거의! 가장 약세인 주식 시장 신호 중 하나가 발생했습니다.

주요 내용
2020년 5주간의 COVID-19 폭락과 2022년 9개월간의 약세장을 제외하고, 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 종합지수는 금융 위기 이후 사실상 멈추지 않았습니다.
월스트리트의 가장 낙관적인 시장 전략가 중 한 명이 S&P 500의 주요 수준 돌파에 대해 투자자들에게 경고했습니다.
다행히 투자 전망은 시야를 넓힘으로써 의미 있게 바뀔 수 있습니다.
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17년 전 금융 위기 동안 다우존스 산업평균지수(DJINDICES: ^DJI), S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC), 나스닥 종합지수(NASDAQINDEX: ^IXIC)가 바닥을 친 이후 월스트리트에서는 강세장이 거칠게 이어져 왔습니다. 2020년 2월-3월의 5주간 COVID-19 폭락과 2022년 9개월간의 약세장을 제외하고는 낙관론이 지배적이었습니다.
하지만 100년 이상의 역사는 주식 시장 사이클이 정상적이고 건강하며 피할 수 없다는 것을 말해줍니다. 언젠가는 월스트리트의 강세장이 약세장으로 바뀔 것입니다. 최근 주식 시장의 선도적인 낙관론자 중 한 명으로부터 강조된 신호에 따르면, 가까운 미래에 다우, S&P 500, 나스닥 종합지수의 음악이 멈출 수도 있습니다.
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벤치마크 S&P 500이 끔찍한 선을 넘었습니다.
더 나아가기 전에, 역사적 선례와 상관관계가 있는 사건에 대한 주의 말씀입니다. 일부 데이터 포인트와 사건들은 하나 이상의 주요 주식 시장 지수의 상당한 단기 방향 움직임과 강하게 상관관계가 있었지만, 월스트리트에서는 아무것도 보장되지 않습니다. 미래를 보장할 수 있는 예측 도구가 있다면, 우리 모두 그것을 사용하고 있을 것입니다.
위의 내용을 염두에 두고, 지난 76년간 S&P 500의 연평균 수익률을 예측하는 데 재능을 보여온 예측 도구가 있습니다. 더욱 놀라운 것은 이러한 수익률이 간단한 선, 즉 200일 이동 평균(MA)에 의해 결정된다는 것입니다.
200일 MA는 이전 200일 동안의 증권 평균 종가를 계산하는 기술적 지표(즉, 기본 요인보다는 차트 패턴에 의존)입니다. 증권이 200일 MA 위에 유지되면 장기 상승 추세로 간주됩니다. 이 수준 아래로 떨어지면 하락 추세를 나타냅니다.
214 거래일 후, S&P 500은 이번 주 200일 MA 아래로 마감했습니다.
-- Ryan Detrick, CMT (@RyanDetrick) 2026년 3월 20일
1950년 이후, S&P 500이 이 추세선 위에서 마감할 때 연평균 수익률은 21.1%입니다.
그 아래에서 마감할 때는? -22.2%.
이 추세선 아래에서는 나쁜 일이 일어나는 경향이 있다는 것을 다시 한번 증명합니다. pic.twitter.com/HOYMj3i41w
월스트리트의 선도적인 낙관론자 중 한 명인 Carson Group의 최고 시장 전략가 Ryan Detrick에 따르면, 벤치마크 S&P 500의 200일 MA 위 마감 214일 연속 기록이 지난주에 끝났습니다.
1950년 이후, S&P 500은 이 추세선 위에 머물렀을 때 연평균 21.1%의 수익률을 기록했습니다. 반대로, 월스트리트의 건강 지표가 200일 MA 아래로 떨어졌을 때, 연평균 수익률은 -22.2%로 급락했습니다!
시야를 넓히면 전망을 바꿀 수 있습니다.
한편으로는 S&P 500이 200일 MA 아래로 떨어진 것이 나쁜 소식이라는 것을 부인할 수 없습니다. 또한 주식 시장이 예외적으로 비싸고, 미국이 역사상 최대 규모의 에너지 공급망 차질을 겪고 있는 시점에 발생했습니다.
하지만 시야를 넓히면 상황이 크게 달라질 수 있습니다.
다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 종합지수의 하락은 피할 수 없지만, 또한 짧습니다. Bespoke Investment Group이 X(구 트위터)에 최근 발표한 데이터 세트에 따르면, 대공황(1929년 9월) 시작 이후 S&P 500의 평균 약세장 기간은 286일(약 9.5개월)에 불과했습니다.
현재의 강세장인 "AI 강세장"은 1,200일 이상 지속되었습니다. 이는 20% 랠리/하락 임계값을 기준으로 1,000일 이상 지속된 10번째 강세장입니다.
-- Bespoke (@bespokeinvest) 2026년 2월 10일
평균적으로 약세장은 286일로 훨씬 짧으며, 가장 긴 약세장은 630일이었습니다... pic.twitter.com/ds7lqWWHFh
이에 비해 일반적인 S&P 500 강세장은 1,011일 동안 지속되었습니다.
투자 기간이 5년 이상이라면, 약세 주식 시장 지표는 쇼핑을 위한 녹색 신호에 불과합니다. 주식이 언제 바닥을 칠지 예측할 수는 없지만, 100년 이상의 역사는 장기 낙관론자들이 유리하다는 것을 확실하게 보여줍니다.
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Sean Williams는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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