호르무즈 해협 봉쇄는 유가 이상의 것에 영향을 미치고 있습니다. 2026년에 타격을 입을 수 있는 주식 4가지.

주요 내용
호르무즈 해협 폐쇄는 아시아 제조업에 의존하는 기업들에게 광범위한 공급망 충격을 야기합니다.
Carter's, Oxford Industries, Kontoor Brands, Gap Inc.와 같은 의류 중심 소매업체들은 이미 기존 관세로 인해 마진 압박에 직면해 있습니다. 호르무즈 해협 봉쇄는 스트레스를 더할 뿐입니다.
- Carter's보다 10배 더 좋아하는 주식 ›
호르무즈 해협이 2월 28일에 사실상 폐쇄되었을 때, 대부분의 금융 보도는 유가에 초점을 맞췄습니다. 매일 전 세계 석유 및 천연가스 공급량의 약 20%가 이 수로를 통과한다는 점을 감안할 때 이는 이해할 만합니다. 하지만 유가에만 집착하는 것은 더 큰 공급망 이야기를 놓치는 것이며, 소비재 투자자들에게는 이 이야기가 즉각적으로 더 위협적입니다. 이는 여러분이 가장 좋아하는 청바지나 유아용품만큼이나 흔한 물건에도 위협적입니다.
미국 소매점에서 판매되는 의류, 신발, 가정용품을 제조하는 데 가장 큰 책임을 지는 국가들—베트남, 인도, 방글라데시, 캄보디아, 스리랑카—은 영향을 받는 해상 운송 경로 내에 직접 있거나, 현재 심각하게 혼잡하고 비용이 많이 드는 인접 경로에 있습니다. 폐쇄 몇 시간 안에 세계 최대 컨테이너 운송 회사 중 네 곳이 운항을 중단했습니다. 선체 보험의 전쟁 위험 보험료는 선체 가치의 1.5%까지 치솟았습니다.
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육상 운송, 소규모 대체 항구 사용, 아프리카 대륙 전체를 우회하는 운송 등 재경로 설정 비용은 모든 노드에서 높은 비용을 추가하고 있습니다.
분쟁이 조기에 끝날 가능성이 있더라도, 여러 산업의 수많은 기업들이 부정적인 영향을 받을 것이며, 아마도 연중 내내 그럴 것입니다. 여기에 현재 사건에 대한 명확하고 측정 가능한 노출을 가진 네 가지 소비재 주식이 있습니다.
1. Carter's
Carter's (NYSE: CRI)는 북미에서 가장 큰 유아 및 어린 아동 의류 브랜드 회사이며, 주로 베트남, 캄보디아, 방글라데시, 인도, 중국의 계약 제조업체로부터 소싱합니다. 이 회사는 이미 호르무즈 해협 폐쇄 이전에도 관세 관련 비용이 연간 2억 달러에서 2억 5천만 달러에 달할 것으로 추정했습니다. 관세 영향으로 150개 매장이 폐쇄되고 직원 15%가 해고될 것입니다.
Carter's의 제조 기반이 의존하는 해상 운송 경로의 지속적인 공급 중단은 이미 스트레스를 받고 있는 비용 구조를 더욱 악화시킬 것입니다.
2. Oxford Industries
Oxford Industries (NYSE: OXM)는 Tommy Bahama, Lilly Pulitzer, Johnny Was의 모회사입니다. 2025 회계연도에 관세만으로도 주당 순이익이 1.25달러에서 1.50달러 감소하여 재고 감축과 더 깊은 할인을 강요했습니다. 이 회사는 중국으로부터의 소싱을 전환하기 위해 노력해왔지만, 그 대안—인도, 베트남, 방글라데시—은 호르무즈 해협 운송 중단과 그로 인한 재경로 설정 비용으로 가장 큰 영향을 받는 국가들입니다.
이미 8,100만 달러의 부채를 안고 있고 수익 전망치를 하향 조정하는 회사는 운송 및 보험 비용의 또 다른 급증을 쉽게 흡수할 수 없습니다.
3. Kontoor Brands
Kontoor Brands (NYSE: KTB)는 세계에서 가장 인지도가 높은 데님 브랜드 중 두 가지인 Wrangler와 Lee를 소유하고 있습니다. Kontoor는 전체 의류 생산량의 60% 이상을 아시아, 주로 방글라데시, 베트남, 중국, 인도, 파키스탄에서 소싱합니다.
특히 인도와 파키스탄의 면화 소싱 및 특수 데님 소재는 선박이 재경로를 설정하거나 대피함에 따라 중단될 위험이 있습니다. 운송 추가 요금 및 전쟁 위험 보험료는 Kontoor의 상품 원가에 직접 반영될 것입니다.
4. Gap Inc.
Gap (NYSE: GAP)은 중국으로부터의 소싱을 다변화하는 작업을 수행했습니다. 현재 베트남이 약 29%로 최대 공급업체이며, 그 뒤를 인도네시아와 인도가 잇고 있습니다. 이것이 바로 문제입니다. 베트남과 인도는 호르무즈 해협 폐쇄로 인한 운송 비용 상승 및 경로 중단에 가장 많이 노출된 두 국가입니다.
보그 잡지는 오만의 살랄라 항구—Gap, Banana Republic, Old Navy 의류의 주요 환적 허브—가 분쟁 지역에 직접적으로 얽혀 있다고 보도했습니다. CEO Richard Dickson은 공급망 다변화에 있어 올바른 조치를 취하고 있지만, 다변화로 인해 회사의 소싱 기반이 이번 위기에 정확히 잘못된 위치에 놓이게 되었습니다.
글로벌 공급망 문제는 새로운 표준입니다
지금(2026년 3월 말) 일부 유조선과 선박이 해협을 통과하기 시작하고 있으며, 이번 주 도널드 트럼프 대통령은 "매우 좋은" 이란과의 대화 후 파업을 중단할 것이라고 말했습니다. 이란에서 나오는 공개 발언은 그다지 긍정적이지 않습니다. 누구를 믿어야 할까요? 정치와 세계 상거래의 세계에서는 간단한 소셜 미디어 게시물로 상황이 변할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 글로벌 공급망은 복잡한 것이며, 모든 종류의 문제가 항상 처리되고 있습니다. 최고의 기업은 복잡성을 잘 관리할 수 있는 기업입니다. 이 특정 복잡성과 관련하여, 이러한 기업들과 다른 기업들에게 얼마나 많은 피해가 올지는 아직 지켜봐야 합니다. 하지만 중동에서 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 더 명확한 지침이 나올 때까지 위에 언급된 티커를 건드리는 것을 경계할 것입니다.
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*Stock Advisor 수익률은 2026년 3월 25일 기준입니다.
Micah Zimmerman은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Carter's, Kontoor Brands, Oxford Industries를 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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