Okta 주식, 2026년 20% 하락. 소프트웨어 종말에서 살아남을 수 있을까?

<p>인공지능(AI) 기업 앤트로픽(Anthropic)이 클로드(Claude) 모델을 위한 새로운 보안 도구를 출시한 후, 2월 23일 신원 및 액세스 관리 기업 옥타(Okta, OKTA)의 주가가 6.4% 하락했으며, 2월 20일에는 9.2% 하락했습니다. AI 연구소는 해당 서비스가 소프트웨어 코드를 분석하여 보안 취약점을 찾고 수정 사항을 추천할 수 있다고 밝혔습니다.</p>
<p>AI가 기존 소프트웨어의 사용을 대체할 것이라는 두려움으로 인해 소프트웨어 기업들은 "소프트웨어 종말"에 대한 우려에 직면해 있습니다. 올해 주가가 20% 하락한 옥타가 이 폭풍 속에서 승리할 수 있을까요?</p>
<p>캘리포니아 샌프란시스코에 본사를 둔 옥타는 선도적인 신원 및 액세스 관리 기업으로 운영됩니다. 이 회사는 싱글 사인온, 다단계 인증, 사용자 수명 주기 관리와 같은 핵심 서비스를 통해 사람들이 기술에 안전하게 연결될 수 있도록 클라우드 기반 플랫폼을 제공합니다.</p>
<p>SaaS 제공업체로서 옥타는 워크포스 및 고객 신원 요구 사항을 모두 충족하며, 수천 개의 애플리케이션과 통합되어 클라우드, 온프레미스 및 하이브리드 환경 전반에 걸쳐 원활한 액세스 제어를 가능하게 하는 중립적인 허브 역할을 합니다. 전 세계를 기반으로 회사는 전 세계적으로 운영을 지원하며 모든 곳의 조직에 안전한 디지털 경험을 제공합니다. 이 회사의 시가총액은 126억 달러입니다.</p>
<p>성장 둔화는 투자자들의 우려를 불러일으켰으며, 구독 확장 속도가 느려지고 현재 잔여 이행 의무(cRPO) 가이던스가 부진했습니다. 지난 52주 동안 옥타의 주가는 19.66% 하락했으며, 연초 대비(YTD) 16.99% 하락했습니다. 2월 23일 AI 우려로 52주 최저가인 68.77달러를 기록했지만, 해당 가격에서 4.73% 상승했습니다.</p>
<p>선행 조정 기준으로 옥타의 주가수익비율(P/E)은 20.67배로 업계 평균인 22.41배보다 낮습니다. 14일 상대강도지수(RSI)는 31.77로 과매도 구간에 진입하고 있음을 나타냅니다.</p>
<p>옥타, 강력한 매출 및 이익 증가로 3분기 기대치 상회</p>
<p>옥타는 2026 회계연도 3분기(2025년 10월 31일 마감 분기)에 예상치를 상회하는 실적을 보고했습니다. 회사의 구독 매출은 전년 동기 대비(YOY) 11.2% 증가한 7억 2,400만 달러를 기록했으며, 총 매출은 11.6% 증가한 7억 4,200만 달러를 기록했습니다. 이 수치는 월스트리트 분석가들이 예상했던 7억 3,000만 달러보다 높은 수치입니다.</p>
<p>3분기까지 연간 계약 금액이 10만 달러를 초과하는 고객은 5,000명을 넘어섰습니다. cRPO는 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 이는 미래 구독 매출과 높은 상관관계가 있기 때문에 중요합니다. 그러나 옥타의 지난 12개월 달러 기준 순 유지율은 하락하고 있지만, 3분기 현재 106%를 유지하고 있습니다.</p>
<p>두 자릿수 매출 성장은 이익 증가로도 이어졌습니다. 옥타의 비 GAAP 영업 이익률은 연간 21%에서 24%로 성장했습니다. 비 GAAP 주당 순이익(EPS)은 0.82달러로 전년 동기 대비 22.4% 증가했으며, 분석가들이 예상했던 0.75달러보다 높았습니다.</p>
<p>월스트리트 분석가들은 옥타의 미래 수익에 대해 낙관적입니다. 그들은 회사의 EPS가 2026 회계연도 4분기(3월 4일 시장 마감 후 발표 예정)에 전년 동기 대비 16% 증가한 0.29달러에 이를 것으로 예상합니다. 2026 회계연도에는 EPS가 연간 210% 급증한 1.24달러로 예상되며, 2027 회계연도에는 16.9% 성장한 1.45달러가 될 것으로 전망됩니다.</p>
<p>분석가들은 옥타 주식에 대해 어떻게 생각하는가?</p>
<p>옥타는 최근 등급 재확인과 목표 주가 변경을 받았습니다. 이번 달, 미즈호의 분석가들은 해당 주식에 대해 "아웃퍼폼(Outperform)" 등급을 유지했지만, 해당 부문의 다중 압축을 이유로 목표 주가를 110달러에서 100달러로 낮췄습니다. 분석가들은 해당 부문에 대한 약세 심리에도 불구하고 인내심 있는 투자자들에게는 "매우 매력적인 소프트웨어 투자"가 있다고 보고 있습니다.</p>
<p>같은 날, 트루이스트의 분석가 주나이드 시디키(Junaid Siddiqui)는 옥타에 대해 "매수(Buy)" 등급을 유지했지만, 트루이스트의 소프트웨어 부문에 대한 전반적인 관점의 일환으로 목표 주가를 125달러에서 115달러로 낮췄습니다. AI 폭풍에서 살아남을 기업과 위험에 처한 기업 사이에 구분이 있을 가능성이 높습니다. 같은 의견으로, 키뱅크의 분석가 에릭 히스(Eric Heath)는 "비중 확대(Overweight)" 등급을 유지하면서 목표 주가를 130달러에서 115달러로 낮췄습니다.</p>
<p>지난달, 스티븐스(Stephens)의 분석가들은 해당 주식을 "동등 비중(Equal Weight)"에서 "비중 확대(Overweight)"로 업그레이드하고 목표 주가를 97달러에서 120달러로 상향 조정했습니다. 이 리서치 회사는 AI 및 클라우드 채택과 같은 지속적인 추세에 힘입어 신원 보안에 대한 유리한 성장 전망을 강조했으며, 이는 신원을 핵심 전략적 초점으로 격상시키고 옥타의 성장 전환에 대한 더 큰 신뢰를 나타냅니다.</p>
<p>옥타는 여전히 월스트리트에서 선호되고 있으며, 분석가들은 전반적으로 "중립 매수(Moderate Buy)" 등급을 부여했습니다. 해당 주식을 평가한 41명의 분석가 중 25명이 "강력 매수(Strong Buy)" 등급을 부여했으며, 2명의 분석가는 "중립 매수(Moderate Buy)"를 제안했고, 12명의 분석가는 "보유(Hold)" 등급으로 안전하게 투자하고 있으며, 1명의 분석가는 "중립 매도(Moderate Sell)"를, 1명의 분석가는 "강력 매도(Strong Sell)"를 제안했습니다. 컨센서스 목표 주가인 111.65달러는 현재 수준에서 55.3%의 상승 여력을 나타냅니다. 또한, 스트리트 최고 목표 주가인 145달러는 102.6%의 상승 여력을 나타냅니다.</p>
<p>주요 내용</p>
<p>소프트웨어 종목의 하락이 시장을 우려하게 만들었지만, 소프트웨어 사용이 사라질 가능성은 낮습니다. 실제로 앤트로픽의 새로운 도구가 사이버 보안 기업에 제기하는 위협에 대해 뱅크 오브 아메리카의 분석가들은 AI가 코드 스캐닝과 같은 특정 워크플로우에서 효율성을 향상시킬 수 있다고 믿습니다. 그러나 현재 포괄적인 엔드투엔드 보안 플랫폼을 대체하기에는 필요한 가시성, 제어 및 신뢰성이 부족합니다. 약간의 둔화가 예상되지만, 옥타의 펀더멘털이 즉각적인 경고 신호를 반드시 보여주는 것은 아닙니다. 따라서 이 주식은 여전히 주목할 가치가 있을 수 있습니다.</p>
<p>발행일 현재, Anushka Dutta는 이 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았습니다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 이 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다.</p>