작성자 Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
Suze Orman의 '매수하고 유지' 조언은 장기 투자자에게 통계적으로 타당하지만, 편의가 있었습니다. 투자자들이 시퀀스-오브-리턴, 유동성 요구, 부문별 저성능에 대한 위험을 간과하고 있습니다. 그들은 현금 버퍼를 유지하고, 기회 비용을 고려하고, 무작위 매수보다는 실질적인 전략적 전환을 실천하는 것이 중요하다고 강조했습니다.
리스크: 시스템 위험과 실질적인 수익이 없는 장기간 ('잃어버린 십년대')
기회: 다각화와 낮은 수익을 더 일관되게 얻는 것
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현재 시장에서의 패닉 셀링은 투자자들에게 손실을 안겨줄 것이라고 개인 금융 전문가 수지 오먼이 경고했습니다.
"당신이 저지를 가장 큰 실수이자 아마도 저지르고 있거나 저질렀을 실수는 투자를 중단하는 것입니다. 팔고, 빠져나오고, 두려움이 당신의 행동을 지배하게 하는 것입니다." 오먼은 일요일에 공개된 그녀의 "Women & Money" 팟캐스트에서 이렇게 말했습니다. "그렇게 하면 절대 부를 쌓을 수 없습니다."
오먼은 개인이 하락장에서도 주식 시장에 계속 투자해야 하는 이유를 설명하기 위해 S&P 500을 예로 들었습니다.
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오먼에 따르면 지난 40년간 S&P 500은 33번의 상승장과 7번의 하락장을 겪었습니다. 그녀는 7번의 하락장 각각에서 지수는 "맹렬하게 반등"했다고 말했습니다. 만약 당신이 그 하락장에서 주식을 팔거나 관망세로 돌아선다면, 그 후의 상승세를 놓쳤을 것이라고 그녀는 말했습니다.
2022년의 약세장을 한 예로 들어보겠습니다. 기록적인 인플레이션, 우크라이나 전쟁, 연준의 공격적인 금리 인상 속에서 주가는 폭락했습니다. 그 이후로 S&P 500은 두 배가 되었습니다.
"두려워서 잘못된 시점에 팔면, 잘못된 시점에 사게 될 것입니다. 감정을 통제해야 합니다." 오먼은 말했습니다. "금융에서 실패를 지배하는 가장 큰 감정은 두려움입니다."
트렌딩: 트레이더들이 레버리지 ETF로 몰리는 이유 — 그리고 그것이 당신에게 의미하는 것
오먼은 지금은 401(k) 투자를 중단하거나 "훌륭한" 주식이나 ETF를 팔 때가 아니라고 말했습니다. 대신 그녀는 특히 주가가 하락할 때 "매달 꾸준히" 투자하라고 말했습니다.
"시장이 하락할 때 당연히 좋은 것을 사야 할 때입니다. 팔 때가 아닙니다." 오먼은 말했습니다.
일관된 월별 달러 코스트 애버리징을 선호하는 오먼은 주가에 관계없이 정기적으로 고정된 금액을 투자하는 것을 말하며, 돈이 필요한 시점까지 5년 이상 남은 경우에만 투자하라고 청취자들에게 주의를 주었습니다.
"이것들을 할 수 있고 당신이 무엇에 투자하는지 안다면," 그녀는 말했습니다. "장기적으로 돈을 벌 것이라고 장담합니다."
전문가들이 시장 하락기에도 계속 투자하는 것의 중요성을 강조함에 따라, 많은 투자자들은 구조화된 은퇴 전략 수립, 위험 관리, 변동성 기간 동안의 규율 유지를 위해 금융 자문가에게 도움을 구합니다.
다음 읽을거리:
시장 그 이상으로 부를 쌓기
탄력적인 포트폴리오를 구축하는 것은 단일 자산이나 시장 추세를 넘어 생각하는 것을 의미합니다. 경제 주기는 변하고, 섹터는 오르내리며, 어떤 투자도 모든 환경에서 잘 수행되지 않습니다. 이것이 많은 투자자들이 부동산, 채권 기회, 전문 금융 지도, 귀금속, 심지어 자체 관리 은퇴 계좌에 대한 접근을 제공하는 플랫폼으로 다각화하는 이유입니다. 여러 자산 클래스에 걸쳐 노출을 분산함으로써 위험을 관리하고, 꾸준한 수익을 확보하며, 단 하나의 회사나 산업의 운명에 얽매이지 않는 장기적인 부를 창출하는 것이 더 쉬워집니다.
Connect Invest
Connect Invest는 투자자들이 주거 및 상업용 부동산 대출의 다각화된 포트폴리오로 뒷받침되는 단기 고정 수입 기회에 접근할 수 있도록 하는 부동산 투자 플랫폼입니다. Short Notes 구조를 통해 투자자는 정의된 기간(6, 12 또는 24개월)을 선택하고 부동산을 자산 클래스로 경험하면서 월별 이자 지급을 받을 수 있습니다. 다각화에 중점을 둔 투자자들에게 Connect Invest는 전통적인 주식, 채권 및 기타 대체 자산을 포함하는 더 넓은 포트폴리오의 한 구성 요소 역할을 하여 다양한 위험 및 수익 프로필에 걸쳐 노출을 균형 있게 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
Mode Mobile
Mode Mobile은 사용자가 이미 매일 사용하는 동일한 앱과 활동으로 돈을 벌 수 있도록 하여 사람들이 휴대폰과 상호 작용하는 방식을 바꾸고 있습니다. 광고 수익을 플랫폼만 가져가는 대신, Mode Mobile은 콘텐츠에 참여하고, 게임을 하고, 기기를 스크롤하는 사용자와 수익의 일부를 공유합니다. 북미에서 가장 빠르게 성장하는 소프트웨어 회사 중 하나로 선정된 이 회사는 대규모 베타 사용자 기반을 구축했으며 일상적인 스마트폰 사용을 잠재적인 수입원으로 바꾸는 모델을 확장하고 있습니다. 투자자들에게 Mode Mobile은 사용자 수익 창출에 대한 새로운 접근 방식과 연결된 IPO 이전 기회를 통해 확장되는 모바일 광고 및 관심 경제에 대한 노출을 제공합니다.
rHealth
rHealth는 실험실 품질의 혈액 검사를 몇 주가 아닌 몇 분 안에 환자에게 더 가깝게 가져오도록 설계된 우주 검증 진단 플랫폼을 구축하고 있습니다. 원래 국제 우주 정거장에서의 사용을 위해 NASA와 협력하여 검증된 이 기술은 현재 진단 접근성의 광범위한 지연을 해결하기 위해 가정 및 현장 진료 환경에 적용되고 있습니다.
NASA와 NIH를 포함한 기관의 지원을 받는 rHealth는 다중 테스트 플랫폼과 장치, 소모품 및 소프트웨어를 중심으로 구축된 모델을 통해 대규모 글로벌 진단 시장을 목표로 하고 있습니다. FDA 등록이 진행 중인 이 회사는 더 빠르고 분산된 의료 검사를 향한 잠재적인 변화로 자리매김하고 있습니다.
Direxion
Direxion은 변동성이 크고 주요 시장 이벤트 기간 동안 활동적인 트레이더가 단기 시장 전망을 표현하는 데 도움이 되도록 설계된 레버리지 및 역 ETF를 전문으로 합니다. 장기 투자가 아닌, 이러한 상품은 전술적 사용을 위해 만들어졌으며, 투자자가 지수, 섹터 및 개별 주식에 걸쳐 확대된 강세 또는 약세 포지션을 취할 수 있도록 합니다. 숙련된 트레이더에게 Direxion은 변화하는 시장 상황에 신속하게 대응하고 더 큰 유연성으로 높은 확신을 가진 전망에 따라 행동할 수 있는 방법을 제공합니다.
Immersed
Immersed는 사용자가 VR 및 혼합 현실 환경 내에서 여러 가상 화면에서 작업할 수 있도록 하는 몰입형 생산성 소프트웨어를 구축하는 공간 컴퓨팅 회사입니다. 이 플랫폼은 원격 작업자와 기업에서 전통적인 물리적 하드웨어에 대한 의존도를 줄이면서 집중력과 협업을 개선하는 가상 작업 공간을 만드는 데 사용됩니다. 이 회사는 또한 자체 경량 VR 헤드셋과 AI 생산성 도구를 개발하여 미래의 업무 및 공간 컴퓨팅 분야에서 입지를 다지고 있습니다. IPO 이전 제공을 통해 Immersed는 전통적인 자산을 넘어 사람들이 일하는 방식을 형성하는 신흥 기술에 대한 노출을 얻고자 하는 초기 단계 투자자에게 접근을 개방하고 있습니다.
Arrived
제프 베이조스의 지원을 받는 Arrived Homes는 낮은 진입 장벽으로 부동산 투자를 쉽게 만듭니다. 투자자는 최소 100달러부터 시작하여 단독 주택 및 휴가용 주택의 분할 주식을 구매할 수 있습니다. 이를 통해 일반 투자자는 부동산에 분산 투자하고, 임대 소득을 얻고, 부동산을 직접 관리할 필요 없이 장기적인 부를 쌓을 수 있습니다.
Masterworks
Masterworks는 투자자가 주식 및 채권과의 상관 관계가 역사적으로 낮은 대체 자산 클래스인 블루칩 예술에 분산 투자할 수 있도록 합니다. Banksy, Basquiat, Picasso와 같은 예술가들의 박물관 품질 작품의 분할 소유를 통해 투자자는 예술품을 직접 소유하는 높은 비용이나 복잡성 없이 접근할 수 있습니다. 수백 개의 상품과 일부 작품에 대한 강력한 역사적 수익률을 통해 Masterworks는 장기적인 다각화를 추구하는 포트폴리오에 희소하고 전 세계적으로 거래되는 자산을 추가합니다.
Public
Public은 부를 늘리는 방법에 대한 통제력, 투명성 및 혁신을 원하는 장기 투자자를 위해 구축된 다중 자산 투자 플랫폼입니다. 2019년에 수수료 없는 실시간 분할 투자를 제공하는 최초의 브로커-딜러로 설립된 Public은 이제 사용자가 주식, 채권, 옵션, 암호화폐 등에 모두 한 곳에서 투자할 수 있도록 합니다. 최신 기능인 Generated Assets는 AI를 사용하여 단일 아이디어를 완전히 맞춤화된 투자 가능한 지수로 전환하며, 자본을 투입하기 전에 설명하고 백테스트할 수 있습니다. AI 기반 연구 도구, 시장 움직임에 대한 명확한 설명, 기존 포트폴리오 이전을 위한 무제한 1% 매칭과 결합된 Public은 진지한 투자자가 맥락과 함께 더 많은 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 설계된 현대적인 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다.
AdviserMatch
AdviserMatch는 개인이 목표, 재정 상황 및 투자 요구 사항에 따라 금융 자문가와 연결하도록 돕는 무료 온라인 도구입니다. 스스로 자문가를 조사하는 데 시간을 소비하는 대신, 이 플랫폼은 몇 가지 빠른 질문을 하고 은퇴 계획, 투자 전략 및 전반적인 재정 지도와 같은 분야를 도울 수 있는 전문가와 연결해 줍니다. 상담은 의무가 없으며 서비스는 자문가마다 다르므로 투자자는 전문적인 조언이 장기적인 재정 계획을 개선하는 데 도움이 될 수 있는지 탐색할 기회를 얻습니다.
Accredited Debt Relief
Accredited Debt Relief는 구조화된 프로그램과 개인화된 솔루션을 통해 소비자가 무담보 부채를 줄이고 관리하도록 돕는 데 중점을 둔 부채 통합 회사입니다. 100만 명 이상의 고객을 지원하고 30억 달러 이상의 부채를 해결하는 데 도움을 준 이 회사는 가계 부채 수준이 기록적으로 상승함에 따라 수요가 계속 증가하는 성장하는 소비자 부채 구제 산업 내에서 운영됩니다. 이 프로세스에는 빠른 자격 설문 조사, 개인화된 프로그램 매칭 및 지속적인 지원이 포함되며, 자격이 있는 고객은 월별 지불액을 40% 이상 줄일 수 있습니다. 업계 인정, A+ BBB 등급 및 다수의 고객 서비스 상을 받은 Accredited Debt Relief는 부채 없는 상태로 더 관리 가능한 경로를 찾는 개인에게 데이터 기반의 고객 중심 옵션으로 자리매김하고 있습니다.
Finance Advisors
Finance Advisors는 미국인들이 세금 고려 은퇴 계획을 전문으로 하는 검증된 수탁 금융 자문가와 연결하여 더 명확하게 은퇴에 접근하도록 돕습니다. 제품이나 투자 성과에만 초점을 맞추는 대신, 이 플랫폼은 세후 소득, 인출 순서 및 장기적인 세금 효율성과 같은 요소를 고려하는 전략을 강조합니다. 이러한 요소는 은퇴 결과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 무료로 사용할 수 있는 Finance Advisors는 상당한 저축액을 가진 개인이 역사적으로 고액 자산 가구에만 제공되었던 수준의 계획 정교함에 접근할 수 있도록 하여 숨겨진 세금 위험을 줄이고 장기적인 재정적 자신감을 향상시킵니다.
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이 기사 수지 오먼, 패닉 셀링은 최악의 투자 실수라고 경고 — 그 이유는 다음과 같습니다.은 Benzinga.com에 처음 게재되었습니다.
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4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"전통적인 지수 투자는 효과적이지만, 일반적인 해결책은 아닙니다, 그리고 시퀀스-오브-리턴 위험을 무시하는 것은 팬픽셀링과 마찬가지로 파괴적일 수 있습니다."
Suze Orman의 조언은 일반 지수인 S&P 500 (SPY)를 20년 기준으로 통계적으로 타당한 '매수하고 유지'의 전통적인 지침입니다. 그러나 '잃어버린 십년대' 위험을 무시하고, 투자자가 실질적인 수익이 없는 장기간의 장기 투자를 겪을 수 있습니다. 달러-비용 평균은 변동성을 완화하는 강력한 도구이지만, 장기 투자자가 장기적인 세기적 백마켓 동안 계속 매수할 수 있는 유동성을 가정합니다. 이 글은 '시장에 있는 시간'이 결국 회복된 자산에 투자해야만 작동한다는 현실을 간과하고 있습니다. 개인 투자자에게, 실제 위험은 단지 '팬픽셀링'이 아니라, '죽은' 회사나 과도하게 부채 짠 부문이 그들의 이전 고점을 되찾지 못하는 것에 더 위험합니다.
퇴직에 가까운 투자자가 30%의 하락을 겪는 동안 '경로를 유지'하는 것은 전략이 아니라, 리스크 관리의 치명적인 실패이며, 그들의 일상 생활을 영구적으로 저하시키는 것입니다.
"Orman의 '팬픽셀링' 반대 명령은 장기 기간을 가진 누적자에게는 적합하지만, 오늘날 다른 사람에게는 평가 위험과 추출 시기를 위험으로 무시합니다."
Suze Orman의 조언은 장기 투자자에게는 시간이 지나고, S&P 500의 40년 동안 33년 동안 오르고 7년 동안 내린 것, 그리고 2022년 최저점에서 약 62%의 증가 (SPX 3577에서 오늘날 약 5800)과 같은 회복이, 팬픽셀링이 복리의 잃어버림을 입증한다는 것을 보여줍니다. 달러-비용 평균은 여기서 빛나며, 5년 이상의 기간이면 저렴한 주식을 더 많이 사는 것을 의미합니다. 그러나 이 글은 현재 퇴직자들이 현재 수취하는 경우의 시퀀스-오브-리턴 위험을 간과하고 있습니다 — 2022년의 19% 하락은 포트폴리오를 심각하게 손상했을 수 있습니다. 현재 22x 전망 P/E (평균 16x 대비)와 2025년 EPS 성장이 약 8%로 느려지는 것 (FactSet)은 조심을 요구합니다; 경제가 침체기에 도달하면 현금은 뒤늦게 매수를 위한 자금을 제공할 수 있습니다.
역사가 운명이 아닙니다 — 일본의 니케이가 1989년 최고점을 회복하기까지 34년이 걸렸으며, 인구 통계와 채무 함정으로 인해, 미국가 $35T의 채무와 글로벌화의 저하가 긴급한 하락을 초래하지 않는다면, 유사한 정체가 겪을 수 있습니다.
"'계속 투자'는 5년 이상의 기간을 가진 dry powder를 가진 투자자에게는 올바른 조언이지만, 퇴직자, 완전히 투자된 포트폴리오, 또는 짧은 기간의 의무를 겪는 사람에게는 위험하게 불완전합니다."
Orman의 조언은 5년 이상의 기간을 가진 '매수하고 유지' 투자자에게 통계적으로 타당하지만, 이 글은 두 가지 서로 다른 문제를 혼동합니다: 팬픽셀링 (나쁨)과 시장 타이밍 (또 다른 나쁨). S&P 500의 40년 동안 33-UP/7-Down 분할은 시퀀스 위험을 숨기고 있습니다 — 2007년에 퇴직한 사람들은 '투자한 채'에도 불구하고 수년 동안 중간 수익을 얻었습니다. 달러-비용 평균은 작동합니다, 그러나 이 글은 기회 비용을 다루지 않아: 부진한 부문이나 과평가된 멜라-캐피 인덱스에 자본이 잠겨 있는 것. 가장 중요한 것은, Orman의 프레임워크는 일관된 수입을 가진 투자자를 가정합니다. 이미 완전히 배포된 투자자나 짧은 기간의 의무를 겪는 투자자에게, '계속 사라'는 조언은 비어 있습니다.
팬픽셀링이 정말로 가장 큰 실수라면, 2022년 백마켓의 최저점이 휴대폰이 최고의 휴대폰이 아니라, 포기였을 때에 왜 일치하는 것입니까? 2022년 10월에 팬픽셀링을 하고 12월에 재배치한 사람들은 2023년의 러브를 모두 포착했고, '매수하고 유지'를 한 사람들은 절대적으로 팬픽셀링을 했습니다.
"'항상 투자' 규칙은 시간 기간, 유동성 요구, 금리 기반 하락 위험을 간과하고 있으며, 동적이고 리스크 관리가 된 접근법이 더 견고합니다."
Orman의 팬픽셀링 경고는 무작위한 시장 타이밍에 필요한 약물이지만, 이 글은 하락기를 일관적으로 회복할 수 있다고 다루고 있습니다, 이는 역사가 보여주듯이 보장되지 않습니다. 위상 이상의 인플레이션과 더 긴 기간 동안 더 높은 수준을 유지하는 경우, 하락기를 연장하고, 평가를 더 길게 압축하며, 퇴직자에게 추출을 늘리거나 계획을 포기하도록 강요할 수 있습니다. 이 글은 시퀀스 오브 리턴 위험, 유동성 요구, 일부 주식이나 부문이 광범위한 회복 후에도 몇 년 동안 낮은 성적을 내는 가능성에 대해 간과하고 있습니다. 견고한 수익을 얻는 데 도움이 될 수 있는 견해를 유지하고 유연성을 갖추는 것이 필요합니다: 현금 버퍼나 채권 노출을 유지하고, 모든 하락기를 빨리 매수하는 것보다는 전략적으로 전환하십시오.
그러나 금리가 더 오래 유지되거나 세기적 수익 감소가 펼쳐지면, 완전히 투자된 상태로 남아 있으면 하향 위험에 갇히고, 선택 사항을 제한할 수 있습니다.
"고금리, 정책에 의해 주도되는 시장으로의 전환은 이전 10년 동안보다 시퀀스-오브-리턴 위험에 훨씬 더 취약한 전통적인 매수하고 유지 전략을 크게 약화시킵니다."
Claude의 2022년 최저점에 대한 관찰은 여기의 핵심 전환점입니다. 시장 타이밍이 2022년에 작동했기 때문에, Fed 정책이 주요 동력이었다는 것을 가정하면, '매수하고 유지'의 전통적인 지침은 현재의 정책에 의해 주도되는 변동성에 대해 고려하지 못하고 있습니다. 우리는 더 낮은 금리 환경에서 전통적인 지수 투자가 무료 뷔페가 아닙니다. 투자자는 '팬픽셀링'과 '주제 회전'을 구별해야 합니다. 22x P/E 시장에 완전히 투자된 상태로 남아 있으면, 유동성이 이제 비싸다는 현실을 무시합니다.
"S&P 500의 Mag7에 대한 극단적인 집중은 시장이 부문 회전을 겪을 때 전통적인 매수하고 유지 전략에 숨겨진 포획을 만듭니다."
Gemini의 정책-변동성 전환은 S&P 500의 집중 위험을 간과하고 있습니다 — Q3 2024까지 Mag7 (MSFT, NVDA 등)에 35% 집중되어 있습니다. 모든 사람들이 언급하지 않은 것입니다. 매수하고 유지는 AI 화제가 떨어지고 자본이 저평가된 사이클에 회전하는 경우 투자자를 포획할 수 있습니다 (XLF, XLE는 14x P/E). Orman의 조언은 다각화된 포트폴리오에 적합하지만, 지수 투자자는 '죽은 지수' 정체가 발생하지 않는 경우에도 '죽은 지수' 정체가 발생할 수 있습니다.
"breadth는 개선되었고, 악화되지 않았지만, Mag7 회전이 빠르게 내려갈 수 있으면 매수하고 유지를 하는 것이 2023년의 수익을 기대하는 투자자에게 포획할 수 있습니다."
Grok의 Mag7 집중점은 사실이지만, '죽은 지수'의 프레임은 실제로 일어나고 있는 것을 가리키지 않지만, 2023년 말 이후에 breadth가 개선되었다는 것을 보여줍니다 — 동등 가중 SPX는 2024년에 cap-weight를 초월했습니다. 위험은 정체가 아니라, Mag7에서 회전하는 것이 장기간에 걸쳐 폭발할 수 있다는 것입니다. Orman의 조언은 이에 맞서고 있지만, 투자자가 2023년의 24% 대신 8-12% 연간 수익을 수락해야 한다는 것을 받아들여야 합니다. 그것은 견해가 아니라 전통입니다.
"더 긴 기간 동안, breadth 개선이 있더라도, 전략적 허드와 동적 오버레이가 '매수하고 유지'보다 우수합니다."
Grok에 대한 응답: 집중 위험이 중요하지만, 더 큰, 덜 논의되는 결함은 시스템 위험입니다. 동등 가중 breadth가 개선되어 있더라도, 고 기간 유동성 압박과 정책에 의해 주도되는 변동성은 breadth 개선을 수년 동안 약화시킬 수 있습니다. 매수하고 유지는 결국 재평가를 기대하는 것에 의존합니다; 더 긴 기간 동안, 전략적 허드와 (현금, 기간, 신용)를 사용하여 회전과 하락을 통제하는 전략적 허드가 전통적인 축적보다 우수할 수 있습니다. 핵심 주장: 실질적인 오버레이를 실천하십시오, 단지 '매수하고 유지'를 하십시오.
Suze Orman의 '매수하고 유지' 조언은 장기 투자자에게 통계적으로 타당하지만, 편의가 있었습니다. 투자자들이 시퀀스-오브-리턴, 유동성 요구, 부문별 저성능에 대한 위험을 간과하고 있습니다. 그들은 현금 버퍼를 유지하고, 기회 비용을 고려하고, 무작위 매수보다는 실질적인 전략적 전환을 실천하는 것이 중요하다고 강조했습니다.
다각화와 낮은 수익을 더 일관되게 얻는 것
시스템 위험과 실질적인 수익이 없는 장기간 ('잃어버린 십년대')