이 모호한 AI 주식은 지난 1년 동안 거의 6,000% 상승했습니다. 더 오를 수 있을까요?

주요 요점

AXT는 앞으로 AI 붐에 필수적일 수 있는 인화인듐 웨이퍼 기판 시장을 장악하고 있습니다.

Tier-1 기업의 수요 증가는 AXT가 이를 의미 있는 매출 및 순이익 성장으로 전환하는 데 도움이 될 수 있습니다.

지난 1년 동안 매출 성장이 감소했음에도 불구하고 60배의 배수가 적용되어 현재 수준에서 밸류에이션이 과도해 보입니다.

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인공지능(AI) 주식이 최근 몇 년간 폭발적인 수익률을 기록했지만, 지난 1년 동안 AXT(NASDAQ: AXTI)만큼의 성과를 낸 주식은 없었습니다. 재료 과학 회사의 주가는 지난 1년 동안 약 6,000% 상승했습니다. 이는 주로 웨이퍼 기판이 AI 붐에 필수적이기 때문입니다.

자연스럽게 일부 투자자들은 여기서 기회를 놓쳤다고 느낄 수 있지만, 이 주식은 여전히 주목할 가치가 있습니다. 지난 1년 동안 다른 모든 주식을 능가한 이 변동성이 큰 성장 주식에 대해 투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

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AXT의 인화인듐 웨이퍼 기판은 AI 붐을 위한 차세대 기술입니다

AXT는 인화인듐, 갈륨비소, 게르마늄을 포함하는 반도체 웨이퍼 기판을 제조하며, 첫 번째 재료가 가장 중요합니다. 이러한 반도체 웨이퍼 기판은 AI 칩의 기반입니다.

웨이퍼를 만드는 회사는 AXT뿐만이 아니며, Nvidia는 현재 Taiwan Semiconductor Manufacturing이 생산하는 실리콘 웨이퍼를 우선시합니다. 그러나 이러한 실리콘 웨이퍼에는 인화인듐이 초과할 수 있는 한계가 있습니다. AXT가 생산하는 웨이퍼 유형은 현재 대부분의 AI 칩에 사용되는 실리콘 웨이퍼보다 더 강렬한 AI 워크로드를 처리할 수 있습니다.

AXT와 다른 두 회사가 인화인듐 웨이퍼 시장의 약 80%에서 90%를 통제합니다. 인화인듐 웨이퍼는 실리콘 웨이퍼보다 비싸기 때문에 완전한 교체는 불가능합니다. 그러나 이러한 동일한 웨이퍼는 더 적은 전력을 소비하면서 더 빠른 데이터 전송이 가능하여 데이터 센터 운영 비용을 절감할 수 있습니다.

위험은 엄청납니다

AXT의 상당한 주가 상승은 펀더멘털 성장과 일치하지 않습니다. 매출은 2024 회계연도의 9,940만 달러에서 2025 회계연도의 8,830만 달러로 감소했습니다. 이 회사는 2026년 1분기 예비 매출을 발표하면서 2,600만 달러에서 2,800만 달러 사이가 될 것이라고 밝혔습니다. 연간으로 보면 2024년 수치를 확실히 초과할 것입니다.

이는 상당한 도약은 아니지만, AXT는 4분기에 고객 기반이 연초에 제한적인 노출을 보였던 Tier-1 기업으로 확대되었다고 투자자들에게 말했습니다. Tier-1 기업은 대규모 글로벌 고객을 의미하지만, 현재 시점에서 AXT가 고객으로 보유하고 있는 기업을 추측하는 것은 추측이 될 것입니다.

또한, 회사는 확장하면서 여전히 현금을 소진하고 있습니다. 작년에 2,320만 달러의 순손실을 기록했으며 최근 주주 희석을 통해 5억 5,000만 달러를 조달했습니다. 2026년 1분기 예비 결과는 더 많은 순손실이 예상됨을 시사합니다.

회사의 장점은 순손실이 전년 대비 줄어들었고, 회사가 혁신적인 기술을 보유하고 있다는 것입니다. 몇몇 Tier-1 기업이 고객이 된다면 AXT의 이야기는 달라질 것입니다. 대부분의 투자자들은 구체적인 펀더멘털 변화가 나타나기를 기다리기보다는 참여하기를 열망하는 것으로 보입니다.

AXT에 투자하는 것은 현재 AXT 자체보다는 인화인듐 웨이퍼 기회에 편승하는 것에 가깝습니다. 주가 매출 비율은 38배로 매우 높으며, 선행 주가 매출 비율은 8배입니다. 장기적인 기회는 매력적이지만, 현재 수준에서 밸류에이션은 과도해 보입니다. 이 주식에 대한 장기 투자 결정을 내리기 전에 지표를 자세히 살펴보십시오. 그리고 그 과정에서 변동성을 예상하십시오.

지금 AXT 주식을 사야 할까요?

AXT 주식을 사기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 최근 투자자들이 지금 매수할 수 있는 10가지 최고의 주식을 식별했습니다… 그리고 AXT는 그 목록에 없었습니다. 상위 10개 주식은 앞으로 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보십시오… 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 498,522달러를 얻었을 것입니다! 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때… 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 1,276,807달러를 얻었을 것입니다!

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Marc Guberti는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Nvidia 및 Taiwan Semiconductor Manufacturing의 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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