대만 반도체, 글로벌 칩 시장 72% 장악, 2026년 주가 급등 가능성

반도체 산업은 세계에서 가장 중요한 산업 중 하나입니다.
오늘날 여러분이 보고 있는 기기부터 세계에서 가장 정교한 슈퍼컴퓨터에 이르기까지, 거의 모든 현대 기술은 어떤 형태로든 반도체에 의존합니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
반도체는 여러분 주머니 속 아이폰이 NASA가 달에 사람을 보냈을 때보다 수백만 배 더 강력한 연산 능력을 갖게 된 이유입니다.
그리고 이 칩의 대다수, 세계 공급량의 약 60%는 대만의 단일 회사인 대만 반도체 제조(NYSE: TSM)에서 생산됩니다.
그 회사는 또한 가장 진보된 반도체 칩의 90%가 대만에서 만들어지는 이유이기도 합니다.
보이지 않는 독점
총체적으로, 대만 반도체는 반도체 시장에서 거의 독점적인 지위를 가지고 있습니다. 2025년 3분기 말 현재 순수 파운드리 시장의 72%를 장악하고 있습니다. 가장 가까운 경쟁자는 7%의 시장 점유율을 가진 삼성(OTC: SSNL.F)입니다.
하지만 이 회사가 눈에 띄지 않는 이유는 대만 반도체가 순수 파운드리 회사라는 사실 때문입니다. 이 회사는 생산하는 칩을 설계하지 않습니다. 단지 칩을 설계하는 회사들이 필요로 하는 원자재 제조 기반을 제공할 뿐입니다.
그리고 이 회사의 고객 목록에는 세계의 모든 주요 칩 설계 회사가 포함되어 있습니다.
대만 반도체의 두 고객은 Apple과 Nvidia입니다.
하지만 Advanced Micro Devices, Broadcom, Intel, Qualcomm 등 많은 회사의 칩도 생산합니다.
그렇다면 칩만 생산하는데 어떻게 시장을 그렇게 장악하고 있을까요? 칩 설계 회사들이 다른 곳으로 가거나, 더 나아가 자체 제조 기반을 구축할 수는 없을까요?
넘볼 수 없는 요새
그럴 수는 있지만, 반도체 공장은 엄청나게 비쌉니다. 첨단 반도체를 만들기 위해 필요한 극자외선(EUV) 리소그래피 장비는 대당 거의 5억 달러에 달합니다.
대만 반도체는 애리조나 공장을 건설하는 데 처음에 120억 달러를 투자했습니다. 그 투자는 이후 해당 공장 하나를 세 개로 확장하기 위해 1,650억 달러로 늘어났습니다.
비교하자면, 대만 반도체로부터 시장 점유율을 되찾으려는 인텔은 오하이오에 1,000억 달러를 투자하여 자체 제조 센터를 건설할 계획입니다. 하지만 이 프로젝트는 반복적으로 지연되었고, 단지의 첫 번째 공장은 2030년까지 완공되지 않을 것으로 예상됩니다.
그때쯤이면 대만 반도체의 애리조나 확장은 거의 완료될 것이며, 2번 공장의 생산은 2028년, 3번 공장은 연말에 시작될 예정입니다.