워렌 버핏의 월가 경고가 다시 울려 퍼지고 있습니다. 투자자들이 지금 취해야 할 3가지 단계

주요 내용
버핏은 2001년에 시장 평가가 위험 수준에 도달했다고 경고했는데, 지금은 훨씬 더 높습니다.
그는 베어커 하이원이를 위해 준비가 잘 되었는지 확인하기 위해 몇 가지 단계를 밟았습니다.
그것들은 소매 투자자들이 현재 시장 불확실성 속에서 따르는 좋은 단계입니다.
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워렌 버핏은 본질적으로 낙관적인 사람입니다. 그는 무언가에 부정적인 입장을 취할 때, 특별한 주의가 필요합니다.
24년 전, 버핏은 Fortune 잡지의 캐럴 루미스와 함께 한 기사로 일부 사람들에게 눈을 뜨게 했습니다. 그 기사에서 그는 평가 지표를 논의했는데, 결국 그 지표는 그에게 이름이 붙여졌습니다. -- 버핏 지표. 이 지표는 총 주식 시장 상장 가치를 국내 총생산(GNP)으로 나누어 계산되며, 이후 국내 총생산(GDP)으로 대체되었습니다.
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버핏은 이 비율이 "일부 제한이 있다"고 인정했지만, 평가가 이 지점에서 얼마나 높은지 말했다. “이것은 아마도 평가가 어느 시점에서 얼마나 높은지를 측정하는 데 가장 좋은 단일 지표일 것입니다.”
“오마하 오라클”은 이 비율을 기사에 포함했습니다. 1999년과 2000년 초에 이 비율은 전례 없는 최고치로 상승했습니다. 버핏은 비율이 200%에 가까워지면 투자자들이 “불을 가지고 놀고 있다”고 경고했습니다. 현재 버핏 지표는 얼마일까요? 219%를 넘습니다.
워렌 버핏의 월가 경고가 다시 울려 퍼지고 있습니다. 이에 대한 투자자들이 취해야 할 세 가지 단계는 다음과 같습니다.
1. 현금 예비금 구축
베어커 하이원의 엄청난 현금 보유량에 대해 많은 글이 쓰여졌습니다. 2025년 말 버핏이 베어커 하이원의 CEO를 내려놓았을 때, 그는 후계자 그렉 에벨에게 3733억 달러의 현금, 현금 등가액 및 미국 국채를 남겼습니다.
이 금액은 베어커 하이원의 기록적인 최고 현금 보유량인 2025년 3분기 말 3817억 달러에 약간 못 미칩니다. 미국에서 공개적으로 거래되는 기업 중에는 베어커 하이원보다 더 많은 현금을 보유한 적이 없습니다.
버핏이 베어커 하이원을 위해 그렇게 많은 현금을 쌓은 이유는 무엇일까요? 그는 이를 주식보다 더 나은 베팅이라고 생각했습니다.
백만장자가 아닌 투자자들은 버핏의 길을 따르는 것을 고려할 수 있습니다. 강력한 현금 보유량은 시장이 크게 후퇴할 때 사용할 수 있는 충분한 여력을 제공합니다.
2. 품질을 할인된 가격으로 구매
그는 13개월 연속 주식 매각을 통해 에벨에게 회사를 넘겨주었습니다. 아마 에벨이 이 흐름을 깨지 않을 것이지만, 저는 그렇지 않을 것이라고 의심합니다.
그러나 버핏은 여전히 주식을 구매했는데, 베어커 하이원의 전체 주식 보유량을 줄이는 동안에도 그랬습니다. 그는 적절한 가격(또는 적어도 적절한 가격)으로 품질 주식을 찾았습니다. 이는 현재 시장 상황에서 소매 투자자에게도 똑똑한 전략입니다.
가치 투자자가 아니더라도 잘 운영되는 기업의 주식을 적절한 가격에 주워 얻을 수 있는 기회를 높이 평가할 수 있습니다. 그러나 주식 시장이 역사적으로 높은 평가 수준에서 거래되고 있는데, 그러한 기회를 찾을 수 있을까요? 물론입니다.
좋은 예(단지 하나가 아니라)는 최근 SaaS 주식의 하락세입니다. 영향력 있는 인물들이 인공 지능(AI)이 소프트웨어 회사의 비즈니스 모델을 파괴할 수 있다고 경고하면서 많은 투자자들이 놀랐습니다. 저는 그들이 옳다고 생각하지만, 일부 SaaS 주식은 파괴 위험이 낮아 AI의 혼란에 휘말렸다고 생각합니다. 그 결과, 현재 기술 부문에서 할인된 가격으로 품질을 구매할 기회가 있습니다.
3. 장기적인 관점 유지
버핏은 그의 경력 전체에 걸쳐 장기적인 관점을 갖는 것의 중요성을 지속적으로 강조했습니다. 베어커 하이원의 2020년 연례 회의에서 그는 다음과 같이 말했습니다.
“제 생각에 주식을 사야 한다면, 매우 장기간 보유할 것으로 예상해야 하며, 재정적, 심리적으로 동일하게 보유할 준비가 되어 있어야 합니다. 농장을 가지고 주가 수치를 확인하는 데 관심을 기울이지 않아야 합니다.”
저는 현재 버핏이 20년 이상 전에 내린 경고에 대응하여 투자자들에게 가장 중요한 것은 장기적인 관점을 갖는 것이라고 생각합니다. 장기적인 관점은 격동적인 시기에 공황에 빠지는 것을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
버핏의 장기적인 비즈니스 파트너인 찰리 멍거는 이 원칙의 지혜를 가장 잘 요약했습니다. 그는 한 번 말했습니다. “큰 돈은 매매와 매매가 아니라 기다리는 데 있습니다.” 버핏이 자주 말했듯이 찰리 말이 옳았습니다.
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Keith Speights는 베어커 하이원을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 및 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.