Morning Brief: S&P 500이 7,000 고점을 돌파했습니다.

👋 좋은 아침입니다! 2분기가 시작된 지 두 주 만에 사상 최고치를 기록했습니다.

S&P 500 (^GSPC)은 0.8% 상승하여 7,023으로 마감했으며, 이는 7,000선을 처음으로 넘어선 것입니다. 잘 하셨습니다. 불과 2주 전의 상황을 생각하면 우리 모두 약간 놀랐을 것이라고 생각하지만, 그것이 바로 현대 시장입니다.

다우 (^DJI)는 0.2% 하락하며 파티에 참여하지 못했고, 나스닥 (^IXIC)은 1.6% 상승했습니다.

오늘 아침의 주요 안건:

💼 AI 관련 해고 소식은 계속되지만, 안심시키는 소식도 함께 나옵니다.

🤖 신발 브랜드 올버즈(Allbirds)가 AI를 전면 도입하면서 우리는 '롱아일랜드 AI 시대'에 접어들었습니다.

🏦 트럼프, 파월을 다시 해고하겠다고 위협

🔨 로우스, AI도 지붕의 구멍은 고칠 수 없다고 말하다

📔 연준의 베이지북, 실적 시즌의 서막을 열다

📆 목요일에 주목할 만한 소식: 넷플릭스(NFLX)를 시작으로 빅테크 기업들의 실적 시즌이 시작되며, 소비자 행동 및 GLP-1이 스낵에 미치는 영향에 대한 점검을 위해 더 많은 은행과 펩시코(PEP)의 실적도 발표됩니다.

💼 AI 관련 해고 소식은 계속되지만, 안심시키는 소식도 함께 나옵니다.

스냅챗은 AI 효율성 향상으로 인해 (혹은 누구의 관점이냐에 따라서는 덕분에) 직원 16%에 해당하는 약 1,000명의 인력을 감축하고 있습니다.

주가는 8% 급등했는데, 이는 CEO 에반 스피겔이 SEC 신고서에서 "인공지능의 빠른 발전 덕분에 우리 팀은 반복적인 업무를 줄이고, 속도를 높이며, 커뮤니티, 파트너, 광고주를 더 잘 지원할 수 있게 되었다"고 밝혔기 때문입니다.

해고든 단순히 이직 및 신규 채용 중단이든, 스피겔의 CEO 발언과 유사한 움직임이 오라클, 메타, 아마존, 블록, 세일즈포스 등에서도 나타나면서 증가하는 추세입니다. 어느 시점에서는 데이터에서도 이를 확인할 수 있을 것입니다.

우리는 이것이 많은 기업들에게 이미 예정된 결과라고 봅니다. 왜냐하면 동일한 직원 수로 생산량을 늘리는 것보다 더 나은 마진과 효율성이 우선시되기 때문입니다. (스냅챗은 분명히 AI 덕분에 1,000명의 직원이 훨씬 더 많은 일을 할 수 있을 만큼의 수요가 없습니다.)

이것은 두려운 제안입니다. 하지만 이번 주에는 연준 고위 관계자가 AI의 끊임없는 일자리 수요에 대해 안심시키는 발언을 했습니다.

"일자리의 성격이 바뀔 것이라고 생각합니다"라고 시카고 연준 총재 오스탄 굴스비는 우리에게 말했습니다. "수십 년 동안 많은 일자리의 성격이 바뀌어 왔습니다. 단기적인 혼란이 있을 수 있다는 것을 우리는 잘 알고 있습니다. 그리고 장기적으로는 이러한 거대한 기술 대부분은 순수하게 일자리를 파괴하는 것이 아니라 창출하는 것입니다."

🤖 신발 브랜드 올버즈(Allbirds)가 AI를 전면 도입하면서 우리는 '롱아일랜드 AI 시대'에 접어들었습니다.

"블록체인 시대"의 가장 특징적인 순간 중 하나는 2017년 "롱아일랜드 아이스 티(Long Island Iced Tea)"라는 회사가 "롱 블록체인(Long Blockchain)"으로 이름을 바꾸고 주가를 즉시 197% 상승시킨 사건이었습니다.

결과는 좋지 않았습니다. 회사는 상장 폐지되었고 몇 가지 조사가 있었습니다. 하지만 그 터무니없음은 투기와 과대 광고의 거친 시대를 보여주는 지표로 남아 있습니다. 오늘날 투자자들이 익숙한 두 가지 요소입니다.

월스트리트의 가장 유행하는 내러티브에 편승하려는 어려움을 겪고 있는 소비자 브랜드에 무엇이라고 불러야 할까요? 이 경우, AI 자본 전용으로 보입니다. 그리고 적어도 아주 단기적으로는 매우 잘 작동하고 있습니다.

이 신발 제조업체의 주가는 AI 전환 발표로 인해 며칠 전 3달러 미만으로 거래되던 회사가 최고 23달러, 즉 700%까지 급등했습니다.

명백한 것이 항상 나쁜 것은 아닙니다. 그리고 더 높은 수익률에 대한 약속으로 투자자들의 흥분을 쫓는 것은 합리적인 움직임입니다. 또한 명백히 터무니없는 일이기도 합니다. 하지만 AI 기술이 아무리 혁신적일지라도, 특히 밈 주식 애호가들을 유혹하려 한다면, 오늘날에는 터무니없는 것이 요구되는 것입니다.

사업을 완전히 뒤엎고 그 깊이를 제대로 알 수 없는 구덩이에 뛰어드는 것은 기술 대기업들이 하고 있는 일이기도 합니다. AI 경험이 없다면 어떻습니까? 적어도 실리콘밸리 투자자들은 당신 회사의 이름을 알고 있고 아마도 그 신발을 신었을 것입니다.

마크 저커버그의 1,700억 달러 규모의 사업과 최근 3,900만 달러에 신발 자산을 아메리칸 익스체인지 그룹에 매각했으며 수요일까지 주가가 폭락하여 경쟁사들을 막지 못했던 남성용 울 러너(Men's Wool Runner) 제조업체를 비교하는 것은 불공평할 것입니다.

하지만 올버즈는 지금까지 AI 거래를 이끌어온 것과 같은 논리를 따르고 있습니다. AI 인프라에 투자하고 칩과 데이터 센터에 대한 끊임없는 수요를 일부 확보하는 것입니다.

트럼프 대통령은 수요일 연준 의장 제롬 파월을 해임하려는 공개 캠페인을 재개하며, 임기가 만료될 때 물러나지 않으면 그를 해고하겠다고 위협했습니다.

트럼프는 이미 파월의 후임자를 지명했지만, 핵심 상원의원이 법무부가 파월에 대한 형사 조사를 중단하지 않는 한 승인 절차를 차단하겠다고 맹세했기 때문에 그 절차는 순탄치 않을 것으로 보입니다.

파월 의장 본인은 지난달 기자회견에서 후임자가 임기 말까지 승인되지 않으면 최종 승인이 이루어질 때까지 임시 지도자로 봉사하겠다고 말했습니다. 파월 시대가 막을 내릴 것으로 예상되었던 만큼, 이러한 긴장감은 흥미와 혼란을 더했습니다.

연준의 차기 지도자로 지명된 케빈 워시는 다음 주 상원 은행 위원회에서 승인 청문회를 가질 예정입니다.

트럼프는 지난달 파월 의장이 법무부가 연준에 발부한 두 건의 소환장을 기각시킨 연방 판사의 주요 법적 승리를 거두었음에도 불구하고 형사 조사를 끝까지 밀어붙이겠다고 맹세했습니다.

연준 드라마의 또 다른 복잡한 점은 파월 의장이 조사 중인 동안 이사회에 머물지 않겠다고 말한 것입니다.

"AI는 코드를 작성할 수 있지만, 12피트 사다리를 오르거나 지붕의 구멍을 고칠 수는 없습니다."

— 로우스 CEO 마빈 엘리슨

로우스는 이번 주에 우리가 "AI의 선두에 있다"고 말했습니다.

좋은 말이고, 로우스에게도 비즈니스 및 고객 기능(영업, 재고 관리, 정상적인 운영 활동)에 AI를 사용하는 많은 기업들에게도 마찬가지로 사실일 것이라고 확신합니다.

하지만 엘리슨은 매우 중요한 점을 지적하고 있습니다.

주말 DIY 애호가가 키보드 외에 다른 것을 느끼기 위해 16d 못을 히코리 손잡이 망치로 박는 것의 실제적인 즐거움 외에도, 실제 세상에는 엄청난 양의 일이 해야 합니다.

삐걱거리는 계단. 썩어가는 처마. 몇 년 전 아이들이 낸 석고보드 벽의 흠집. 엘리슨은 건설 노동자의 41%가 5년 안에 은퇴할 것이며, 지붕은 저절로 고쳐지지 않을 것이라고 말합니다.

연준의 베이지북, 기술적으로는 "연방준비은행 지구별 현재 경제 상황에 대한 논평 요약"은 기업들이 이란 전쟁의 여파에 대해 얼마나 우려하고 있는지를 확인시켜 주었습니다.

관세로 인한 가격 압박과 새로운 유가 충격이 기업들의 마음을 사로잡고 있습니다.

비록 일화적인 데이터에서 획기적인 내용은 없었지만, 이번 발표는 1분기 실적 시즌의 핵심 주제(가격 책정 및 소비자 지출)가 베이지북의 내러티브에 추가될 것이라는 점에서 좋은 전채 요리입니다.

경제 지표: 뉴욕 연준 서비스업 활동, 4월 (-22.6 이전); 필라델피아 연준 기업 전망, 4월 (18.1 이전); 초기 실업 수당 청구, 4월 11일 마감 주간 (219,000 이전); 계속 실업 수당 청구, 4월 4일 마감 주간 (179만 이전); 산업 생산, 전월 대비, 3월 (+0.2% 예상, +0.2% 이전); 제조업 생산, 3월 (+0.2% 이전)

실적 일정: 넷플릭스(NFLX), 펩시코(PEP), 애보트 래버러토리스(ABT), 찰스 슈왑(SCHW), 프롤로지스(PLD), BNY 멜론(BK), US 뱅코프(USB), 마쉬 앤 맥클레넌(MRSH), 트래블러스 컴퍼니스(TRV), 인포시스(INFY), 시티즌스 파이낸셜 그룹(CFG), 키코프(KEY), 알코아(AA)

금요일

경제 지표: 주목할 만한 경제 지표 없음.

실적 일정: 트루이스트 파이낸셜 코퍼레이션(TFC), 피프스 서드 뱅코프(FITB), 스테이트 스트리트(STT), 앨리 파이낸셜(ALLY)

하메자 샤반은 야후 파이낸스의 시장 및 경제 담당 기자입니다. X에서 하메자를 팔로우하세요 @hshaban.