다우존스 3대 최고 배당주를 사야 할까?

고배당주에 투자하는 것은 소득 창출과 잠재적 자본 증식을 위한 시험된 전략입니다. 이 영역 내에서 인기 있는 접근법 중 하나는 '다우의 개들(Dogs of the Dow)' 전략입니다.
이 방법은 다우존스 산업평균지수(DJINDICES: ^DJI)에서 가장 높은 배당수익률을 보이는 주식을 선택하여 잠재적 저평가와 강력한 소득 흐름을 활용하는 데 초점을 맞춥니다. 이 글에서는 오늘날 다우존스 3대 최고 배당주를 사는 것이 좋은 생각인지 살펴보겠습니다.
다우의 개들 전략 소개
다우의 개들 전략은 매년 초 다우존스 산업평균지수에서 상위 10개 최고 배당수익률 주식을 선정하여 12개월간 보유하는 것을 포함합니다. 이 전략은 이러한 고배당주가 종종 저평가되어 있으며, 가격이 평균으로 회귀함에 따라 투자자들이 배당 소득과 자본 이득 모두에서 혜택을 볼 수 있다는 원칙에 기반합니다. 역사적으로 이 접근법은 견고한 수익을 제공해 왔으며, 소득 중심 투자자들 사이에서 인기 있는 선택이 되었습니다.
10개가 아닌 3개의 최고 배당수익률 다우 주식을 선택하는 것은 이 테마의 약간의 변형입니다. 이 경우 가장 극단적인 수익률 부양 가격 하락 사례에 초점을 맞추고 있습니다. 모든 것이 잘 진행된다면, 이 블루칩 주식은 시장 위험의 특별한 복용량을 가지고 있으며 장기적으로 환상적인 수익을 위해 준비되어 있어야 합니다. 동일한 동전의 반대편에서, 턴어라운드 스토리는 종종 실패하며, 이러한 고배당주는 합법적으로 위험합니다.
현재 최고 배당주
오늘 기준으로 다우존스에서 3대 최고 배당주는 다음과 같습니다:
- 통신 강자 버라이즌 커뮤니케이션스(NYSE: VZ)로 배당수익률 6.7%
- 재료과학 베테랑 다우 인크(NYSE: DOW)로 5.1% 수익률 표시
- 에너지 거인 셰브론(NYSE: CVX)으로 배당수익률 4.2%
각 기업과 그들의 배당 전망을 더 자세히 살펴보겠습니다.
1. 버라이즌
버라이즌은 항상 소득 투자자들의 애호주였습니다. 순풍에도 역풍에도 불구하고 1980년대 중반 이후 수익률은 5%선을 맴돌았습니다. 하지만 6%를 넘은 적은 거의 없었고, 오늘날 보이는 거대한 수익률은 심각한 문제를 나타낼 수 있습니다.
초기 스마트폰 시대의 폭발적인 매출 성장은 T모바일 US에 크게 가려진 정체 추세로 바뀌었습니다. 버라이즌의 주식은 낮은 가격과 높은 수익률을 힘들게 얻어냈으며, 이 회사가 이 월가 포트홀에서 빠져나올 수 있을지 확신하지 못합니다.
2. 다우 인크
플라스틱과 산업용 화학 제품이 내 전문 분야가 아니라는 점을 인정하겠습니다. 하지만 다우의 최근 사업 실적을 보면 아마 그게 더 나을 것 같습니다. 회사의 매출과 자유 현금 흐름은 지난 2년간 조금도 아닌 폭으로 하락하고 있습니다. 4월 1분기 실적 발표에서 경영진은 안정적인 가격과 출하 제품량 1% 증가를 축하했습니다. 그럼에도 매출은 전년 대비 9% 감소했고 자유 현금 흐름은 마이너스였습니다.
비용 절감 회복 계획이 진행 중이지만 당분간 장밋빛 결과를 기대해서는 안 됩니다. 이 턴어라운드 목표일은 2030년입니다. 다우의 턴어라운드 계획이 당신에게 타당해 보이고 향후 6년간 진행되는 것을 지켜볼 인내심이 있다면 이 고배당주를 보유하고 싶을 것입니다. 그렇지 않다면 이 주식도 패스하겠습니다.
3. 셰브론
그리고 셰브론이 있습니다. 유명한 고배당 산업의 또 다른 든든한 기둥입니다. 다우와 마찬가지로 회사도 최근 몇 년간 낮은 매출과 현금 이익을 기록했습니다. 더 작은 경쟁사 헤스의 인수 무산이 셰브론 주식에 부담을 주고 있으며 내연기관에서 전기차로의 글로벌 전환도 이 석유 대기업을 돕지 못하고 있습니다.
그러나 셰브론은 대체 에너지 사업에 투자했으며 모든 셰브론 주유소에 전기차 충전기를 설치하겠다고 약속했습니다. 그들을 이길 수 없다면 왜 그들과 합류하지 않겠습니까? 그리고 회사는 주로 재생 에너지 시스템을 위한 전략을 추구할 수 있을 만큼 충분한 현금 보유고를 가지고 있습니다. 이 3총사에서 장기 승자가 있다면 오늘 셰브론에 베팅하겠습니다.
이 전략의 장단점
장점:
- 소득 창출: 고배당주는 꾸준한 소득 흐름을 제공하며, 특히 저금리 시장 환경에서 매력적일 수 있습니다.
- 잠재적 저평가: 이 전략은 저평가될 수 있는 다우 주식을 목표로 하여 회복됨에 따라 가격 상승 기회를 제공합니다.
- 단순성: 이 전략은 간단하고 실행하기 쉽습니다. 다우의 개들 조리법을 글자 그대로 따를 의도라면 연간 재조정이 필요하지만 규칙은 단순하며 1분도 걸리지 않습니다.
단점:
- 배당 삭감: 높은 수익률은 때때로 재정적 어려움을 나타낼 수 있어 배당 삭감 위험이 증가합니다. 초고배당수익률은 때때로 심각한 사업 문제의 징후일 수 있습니다.
- 집중 위험: 소수의 주식에 투자하면 고품질 기업 그룹에서 선별된 경우에도 변동성과 위험이 더 높아질 수 있습니다.
- 시장 상황: 이 전략은 강력한 배당 지불자를 능가하는 흥미로운 성장주가 경향이 있는 강세장에서 부진할 수 있습니다.
실적 비교
역사적으로 다우의 개들 전략은 광범위한 시장에 비해 상대적으로 잘 수행되었습니다. 그러나 다우의 개들 연구에 대한 메타 분석은 이 전략이 더 간단한 접근법보다 부진하는 경향이 있음을 보여줍니다: 배당 재투자를 활성화한 상태에서 뱅가드 S&P 500 ETF(NYSEMKT: VOO)와 같은 S&P 500 추적기를 매수 및 보유하는 것입니다.
예를 들어, 다우 추적기 Invesco 다우존스 산업평균배당 ETF와 Hennessy Total Return Investor의 데이터가 1, 3, 5, 8, 11년 기간 동안 이 결론을 뒷받침합니다.
Invesco ETF는 배당수익률별로 가중된 전체 다우존스 산업평균을 추적합니다. Hennessy 펀드는 상위 10개 고배당수익률 다우 주식과 일부 초안정 국채를 혼합합니다. 어느 것도 상위 3개 다우 배당 아이디어와 완벽하게 일치하지는 않지만 실제 시장 결과 몇 년을 가지고 있습니다. 불행히도 거의 모든 다년 기간 프레임에서 단순한 시장 추적기를 밑돌았습니다.
결론: 그만한 가치가 있을까?
다우의 개들 전략은 높은 소득을 제공할 수 있지만 위험을 따져보는 것이 중요합니다. 버라이즌은 정체와 경쟁에 직면해 있고, 다우 인크는 장기 턴어라운드 중이며, 셰브론은 재생 에너지로의 전환을 탐색하고 있습니다. 그들의 높은 수익률이 매력적일 수 있지만 이러한 과제는 상당한 위험을 더합니다.
결정을 내리기 전에 철저한 조사와 투자 목표에 대한 명확한 이해가 필수적입니다. 위험을 감수할 수 있고 소득에 초점을 맞추고 있다면 다우존스에서 가장 높은 배당주를 고려해 볼 가치가 있습니다. 많은 투자자들에게 뱅가드의 VOO와 같은 S&P 500 ETF의 안정성과 다각화가 더 합리적인 선택일 수 있습니다.
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안데르스 뷔이그스타드는 T모바일 US와 뱅가드 S&P 500 ETF에 지분을 가지고 있습니다. 모틀리 풀은 셰브론과 뱅가드 S&P 500 ETF에 지분을 가지고 추천합니다. 모틀리 풀은 T모바일 US와 버라이즌 커뮤니케이션스를 추천합니다. 모틀리 풀은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 나스닥, Inc.의 견해를 반영하는 것은 아닙니다.