트레이더, 중동 전쟁 장기화에 따른 글로벌 인플레이션 우려 속 연준 금리 인상에 대한 베팅 강화

(Bloomberg) 미국 재무부가 하락하고 채권 트레이더들은 중동에서 장기화될 수 있는 전쟁으로 인해 글로벌 인플레이션을 부추길 수 있다는 우려 속 10월까지 연방준비제도 금리 인상 가능성을 50%로 높였습니다.
금요일, 월스트리트 저널이 미국이 중동에 세 척의 군함과 더 많은 해병대를 파견할 것이라고 보도한 후, 31조 달러 규모의 시장에서 매도세가 발생하여 만기별로 10~15bp의 금리가 상승했습니다. 통화 정책에 가장 민감한 2년물 채권이 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 5년물 금리는 7월 이후 처음으로 4%를 넘어섰고, 기준 10년물 금리는 13bp 상승한 4.38%로 8월 이후 최고치를 기록했습니다.
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통화 시장은 더 이상 올해 금리 인하 가능성을 전혀 예상하지 못하고 있으며, 2월 28일 이란 전쟁 발발 이전 두 차례의 0.25%p 인하를 완전히 반영했습니다.
TD 증권의 미국 금리 전략 책임자인 게나디이 골드버그는 "채권 시장은 이란 분쟁의 격화 및 장기화에 따른 추가적인 인플레이션 압력에 대해 우려하고 있는 것으로 보인다"고 말했습니다. "시장은 더 이상 2026년에 금리 인하를 예상하지 않고 있으며, 이제 금리 인상 가능성을 일부 가격 책정하기 시작하여 금리가 급격하게 상승하고 있다."
금요일의 움직임은 전쟁이 세 주째에 접어들면서 발생했습니다. 연준, 유럽중앙은행, 영란은행은 이번 주에 정책 결정자들이 중동 분쟁으로 인해 발생하는 인플레이션과 성장 불확실성에 직면하여 금리를 동결했습니다. 그러나 관계자들은 인플레이션 압력을 억제하기 위해 필요한 경우 곧 조치를 취할 준비가 되어 있다고 시장에 신호를 보내고 있습니다.
유럽중앙은행은 이란 전쟁으로 인한 가격 압력이 더욱 커진다면 다음 달에 금리를 인상해야 할 가능성을 고려해야 한다고 Governing Council 위원인 요아힘 나겔이 금요일에 말했습니다. 이는 목요일 앤드루 베일리 BOE 총재의 경고에 이어졌는데, 에너지 쇼크가 가격에 미치는 지속적인 영향의 위험에 대응하기 위해 정책이 대응해야 한다고 경고했습니다.
미국에서는 CNBC에 금요일에 출연한 연준의 크리스토퍼 월러 이사가 고유가로 인해 핵심 인플레이션으로 이어질 수 있다는 점을 고려하여 신중한 접근 방식이 필요하다고 말했지만, 올해 후반에 금리 인하를 배제하지 않았습니다. 노동 시장의 취약성에 대해 이전에 우려를 표명했던 수잔느 볼먼 부의장은 Fox Business에서 전쟁의 영향을 판단하기에는 아직 이르며 2026년에 낮은 금리를 예상하고 있다고 말했습니다.