레이 달리오: ‘금은 단 하나뿐이다.’ 이 검증된 분산 투자 자산이 시장 변동성으로부터 당신을 어떻게 보호할 수 있는가

Moneywise와 Yahoo Finance LLC는 아래 콘텐츠의 링크를 통해 수수료나 수익을 얻을 수 있습니다.
수년 동안 투자자들은 비트코인, 종종 "디지털 금"이라고 불리는 것이 불확실한 시기에 세계 최고의 안전 자산으로서 귀금속을 실제로 대체할 수 있는지에 대해 논쟁해 왔습니다. 암호화폐가 투자자와 기관 모두에게 인기를 얻으면서 이 비교는 무시하기 어렵게 되었습니다.
하지만 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠의 창립자이기도 한 억만장자 투자자 레이 달리오(Ray Dalio)는 확신하지 못하고 있습니다.
All In Podcast에서 금 대 비트코인 논쟁에 대해 이야기하면서 달리오(Dalio)는 "금은 단 하나뿐"이라고 분명히 말하며 수세기 동안 가치 저장소로 사용되어 온 금이 여전히 독보적인 범주에 속한다고 강조했습니다(1).
달리오(Dalio)는 암호화폐에 반대하는 것은 아닙니다. 그는 자신의 포트폴리오의 약 1%를 비트코인에 보유하고 있다고 말했습니다(2). 하지만 그는 금이 인플레이션, 부채 및 지정학적 충격에 대한 헤지로서 독특한 이점을 가지고 있다고 주장해 왔습니다.
달리오(Dalio)는 작년 10월 The Master Investor Podcast에서 "나는 비트코인보다 금을 강력하게 선호한다"고 말했습니다(3).
달리오(Dalio)의 경고는 세계 시장이 증가하는 부채, 지정학적 마찰, 전통 통화의 미래에 대한 불확실성의 불편한 조합에 직면하고 있는 시기에 나왔습니다.
일반적으로 이란에서의 전쟁은 투자자들을 이 빛나는 안전 자산으로 몰아넣었을 것이지만, 유동성의 이점 대 가치 저장으로서의 금에 대한 우려는 일반적인 급증을 억제하여 하락을 초래했습니다. 그러나 로이터 통신(4)에 따르면 트럼프 대통령이 3월 23일 미국이 이란 발전소를 타격하지 않을 것이라고 발표한 것은 약간의 조정을 가져왔습니다.
하지만 달리오(Dalio)가 결국 옳다고 증명된다면, 투자자들은 자신의 부를 어떻게 보호하고 있는지 재고해야 할 수도 있습니다.
금의 역사적인 2025년 랠리는 진공 상태에서 일어나지 않았습니다.
이 금속은 역사적으로 경제적 또는 지정학적 스트레스 기간 동안 잘 수행되었으며, 지난 한 해는 둘 다 풍부했습니다.
이러한 요인들은 2025년과 2026년까지 금을 사상 최고치로 끌어올리는 데 도움이 되었습니다.
1월 초, 이 금속은 온스당 5,000달러를 돌파하며 역사상 가장 강력한 강세장 중 하나를 기록했습니다. 이 귀한 노란 금속이 이전 최고치로 돌아갈지는 두고 봐야 하지만, 중동의 새로운 전쟁 이전에 JP Morgan Chase는 2026년 말까지 금이 온스당 6,300달러에 도달할 것으로 예상했습니다(5).
달리오(Dalio)는 이것이 바로 금이 그 가치를 증명하는 때라고 오랫동안 주장해 왔습니다.
그는 지난달 두바이에서 열린 세계 정부 정상회의(6)에서 금을 불확실한 환경에서 "가장 안전한 돈"이자 "매우 효과적인 분산 투자 자산"으로 묘사하며 "어려운 시기가 올 때 독특하게 잘 작동한다"고 말했습니다.
또 다른 주요 동인은 중앙은행이었습니다.
세계금협회(World Gold Council)에 따르면 중앙은행은 지난 3년간 매년 1,000톤 이상의 금을 구매했으며(7), 이는 수십 년 만에 가장 큰 매수 열풍을 기록하며 국가들이 미국 달러와 같은 전통 통화에서 준비 자산을 다각화했습니다.
이러한 기관 수요는 금의 랠리에 강력한 모멘텀을 더했습니다. 그리고 이는 단기적으로 계속될 수 있습니다.
골드만삭스는 신흥 시장 경제가 계속해서 금으로 준비 자산을 전환함에 따라 2025년에 중앙은행의 구매가 월평균 약 60톤에 달할 것으로 예상합니다(8).
더 읽어보기: 저는 거의 50세인데 은퇴 저축이 없습니다. 따라잡기에는 너무 늦었나요?
비트코인은 때때로 엄청난 수익률을 제공했지만, 바이낸스(9)에 따르면 연초 대비 18% 이상 하락하는 등 극심한 변동성도 보였습니다.
급격한 변동은 세계 최대 암호화폐에게는 새로운 일이 아닙니다. 비트코인은 과거 주기에서 50% 이상 하락하는 여러 차례의 가격 폭락을 겪었으며, 이는 암호화폐 시장에서 심리가 얼마나 빨리 변할 수 있는지를 강조합니다.
현재의 암호화폐 겨울은 이러한 위험을 강조합니다. CNBC(10)에 따르면 비트코인은 작년 10월 최고치에서 지난달 66,000달러 미만으로 거의 50% 하락했습니다.
Bitwise Asset Management의 최고 투자 책임자인 Matt Hougan은 "이것은 '강세장 조정'이나 '하락'이 아닙니다."라고 썼습니다.
"이것은 과도한 레버리지부터 OG들의 광범위한 이익 실현에 이르기까지 다양한 요인에 의해 촉발된, 2022년과 같은, 레오나르도 디카프리오의 '레버넌트' 스타일의 완전한 암호화폐 겨울입니다."
이러한 변동성은 레이 달리오가 비트코인을 진정한 안전 자산으로 보는 것에 대해 신중한 이유 중 하나입니다. 그는 중앙은행이 막대한 양의 금괴를 보유하고 있지만, 암호화폐는 아직 같은 지위를 얻지 못했다고 지적했습니다.
달리오(Dalio)는 "비트코인은 프라이버시가 없습니다. 중앙은행은 비트코인을 구매하고 보유할 수 있기를 원하지 않을 것입니다."라고 말했습니다.
달리오(Dalio)는 또한 비트코인에 대해 자신이 보는 몇 가지 위험을 지적했습니다. 그는 양자 컴퓨팅과 같은 신기술이 결국 암호화폐에 대한 보안 문제를 야기할 수 있다고 경고했습니다. 이 억만장자 투자자는 또한 비트코인이 기술 주식과 "상당히 높은 상관관계"를 갖는 경향이 있어 진정한 분산 투자 자산으로 기능할 수 있는지에 대한 의문을 제기한다고 언급했습니다.
이러한 차이는 시장이 불안정해질 때 특히 중요해집니다. 위기 시에는 기관과 정부가 여전히 디지털 자산보다는 금에 의존하는 경향이 있습니다.
이러한 역할 때문에 달리오(Dalio)는 투자자들이 포트폴리오의 일부를 금에 할당하는 것을 고려해야 한다고 믿습니다.
달리오(Dalio)는 "다른 구성 요소와 어떻게 작동하는지를 고려할 때 포트폴리오의 5%에서 15%를 금에 투자해야 합니다."라고 조언했습니다.
상당한 세금 혜택을 제공하는 금 투자 방법 중 하나는 Priority Gold의 도움을 받아 금 IRA를 개설하는 것입니다.
금 IRA는 투자자가 은퇴 계좌 내에서 실물 금 또는 금 관련 자산을 보유할 수 있도록 하여 IRA의 세금 혜택과 금 투자 보호 혜택을 결합합니다.
Priority Gold의 플래티넘 패키지를 선택하면 5년 동안 무료 계좌 설정 및 보험 배송 및 보관 서비스를 받을 수 있습니다. 또한 Priority Gold를 통해 기존 IRA 또는 401(k)를 귀금속 IRA로 세금 및 벌금 없이 이전할 수 있습니다.
더욱이, Priority Gold에서 적격 구매를 하면 최대 10,000달러의 귀금속을 무료로 받을 수 있습니다.
달리오(Dalio)는 경제적 불확실성에 대한 헤지로서 금을 강력하게 선호하지만, 여러 자산 클래스에 걸친 분산 투자의 중요성도 강조했습니다.
특히 부동산은 포트폴리오 균형을 맞추는 데 강력한 역할을 할 수 있습니다.
주식이나 암호화폐와 달리 부동산은 임대 수입을 꾸준히 창출하면서 장기적인 가치 상승의 혜택을 받을 수 있는 실물 자산입니다. 현금 구매력이 하락하는 인플레이션 기간 동안 부동산 가치와 임대료도 종종 상승합니다.
이는 부동산을 금과 같은 자산의 매력적인 보완재로 만듭니다.
그러나 부동산에 직접 투자하는 것이 항상 간단한 것은 아닙니다. 부동산을 구매하는 것은 종종 높은 초기 비용, 모기지 지불, 보험 및 지속적인 유지 보수 비용을 처리해야 함을 의미합니다. 집주인은 또한 신뢰할 수 있는 세입자를 찾고 수리 및 공실을 관리하는 등 부동산 소유의 일상적인 책임을 처리해야 합니다.
이러한 장애물은 많은 사람들에게 부동산을 손이 닿지 않는 것처럼 느끼게 할 수 있습니다.
Arrived와 같은 크라우드펀딩 플랫폼이 이를 변화시키고 있습니다.
Jeff Bezos와 같은 세계적인 투자자들의 지원을 받는 Arrived는 전국에 걸쳐 휴가 및 임대 부동산 주식에 100달러부터 투자할 수 있도록 합니다.
Arrived는 부동산에서 발생하는 임대 수입을 투자자에게 매월 분배하여, 번거로운 작업 없이 수동적인 수입원을 구축할 수 있도록 합니다. 투자자는 또한 플랫폼에서 개별 임대 및 휴가용 임대 부동산의 주식을 직접 사고팔 수 있는 새로 출시된 2차 시장에 분기별로 접근할 수 있습니다.
가장 좋은 점은 무엇일까요? 한정된 기간 동안 계좌를 개설하고 1,000달러 이상을 추가하면 Arrived에서 계정에 1% 매칭을 제공합니다.
휴가용 임대 및 단독 주택은 부동산 수직 시장의 일부일 뿐입니다. 다가구부터 산업용까지 다른 옵션도 있습니다.
이제 공인 투자자는 Lightstone DIRECT와 같은 플랫폼을 통해 동일한 접근 방식을 활용할 수 있으며, 최소 100,000달러의 투자로 기관 등급의 다가구 및 산업용 부동산에 접근할 수 있습니다.
1986년 David Lichtenstein이 설립한 Lightstone Group은 미국에서 가장 큰 비상장 부동산 투자 회사 중 하나로, 120억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다.
거의 40년 동안 그들의 팀은 2004년 이후 실현된 투자에서 27.6%의 역사적 순 IRR과 2.54배의 역사적 순 자기자본 배수(multiple)를 포함하여 여러 시장 주기에서 강력하고 위험 조정된 성과를 제공했습니다.
Lightstone DIRECT를 통해 Lightstone이 자체 자본으로 추구하는 것과 동일한 다가구 및 산업용 거래에 접근할 수 있습니다.
여기서 핵심은 다음과 같습니다. Lightstone은 모든 거래에 자체 자본의 최소 20%를 투자하며, 이는 업계 평균의 약 4배입니다. 이 회사는 이해관계에 참여함으로써 투자자와의 이해관계가 직접적으로 일치하도록 보장합니다.
금과 비트코인에 대한 달리오(Dalio)의 발언은 궁극적으로 더 넓은 투자 원칙을 가리킵니다. 단일 자산으로 모든 시장 충격으로부터 포트폴리오를 보호할 수는 없습니다.
대신, 분산 투자가 중요합니다. 잘 균형 잡힌 포트폴리오는 금과 같은 전통적인 안전 자산, 부동산과 같은 실물 자산, 그리고 일부 투자자에게는 암호화폐와 같은 고위험 기회를 포함할 수 있습니다.
핵심은 개인의 재정 상황에 맞는 올바른 균형을 찾는 것입니다. 재정 전문가의 도움을 받아 목표, 투자 기간 및 위험 감수 능력을 평가하여 가장 적합한 투자 조합을 결정할 수 있습니다.
Advisor.com을 통해 무료로 가까운 곳의 평판 좋은 재정 고문과 연결될 수 있습니다.
자신과 재정 상황 및 목표에 대한 몇 가지 질문에 답하면 AI 기반 기술이 귀하를 돕기에 가장 적합한 검증된 FINRA/SEC 등록 전문가와 연결해 줄 것입니다.
그런 다음 무료, 의무 없는 상담을 설정하여 귀하에게 적합한지 확인할 수 있습니다.
250,000명 이상의 독자들과 함께 Moneywise의 최고의 기사와 독점 인터뷰를 가장 먼저 받아보세요. 명확한 통찰력을 선별하여 매주 전달합니다. 지금 구독하세요.
저희는 검증된 출처와 신뢰할 수 있는 제3자 보고서에만 의존합니다. 자세한 내용은 편집 윤리 및 지침을 참조하십시오.
All-In Podcast (1); CoinDesk (2); @Master Investor (3); Reuters (4, 5); CNBC International Live (6); World Gold Council (7); The Street (8); Binance (9); CNBC (10)
이 기사는 정보만을 제공하며 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 어떠한 종류의 보증도 없이 제공됩니다.