ADP Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Professional Services · Wyświetl na SEC EDGAR ↗
$218,14
Cena · Maj 20, 2026
Dane fundamentalne na dzień Kwi 30, 2026
Zakres 52 tyg.
$188–$330
21% of range
Ocena Analityków
HOLD
23 analysts
Cena Docelowa
$244
+12% upside
P/E (TTM)
30.9
ROE
72.4%
Marża Zysku Netto
19.8%

ADP Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$218.14
Kapitalizacja Rynkowa
$124.99B
P/E (TTM)
30.9
EPS (TTM)
$9.98
Przychody (TTM)
$20.56B
Stopa dywidendy
1.9%
ROE
72.4%
D/E Dług/Kapitał
1.4
Zakres 52 tyg.
$188 – $330

ADP Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $20.56B
10-point trend, +76.2%
2016-06-30 → 2025-06-30
EPS $9.98
10-point trend, +207.1%
2016-06-30 → 2025-06-30
Wolny przepływ pieniężny —
Marże 19.8%

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
P/E (TTM)
5-point trend, -5.6%
30.9
25.1
P/S (TTM)
5-point trend, +8.4%
6.1
0.5
P/B
5-point trend, +36.1%
20.2
1.6
EV / EBITDA
5-point trend, +30.6%
216.2
—

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Net Profit Margin (Marża Zysku Netto)
5-point trend, +14.5%
19.8%
-4.2%
ROA
5-point trend, +28.1%
7.6%
-7.1%
ROE
5-point trend, +58.1%
72.4%
-16.2%

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Debt / Equity (Dług / Kapitał Własny)
5-point trend, +168.4%
1.4
3.2
Current Ratio (Wskaźnik bieżący)
5-point trend, -2.0%
1.0
1.1
Quick Ratio (Wskaźnik Szybkości)
5-point trend, +98.4%
0.3
—

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Revenue YoY (Przychody R/R)
5-point trend, +37.0%
7.1%
—
Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)
5-point trend, +37.0%
7.6%
—
Revenue CAGR 5Y (Przychody CAGR 5L)
5-point trend, +37.0%
7.1%
—
EPS YoY
5-point trend, +64.4%
9.7%
—
Net Income YoY (Zysk Netto R/R)
5-point trend, +57.0%
8.7%
—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))
5-point trend, +64.4%
$9.98
—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Payout Ratio (Wskaźnik Wypłaty Dywidendy)
5-point trend, -3.0%
58.8%
—

Dywidendy Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty, historia dywidend, 5-letni CAGR

Stopa Dywidendy
1.9%
Wskaźnik Wypłaty Dywidendy
58.8%
CAGR dywidendy 5-letni
—
Data ex-dywidendyKwota
13 marca 2026$1,7000
12 grudnia 2025$1,7000
12 września 2025$1,5400
13 czerwca 2025$1,5400
14 marca 2025$1,5400
13 grudnia 2024$1,5400
13 września 2024$1,4000
14 czerwca 2024$1,4000
7 marca 2024$1,4000
7 grudnia 2023$1,4000
7 września 2023$1,2500
8 czerwca 2023$1,2500
9 marca 2023$1,2500
8 grudnia 2022$1,2500
8 września 2022$1,0400
9 czerwca 2022$1,0400
10 marca 2022$1,0400
9 grudnia 2021$1,0400
9 września 2021$0,9300
10 czerwca 2021$0,9300

ADP Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

TRZYMAJ 23 analityków
  • Mocne kupno 3 13,0%
  • Kup 5 21,7%
  • Trzymaj 12 52,2%
  • Sprzedaj 2 8,7%
  • Mocna sprzedaż 1 4,3%

12-miesięczny cel cenowy

15 analityków · 2026-05-16
Średni cel $240.00 +10,0%
Średnia cel $244.47 +12,1%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
0.03%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
31 marca 2026 $3.38 $3.33 0.05%
31 grudnia 2025 $2.62 $2.60 0.02%
30 września 2025 $2.49 $2.46 0.03%
30 czerwca 2025 $2.26 $2.25 0.01%
31 marca 2025 $3.06 $3.00 0.06%

Porównanie jednostek Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker Kapitalizacja Rynkowa P/E Przychody r/r Marża Netto ROE Marża brutto
ADP $124.99B 30.9 7.1% 19.8% 72.4% —
PAYX $56.93B 34.5 5.6% 29.7% 40.2% —
PAYC $8.73B 19.7 8.9% 22.1% 26.3% 83.2%
PCTY $10.03B 45.1 13.7% 14.2% 18.9% 68.8%
KFY $3.17B 13.4 -1.2% 8.9% 13.7% —
FA $2.53B -72.7 83.0% -2.2% -2.7% —
RHI $2.75B 20.4 -7.2% 2.5% 10.3% 37.2%
TNET $2.80B 18.5 -0.85% 3.1% 192.6% —
MAN — -102.5 0.58% -0.07% -0.64% 16.7%

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 16
Dane roczne Rachunek zysków i strat dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +101.1% $20.56B $19.20B $18.01B $16.50B $15.01B $14.59B $14.11B $13.27B $12.37B $11.67B $10.94B $10.23B
Cost of Revenue 12-point trend, +83.7% $11.10B $10.48B $9.95B $9.46B $8.64B $8.45B $8.02B $7.76B $7.24B $6.84B $6.43B $6.04B
R&D Expense 4-point trend, +23.8% $989M $956M $845M $799M · · · · · · · ·
SG&A Expense 12-point trend, +70.9% $4.05B $3.78B $3.55B $3.23B $3.04B $3.00B $3.06B $2.96B $2.77B $2.64B $2.50B $2.37B
Operating Expenses 12-point trend, +85.4% $15.60B $14.62B $13.76B $12.78B $11.74B $11.56B $11.22B $10.82B $10.10B $9.53B $8.93B $8.42B
Interest Expense 12-point trend, +7373.8% $456M $361M $253M $82M $60M $107M $130M $103M $80M $56M $6M $6M
Interest Income 12-point trend, +495.0% $320M $241M $150M $41M $36M $84M $98M $84M $77M $62M $57M $54M
Other Non-op 12-point trend, +404.4% $354M $287M $184M $83M $96M $148M $111M $-172M $343M $100M $63M $70M
Pretax Income 12-point trend, +182.6% $5.31B $4.87B $4.44B $3.80B $3.36B $3.18B $3.01B $2.28B $2.62B $2.23B $2.07B $1.88B
Income Tax 12-point trend, +93.3% $1.23B $1.12B $1.03B $855M $763M $716M $713M $398M $829M $741M $694M $637M
Net Income 12-point trend, +169.1% $4.08B $3.75B $3.41B $2.95B $2.60B $2.47B $2.29B $1.88B $1.79B $1.49B $1.45B $1.52B
EPS (Basic) 12-point trend, +216.1% $10.02 $9.14 $8.25 $7.04 $6.10 $5.73 $5.27 $4.28 $3.99 $3.27 $3.07 $3.17
EPS (Diluted) 12-point trend, +217.8% $9.98 $9.10 $8.21 $7.00 $6.07 $5.70 $5.24 $4.25 $3.97 $3.25 $3.05 $3.14
Shares (Basic) 12-point trend, -15.0% 407,100,000 410,600,000 413,700,000 418,800,000 426,300,000 430,800,000 435,000,000 440,600,000 447,800,000 457,000,000 472,600,000 478,900,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -15.4% 408,700,000 412,200,000 415,700,000 421,100,000 428,100,000 432,700,000 437,600,000 443,300,000 450,300,000 459,100,000 475,800,000 483,100,000
EBITDA 12-point trend, +73.2% $582M $562M $549M $515M $511M $480M $409M $378M $316M $289M $278M $336M
Bilans 28
Dane roczne Bilans dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +68.8% $3.35B $2.91B $2.08B $1.44B $2.58B $1.91B $1.95B $2.17B $2.78B $3.19B $1.64B $1.98B
Short-term Investments 12-point trend, +121.4% $4.50B $384M $15M $47M $10M $0 $10M $3M $3M $24M $27M $2.03B
Receivables 12-point trend, +138.8% $3.58B $3.43B $3.01B $3.17B $2.73B $2.44B $2.44B $1.98B $1.70B $1.74B $1.55B $1.50B
Other Current Assets 12-point trend, +21.9% $841M $821M $744M $629M $533M $506M $509M $531M $883M $725M $731M $690M
Current Assets 12-point trend, +57.3% $43.25B $45.54B $42.17B $54.80B $40.74B $31.56B $34.34B $31.82B $32.66B $39.50B $28.81B $27.49B
PP&E (Net) 12-point trend, -1.8% $655M $686M $681M $653M $684M $704M $764M $794M $780M $685M $673M $667M
PP&E (Gross) 12-point trend, +50.0% $2.58B $2.50B $2.44B $2.28B $2.24B $2.23B $2.18B $2.14B $2.03B $1.84B $1.78B $1.72B
Accum. Depreciation 12-point trend, +82.8% $1.92B $1.82B $1.76B $1.63B $1.56B $1.52B $1.42B $1.34B $1.25B $1.16B $1.10B $1.05B
Goodwill 12-point trend, +73.8% $3.27B $2.35B $2.34B $2.30B $2.34B $2.31B $2.32B $2.24B $1.74B $1.68B $1.79B $1.88B
Intangibles 12-point trend, +226.5% $1.60B $1.34B $1.34B $1.33B $1.33B $1.22B $1.07B $886M $620M $534M $503M $491M
Other Non-current Assets 12-point trend, -19.7% $1.06B $1.10B $1.26B $937M $826M $458M $934M $699M $1.35B $1.24B $1.27B $1.32B
Total Assets 12-point trend, +66.5% $53.37B $54.36B $50.97B $63.07B $48.77B $39.17B $41.89B $38.85B $38.89B $43.67B $33.11B $32.06B
Accounts Payable 12-point trend, +11.2% $169M $101M $97M $110M $141M $102M $126M $135M $150M $152M $194M $152M
Accrued Liabilities 12-point trend, +160.6% $3.09B $3.35B $2.34B $2.11B $1.96B $1.98B $1.76B $1.55B $1.38B $1.25B $1.16B $1.19B
Short-term Debt 12-point trend, +119.5% $4.77B $0 $0 $0 $0 $1.00B $0 $0 $0 $0 $0 $2.17B
Current Liabilities 12-point trend, +70.8% $41.28B $45.08B $42.77B $55.16B $38.09B $30.13B $32.63B $30.41B $29.82B $35.85B $27.11B $24.17B
Capital Leases 7-point trend, +321200000.00 $321M $329M $350M $371M $343M $344M $0 · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -24.2% $164M $64M $74M $67M $483M $732M $660M $522M $163M $251M $172M $216M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +70.9% $1.06B $991M $934M $924M $834M $837M $799M $728M $830M $701M $644M $619M
Total Liabilities 12-point trend, +85.8% $47.18B $49.82B $47.46B $59.84B $43.10B $33.41B $36.49B $34.11B $33.20B $39.19B $28.30B $25.39B
Total Debt 12-point trend, +302.4% $8.74B $2.99B $2.99B $2.99B $2.98B $2.00B $2.00B $2.00B $2.00B $0 $0 $2.17B
Common Stock Flat — no change across 12 periods $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M
Retained Earnings 12-point trend, +85.1% $25.24B $23.62B $22.12B $20.70B $19.45B $18.44B $17.50B $16.55B $14.73B $14.00B $13.46B $13.63B
Treasury Stock 12-point trend, +171.2% $21.02B $19.74B $18.47B $17.34B $15.39B $14.07B $13.09B $12.21B $11.30B $10.14B $9.12B $7.75B
AOCI 12-point trend, -595.7% $-883M $-1.81B $-2.31B $-1.99B $11M $-15M $-257M $-680M $-383M $-215M $-261M $178M
Stockholders' Equity 12-point trend, -7.2% $6.19B $4.55B $3.51B $3.23B $5.67B $5.75B $5.40B $4.74B $3.98B $4.48B $4.81B $6.67B
Liabilities + Equity 12-point trend, +66.5% $53.37B $54.36B $50.97B $63.07B $48.77B $39.17B $41.89B $38.85B $37.18B $43.67B $33.11B $32.06B
Shares Outstanding 12-point trend, -15.6% 405,300,000 408,100,000 412,100,000 416,100,000 423,700,000 429,900,000 434,200,000 438,800,000 445,000,000 455,700,000 466,400,000 480,200,000
Przepływy pieniężne 16
Dane roczne Przepływy pieniężne dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +118.5% $582M $562M $549M $515M $511M $480M $409M $378M $316M $289M $278M $267M
Stock-based Comp 12-point trend, +127.2% $266M $244M $220M $202M $175M $131M $167M $175M $139M $138M $143M $117M
Deferred Tax 12-point trend, +197.6% $37M $-37M $-80M $37M $-251M $26M $9M $-152M $40M $700.0K $-15M $-38M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +167.1% $381M $372M $373M $344M $327M $287M $228M $204M $169M $153M $151M $142M
Restructuring 3-point trend, -92.6% · · · · · · $7M $44M $92M · · ·
Other Non-cash 12-point trend, +78.5% $-26M $-362M $106M $-603M $60M $-77M $-190M $341M $-71M $-60M $47M $-119M
Operating Cash Flow 12-point trend, +171.2% $4.94B $4.16B $4.21B $3.10B $3.09B $3.03B $2.69B $2.52B $2.13B $1.90B $1.97B $1.82B
Investing Cash Flow 12-point trend, -473.2% $-3.04B $-1.39B $-2.52B $-7.01B $-3.52B $3.16B $-2.20B $-2.50B $-1.11B $-869M $-3.76B $813M
Debt Issued 7-point trend, +1980300000.00 $1.98B $0 $0 $0 $1.98B $0 $0 · · · · ·
Net Debt Issued 12-point trend, +29769.7% $979M $-900.0K $-1M $-900.0K $980M $-2M $-2M $-7M $-2M $-2M $-2M $-3M
Stock Repurchased 12-point trend, +91.9% $1.28B $1.23B $1.12B $1.97B $1.37B $1.01B $938M $989M $1.26B $1.16B $1.56B $667M
Net Stock Activity 12-point trend, -91.9% $-1.28B $-1.23B $-1.12B $-1.97B $-1.37B $-1.01B $-938M $-989M $-1.26B $-1.16B $-1.56B $-667M
Dividends Paid 12-point trend, +171.6% $2.40B $2.18B $1.90B $1.66B $1.58B $1.47B $1.29B $1.06B $995M $944M $928M $883M
Financing Cash Flow 12-point trend, -195.7% $-6.97B $-1.43B $-15.68B $13.65B $6.44B $-5.89B $-208M $-1.66B $-8.28B $8.75B $1.55B $-2.36B
Net Change in Cash 12-point trend, -1868.5% $-5.03B $1.31B $-14.01B $9.64B $6.09B $257M $254M $-1.64B $-7.28B $9.77B $-344M $284M
Taxes Paid 12-point trend, +45.8% $1.20B $1.19B $1.08B $857M $974M $677M $634M $530M $817M $652M $773M $822M
Rentowność 5
Dane roczne Rentowność dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Net Margin 12-point trend, +59.7% 19.8% 19.5% 18.9% 17.9% 17.3% 16.9% 16.2% 12.2% 14.0% 12.8% 13.3% 12.4%
Pretax Margin 12-point trend, +38.6% 25.8% 25.4% 24.6% 23.1% 22.4% 21.8% 21.2% 16.3% 20.4% 19.1% 18.9% 18.6%
EBITDA Margin 12-point trend, +2.9% 2.8% 2.9% 3.0% 3.1% 3.4% 3.3% 2.9% 2.8% 2.5% 2.5% 2.5% 2.8%
ROA 12-point trend, +60.7% 7.6% 7.1% 6.0% 5.3% 5.9% 6.1% 5.7% 4.3% 4.3% 3.9% 4.5% 4.7%
ROE 12-point trend, +207.1% 72.4% 81.8% 94.7% 79.5% 45.8% 43.9% 45.2% 43.6% 41.0% 32.1% 25.3% 23.6%
Płynność i wypłacalność 4
Dane roczne Płynność i wypłacalność dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -3.0% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 1.0 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1
Quick Ratio 12-point trend, +13.8% 0.3 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1 0.2
Debt / Equity 12-point trend, +333.7% 1.4 0.7 0.9 0.9 0.5 0.3 0.4 0.6 0.5 0.0 0.0 0.3
LT Debt / Equity 9-point trend, +27.6% 0.6 0.7 0.9 0.9 0.5 0.2 0.4 0.6 0.5 · · ·
Efektywność 2
Dane roczne Efektywność dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +0.6% 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.4 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.4
Receivables Turnover 12-point trend, -18.4% 5.9 6.0 5.8 5.6 5.8 6.0 6.4 7.2 7.2 7.1 7.2 7.2
Na akcję 6
Dane roczne Na akcję dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +9.9% $15.27 $11.14 $8.52 $7.75 $13.38 $13.38 $12.44 $7.88 $8.94 $9.83 $10.31 $13.89
Revenue / Share 12-point trend, +99.1% $50.31 $46.59 $43.33 $39.18 $35.05 $33.72 $32.39 $30.06 $27.49 $25.41 $22.99 $25.27
Cash Flow / Share 12-point trend, +220.6% $12.09 $10.09 $10.12 $7.36 $7.23 $6.99 $6.14 $5.67 $4.72 $4.05 $4.00 $3.77
Cash / Share 12-point trend, +100.0% $8.26 $7.14 $5.06 $3.45 $6.08 $4.44 $4.49 $4.95 $6.25 $7.00 $3.51 $4.13
Dividend / Share 12-point trend, +220.2% $6 $5 $5 $4 $4 $4 $3 $3 $2 $2 $2 $2
EPS (TTM) 12-point trend, +217.8% $9.98 $9.10 $8.21 $7.00 $6.07 $5.70 $5.24 $4.25 $3.97 $3.25 $3.05 $3.14
Stopy Wzrostu 10
Dane roczne Stopy Wzrostu dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +148.1% 7.1% 6.6% 9.2% 10.0% 2.9% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +4.5% 7.6% 8.6% 7.3% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 7.1% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +49.0% 9.7% 10.8% 17.3% 15.3% 6.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -2.9% 12.6% 14.4% 12.9% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 11.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +63.2% 8.7% 10.0% 15.7% 13.5% 5.3% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +0.1% 11.4% 13.0% 11.4% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 10.6% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 10.3% · · · · · · · · · · ·
Wycena (TTM) 15
Dane roczne Wycena (TTM) dla ADP
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +101.1% $20.56B $19.20B $18.01B $16.50B $15.01B $14.59B $14.11B $13.27B $12.37B $11.67B $10.94B $10.23B
Net Income TTM 12-point trend, +169.1% $4.08B $3.75B $3.41B $2.95B $2.60B $2.47B $2.29B $1.88B $1.79B $1.49B $1.45B $1.52B
Market Cap 12-point trend, +274.0% $124.99B $97.41B $90.58B $87.40B $84.16B $64.01B $71.79B $58.86B $45.59B $41.87B $37.42B $33.42B
Enterprise Value 12-point trend, +298.6% $125.89B $97.10B $91.47B $88.90B $84.55B $64.10B $71.83B $58.69B $44.81B $38.65B $35.75B $31.58B
P/E 12-point trend, +39.4% 30.9 26.2 26.8 30.0 32.7 26.1 31.6 31.6 25.8 28.3 26.3 22.2
P/S 12-point trend, +86.0% 6.1 5.1 5.0 5.3 5.6 4.4 5.1 4.4 3.7 3.6 3.4 3.3
P/B 12-point trend, +303.1% 20.2 21.4 25.8 27.1 14.8 11.1 13.3 17.0 11.5 9.3 7.8 5.0
P / Tangible Book 4-point trend, +231.6% 95.3 113.5 · · 42.1 28.7 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +37.9% 25.3 23.4 21.5 28.2 27.2 21.2 26.7 23.4 21.4 22.5 19.6 18.4
EV / EBITDA 12-point trend, +130.1% 216.2 172.8 166.5 172.6 165.6 133.5 175.6 155.4 141.8 133.9 128.7 93.9
EV / Revenue 12-point trend, +98.3% 6.1 5.1 5.1 5.4 5.6 4.4 5.1 4.4 3.6 3.3 3.3 3.1
Dividend Yield 12-point trend, -27.3% 1.9% 2.2% 2.1% 1.9% 1.9% 2.3% 1.8% 1.8% 2.2% 2.2% 2.5% 2.6%
Earnings Yield 12-point trend, -28.2% 3.2% 3.8% 3.7% 3.3% 3.1% 3.8% 3.2% 3.2% 3.9% 3.5% 3.8% 4.5%
Payout Ratio 12-point trend, +0.9% 58.8% 58.2% 55.8% 56.3% 60.6% 59.6% 56.4% 65.6% 57.4% 63.2% 63.9% 58.3%
Annual Payout 12-point trend, +171.6% $2.40B $2.18B $1.90B $1.66B $1.58B $1.47B $1.29B $1.06B $995M $944M $928M $883M

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
Przychody $20.56B$19.20B$18.01B$16.50B$15.01B
Zysk netto $4.08B$3.75B$3.41B$2.95B$2.60B
Rozwodniony EPS $9.98$9.10$8.21$7.00$6.07
Bilans
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
Dług / Kapitał Własny 1.40.70.90.90.5
Wskaźnik bieżący 1.01.01.01.01.1
Wskaźnik Szybkości 0.30.10.10.10.1

ADP Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

Widzę, że dominacja ADP w przetwarzaniu list płac zapewnia trwały, odporny na recesję przychód, który uzasadnia premiową rentowność. 70% ROE pokazuje, że przekształca kapitał w zyski znacznie powyżej rówieśników, takich jak PAYX na poziomie 40%, dzięki fosze wynikającej z efektów sieci i niskiego odpływu klientów. Marża netto utrzymuje się na stałym poziomie 19,8%, co dowodzi kontrolą kosztów w modelu usług wysokomarżowych. Nawet po spadku z 326 USD do 302 USD, płaski EPS na poziomie 10,14 USD sygnalizuje stabilność bazową dla 2026 roku.

↓ Niedźwiedzi

Moja ocena jest taka, że cykliczne spowolnienia zatrudnienia ujawniają wrażliwość ADP, wywierając presję na jego zawyżoną wycenę. P/E na poziomie 25x przekracza wskaźniki rówieśników, takich jak PAYC na poziomie 15x, co sugeruje, że rynek oczekuje osłabienia uzasadnienia wzrostu. Dług/kapitał na poziomie 144% zwiększa ryzyko, jeśli obawy dotyczące bezpieczeństwa zatrudnienia z własnego badania ADP z 25 marca się pogorszą. Obniżenie celu przez BMO do 234 USD 11 kwietnia podkreśla strukturalne presje w obliczu 16% spadku kapitalizacji rynkowej od Q3.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

ADP jest generatorem gotówki, monopolistą w przetwarzaniu list płac, który jest wyceniany z niewielką premią w stosunku do rówieśników, pomimo strukturalnie lepszych zwrotów. 70% ROE mówi ci, że ADP wydobywa ponadprzeciętne zyski z każdego dolara kapitału akcjonariuszy — fosę, której większość firm oprogramunkowych nie jest w stanie utrzymać. Przy 25,1x zysków za ostatni rok, wycena faktycznie skurczyła się z 30,6x rok temu, a akcje są niższe o 7% w stosunku do szczytów z czerwca. Jeśli zatrudnienie pozostanie stabilne, a ADP utrzyma swoją siłę cenową, dywidenda plus wzrost w przedziale średnio-pojedynczym uzasadnia mnożnik.

↓ Niedźwiedzi

Wycena ADP załamuje się, ponieważ rynek wycenia strukturalną słabość zatrudnienia. BMO Capital obniżyło cel do 234 USD w kwietniu — co stanowi 23% obniżkę w stosunku do obecnych poziomów — powołując się na cykliczne i strukturalne presje. Raport ADP o zatrudnieniu z marca wykazał najmniej nowych miejsc pracy od miesięcy, co stanowi bezpośrednią przeszkodę dla podstawowych wolumenów przetwarzania list płac ADP. Przy współczynniku długu do kapitału wynoszącym 144x ADP ma niewielką elastyczność finansową, jeśli wzrost przychodów się zatrzyma. Akcje są już niższe niż 326 USD w czerwcu; dalsze pogorszenie się warunków na rynku pracy może spowodować ponowną wycenę poniżej 20x zysków.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

ADP pozostaje twierdzą operacyjnej efektywności, która uzasadnia swoją premiową wycenę dzięki samej spójności. Firma generuje 70,42% zwrotu na kapitale własnym, co jest elitarnym poziomem rentowności, który dowodzi, że czerpie ona maksymalną wartość z każdego zainwestowanego przez akcjonariuszy dolara. Efektywność ta jest poparta stabilną marżą zysku netto na poziomie 19,79%, co oznacza, że zamienia prawie jedną piątą każdego dolara przychodów w czysty zysk netto. Nawet pomimo cyklicznych trudności, zdolność firmy do utrzymywania tych marż sugeruje trwałą przewagę konkurencyjną, która utrzymuje ją jako złoty standard dla usług płacowych.

↓ Niedźwiedzi

Wycena jest obecnie oderwana od rzeczywistości spowalniającego się wzrostu makroekonomicznego i strukturalnych presji na rynku pracy. Inwestorzy płacą mnożnik cena/zysk za ostatni rok na poziomie 25,15, co jest premią, która zakłada znaczący przyszły wzrost, który może się nie zmaterializować, jeśli zatrudnienie jeszcze bardziej spowolni. Ponadto współczynnik długu do kapitału wynosi 144,1, co wskazuje na duże uzależnienie od dźwigni finansowej w celu finansowania działalności i skupu akcji. Kiedy firma ma tyle długu, jakikolwiek trwały spadek danych o zatrudnieniu — takie jak ostatnie raporty o lękach związanych z bezpieczeństwem zatrudnienia — naraża na ryzyko stabilność zysków, sprawiając, że akcje wydają się drogie w obecnym środowisku.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Uważam, że trwały proces płac ADP zapewnia wysoce przewidywalną trajektorię przepływów pieniężnych do 2026 roku, nawet w okresach cyklicznych. ROE TTM: 70,42%. To sygnalizuje, że firma przekształca kapitał w zyski w tempie znacznie wyższym niż typowi usługodawcy. Marża brutto TTM: 47,26%. Ta marża wskazuje na siłę cenową i dźwignię operacyjną w jej miksie usług. Marża netto TTM: 19,79%. Ten poziom wspiera solidne przepływy pieniężne i zdolność dywidendy, nawet jeśli wzrost spowolni.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że ADP stoi w obliczu strukturalnych przeszkód, które mogą ograniczyć wzrost w 2026 roku, zwłaszcza z cyklicznych wolumenów list płac i presji cenowej. P/E TTM: 25,15x. Ta wycena potwierdza trwały wzrost i pozostawia mało miejsca na błędy, jeśli popyt osłabnie, zwłaszcza w napiętym na rynku pracy. Dług/Kapitał: 144,1. Ta dźwignia może powiększyć spadki zysków lub zmusić do zaostrzenia polityki finansowej podczas spowolnienia, ograniczając skup akcji i wydatki kapitałowe. Aktualny wskaźnik: 1,0541. Ten cienki płynność oznacza ryzyko wiarygodności, jeśli potrzeby kapitału obrotowego wzrosną lub inwestycje w automatyzację się opóźnią, potencjalnie szkodząc dywidendom lub zdolności kredytowej.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Claude, Twoje stanowisko, że ADP jest wyceniany z umiarkowaną premią w stosunku do rówieśników, ignoruje szeroką różnicę z nazwami o niższym wzroście, takimi jak PAYC. P/E ADP wynosi 25x, co jest o 67% wyższe niż 15x PAYC, sygnalizując, że rynek wymaga bezbłędnego wykonania wzrostu, które cykliczność list płac zagraża zakłóceniu w 2026Q2. Ta kompresja z 30x jest realna, ale nadal nie pozostawia marginesu na spowolnienia zatrudnienia, o których wspominał BMO.

Claude

Muszę się sprzeciwić odczytowi Gemini dotyczącemu tego współczynnika długu do kapitału. Wysoki wskaźnik D/E wygląda katastrofalnie na papierze, ale dźwignia ADP jest w rzeczywistości cechą jego modelu biznesowego, a nie błędem. Firma generuje 10,14 USD EPS za ostatni rok na solidny bilans poparty powtarzającymi się przychodami z list płac — najbardziej przewidywalny przepływ pieniężny w oprogramowaniu przedsiębiorstwa. Gemini traktuje D/E jak firmę produkcyjną o zmiennych zyskach; zadłużenie ADP jest zrównoważone dokładnie dlatego, że odpływ klientów jest bliski zeru, a siła cenowa jest realna. Prawdziwym ryzykiem nie jest sama dźwignia — chodzi o to, czy zatrudnienie faktycznie skurczy się na tyle, aby złamać tę lepkość przychodów. To jest decyzja makro, nad którą powinniśmy debatować, a nie struktura kapitałowa.

Gemini

Claude, uważam, że Twój argument dotyczący podłogi wyceny ADP jest przekonujący, ale uważam, że niedoszacowujesz ryzyka związanego z jego współczynnikiem długu do kapitału wynoszącym 144,1. Ten wysoki poziom dźwigni finansowej oznacza, że w okresie stagnacji wzrostu zatrudnienia znaczna część ich przepływów pieniężnych musi być przekierowana na obsługę długu, zamiast na finansowanie innowacji lub zwrot kapitału akcjonariuszom. Chociaż widzisz monopol płacowy, ja widzę firmę, która wykorzystała inżynierię finansową do podtrzymywania zysków, pozostawiając im bardzo mało marginesu błędu, jeśli rynek pracy się ochłodzi.

Chatgpt

Claude, uważam, że Twój argument dotyczący foszy ROE brzmi przekonująco, ale interpretowanie go jako balastu dla trwałości ADP wymaga niuansów. ROE TTM: 70,42%. To oznacza, że ADP zarabia znacznie więcej zysków na każdy dolar kapitału własnego niż rówieśnicy, ale ten poziom może być utrzymywany tylko wtedy, gdy dźwignia finansowa lub skup akcji podnoszą tę liczbę, a nie rzeczywistą siłę cenową.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Gemini, Claude ma przewagę w interpretacji współczynnika długu do kapitału ADP. Ta wysoka dźwignia finansowa turboładowuje zwroty w firmie płacowej o solidnych, powtarzających się przychodach i bliskim zeru odpływie, przekształcając dług w mnożnik zysków, a nie obciążenie. Aktualny wskaźnik bieżący na poziomie 1,05 pozostaje bezpiecznie powyżej 1,0, potwierdzając bufor płynności w przypadku jakichkolwiek spowolnień bez konieczności przekierowywania gotówki. Ta struktura utrzymuje się nawet, jeśli zatrudnienie w 2026 roku pozostanie słabe.

C
Claude

Chcę się sprzeciwić twierdzeniu ChatGPT, że 70% ROE ADP jest zawyżone przez dźwignię finansową lub skup akcji, a nie siłę cenową. ChatGPT, to uczciwe ostrzeżenie w ogólnym ujęciu, ale dane tego nie potwierdzają. Marża brutto ADP jest płaska na poziomie 47,26% — to sygnał siły cenowej, którego szukasz, i utrzymuje się ona przez cztery kwartały. Gdyby wzrost ROE pochodził tylko z inżynierii finansowej, zobaczylibyśmy kompresję marży lub rosnące koszty długu, które wpływałyby na marżę netto; zamiast tego marża netto utrzymuje się na poziomie 19,79%, również płaska. Dźwignia finansowa jest realna, ale finansuje działalność o trwałych jednostkach ekonomicznych, a nie maskuje pogorszenia. Prawdziwym ryzykiem — to, co Grok oznaczył — jest to, że mnożnik 25x P/E nie pozostawia miejsca na spadki wolumenu list płac — to jest debata, którą warto podjąć.

G
Gemini

Chcę poszerzyć ramy, ponieważ ignorujemy strukturalną zmianę cyklu stóp procentowych. ChatGPT i Claude debatują nad dźwignią finansową, ale pomijają fakt, że ogromny float ADP — fundusze klientów przechowywane między przetwarzaniem list płac a wypłatą — jest wysoce wrażliwy na stopy procentowe. W miarę wchodzenia Fed w potencjalny cykl łagodzenia w 2026 roku, ten dochód odsetkowy zniknie, co stanowi ogromną przeszkodę dla ich marży zysku netto na poziomie 19,79%. Ta metryka reprezentuje procent przychodów, który ADP zatrzymuje jako czysty zysk, i właśnie ma nastąpić strukturalne ograniczenie, którego żadna ilość lepkości list płac nie może w pełni zrekompensować.

C
Chatgpt

Claude, Twój argument dotyczący zawyżonej foszy ROE jest przesadzony. ROE TTM: 70,42%. Może to odzwierciedlać dźwignię finansową i skup akcji, a nie trwałą siłę cenową, co oznacza, że może nie przekładać się na powtarzające się przepływy pieniężne, jeśli zatrudnienie spadnie. W przypadku ADP prawdziwym testem jest to, czy przepływy pieniężne mogą utrzymać się w obliczu słabszych wolumenów list płac, jednocześnie wspierając dywidendę i wydatki kapitałowe. Moja ocena jest taka, że wysoki ROE sygnalizuje, że należy zbadać ryzyko bilansowe, a nie gwarantowaną foszę.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $298.00 Cel 6M $310.00 Uzasadnienie Uważam, że fosza płacowa ADP zapewnia stabilne przepływy pieniężne, które utrzymują akcje blisko 300 USD do 2026Q2 pomimo słabości na rynku pracy. Katalizatorem są wyniki ADP za drugi kwartał 31 lipca 2026 roku, przy EPS utrzymującym się na poziomie 10,14 USD, sygnalizującym wolumeny odporne na odpływ i uzasadniającym ponowną wycenę. Ryzykiem jest raport ADP o zatrudnieniu w maju 2026 roku, który pokaże najmniej nowych miejsc pracy od miesięcy, co stanowi bezpośrednią przeszkodę dla podstawowych wolumenów przetwarzania list płac ADP. Przy współczynniku długu do kapitału wynoszącym 25,1x P/E, akcje po cenie 292 USD już wyceniają doskonałość; stabilność nagradza ekspansję do 28x za 310 USD, odzwierciedlając lepsze przekształcanie kapitału przez 70% ROE w porównaniu z rówieśnikami.
C Claude Cel 3M $285.00 Cel 6M $310.00 Uzasadnienie Fosza płacowa ADP jest realna, ale rynek prawidłowo wycenia krótkoterminowe wiatry na rynku pracy przed odbiorem w 2026H2. Moja teza: akcje skompresują się o kolejne 2–3% w ciągu trzech miesięcy, ponieważ wolumeny za drugi kwartał rozczarują, a następnie odbiją się o 8–9% do końca roku, gdy zatrudnienie się ustabilizuje. Katalizatorem będzie kolejny raport o wynikach finansowych ADP — jeśli przewidują spadek wzrostu wolumenu, akcje osiągną 280–285 USD; jeśli utrzymają prognozy, ustabilizują się na tym poziomie. Ryzykiem jest to, że wiatr podbojowy Gemini związany z oprocentowaniem odsetek faktycznie zmaterializuje się i obniży marżę netto z 19,79% do 18%, zmuszając do ponownej wyceny poniżej 23x P/E. Przy 25,1x zysków za ostatni rok, rynek płaci 10,14 USD EPS razy mnożnik, który zakłada stabilność list płac — jeden zły raport o zatrudnieniu łamie to założenie.
G Gemini Cel 3M $285.00 Cel 6M $270.00 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że wycena ADP skurczy się, gdy rynek ponownie oceni niższe dochody odsetkowe i spadek popytu na pracę. Głównym katalizatorem ruchu w kierunku mojego celu 6-miesięcznego jest raport z wynikami za czwarty kwartał, gdzie spodziewam się, że zarząd obniży oczekiwania dotyczące dochodów odsetkowych, gdy Fed złagwi stopy procentowe. Natomiast głównym ryzykiem jest nagły wzrost zatrudnienia, który zwiększy wolumeny list płac, unieważniając moje pesymistyczne prognozy. Inwestorzy obecnie płacą mnożnik cena/zysk na poziomie 25,15 za ten akcje. Ten współczynnik oznacza, że rynek nadal wycenia znaczący wzrost, który może okazać się niemożliwy, jeśli rynek pracy będzie nadal osłabiał się w 2026 roku.
C Chatgpt Cel 3M $305.00 Cel 6M $325.00 Uzasadnienie Uważam, że ADP może stopniowo rosnąć w ciągu najbliższych kilku miesięcy dzięki trwałym przepływom pieniężnym z przetwarzania list płac, z defensywnym nastawieniem, które powinno złagodzić zmienność. Katalizator: nadchodzący raport o wynikach finansowych powinien pokazać, że wolumeny utrzymują się, a marże są stabilne, skromnie. Ryzyko: ostrzejszy spadek zatrudnienia lub słabsze prognozy mogą skompresować mnożnik. P/E w okolicach 25x oznacza, że rynek wycenia silny wzrost; jeśli ten wzrost zniknie, mnożnik może się skurczyć, ograniczając wzrost.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.