Invesco S&P 500 Equal Weight ETF 결국 인내심 있는 투자자를 보상해 줄까요?

핵심 내용
기대에 어긋나게 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF는 S&P 500 지수보다 성과가 좋지 않았습니다.
S&P에서 가장 큰 회사들의 강력한 수익이 Invesco ETF에 불리하게 작용했습니다.
역사적으로 S&P 500 구성 요소 중 더 작은 주식들은 더 큰 성장 잠재력을 가지고 있었습니다.
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거래 가능한 펀드 우주에서 최신 트렌드에서 종종 금융 혁신의 최첨단을 볼 수 있습니다. 누군가가 성공적인 투자에 대한 잠재적인 새로운 각도를 발견하면 투자자에게 맛을 보여주기 위해 새로운 ETF가 나타날 가능성이 높습니다. 이것이 처음 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP)에 일어났는데, S&P 500의 더 작은 회사들을 더 큰 회사들과 동일하게 가중하여 잠재적으로 시장을 능가하는 수익을 얻도록 설계되었습니다.
하지만 지금까지 Invesco 펀드와 같은 동일 가중 ETF는 약속을 제대로 지키지 못했습니다. 수익률은 일반적인 S&P 500 지수 펀드보다 뒤쳐져 Invesco ETF가 부과하는 약간 더 높은 비용 비율이 낭비처럼 느껴집니다. 하지만 많은 인내심 있는 투자자들은 동일 가중 ETF를 완전히 배제하기에는 아직 시기가 이르다고 믿고 있습니다. 보이어 포트폴리오에 대한 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF에 대한 세 번째이자 마지막 기사에서 펀드에 대한 더 낙관적인 기대에 대한 주장과 반박을 알 수 있습니다.
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집중의 장단점
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF와 S&P 500의 상대적 성능을 결정하는 주요 요인은 가장 크고 가중치가 가장 큰 회사들의 성과입니다. Nvidia (NASDAQ: NVDA)가 Invesco ETF의 약 0.2%를 차지하지만 시장 가치 가중 S&P 500의 7% 이상을 차지하는 경우 칩 제조업체의 성과가 큰 차이를 만듭니다.
그렇게 큰 테라-캡 주식들이 꾸준히 상승하면 Invesco ETF에 불리하게 작용합니다. Nvidia는 불과 몇 년 전에는 S&P 500의 1% 미만을 차지했지만 상승하면서 지수는 보유 자산을 조정하지 않았습니다. 반대로 Invesco ETF는 포트폴리오를 재조정할 때마다 Nvidia의 펀드 지분을 0.2%로 줄였습니다. 그 결과 동일 가중 ETF는 감소했지만 S&P 500은 Nvidia의 상승을 모두 누렸습니다.
시장이 변동할 때
동일 가중 ETF는 주식이 더 규칙적으로 상승하고 하락하는 보다 일반적인 시장 상황에서 더 잘 작동합니다. 기본적으로 동일 가중 ETF의 재조정은 단기 승수를 매도하고 수익을 약세로 성과가 좋지 않은 단기 손실에 재할당합니다. 투자자들이 시장의 매우 인기 있고 고평가된 부문에서 더 선호되지 않고 합리적인 가격의 부문으로 정기적으로 이동할 때 이는 동일 가중 ETF 전략의 강점에 직접적으로 작용합니다.
소프트웨어 주식의 최근 하락은 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF 및 유사한 펀드에 대한 관심이 높아지는 계기가 되었습니다. 이는 동일 가중 ETF가 시장 가치 가중 대응물보다 더 나은 성과를 거두었을 뿐만 아니라 동일 가중 ETF는 다음 재조정에서 더 매력적인 가격으로 해당 주식에 돈을 다시 할당하게 될 것이기 때문입니다.
S&P 500과 Invesco ETF 간의 가중치 차이가 좁혀질 때까지 기술 주식의 상대적 성과가 동일 가중 ETF가 지수보다 더 나은 성과를 거두거나 성과가 좋지 않은지 결정할 것입니다. 시간이 지남에 따라 S&P Dow Jones Indices는 S&P 500에 더 많은 기술 주식을 포함할 수 있으며, 이는 물론 동일 가중 ETF의 부문 전체 가중치를 높일 것입니다. 하지만 기술 부문 하락이 가중치 불일치를 줄이는 핵심 요인이 될 가능성이 더 큽니다.
주식 노출을 현명하게 관리하십시오
저는 보이어 포트폴리오를 위해 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF 주식을 구매하지 않겠지만 다른 계정에는 주식을 보유하고 있습니다. 기대만큼 성과가 좋지 않았지만 Invesco ETF는 여전히 전체 포트폴리오를 다양화하는 데 유용한 기능을 수행합니다. 많은 투자자들이 기술 주식에 큰 할당을 가지고 있는 투자 환경에서 Invesco ETF가 나타내는 보다 신중한 접근 방식은 특정 매력을 가지고 있습니다. 그리고 기술 하락이 발생하면 Invesco ETF는 훨씬 더 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
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Dan Caplinger는 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF 및 Nvidia 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool는 Nvidia 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.
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