Anthropic의 놀라운 성장으로 인한 승자는 Alphabet

Motley Fool Money의 이번 에피소드에서는 Motley Fool 기고가 Travis Hoium, Lou Whiteman, Rachel Warren이 다음을 논의합니다.

• Anthropic의 성장.
• Google의 큰 승리.
• 폴더블 아이폰.
• Delta의 실적.

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AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 방금 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »

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이 팟캐스트는 2026년 4월 8일에 녹음되었습니다.

Travis Hoium: Anthropic은 역사상 가장 빠르게 성장하는 회사 중 하나이지만, 투자자들이 지금 당장 살 수 있는 또 다른 승자가 있을 수 있습니다. Motley Fool Money가 지금 시작합니다. Motley Fool Money에 오신 것을 환영합니다. 저는 Travis Hoium이며, 오늘은 Rachel Warren과 Lou Whiteman과 함께합니다. 여러분, Anthropic부터 시작해야 합니다. 이번 주 화제는 연간 수익률 90억 달러에서 시작한다는 발표였습니다. 수익률은 실제 수익이 아니기 때문에 최고의 측정 기준은 아닐 수 있지만, 성장 속도를 파악하는 데 도움이 됩니다. 2025년 말 90억 달러에서 1분기 말 300억 달러로. Rachel, 이 규모의 회사에서 나오는 성장은 정말 엄청납니다.

Rachel Warren: 네, 그 300억 달러의 수익률은 정말 놀랍습니다. 제 말은, 그것을 관점으로 보면 그렇습니다. Anthropic은 사실상 90일 만에 사업을 세 배로 늘렸습니다. 제 말은, 우리는 보통 회사가 1년 만에 두 배가 되는 것을 축하하는데, 한 분기 만에 해냈다는 것입니다. 저는 그것이 적어도 지금은 많은 사람들이 AI 과장이라고 불렀던 것이 거대한 기업 시장으로 바뀌고 있다는 것을 보여준다고 생각합니다. 이것은 단순히 스타트업 성장에 관한 것이 아닙니다. 이것은 제가 생각하기에 기업 세계가 산업 전반에 걸쳐 AI를 채택하는 근본적인 변화입니다. Anthropic이 정말로 내세우려고 노력했던 것은, 클로드(Claude)를 사용하는 기업들이 의료 대기업이든, 기술 회사든, 아니면 그 외의 어떤 것이든, 안전과 신뢰성 측면이라는 것을 저는 생각합니다. 그렇게 함으로써, 그들은 말하자면 기업 금고를 열었습니다. 저는 기업들이 마침내 실험 단계를 넘어섰고, 이 모델들에 막대한 예산을 투입하고 있으며, 그것이 Anthropic에 기하급수적인 순풍을 만들고 있다고 생각합니다.

Lou Whiteman: 저는 이것에 대해 이야기하는 것이 AI 과장을 반복하거나 확대할 위험이 있다고 생각합니다. 왜냐하면 이것을 정말 큰 그림으로 보기가 어렵기 때문입니다. 저는 지난 90일 동안 Claude에 대한 검색이 세 배가 되었다는 점을 주목합니다. Google 트렌드에 따르면 그렇습니다. 그것은 수익과 일치합니다. 물론, 우리는 그것이 관련이 있다는 것을 압니다. 우리는 이것을 압니다. Claude가 지금 주목받고 있습니다. 지난 90일 정도 동안 우리는 Claude에 대해서만 들어왔습니다. 좋습니다. 지속 가능하다면, 그것은 좋은 사업이어야 하고, 아마도 상장하려는 다른 AI 거대 기업보다 더 나은 사업이어야 합니다. 하지만 이것이 계속된다고 가정하는 것은 너무 어리석다고 생각합니다. 제 말은, 사람들이 지출할 수 있는 것에는 자연스러운 한계가 있습니다. Travis, 당신에게 말했던 것 같은데, 지난주에 CEO가 자신의 네 명으로 이루어진 회사가 현재 Anthropic에 월 125,000달러를 지출한다고 자랑하는 바이럴 링크 게시물이 있었습니다. 네. 저는 그냥 추측해 보겠습니다. 저는 그 사업에 대해 아무것도 모르지만, 무한정 세 배로 늘릴 수는 없습니다. 거기에 충분한 수익이 없습니다. 이것은 좋습니다. 제 생각에 이 모든 것은 수익 측면에서 우리가 이미 알고 있던 것을 말해줍니다. 즉, 지난 90일 정도 동안 우리가 들어온 유일한 것은 Claude라는 것입니다.

Travis Hoium: 코딩에 대한 그들의 집중은 정말 그들의 차별화 요소인 것 같습니다. 제가 지불하는 월 20달러는 아마도 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 그것은 정말로 직원당 수십만 달러를 지출하는 기업 고객들입니다. 이것에 대한 또 다른 각도는, 이것은 어제 나왔는데, 그들이 Google과 또 다른 계약을 체결했다는 것입니다. Google은 Anthropic의 14%를 소유하고 있습니다. 하지만 이것은 TPU 사용을 위한 것이며, 그들은 Google과 Broadcom과 함께 이것을 발표했습니다. 그들은 TPU를 사용합니다. 우리는 인공 지능 시장을 소유한 Nvidia에 대해 많이 듣습니다. 지금은 Anthropic이 모멘텀을 얻고 있는 것 같고, Anthropic은 TPU로 이동하고 있으므로, 이것은 꽤 주목할 만한 것 같습니다, Rachel.

Rachel Warren: 정말 흥미로운 역학 관계입니다. 물론, 이 움직임은 Alphabet, Google에 도움이 됩니다. 제 말은, Google은 자체 AI인 Gemini를 가지고 있지만, Google Cloud를 통해 다른 모든 사람들을 위한 임대업자가 되고 싶어 합니다. 물론, Anthropic에 자체 특수 칩 또는 TPU의 대규모 공급을 제공하는 것은 퍼즐의 또 다른 핵심 조각입니다. 하지만 저는 이것이 Alphabet이 취하는 매우 전략적인 접근 방식을 정말로 보여준다고 생각합니다. 상당한 컴퓨팅 파워를 제공함으로써, 그들은 OpenAI의 주요 경쟁자인 Anthropic이 Google Cloud에 계속 머물도록 보장합니다. 이 전략은 어떤 AI 모델이 우위를 점하든 Google이 이익을 얻을 수 있다는 것을 의미합니다. 여기서 또 다른 takeaway 요소는 Nvidia에 대한 일종의 경고입니다. 물론, 저는 Nvidia가 사라질 것이라고 생각하지 않습니다. 그들은 상당한 백로그를 가지고 있습니다. 그들은 이 분야의 핵심 리더이지만, Google의 맞춤형 칩이 실행 가능한 대안이 될 수 있음을 보여줍니다. 저는 앞으로 10년, 15년 안에 다른 AI 스타트업들이 Nvidia 하드웨어에 대한 의존도를 줄이는 세상을 보게 될 수도 있다고 생각합니다.

Lou Whiteman: 제 말은, OpenAI를 해치기 위해 Anthropic에 이익을 주는 것 같습니다. 제 생각에는 당신이 바라는 것을 조심해야 할 수도 있습니다. 제 말은, Google의 AI 측면에서의 핵심 사업은 아마도 그들과 경쟁하는 것이고, 오히려 Anthropic은 더 똑똑한 경쟁자 또는 더 규율 있는 경쟁자임이 입증되었습니다.

Travis Hoium: 글쎄요, 확실히 더 규율이 있습니다. 우리는 몇 달 동안 그것에 대해 이야기해 왔습니다. 저는 그것에서 벗어날 수가 없습니다.

Lou Whiteman: 제 말은, 만약 제가 Google이라면, 아마도 OpenAI가 Anthropic을 어떤 면에서는 짓밟기를 바랄 수도 있습니다. 하지만 보세요, 저는 여전히 이 모든 모델들이 같은 방향으로 가고 있고, 모두 상품화되고 있다는 것을 걱정합니다. 파트너, 투자, 단순히 서비스 제공자로서 모델로서 이기는 여러 가지 방법이 있다는 것은 저에게 매우 합리적입니다. 그것은 Alphabet의 강점에 작용합니다. 저는 그것이 그들에게 좋은 움직임이라고 생각하지만, 만약 제가 Alphabet이라면, 저는 Anthropic의 이익을 위해 OpenAI의 몰락을 응원하지는 않을 것입니다.

Travis Hoium: 14%조차도요?

Lou Whiteman: 네, 제 말은, 그 부분입니다. 만약 제가 실제로 Gemini를 출시하려는 제품 관리자라면, 저는 그것을 신경 쓰지 않을 것입니다.

Travis Hoium: 알겠습니다. 네, 왜냐하면 그들은 매우 실제적인 경쟁자이며 Gemini가 잘하지 못하는 많은 일을 하는 것 같습니다. 제가 AI에만 집중하는 특정 투자는 많지 않지만, Alphabet은 제가 소유한 것 중 하나입니다. 왜냐하면 어떤 일이 일어나든 그들은 어떤 형태로든 존재할 것이기 때문입니다.

Lou Whiteman: 그럴 것입니다. 제 말은, 그것에 대한 한 가지 참고 사항은, 그것의 일부는 그들이 잃을 수 있는 것을 채우는 것입니다. 그것은 반드시 그들에게 유기적인 성장이 아닙니다. 만약 SRC가 AI로 인해 감소한다면, 그들의 AI가 그것을 채울 수 있지만, 그것은 다른 회사들의 무제한적인 성장이 아닙니다.

Travis Hoium: 글쎄요, 앞으로 몇 달, 몇 년 동안, 아마도 Motley Fool Money에서 다룰 내용이 많습니다. 다음으로, 우리는 Claude와 같은 제품, 새로운 폴더블 아이폰을 사용할 가능성에 대해 이야기할 것입니다. 당신은 Motley Fool Money를 듣고 있습니다.

광고: 남북 전쟁과 재건 시대는 미국 역사에서 중요한 시기였습니다. 연방을 구하고 노예를 해방하기 위해 전쟁이 벌어졌을 때. 전쟁 후 국가를 재건하는 작업이 끝났을 때, 모든 미국인을 위한 자유와 정의를 보장하기 위한 투쟁으로 바뀌었습니다. 저는 Tracy입니다. 저는 Rich입니다. 우리는 이 중요한 미국 역사 시대를 심층적으로 살펴보는 데 여러분을 초대하고 싶습니다. 어디에서나 팟캐스트를 찾을 수 있는 남북 전쟁과 재건 시대를 찾아보세요.

Travis Hoium: Motley Fool Money의 Hidden Gems 팀과 함께 돌아왔습니다. 이번 주에 우리는 9월 초에 새로운 폴더블 아이폰을 출시할 가능성이 있다는 소식을 들었습니다. Rachel, 이것은 몇 년 동안 소문이 있었습니다. 우리는 이미 다른 폴더블 폰이 있습니다. 이것은 주목할 만한가요, 아니면 이것은 또 다른 멋진 VR 헤드셋처럼, 멋진 다른 것들을 할 수 있지만, 여전히 핵심 제품이 되지 않을 것인가, 아니면 제가 너무 깊이 생각하는 것인가요?

Rachel Warren: 제 말은, 당신 말이 맞아요. 우리는 몇 년 동안 이 소문을 들어왔습니다. 그것이 열기를 더해가고 있는 것 같습니다. 이것이 얼마나 큰 영향을 미칠지는 말하기에는 너무 이르다고 생각합니다. Apple에게는요. 우리 중 많은 사람들이 이것이 필요할까 생각합니다. 우리 대부분에게는 이미 휴대폰이 훌륭합니다. 화면을 반으로 접는 것은 아무도 가지고 있지 않은 문제에 대한 화려한 해결책처럼 느껴질 수 있습니다. 하지만 Apple이 왜 이것을 하고 있는지 생각해보면, 알겠죠? 스마트폰 시장은 성숙하고 있습니다. 물론, 최신 세대 아이폰의 카메라가 약간 더 좋아졌다는 것에 대한 흥분은 사라지고 있습니다. 저는 Apple이 이것이 좀 더 미래 지향적이고 사람들이 다시 2,000달러를 지불할 이유를 제공해야 한다고 말하는 아이디어가 있다고 생각합니다.

Apple은 재정적으로 매우 잘하고 있습니다. 그렇죠. 기록적인 서비스 수익, 막대한 현금 보유액을 가지고 있습니다. 그들은 매우 수익성이 높지만, 하드웨어 성장은 다소 정체되었습니다. 물론 서비스가 가장 빠르게 성장하는 영역이지만, 그것이 그들의 핵심 사업입니다. 저는 이것이 흥미롭다고 생각합니다. 중국과 같은 시장을 생각해보세요. 폴더블 폰은 지위의 상징으로 여겨지며, 아시아 전반의 Apple 경쟁자들은 이미 자체 버전을 출시하고 있습니다. 실제로 아시아에서 설문 조사된 아이폰 사용자 중 약 40%가 폴더블 폰이 최고 자리를 되찾기 위한 궁극적인 무기가 될 수 있다고 말했습니다. 이것이 실제로 비즈니스를 움직이는 것인지 지켜볼 것입니다. 소수의 사람들이 구매하는 틈새 제품일 수도 있습니다. Apple이 이것을 해낸다면, 그들이 여전히 혁신할 수 있다는 것을 증명한다고 생각합니다. 만약 실패한다면, 그것은 AI 목표에서 매우 비싼 주의 산만이 될 수 있습니다.

Lou Whiteman: 저는 이것이 Apple의 최고인지, 아니면 Apple의 최악인지 생각해 보려고 했습니다. 제 생각에는 둘 다일 것입니다. 한편으로는, 보세요, Samsung 버전은 엇갈린 평가를 받았습니다. 보고서에 따르면 그것이 바로 Apple이 목표로 삼았던 부분이며, Samsung이 부족했던 내구성, 화면 주름 등입니다. 어떤 면에서는 이것이 Apple이 처음은 아니지만 최고가 되어 세련되고 승리하는 고전적인 사례가 될 수 있습니다. 만약 이것이 오늘날의 차세대 빅 씽이라면, 아마 우리는 스티브 잡스의 터틀넥 버전의 Apple을 포기해야 할지도 모릅니다. 어떤 면에서는, 스티브, 당신이 우리를 길들였어요.

Travis Hoium: 곧 사람들이 그것을 기억하지 못하는 지점에 도달할 것입니다.

Lou Whiteman: 글쎄요, 아마도, 아마도. 하지만 저는 Apple에 대해 여전히 "기다려봐, 뭔가 만들고 있어"라는 이상한 기대가 있다고 느낍니다. 무엇을? 제 생각에 모든 증거는 그 시절이 끝났다는 것을 시사합니다. 만약 그들이 뭔가 만들고 있었다면, 우리는 이미 그것을 알았을 것입니다. 지켜봅시다. Travis, 우리는 그것에 대해 이야기했습니다. 사람들이 옷깃에 AI 핀을 달고 싶어하는지 여부와 상관없이, 지켜봅시다. 하지만 보세요, 이것은 둘 다 그들이 해야 할 일을 하는 매우 좋은 회사입니다. 2,000달러 이상의 판매 가격은 사람들이 지불할 것이라고 가정한다면 좋은 수익 증대이므로 점진적인 이익입니다. 하지만 제 생각에는 우리 모두가 터틀넥을 입은 남자가 "한 가지 더"라고 말하는 것에 익숙한 우리 모두의 사고방식입니다. 그 시절은 끝났고, 우리는 핵심 제품에서 점진적인 가치를 계속 창출하는 성숙한 회사로 평가해야 합니다.

Travis Hoium: 이 제품과 관련하여 흥미로운 점은 Rachel입니다. 이것은 정말 중국 제품입니다. Apple in China라는 책을 읽었다면, 제가 얻은 것 중 하나는 Apple과 아이폰이 그렇게 지위의 상징이었다는 것입니다. 그것은 "이것이 내 돈으로 가장 생산적인 사용이다"가 아니었습니다. 그것은 "봐, 나는 아이폰을 가지고 있어"였고, 당신은 그 아이폰을 사기 위해 연간 수입의 엄청난 부분을 지출했을 것입니다. 중국과 미국 기기 간의 문화적 차이는 미국 투자자로서 우리가 반드시 완전히 이해하는 것은 아니지만, 그것이 그들이 이러한 변화를 만들고 조금 다른 것처럼 보이는 것을 내놓을 때 중국에서 급증하는 이유인 것 같습니다. 왜냐하면 여전히 Apple의 캐시가 있기 때문입니다. 아마도 그것이 답일 것입니다. 그것은 단지 중국을 위해 만들어진 것인가? 하지만 저는 계속해서, 아이폰은 너무 완벽한 제품인가? 주머니에 들어갈 수 있는 컴퓨터인 이 평평한 유리 조각보다 더 나은 답은 없을까? 아마도 그것이 간단한 답일 것입니다.

Lou Whiteman: 제 말은, 솔직히 답은 Google Pixel입니다.

Rachel Warren: 저는 Lou와 의견이 다릅니다.

Travis Hoium: 좋습니다. 다음 쇼에서 iOS-Android 전투를 벌여야 할 것입니다. 돌아오면 Delta의 최신 소식에 대한 Lou의 생각을 들을 것입니다. 당신은 Motley Fool Money를 듣고 있습니다. Motley Fool Money의 Hidden Gems 팀과 함께 돌아왔습니다. Delta는 오늘 아침 실적을 발표했습니다, Lou. 무엇을 배웠나요?

Lou Whiteman: 모든 숫자로 모두를 지루하게 만들고 싶지 않습니다. 왜냐하면, 솔직히, 그들은 2주 전에 미리 발표했기 때문입니다. 항공 산업은 그렇게 작동합니다. 오늘 발표된 모든 것이 기본적으로 그들이 하겠다고 말한 것입니다. 훌륭한 분기였고, 상황은 잘 유지되고 있습니다. 미래에 대한 그들의 전망에 더 관심이 있습니다. 지금까지는 좋습니다. 항공사는 기업 고객 설문 조사에서 85%가 2분기에 여행 지출을 유지하거나 늘릴 것으로 예상한다고 말했습니다. 수익 성장률은 10%대 초반입니다. 우리는 약 10%를 예상합니다. Delta, 저는 여기서 경이롭습니다. 마침내 부채가 코로나19 수준 이하로 떨어졌습니다. 우리는 그것을 보는 것을 좋아합니다. 다시 말하지만, 그들은 우리가 원했던 것을 정확히 제공했지만, 여기서 놀라운 점은, 저는 우리가 Delta가 이 산업을 구하기 위해 무엇을 했는지 완전히 이해하지 못한다고 생각합니다. 2008년에 그들은 파산을 한 첫 번째 회사였고, 경쟁자를 인수했습니다. Travis의 고향 항공사를 없애야 했습니다. 하지만 그들은 재고했습니다.