주식 시장이 주요 경고를 보내고 있습니다. 지금 투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

주요 내용
S&P 500 쉴러 CAPE 비율과 버핏 지표 모두 변동성이 임박했음을 시사합니다.
어떤 지표도 미래를 100% 정확하게 예측할 수는 없지만, 준비하는 것이 현명합니다.
올바른 투자가 포트폴리오를 보호하는 열쇠입니다.
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미국 개인 투자자 협회의 가장 최근 주간 설문 조사에 따르면, 미국인들은 주식 시장에 대한 믿음을 잃고 있으며, 투자자의 46% 이상이 6개월 후 주가가 하락할 것을 우려하고 있습니다. 이는 전주 약 36%에서 증가한 수치입니다.
역사적으로도 주식 시장이 투자자들에게 경고 신호를 보내면서 변동성이 다가오고 있음을 시사합니다. 지금 알아야 할 내용은 다음과 같습니다.
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여러 지표가 주식이 고평가되었음을 시사합니다.
많은 투자자들이 밸류에이션을 결정하기 위해 사용하는 두 가지 인기 있는 주식 시장 지표는 S&P 500 쉴러 CAPE 비율과 버핏 지표이며, 두 지표 모두 투자자들에게 좋지 않은 소식을 전하고 있습니다.
S&P 500 쉴러 CAPE 비율은 지난 10년간 S&P 500의 인플레이션 조정 수익을 측정합니다. 비율이 높을수록 시장이 고평가되었음을 나타낼 수 있으며, 역사적으로 주가는 최고점 이후 하락하는 경향이 있습니다.
이 비율의 장기 평균은 약 17이며, 1999년 12월 주식이 약세장에 진입하기 직전에 44의 사상 최고치를 기록했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 이 비율은 약 39입니다.
버핏 지표 또한 시장 밸류에이션을 측정하지만, 미국 주식의 총 가치를 미국 GDP와 비교하여 측정합니다. 이 지표는 닷컴 버블 붕괴의 시작을 예측하는 데 이 지표를 사용했던 워렌 버핏의 이름을 따서 명명되었습니다.
비율이 높을수록 시장이 고평가되었음을 시사합니다. 2001년 Fortune Magazine과의 인터뷰에서 이 지표의 사용을 설명하면서 버핏 자신은 이 비율이 200%에 가까워지면 투자자들이 "불장난을 하고 있다"고 언급했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 버핏 지표는 약 218%입니다.
투자자에게 이것이 의미하는 바
어떤 주식 시장 지표도 미래를 예측할 수는 없으므로, 이러한 지표가 경기 침체나 약세장이 임박했음을 보장하지는 않습니다. 또한 시장 환경은 20년 또는 30년 전과는 많이 다르기 때문에 이러한 지표를 해석하기가 더 까다롭습니다.
그럼에도 불구하고, 약세장이 임박했을 경우를 대비하여 포트폴리오를 준비하기 시작하는 것이 현명합니다.
변동성에 대비하는 가장 좋은 방법은 견고한 펀더멘털을 가진 건강한 기업의 주식에만 투자하는 것입니다. 여기에는 경쟁 우위부터 탄탄한 재정, 유능한 경영진까지 모든 것이 포함됩니다.
강력한 기업도 단기적인 혼란에 취약하지만, 펀더멘털이 건강할수록 침체에서 회복하고 시간이 지남에 따라 긍정적인 총 수익을 얻을 가능성이 높습니다.
핵심은 약세장이 때로는 몇 년 동안 지속될 수 있으므로 장기적인 전망을 유지하는 것입니다. 우량 주식에 투자하고 최소 5년 정도 보유하면 피해 없이 벗어날 가능성이 훨씬 높습니다.
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