ADP Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Professional Services · Wyświetl na SEC EDGAR ↗
$279,00
Cena · Sie 21, 2026
Dane fundamentalne na dzień Sie 5, 2026
Zakres 52 tyg.
$188–$308
76% of range
Ocena Analityków
HOLD
23 analysts
Cena Docelowa
$287
+3% upside
P/E (TTM)
25.5
ROE
71.0%
Marża Zysku Netto
20.1%

O Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock Przegląd firmy z Wikipedii

Automatic Data Processing, Inc. (ADP) is an American multinational provider of cloud-based human resources management, payroll processing, and professional employer organization (PEO) services, headquartered in Roseland, New Jersey.

Czytaj więcej

Automatic Data Processing, Inc. (ADP) is an American multinational provider of cloud-based human resources management, payroll processing, and professional employer organization (PEO) services, headquartered in Roseland, New Jersey.

History

In 1949, Henry Taub founded Automatic Payrolls, Inc. as a manual payroll processing business with his brother Joe Taub. Future United States Senator Frank Lautenberg joined the brothers in the company's infancy. In 1954, Lautenberg, after successfully serving in sales and marketing, became a full-fledged partner with the two brothers.

In 1957 the company installed a punched card system that would facilitate automatic data processing, replacing manual input calculators. The next year the company changed its name to Automatic Data Processing. In 1961, Oppenheimer & Company, one of ADP's clients, took the company public. At that time the company had 300 clients, 125 employees, and revenues of approximately US$400,000.

In 1962, ADP opened a Wall Street office to provide payroll and accounting services to brokerage firms. This office eventually expanded into ADP's brokerage service division, which was spun off into Broadridge Financial Solutions in 1997.

ADP established its dealer services business in 1973 after acquiring National Inventory Control System, a Portland-based inventory control service and data center, and CSI Computer Systems of Cincinnati. These moves extended ADP's reach into another industry-specific market, and the company later completed more than 30 dealer service acquisitions before spinning the division off into a separate company.

From 1985 onward, ADP's annual revenues exceeded the $1 billion mark, with paychecks processed for about 20% of the U.S. workforce. In August 1996, ADP began acting as a professional employer organization (PEO) after acquiring Staff Management Systems of Tampa, Florida.

On October 21, 2008, ADP switched its stock listing to the NASDAQ Global Select Market.

In 2020, ADP was ranked 227 on the Fortune 500 list of the largest United States corporations by revenue. ADP has also been included on Fortune Magazine's "World's Most Admired Companies" List for 14 consecutive years and has earned recognition from DiversityInc as one of the top companies for diversity and inclusion in the United States for 11 consecutive years.

ADP has about 67,000 employees worldwide and its fiscal year 2025 revenues were $20.6 billion.

Acquisitions

ADP acquired the pioneering online computer services company Time Sharing Limited (TSL) in 1974 and Cyphernetics in 1975.

As ADP became a professional employer organization, it made several acquisitions. In 1995, the company acquired the German company Autonom and the payroll and human resource services company GSI, among others. In September 1998, ADP acquired UK-based Chessington Computer Centre that supplied administration services to the UK Government.

In 2006, ADP acquired Kerridge Computer Co. Ltd., a dealer management systems (DMS) provider to auto dealers, primarily in the UK. In 2007, the ADP Brokerage Service Group was spun off to form Broadridge Financial Solutions, Inc.

In January 2017, ADP acquired The Marcus Buckingham Company (TMBC). In October 2017, ADP acquired Global Cash Card, a digital payments facilitator. In January 2018, ADP acquired WorkMarket, a New York City–based software platform company that helps businesses manage freelancers, contractors, and consultants. Later that same year, the company announced the acquisition of Celergo, a global payroll management service company.

In 2023, ADP acquired workflow automation tool Sora. In October 2024, ADP acquired WorkForce Software, a management services provider.

Divisions and spinoffs

Broadridge Financial Solutions

In 2007, the ADP Brokerage Service Group was spun off to form Broadridge Financial Solutions, Inc., removing about US$2 billion from ADP's total yearly revenue. ADP distributed one share of Broadridge common stock for every four shares of ADP common stock held by shareholders of record as of the close of business on March 23, 2007. ADP had originally bought Brokerage Service Group in 1965.

CDK Global, LLC

Formerly called ADP Dealer Services, CDK Global was formed October 1, 2014, and provides technology services to automotive dealerships, as well as vehicle manufacturers.

In 2010, ADP acquired the automotive marketing company Cobalt.

BZ Results, winner of AutoSuccess magazine's 2005 "Innovative Company of the Year" award, was purchased by ADP in 2006. At the time, BZ Results was valued at $125 million. On April 7, 2014, ADP laid off several Dealer Services associates in a reorganization and 3 days later announced plans to spin off the Dealer Services division as a standalone company. On August 19, 2014, ADP Dealer Services announced that the name of the new company, post-spinoff, would be CDK Global (an acronym for Cobalt, Dealer Services, Kerridge).

Both S&P and Moody's downgraded ADP to AA in April 2014, after the dealer services unit was spun off.

Business model and operations

Automatic Data Processing provides human resource management software and services, including payroll, and operates with a recurring revenue business model. ADP operates through two business segments: employer services and professional employer organization. Key products include RUN Powered by ADP, an HR and payroll platform for small businesses, ADP Workforce Now, a human capital management (HCM) platform for mid-sized and large businesses, and ADP Lyric HCM, an enterprise HCM platform. ADP also issues the National Employment Report, which analyzes aggregated and anonymized payroll data from more than 26 million workers. The report is widely cited in economic reporting and analysis.

The company is headquartered in Roseland, New Jersey and operates in more than 140 countries and territories. ADP has expanded its international presence and extended its services through acquisitions.

Maria Black has served as CEO since 2023. As of 2025, the company was ranked 220 on the Fortune 500 list of the largest United States corporations by revenue, and had around 67,000 employees.

Employment data

ADP has been used as a source of private-sector employment data. ADP's National Employment Report (NER) launches two days before the United States Bureau of Labor Statistics reports. In 2022, it was redesigned in collaboration with Stanford's Digital Economy Lab.

As early as 2018, the Federal Reserve used ADP employment and earnings data. In mid-2025, ADP stopped providing data to the Federal Reserve. That same year, ADP began issuing the NER Pulse, a weekly preliminary U.S. estimate of the ADP National Employment Report.

Źródło: Wikipedia (Angielski), CC BY-SA 4.0 · Zobacz w Wikipedii ↗

Wikidata ↗

ADP Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$279.00
Kapitalizacja Rynkowa
$110.99B
P/E (TTM)
25.5
EPS (TTM)
$10.94
Przychody (TTM)
$21.95B
Stopa dywidendy
2.4%
ROE
71.0%
D/E Dług/Kapitał
0.8
Zakres 52 tyg.
$188 – $308

ADP Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $21.95B
10-point trend, +77.4%
2017-06-30 → 2026-06-30
EPS $10.94
10-point trend, +175.6%
2017-06-30 → 2026-06-30
Wolny przepływ pieniężny —
Marże 20.1%

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
P/E (TTM)
5-point trend, -31.8%
25.5
29.3
P/S (TTM)
5-point trend, -23.4%
5.1
0.6
P/B
5-point trend, -45.5%
18.4
1.6
EV / EBITDA
5-point trend, -11.2%
190.7
—

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Net Profit Margin (Marża Zysku Netto)
5-point trend, +12.5%
20.1%
-5.4%
ROA
5-point trend, +43.6%
7.6%
-7.0%
ROE
5-point trend, -10.6%
71.0%
-11.1%

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Debt / Equity (Dług / Kapitał Własny)
5-point trend, -11.1%
0.8
57.6
Current Ratio (Wskaźnik bieżący)
5-point trend, +5.7%
1.1
1.1
Quick Ratio (Wskaźnik Szybkości)
5-point trend, +83.5%
0.2
—

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Revenue YoY (Przychody R/R)
5-point trend, +33.0%
6.7%
—
Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)
5-point trend, +33.0%
6.8%
—
Revenue CAGR 5Y (Przychody CAGR 5L)
5-point trend, +33.0%
7.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +56.3%
9.6%
—
Net Income YoY (Zysk Netto R/R)
5-point trend, +49.7%
8.2%
—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))
5-point trend, +56.3%
$10.94
—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
ADP
Mediana porównawcza
Payout Ratio (Wskaźnik Wypłaty Dywidendy)
5-point trend, +5.8%
59.5%
—

Dywidendy Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty, historia dywidend, 5-letni CAGR

Stopa Dywidendy
2.4%
Wskaźnik Wypłaty Dywidendy
59.5%
CAGR dywidendy 5-letni
—
Data ex-dywidendyKwota
12 czerwca 2026$1,7000
13 marca 2026$1,7000
12 grudnia 2025$1,7000
12 września 2025$1,5400
13 czerwca 2025$1,5400
14 marca 2025$1,5400
13 grudnia 2024$1,5400
13 września 2024$1,4000
14 czerwca 2024$1,4000
7 marca 2024$1,4000
7 grudnia 2023$1,4000
7 września 2023$1,2500
8 czerwca 2023$1,2500
9 marca 2023$1,2500
8 grudnia 2022$1,2500
8 września 2022$1,0400
9 czerwca 2022$1,0400
10 marca 2022$1,0400
9 grudnia 2021$1,0400
9 września 2021$0,9300

ADP Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

TRZYMAJ 23 analityków
  • Mocne kupno 3 13,0%
  • Kup 5 21,7%
  • Trzymaj 13 56,5%
  • Sprzedaj 1 4,3%
  • Mocna sprzedaż 1 4,3%

12-miesięczny cel cenowy

15 analityków · 2026-08-22
Średni cel $286.00 +2,5%
Średnia cel $286.93 +2,8%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
0.03%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
30 czerwca 2026 $2.64 $2.62 0.02%
31 marca 2026 $3.38 $3.33 0.05%
31 grudnia 2025 $2.62 $2.60 0.02%
30 września 2025 $2.49 $2.46 0.03%
30 czerwca 2025 $2.26 $2.25 0.01%
31 marca 2025 $3.06 $3.00 0.06%

Porównanie z porównywalnymi firmami (podbranża GICS) Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker Kapitalizacja Rynkowa P/E Przychody r/r Marża Netto ROE Marża brutto
ADP $89.09B 20.5 6.7% 20.1% 71.0% —
PAYX $34.49B 19.8 16.9% 27.0% 46.2% —
PAYC $8.73B 19.7 8.9% 22.1% 26.3% 83.2%
PCTY $5.57B 21.2 11.0% 15.2% 23.3% 69.2%
RHI $2.75B 20.4 -7.2% 2.5% 10.3% 37.2%
KFY $3.34B 12.7 6.4% 9.4% 14.4% —
FA $2.53B -72.7 83.0% -2.2% -2.7% —
TNET $2.80B 18.5 -0.85% 3.1% 192.6% —
MAN — -102.5 0.58% -0.07% -0.64% 16.7%
NSP $1.46B -203.8 3.5% -0.10% -8.9% 13.2%

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 16
Dane roczne Rachunek zysków i strat dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 12-point trend, +100.6% $21.95B $20.56B $19.20B $18.01B $16.50B $15.01B $14.59B $14.11B $13.27B $12.37B $11.67B $10.94B
Cost of Revenue 12-point trend, +83.0% $11.76B $11.10B $10.48B $9.95B $9.46B $8.64B $8.45B $8.02B $7.76B $7.24B $6.84B $6.43B
R&D Expense 5-point trend, +28.8% $1.03B $989M $956M $845M $799M · · · · · · ·
SG&A Expense 12-point trend, +76.5% $4.41B $4.05B $3.78B $3.55B $3.23B $3.04B $3.00B $3.06B $2.96B $2.77B $2.64B $2.50B
Operating Expenses 12-point trend, +86.2% $16.63B $15.60B $14.62B $13.76B $12.78B $11.74B $11.56B $11.22B $10.82B $10.10B $9.53B $8.93B
Interest Expense 12-point trend, +6966.2% $459M $456M $361M $253M $82M $60M $107M $130M $103M $80M $56M $6M
Interest Income 12-point trend, +552.0% $371M $320M $241M $150M $41M $36M $84M $98M $84M $77M $62M $57M
Other Non-op 12-point trend, +549.7% $411M $354M $287M $184M $83M $96M $148M $111M $-172M $343M $100M $63M
Pretax Income 12-point trend, +176.7% $5.73B $5.31B $4.87B $4.44B $3.80B $3.36B $3.18B $3.01B $2.28B $2.62B $2.23B $2.07B
Income Tax 12-point trend, +89.7% $1.32B $1.23B $1.12B $1.03B $855M $763M $716M $713M $398M $829M $741M $694M
Net Income 12-point trend, +203.9% $4.41B $4.08B $3.75B $3.41B $2.95B $2.60B $2.47B $2.29B $1.88B $1.79B $1.49B $1.45B
EPS (Basic) 12-point trend, +257.3% $10.97 $10.02 $9.14 $8.25 $7.04 $6.10 $5.73 $5.27 $4.28 $3.99 $3.27 $3.07
EPS (Diluted) 12-point trend, +258.7% $10.94 $9.98 $9.10 $8.21 $7.00 $6.07 $5.70 $5.24 $4.25 $3.97 $3.25 $3.05
Shares (Basic) 12-point trend, -14.9% 402,300,000 407,100,000 410,600,000 413,700,000 418,800,000 426,300,000 430,800,000 435,000,000 440,600,000 447,800,000 457,000,000 472,600,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -15.2% 403,300,000 408,700,000 412,200,000 415,700,000 421,100,000 428,100,000 432,700,000 437,600,000 443,300,000 450,300,000 459,100,000 475,800,000
EBITDA 12-point trend, +110.8% $586M $582M $562M $549M $515M $511M $480M $409M $378M $316M $289M $278M
Bilans 28
Dane roczne Bilans dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 12-point trend, +158.0% $4.23B $3.35B $2.91B $2.08B $1.44B $2.58B $1.91B $1.95B $2.17B $2.78B $3.19B $1.64B
Short-term Investments 12-point trend, -100.0% $0 $4.50B $384M $15M $47M $10M $0 $10M $3M $3M $24M $27M
Receivables 12-point trend, +127.6% $3.52B $3.58B $3.43B $3.01B $3.17B $2.73B $2.44B $2.44B $1.98B $1.70B $1.74B $1.55B
Other Current Assets 12-point trend, +16.6% $852M $841M $821M $744M $629M $533M $506M $509M $531M $883M $725M $731M
Current Assets 12-point trend, +82.4% $52.56B $43.25B $45.54B $42.17B $54.80B $40.74B $31.56B $34.34B $31.82B $32.66B $39.50B $28.81B
PP&E (Net) 12-point trend, -4.7% $641M $655M $686M $681M $653M $684M $704M $764M $794M $780M $685M $673M
PP&E (Gross) 12-point trend, +51.1% $2.68B $2.58B $2.50B $2.44B $2.28B $2.24B $2.23B $2.18B $2.14B $2.03B $1.84B $1.78B
Accum. Depreciation 12-point trend, +85.1% $2.04B $1.92B $1.82B $1.76B $1.63B $1.56B $1.52B $1.42B $1.34B $1.25B $1.16B $1.10B
Goodwill 12-point trend, +83.1% $3.28B $3.27B $2.35B $2.34B $2.30B $2.34B $2.31B $2.32B $2.24B $1.74B $1.68B $1.79B
Intangibles 12-point trend, +228.6% $1.65B $1.60B $1.34B $1.34B $1.33B $1.33B $1.22B $1.07B $886M $620M $534M $503M
Other Non-current Assets 12-point trend, +11.8% $1.42B $1.06B $1.10B $1.26B $937M $826M $458M $934M $699M $1.35B $1.24B $1.27B
Total Assets 12-point trend, +90.9% $63.19B $53.37B $54.36B $50.97B $63.07B $48.77B $39.17B $41.89B $38.85B $38.89B $43.67B $33.11B
Accounts Payable 12-point trend, -16.5% $162M $169M $101M $97M $110M $141M $102M $126M $135M $150M $152M $194M
Accrued Liabilities 12-point trend, +177.6% $3.22B $3.09B $3.35B $2.34B $2.11B $1.96B $1.98B $1.76B $1.55B $1.38B $1.25B $1.16B
Short-term Debt 12-point trend, +0.00 $0 $4.77B $0 $0 $0 $0 $1.00B $0 $0 $0 $0 $0
Current Liabilities 12-point trend, +84.5% $50.02B $41.28B $45.08B $42.77B $55.16B $38.09B $30.13B $32.63B $30.41B $29.82B $35.85B $27.11B
Capital Leases 8-point trend, +306700000.00 $307M $321M $329M $350M $371M $343M $344M $0 · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, +97.0% $339M $164M $64M $74M $67M $483M $732M $660M $522M $163M $251M $172M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +77.2% $1.14B $1.06B $991M $934M $924M $834M $837M $799M $728M $830M $701M $644M
Total Liabilities 12-point trend, +102.0% $57.16B $47.18B $49.82B $47.46B $59.84B $43.10B $33.41B $36.49B $34.11B $33.20B $39.19B $28.30B
Total Debt 12-point trend, +4964100000.00 $4.96B $8.74B $2.99B $2.99B $2.99B $2.98B $2.00B $2.00B $2.00B $2.00B $0 $0
Common Stock Flat — no change across 12 periods $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M
Retained Earnings 12-point trend, +100.3% $26.97B $25.24B $23.62B $22.12B $20.70B $19.45B $18.44B $17.50B $16.55B $14.73B $14.00B $13.46B
Treasury Stock 12-point trend, +154.1% $23.17B $21.02B $19.74B $18.47B $17.34B $15.39B $14.07B $13.09B $12.21B $11.30B $10.14B $9.12B
AOCI 12-point trend, -246.2% $-902M $-883M $-1.81B $-2.31B $-1.99B $11M $-15M $-257M $-680M $-383M $-215M $-261M
Stockholders' Equity 12-point trend, +25.4% $6.03B $6.19B $4.55B $3.51B $3.23B $5.67B $5.75B $5.40B $4.74B $3.98B $4.48B $4.81B
Liabilities + Equity 12-point trend, +90.9% $63.19B $53.37B $54.36B $50.97B $63.07B $48.77B $39.17B $41.89B $38.85B $37.18B $43.67B $33.11B
Shares Outstanding 12-point trend, -14.7% 397,800,000 405,300,000 408,100,000 412,100,000 416,100,000 423,700,000 429,900,000 434,200,000 438,800,000 445,000,000 455,700,000 466,400,000
Przepływy pieniężne 16
Dane roczne Przepływy pieniężne dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
D&A 12-point trend, +110.8% $586M $582M $562M $549M $515M $511M $480M $409M $378M $316M $289M $278M
Stock-based Comp 12-point trend, +69.4% $243M $266M $244M $220M $202M $175M $131M $167M $175M $139M $138M $143M
Deferred Tax 12-point trend, +1121.6% $156M $37M $-37M $-80M $37M $-251M $26M $9M $-152M $40M $700.0K $-15M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +155.3% $385M $381M $372M $373M $344M $327M $287M $228M $204M $169M $153M $151M
Restructuring 3-point trend, -92.6% · · · · · · · $7M $44M $92M · ·
Other Non-cash 12-point trend, -9.3% $43M $-26M $-362M $106M $-603M $60M $-77M $-190M $341M $-71M $-60M $47M
Operating Cash Flow 12-point trend, +175.6% $5.44B $4.94B $4.16B $4.21B $3.10B $3.09B $3.03B $2.69B $2.52B $2.13B $1.90B $1.97B
Investing Cash Flow 12-point trend, -25.4% $-4.71B $-3.04B $-1.39B $-2.52B $-7.01B $-3.52B $3.16B $-2.20B $-2.50B $-1.11B $-869M $-3.76B
Debt Issued 8-point trend, +985700000.00 $986M $1.98B $0 $0 $0 $1.98B $0 $0 · · · ·
Net Debt Issued 12-point trend, +42908.7% $985M $979M $-900.0K $-1M $-900.0K $980M $-2M $-2M $-7M $-2M $-2M $-2M
Stock Repurchased 12-point trend, +33.8% $2.08B $1.28B $1.23B $1.12B $1.97B $1.37B $1.01B $938M $989M $1.26B $1.16B $1.56B
Net Stock Activity 12-point trend, -33.8% $-2.08B $-1.28B $-1.23B $-1.12B $-1.97B $-1.37B $-1.01B $-938M $-989M $-1.26B $-1.16B $-1.56B
Dividends Paid 12-point trend, +183.1% $2.63B $2.40B $2.18B $1.90B $1.66B $1.58B $1.47B $1.29B $1.06B $995M $944M $928M
Financing Cash Flow 12-point trend, +215.2% $4.88B $-6.97B $-1.43B $-15.68B $13.65B $6.44B $-5.89B $-208M $-1.66B $-8.28B $8.75B $1.55B
Net Change in Cash 12-point trend, +1717.9% $5.57B $-5.03B $1.31B $-14.01B $9.64B $6.09B $257M $254M $-1.64B $-7.28B $9.77B $-344M
Taxes Paid 12-point trend, +30.2% $1.01B $1.20B $1.19B $1.08B $857M $974M $677M $634M $530M $817M $652M $773M
Rentowność 5
Dane roczne Rentowność dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Net Margin 12-point trend, +51.4% 20.1% 19.8% 19.5% 18.9% 17.9% 17.3% 16.9% 16.2% 12.2% 14.0% 12.8% 13.3%
Pretax Margin 12-point trend, +37.9% 26.1% 25.8% 25.4% 24.6% 23.1% 22.4% 21.8% 21.2% 16.3% 20.4% 19.1% 18.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +5.1% 2.7% 2.8% 2.9% 3.0% 3.1% 3.4% 3.3% 2.9% 2.8% 2.5% 2.5% 2.5%
ROA 12-point trend, +69.7% 7.6% 7.6% 7.1% 6.0% 5.3% 5.9% 6.1% 5.7% 4.3% 4.3% 3.9% 4.5%
ROE 12-point trend, +180.7% 71.0% 72.4% 81.8% 94.7% 79.5% 45.8% 43.9% 45.2% 43.6% 41.0% 32.1% 25.3%
Płynność i wypłacalność 4
Dane roczne Płynność i wypłacalność dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 12-point trend, -1.1% 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 1.0 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1
Quick Ratio 12-point trend, +30.7% 0.2 0.3 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1
Debt / Equity 12-point trend, +0.82 0.8 1.4 0.7 0.9 0.9 0.5 0.3 0.4 0.6 0.5 0.0 0.0
LT Debt / Equity 10-point trend, +63.5% 0.8 0.6 0.7 0.9 0.9 0.5 0.2 0.4 0.6 0.5 · ·
Efektywność 2
Dane roczne Efektywność dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 12-point trend, +12.2% 0.4 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.4 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3
Receivables Turnover 12-point trend, -13.9% 6.2 5.9 6.0 5.8 5.6 5.8 6.0 6.4 7.2 7.2 7.1 7.2
Na akcję 6
Dane roczne Na akcję dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Book Value / Share 12-point trend, +47.1% $15.16 $15.27 $11.14 $8.52 $7.75 $13.38 $13.38 $12.44 $7.88 $8.94 $9.83 $10.31
Revenue / Share 12-point trend, +136.7% $54.42 $50.31 $46.59 $43.33 $39.18 $35.05 $33.72 $32.39 $30.06 $27.49 $25.41 $22.99
Cash Flow / Share 12-point trend, +236.9% $13.49 $12.09 $10.09 $10.12 $7.36 $7.23 $6.99 $6.14 $5.67 $4.72 $4.05 $4.00
Cash / Share 12-point trend, +202.5% $10.63 $8.26 $7.14 $5.06 $3.45 $6.08 $4.44 $4.49 $4.95 $6.25 $7.00 $3.51
Dividend / Share 12-point trend, +240.5% $7 $6 $5 $5 $4 $4 $4 $3 $3 $2 $2 $2
EPS (TTM) 12-point trend, +258.7% $10.94 $9.98 $9.10 $8.21 $7.00 $6.07 $5.70 $5.24 $4.25 $3.97 $3.25 $3.05
Stopy Wzrostu 10
Dane roczne Stopy Wzrostu dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 6-point trend, +136.5% 6.7% 7.1% 6.6% 9.2% 10.0% 2.9% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 4-point trend, -6.5% 6.8% 7.6% 8.6% 7.3% · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 2-point trend, +11.3% 7.9% 7.1% · · · · · · · · · ·
EPS YoY 6-point trend, +48.2% 9.6% 9.7% 10.8% 17.3% 15.3% 6.5% · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 4-point trend, -22.4% 10.0% 12.6% 14.4% 12.9% · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 2-point trend, +5.5% 12.5% 11.8% · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 6-point trend, +52.9% 8.2% 8.7% 10.0% 15.7% 13.5% 5.3% · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 4-point trend, -21.5% 9.0% 11.4% 13.0% 11.4% · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 2-point trend, +5.6% 11.2% 10.6% · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 2-point trend, +4.7% 10.8% 10.3% · · · · · · · · · ·
Wycena (TTM) 15
Dane roczne Wycena (TTM) dla ADP
Wskaźnik Trend 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 12-point trend, +100.6% $21.95B $20.56B $19.20B $18.01B $16.50B $15.01B $14.59B $14.11B $13.27B $12.37B $11.67B $10.94B
Net Income TTM 12-point trend, +203.9% $4.41B $4.08B $3.75B $3.41B $2.95B $2.60B $2.47B $2.29B $1.88B $1.79B $1.49B $1.45B
Market Cap 12-point trend, +138.1% $89.09B $124.99B $97.41B $90.58B $87.40B $84.16B $64.01B $71.79B $58.86B $45.59B $41.87B $37.42B
Enterprise Value 12-point trend, +151.2% $89.82B $125.89B $97.10B $91.47B $88.90B $84.55B $64.10B $71.83B $58.69B $44.81B $38.65B $35.75B
P/E 12-point trend, -22.2% 20.5 30.9 26.2 26.8 30.0 32.7 26.1 31.6 31.6 25.8 28.3 26.3
P/S 12-point trend, +18.7% 4.1 6.1 5.1 5.0 5.3 5.6 4.4 5.1 4.4 3.7 3.6 3.4
P/B 12-point trend, +89.8% 14.8 20.2 21.4 25.8 27.1 14.8 11.1 13.3 17.0 11.5 9.3 7.8
P / Tangible Book 5-point trend, +183.5% 81.5 95.3 113.5 · · 42.1 28.7 · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, -16.6% 16.4 25.3 23.4 21.5 28.2 27.2 21.2 26.7 23.4 21.4 22.5 19.6
EV / EBITDA 12-point trend, +19.2% 153.3 216.2 172.8 166.5 172.6 165.6 133.5 175.6 155.4 141.8 133.9 128.7
EV / Revenue 12-point trend, +25.2% 4.1 6.1 5.1 5.1 5.4 5.6 4.4 5.1 4.4 3.6 3.3 3.3
Dividend Yield 12-point trend, +19.0% 2.9% 1.9% 2.2% 2.1% 1.9% 1.9% 2.3% 1.8% 1.8% 2.2% 2.2% 2.5%
Earnings Yield 12-point trend, +28.7% 4.9% 3.2% 3.8% 3.7% 3.3% 3.1% 3.8% 3.2% 3.2% 3.9% 3.5% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -6.8% 59.5% 58.8% 58.2% 55.8% 56.3% 60.6% 59.6% 56.4% 65.6% 57.4% 63.2% 63.9%
Annual Payout 12-point trend, +183.1% $2.63B $2.40B $2.18B $1.90B $1.66B $1.58B $1.47B $1.29B $1.06B $995M $944M $928M

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat
2026-06-302025-06-302024-06-302023-06-302022-06-30
Przychody $21.95B$20.56B$19.20B$18.01B$16.50B
Zysk netto $4.41B$4.08B$3.75B$3.41B$2.95B
Rozwodniony EPS $10.94$9.98$9.10$8.21$7.00
Bilans
2026-06-302025-06-302024-06-302023-06-302022-06-30
Dług / Kapitał Własny 0.81.40.70.90.9
Wskaźnik bieżący 1.11.01.01.01.0
Wskaźnik Szybkości 0.20.30.10.10.1

ADP Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

Widzę, że dominacja ADP w przetwarzaniu list płac zapewnia trwały, odporny na recesję przychód, który uzasadnia premiową rentowność. 70% ROE pokazuje, że przekształca kapitał w zyski znacznie powyżej rówieśników, takich jak PAYX na poziomie 40%, dzięki fosze wynikającej z efektów sieci i niskiego odpływu klientów. Marża netto utrzymuje się na stałym poziomie 19,8%, co dowodzi kontrolą kosztów w modelu usług wysokomarżowych. Nawet po spadku z 326 USD do 302 USD, płaski EPS na poziomie 10,14 USD sygnalizuje stabilność bazową dla 2026 roku.

↓ Niedźwiedzi

Moja ocena jest taka, że cykliczne spowolnienia zatrudnienia ujawniają wrażliwość ADP, wywierając presję na jego zawyżoną wycenę. P/E na poziomie 25x przekracza wskaźniki rówieśników, takich jak PAYC na poziomie 15x, co sugeruje, że rynek oczekuje osłabienia uzasadnienia wzrostu. Dług/kapitał na poziomie 144% zwiększa ryzyko, jeśli obawy dotyczące bezpieczeństwa zatrudnienia z własnego badania ADP z 25 marca się pogorszą. Obniżenie celu przez BMO do 234 USD 11 kwietnia podkreśla strukturalne presje w obliczu 16% spadku kapitalizacji rynkowej od Q3.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

ADP jest generatorem gotówki, monopolistą w przetwarzaniu list płac, który jest wyceniany z niewielką premią w stosunku do rówieśników, pomimo strukturalnie lepszych zwrotów. 70% ROE mówi ci, że ADP wydobywa ponadprzeciętne zyski z każdego dolara kapitału akcjonariuszy — fosę, której większość firm oprogramunkowych nie jest w stanie utrzymać. Przy 25,1x zysków za ostatni rok, wycena faktycznie skurczyła się z 30,6x rok temu, a akcje są niższe o 7% w stosunku do szczytów z czerwca. Jeśli zatrudnienie pozostanie stabilne, a ADP utrzyma swoją siłę cenową, dywidenda plus wzrost w przedziale średnio-pojedynczym uzasadnia mnożnik.

↓ Niedźwiedzi

Wycena ADP załamuje się, ponieważ rynek wycenia strukturalną słabość zatrudnienia. BMO Capital obniżyło cel do 234 USD w kwietniu — co stanowi 23% obniżkę w stosunku do obecnych poziomów — powołując się na cykliczne i strukturalne presje. Raport ADP o zatrudnieniu z marca wykazał najmniej nowych miejsc pracy od miesięcy, co stanowi bezpośrednią przeszkodę dla podstawowych wolumenów przetwarzania list płac ADP. Przy współczynniku długu do kapitału wynoszącym 144x ADP ma niewielką elastyczność finansową, jeśli wzrost przychodów się zatrzyma. Akcje są już niższe niż 326 USD w czerwcu; dalsze pogorszenie się warunków na rynku pracy może spowodować ponowną wycenę poniżej 20x zysków.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

ADP pozostaje twierdzą operacyjnej efektywności, która uzasadnia swoją premiową wycenę dzięki samej spójności. Firma generuje 70,42% zwrotu na kapitale własnym, co jest elitarnym poziomem rentowności, który dowodzi, że czerpie ona maksymalną wartość z każdego zainwestowanego przez akcjonariuszy dolara. Efektywność ta jest poparta stabilną marżą zysku netto na poziomie 19,79%, co oznacza, że zamienia prawie jedną piątą każdego dolara przychodów w czysty zysk netto. Nawet pomimo cyklicznych trudności, zdolność firmy do utrzymywania tych marż sugeruje trwałą przewagę konkurencyjną, która utrzymuje ją jako złoty standard dla usług płacowych.

↓ Niedźwiedzi

Wycena jest obecnie oderwana od rzeczywistości spowalniającego się wzrostu makroekonomicznego i strukturalnych presji na rynku pracy. Inwestorzy płacą mnożnik cena/zysk za ostatni rok na poziomie 25,15, co jest premią, która zakłada znaczący przyszły wzrost, który może się nie zmaterializować, jeśli zatrudnienie jeszcze bardziej spowolni. Ponadto współczynnik długu do kapitału wynosi 144,1, co wskazuje na duże uzależnienie od dźwigni finansowej w celu finansowania działalności i skupu akcji. Kiedy firma ma tyle długu, jakikolwiek trwały spadek danych o zatrudnieniu — takie jak ostatnie raporty o lękach związanych z bezpieczeństwem zatrudnienia — naraża na ryzyko stabilność zysków, sprawiając, że akcje wydają się drogie w obecnym środowisku.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Uważam, że trwały proces płac ADP zapewnia wysoce przewidywalną trajektorię przepływów pieniężnych do 2026 roku, nawet w okresach cyklicznych. ROE TTM: 70,42%. To sygnalizuje, że firma przekształca kapitał w zyski w tempie znacznie wyższym niż typowi usługodawcy. Marża brutto TTM: 47,26%. Ta marża wskazuje na siłę cenową i dźwignię operacyjną w jej miksie usług. Marża netto TTM: 19,79%. Ten poziom wspiera solidne przepływy pieniężne i zdolność dywidendy, nawet jeśli wzrost spowolni.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że ADP stoi w obliczu strukturalnych przeszkód, które mogą ograniczyć wzrost w 2026 roku, zwłaszcza z cyklicznych wolumenów list płac i presji cenowej. P/E TTM: 25,15x. Ta wycena potwierdza trwały wzrost i pozostawia mało miejsca na błędy, jeśli popyt osłabnie, zwłaszcza w napiętym na rynku pracy. Dług/Kapitał: 144,1. Ta dźwignia może powiększyć spadki zysków lub zmusić do zaostrzenia polityki finansowej podczas spowolnienia, ograniczając skup akcji i wydatki kapitałowe. Aktualny wskaźnik: 1,0541. Ten cienki płynność oznacza ryzyko wiarygodności, jeśli potrzeby kapitału obrotowego wzrosną lub inwestycje w automatyzację się opóźnią, potencjalnie szkodząc dywidendom lub zdolności kredytowej.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Claude, Twoje stanowisko, że ADP jest wyceniany z umiarkowaną premią w stosunku do rówieśników, ignoruje szeroką różnicę z nazwami o niższym wzroście, takimi jak PAYC. P/E ADP wynosi 25x, co jest o 67% wyższe niż 15x PAYC, sygnalizując, że rynek wymaga bezbłędnego wykonania wzrostu, które cykliczność list płac zagraża zakłóceniu w 2026Q2. Ta kompresja z 30x jest realna, ale nadal nie pozostawia marginesu na spowolnienia zatrudnienia, o których wspominał BMO.

Claude

Muszę się sprzeciwić odczytowi Gemini dotyczącemu tego współczynnika długu do kapitału. Wysoki wskaźnik D/E wygląda katastrofalnie na papierze, ale dźwignia ADP jest w rzeczywistości cechą jego modelu biznesowego, a nie błędem. Firma generuje 10,14 USD EPS za ostatni rok na solidny bilans poparty powtarzającymi się przychodami z list płac — najbardziej przewidywalny przepływ pieniężny w oprogramowaniu przedsiębiorstwa. Gemini traktuje D/E jak firmę produkcyjną o zmiennych zyskach; zadłużenie ADP jest zrównoważone dokładnie dlatego, że odpływ klientów jest bliski zeru, a siła cenowa jest realna. Prawdziwym ryzykiem nie jest sama dźwignia — chodzi o to, czy zatrudnienie faktycznie skurczy się na tyle, aby złamać tę lepkość przychodów. To jest decyzja makro, nad którą powinniśmy debatować, a nie struktura kapitałowa.

Gemini

Claude, uważam, że Twój argument dotyczący podłogi wyceny ADP jest przekonujący, ale uważam, że niedoszacowujesz ryzyka związanego z jego współczynnikiem długu do kapitału wynoszącym 144,1. Ten wysoki poziom dźwigni finansowej oznacza, że w okresie stagnacji wzrostu zatrudnienia znaczna część ich przepływów pieniężnych musi być przekierowana na obsługę długu, zamiast na finansowanie innowacji lub zwrot kapitału akcjonariuszom. Chociaż widzisz monopol płacowy, ja widzę firmę, która wykorzystała inżynierię finansową do podtrzymywania zysków, pozostawiając im bardzo mało marginesu błędu, jeśli rynek pracy się ochłodzi.

Chatgpt

Claude, uważam, że Twój argument dotyczący foszy ROE brzmi przekonująco, ale interpretowanie go jako balastu dla trwałości ADP wymaga niuansów. ROE TTM: 70,42%. To oznacza, że ADP zarabia znacznie więcej zysków na każdy dolar kapitału własnego niż rówieśnicy, ale ten poziom może być utrzymywany tylko wtedy, gdy dźwignia finansowa lub skup akcji podnoszą tę liczbę, a nie rzeczywistą siłę cenową.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Gemini, Claude ma przewagę w interpretacji współczynnika długu do kapitału ADP. Ta wysoka dźwignia finansowa turboładowuje zwroty w firmie płacowej o solidnych, powtarzających się przychodach i bliskim zeru odpływie, przekształcając dług w mnożnik zysków, a nie obciążenie. Aktualny wskaźnik bieżący na poziomie 1,05 pozostaje bezpiecznie powyżej 1,0, potwierdzając bufor płynności w przypadku jakichkolwiek spowolnień bez konieczności przekierowywania gotówki. Ta struktura utrzymuje się nawet, jeśli zatrudnienie w 2026 roku pozostanie słabe.

C
Claude

Chcę się sprzeciwić twierdzeniu ChatGPT, że 70% ROE ADP jest zawyżone przez dźwignię finansową lub skup akcji, a nie siłę cenową. ChatGPT, to uczciwe ostrzeżenie w ogólnym ujęciu, ale dane tego nie potwierdzają. Marża brutto ADP jest płaska na poziomie 47,26% — to sygnał siły cenowej, którego szukasz, i utrzymuje się ona przez cztery kwartały. Gdyby wzrost ROE pochodził tylko z inżynierii finansowej, zobaczylibyśmy kompresję marży lub rosnące koszty długu, które wpływałyby na marżę netto; zamiast tego marża netto utrzymuje się na poziomie 19,79%, również płaska. Dźwignia finansowa jest realna, ale finansuje działalność o trwałych jednostkach ekonomicznych, a nie maskuje pogorszenia. Prawdziwym ryzykiem — to, co Grok oznaczył — jest to, że mnożnik 25x P/E nie pozostawia miejsca na spadki wolumenu list płac — to jest debata, którą warto podjąć.

G
Gemini

Chcę poszerzyć ramy, ponieważ ignorujemy strukturalną zmianę cyklu stóp procentowych. ChatGPT i Claude debatują nad dźwignią finansową, ale pomijają fakt, że ogromny float ADP — fundusze klientów przechowywane między przetwarzaniem list płac a wypłatą — jest wysoce wrażliwy na stopy procentowe. W miarę wchodzenia Fed w potencjalny cykl łagodzenia w 2026 roku, ten dochód odsetkowy zniknie, co stanowi ogromną przeszkodę dla ich marży zysku netto na poziomie 19,79%. Ta metryka reprezentuje procent przychodów, który ADP zatrzymuje jako czysty zysk, i właśnie ma nastąpić strukturalne ograniczenie, którego żadna ilość lepkości list płac nie może w pełni zrekompensować.

C
Chatgpt

Claude, Twój argument dotyczący zawyżonej foszy ROE jest przesadzony. ROE TTM: 70,42%. Może to odzwierciedlać dźwignię finansową i skup akcji, a nie trwałą siłę cenową, co oznacza, że może nie przekładać się na powtarzające się przepływy pieniężne, jeśli zatrudnienie spadnie. W przypadku ADP prawdziwym testem jest to, czy przepływy pieniężne mogą utrzymać się w obliczu słabszych wolumenów list płac, jednocześnie wspierając dywidendę i wydatki kapitałowe. Moja ocena jest taka, że wysoki ROE sygnalizuje, że należy zbadać ryzyko bilansowe, a nie gwarantowaną foszę.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $298.00 Cel 6M $310.00 Uzasadnienie Uważam, że fosza płacowa ADP zapewnia stabilne przepływy pieniężne, które utrzymują akcje blisko 300 USD do 2026Q2 pomimo słabości na rynku pracy. Katalizatorem są wyniki ADP za drugi kwartał 31 lipca 2026 roku, przy EPS utrzymującym się na poziomie 10,14 USD, sygnalizującym wolumeny odporne na odpływ i uzasadniającym ponowną wycenę. Ryzykiem jest raport ADP o zatrudnieniu w maju 2026 roku, który pokaże najmniej nowych miejsc pracy od miesięcy, co stanowi bezpośrednią przeszkodę dla podstawowych wolumenów przetwarzania list płac ADP. Przy współczynniku długu do kapitału wynoszącym 25,1x P/E, akcje po cenie 292 USD już wyceniają doskonałość; stabilność nagradza ekspansję do 28x za 310 USD, odzwierciedlając lepsze przekształcanie kapitału przez 70% ROE w porównaniu z rówieśnikami.
C Claude Cel 3M $285.00 Cel 6M $310.00 Uzasadnienie Fosza płacowa ADP jest realna, ale rynek prawidłowo wycenia krótkoterminowe wiatry na rynku pracy przed odbiorem w 2026H2. Moja teza: akcje skompresują się o kolejne 2–3% w ciągu trzech miesięcy, ponieważ wolumeny za drugi kwartał rozczarują, a następnie odbiją się o 8–9% do końca roku, gdy zatrudnienie się ustabilizuje. Katalizatorem będzie kolejny raport o wynikach finansowych ADP — jeśli przewidują spadek wzrostu wolumenu, akcje osiągną 280–285 USD; jeśli utrzymają prognozy, ustabilizują się na tym poziomie. Ryzykiem jest to, że wiatr podbojowy Gemini związany z oprocentowaniem odsetek faktycznie zmaterializuje się i obniży marżę netto z 19,79% do 18%, zmuszając do ponownej wyceny poniżej 23x P/E. Przy 25,1x zysków za ostatni rok, rynek płaci 10,14 USD EPS razy mnożnik, który zakłada stabilność list płac — jeden zły raport o zatrudnieniu łamie to założenie.
G Gemini Cel 3M $285.00 Cel 6M $270.00 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że wycena ADP skurczy się, gdy rynek ponownie oceni niższe dochody odsetkowe i spadek popytu na pracę. Głównym katalizatorem ruchu w kierunku mojego celu 6-miesięcznego jest raport z wynikami za czwarty kwartał, gdzie spodziewam się, że zarząd obniży oczekiwania dotyczące dochodów odsetkowych, gdy Fed złagwi stopy procentowe. Natomiast głównym ryzykiem jest nagły wzrost zatrudnienia, który zwiększy wolumeny list płac, unieważniając moje pesymistyczne prognozy. Inwestorzy obecnie płacą mnożnik cena/zysk na poziomie 25,15 za ten akcje. Ten współczynnik oznacza, że rynek nadal wycenia znaczący wzrost, który może okazać się niemożliwy, jeśli rynek pracy będzie nadal osłabiał się w 2026 roku.
C Chatgpt Cel 3M $305.00 Cel 6M $325.00 Uzasadnienie Uważam, że ADP może stopniowo rosnąć w ciągu najbliższych kilku miesięcy dzięki trwałym przepływom pieniężnym z przetwarzania list płac, z defensywnym nastawieniem, które powinno złagodzić zmienność. Katalizator: nadchodzący raport o wynikach finansowych powinien pokazać, że wolumeny utrzymują się, a marże są stabilne, skromnie. Ryzyko: ostrzejszy spadek zatrudnienia lub słabsze prognozy mogą skompresować mnożnik. P/E w okolicach 25x oznacza, że rynek wycenia silny wzrost; jeśli ten wzrost zniknie, mnożnik może się skurczyć, ograniczając wzrost.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.

Właściciele instytucjonalni (13F) 2 511 emitentów · $46.3B łącznie · Na dzień 30 czerwca 2026

Instytucje, które zgłaszają posiadanie tych akcji w swoich kwartalnych zgłoszeniach SEC Form 13F. Tylko pozycje długie; pojedynczy zgłaszający może pojawić się dwukrotnie dla oddzielnych transz opcji. Duże przeciwstawne pozycje put/call zazwyczaj odzwierciedlają działalność market-makingową lub zabezpieczone zapasy, a nie przekonanie kierunkowe.

Aktywność instytucjonalna — Q2 2026 vs poprzedni kwartał
Nowe pozycje Zamknięte pozycje Zwiększone Zmniejszony Zmiana liczby akcji netto
178 (-38 vs poprzedni kw.) 151 (-115 vs poprzedni kw.) 871 (+125 vs poprzedni kw.) 857 (-154 vs poprzedni kw.) -21.6M

Porównano z Q1 2026. Zgłoszenia SEC Form 13F są wymagane w ciągu 45 dni od końca kwartału plus krótki bufor dla spóźnionych zgłoszeń — kwartały mieszczące się jeszcze w tym terminie są pomijane na rzecz ostatniej w pełni zgłoszonej pary.

Instytucja Wartość Akcje % z śledzonych 13F Typ
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $5 844 160 681 26 095 828 12,63% Akcje
STATE STREET CORP $4 599 899 274 20 389 160 9,94% Akcje
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $2 389 858 550 10 658 556 5,16% Akcje
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $2 360 732 421 10 541 337 5,10% Akcje
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $2 146 029 093 9 582 626 4,64% Akcje
Capital Research Global Investors $1 853 838 725 8 277 905 4,00% Akcje
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $1 053 239 811 5 183 777 2,28% Akcje
NORGES BANK $653 976 327 2 920 189 1,41% Akcje
Ninety One UK Ltd $611 500 048 2 730 521 1,32% Akcje
Fundsmith LLP $582 620 930 2 601 567 1,26% Akcje
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $577 076 949 2 576 812 1,25% Akcje
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $506 964 797 2 263 741 1,10% Akcje
GOLDMAN SACHS GROUP INC $502 594 969 2 244 228 1,09% Akcje
AMERIPRISE FINANCIAL INC $492 721 748 2 198 810 1,06% Akcje
STATE FARM MUTUAL AUTOMOBILE INSURANCE CO $487 656 500 2 177 524 1,05% Akcje
Clearbridge Investments, LLC $481 594 871 2 150 457 1,04% Akcje
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $460 957 358 2 058 305 1,00% Akcje
ROYAL BANK OF CANADA $310 512 000 1 386 524 0,67% Akcje
UBS Group AG $291 093 345 1 299 814 0,63% Akcje
ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC $284 735 407 1 271 429 0,62% Akcje
ProShare Advisors LLC $274 842 414 1 227 249 0,59% Akcje
BLS Capital Fondsmaeglerselskab A/S $256 081 002 1 143 474 0,55% Akcje
Swiss National Bank $254 344 494 1 135 720 0,55% Akcje
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $247 983 429 1 107 309 0,54% Akcje
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $245 613 417 1 096 733 0,53% Akcje
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $244 301 680 1 090 876 0,53% Akcje
National Pension Service $230 956 948 1 031 288 0,50% Akcje
VANGUARD GROUP INC $226 494 359 880 513 0,49% Akcje
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $217 283 232 970 231 0,47% Akcje
Legal & General Group Plc $217 035 543 969 125 0,47% Akcje
Robeco Institutional Asset Management B.V. $207 520 802 926 639 0,45% Akcje
VANGUARD ASSET MANAGEMENT, Ltd $202 781 574 905 477 0,44% Akcje
JANE STREET GROUP, LLC $201 353 445 899 100 0,43% Opcja kupna
BlackRock, Inc. $200 149 490 893 724 0,43% Akcje
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC $198 332 532 976 142 0,43% Akcje
Vanguard Global Advisers, LLC $195 910 788 874 797 0,42% Akcje
PNC Financial Services Group, Inc. $192 107 221 857 813 0,42% Akcje
AVIVA PLC $190 569 133 850 945 0,41% Akcje
FUNDSMITH INVESTMENT SERVICES LTD. $184 459 553 823 664 0,40% Akcje
Fayez Sarofim & Co $181 504 392 810 468 0,39% Akcje
LPL Financial LLC $181 439 512 810 178 0,39% Akcje
HEALTHCARE OF ONTARIO PENSION PLAN TRUST FUND $178 002 402 794 831 0,38% Akcje
RHUMBLINE ADVISERS $168 521 795 752 498 0,36% Akcje
TWO SIGMA INVESTMENTS, LP $161 267 739 720 106 0,35% Akcje
CAPITAL COUNSEL LLC/NY $161 146 134 719 563 0,35% Akcje
Bahl & Gaynor LLC $157 954 696 705 312 0,34% Akcje
California Public Employees Retirement System $155 283 123 693 383 0,34% Akcje
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $152 705 906 681 875 0,33% Akcje
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $146 814 454 655 568 0,32% Akcje
Giverny Capital Inc. $146 587 816 654 556 0,32% Akcje
Local Pensions Partnership Investment Ltd $145 631 394 650 416 0,31% Akcje
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $139 005 765 620 700 0,30% Opcja sprzedaży
Navera Investment Management Ltd. $135 220 948 603 879 0,29% Akcje
LORING WOLCOTT & COOLIDGE FIDUCIARY ADVISORS LLP/MA $134 274 236 599 572 0,29% Akcje
TD Asset Management Inc $133 668 589 596 868 0,29% Akcje
JANE STREET GROUP, LLC $132 085 710 589 800 0,29% Opcja sprzedaży
Jefferies Financial Group Inc. $129 386 889 577 749 0,28% Akcje
CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT SYSTEM $128 633 868 633 103 0,28% Akcje
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $127 926 287 571 227 0,28% Akcje
MORGAN STANLEY $124 380 038 555 392 0,27% Akcje
BARCLAYS PLC $120 257 345 536 983 0,26% Akcje
Williams Jones Wealth Management, LLC. $117 614 862 525 184 0,25% Akcje
FEDERATED HERMES, INC. $111 649 377 498 546 0,24% Akcje
Quantinno Capital Management LP $111 195 039 496 517 0,24% Akcje
Vest Financial, LLC $110 394 137 492 941 0,24% Akcje
WORLDQUANT MILLENNIUM ADVISORS LLC $109 464 073 488 788 0,24% Akcje
MACKENZIE FINANCIAL CORP $108 776 546 485 718 0,23% Akcje
Universal- Beteiligungs- und Servicegesellschaft mbH $107 116 926 477 612 0,23% Akcje
FIFTH THIRD BANCORP $105 780 532 472 340 0,23% Akcje
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $102 569 100 458 000 0,22% Opcja kupna
MARSHALL WACE, LLP $98 970 000 441 929 0,21% Akcje
PFA Pension, Forsikringsaktieselskab $97 971 620 437 471 0,21% Akcje
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND $95 947 122 428 431 0,21% Akcje
CAPTRUST FINANCIAL ADVISORS $92 799 622 414 377 0,20% Akcje
Baird Financial Group, Inc. $92 104 140 411 271 0,20% Akcje
Corient Private Wealth LP $89 146 798 398 039 0,19% Akcje
Bank Julius Baer & Co. Ltd, Zurich $88 513 593 394 545 0,19% Akcje
D.A. DAVIDSON & CO. $85 021 393 379 644 0,18% Akcje
BANK OF NOVA SCOTIA $78 899 601 352 309 0,17% Akcje
STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA RETIREMENT SYSTEM $78 192 143 349 150 0,17% Akcje
STOREBRAND ASSET MANAGEMENT AS $77 958 115 348 105 0,17% Akcje
NORDEA INVESTMENT MANAGEMENT AB $77 728 980 348 889 0,17% Akcje
JONES FINANCIAL COMPANIES LLLP $76 883 202 343 920 0,17% Akcje
SUSQUEHANNA FUNDAMENTAL INVESTMENTS, LLC $72 633 704 324 330 0,16% Akcje
DANSKE BANK A/S $72 582 643 324 102 0,16% Akcje
ADAGE CAPITAL PARTNERS GP, L.L.C. $71 949 760 321 276 0,16% Akcje
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $71 946 678 321 262 0,16% Akcje
&PARTNERS $71 379 926 318 744 0,15% Akcje
Gotham Asset Management, LLC $69 237 502 309 165 0,15% Akcje
NEOS Investment Management LLC $68 595 662 306 299 0,15% Akcje
CITADEL ADVISORS LLC $67 968 825 303 500 0,15% Opcja kupna
Pictet Asset Management Holding SA $67 814 523 302 811 0,15% Akcje
US BANCORP \DE\ $67 575 344 301 743 0,15% Akcje
NEUBERGER BERMAN GROUP LLC $67 436 234 301 122 0,15% Akcje
Boston Trust Walden Corp $66 707 763 297 869 0,14% Akcje
Value Partners Investments Inc. $66 294 167 296 491 0,14% Akcje
APG Asset Management N.V. $64 327 693 328 403 0,14% Akcje
Swedbank AB $61 469 348 274 478 0,13% Akcje
BANK OF MONTREAL /CAN/ $60 813 399 271 549 0,13% Akcje
Epoch Investment Partners, Inc. $59 884 902 267 403 0,13% Akcje

Insiderzy spółki 96 insiderów · 31 dyrektorzy generalni · 14 dyrektorzy

Insider Rola Ostatnia aktywność Posiadane akcje Kupna 12m Sprzedaże 12m Netto 12m
Gary C Butler President & CEO 1 września 2011 A 450 603 0 0 $0
Mark D Benjamin Corp. VP 1 września 2016 A 46 604 0 0 $0
Joseph H Timko Corp. VP 1 września 2015 A 7 494 0 0 $0
Anish D Rajparia Corporate Vice President 1 lipca 2015 I 41 113 0 0 $0
Alan Sheiness Corporate Vice President 9 lutego 2015 M 39 692 0 0 $0
Regina Lee Corporate Vice President 24 listopada 2014 G 106 393 0 0 $0
Michael L Capone Corporate Vice President 19 września 2014 F 2 468 0 0 $0
Steven Anenen Corporate Vice President 3 września 2014 F 74 218 0 0 $0
Christopher R Reidy Corporate Vice President 4 września 2012 A 71 150 0 0 $0
Benito Cachinero Corporate Vice President 8 marca 2011 M 38 792 0 0 $0
Campbell B Langdon Corporate Vice President 9 marca 2010 F 80 917 0 0 $0
James B Benson Corporate Vice President 9 marca 2010 F 60 665 0 0 $0
Raymond L Colotti Corporate Vice President 9 września 2009 A 31 662 0 0 $0
John J Gleason Corporate Vice President 10 marca 2009 F 16 323 0 0 $0
Michael S Martone Corporate Vice President 10 września 2008 A 147 783 0 0 $0
Alfred A Nietzel Corporate Vice President 14 sierpnia 2008 A 6 321 0 0 $0
George I Stoeckert Corporate Vice President 8 sierpnia 2008 M 129 595 0 0 $0
Janice M Colby Corporate Vice President 15 maja 2007 D 21 783 0 0 $0
Arthur F Weinbach Chairman 3 maja 2007 M 557 471 0 0 $0
Dan Sheldon Corporate Vice President 2 kwietnia 2007 D 12 846 0 0 $0
Richard J Daly Corporate Vice President 2 kwietnia 2007 D 75 624 0 0 $0
John P Hogan Corporate Vice President 2 kwietnia 2007 D 38 238 0 0 $0
Richard C Berke Corporate Vice President 2 kwietnia 2007 D 0 0 0 $0
Vincent R Coppola Corporate Vice President 7 lutego 2007 M 18 924 0 0 $0
Karen E Dykstra Corporate Vice President 23 marca 2006 M 51 807 0 0 $0
James D Aramanda Corporate Vice President 27 stycznia 2006 A — 0 0 $0
Harry G Durity Corporate Vice President 1 stycznia 2005 D 25 051 0 0 $0
Eugene A Hall Corporate Vice President 15 lipca 2004 D 56 901 0 0 $0
Peter H Op De Beeck Corporate Vice President 5 kwietnia 2004 S 17 719 0 0 $0
John D Barfitt Corporate Vice President 11 sierpnia 2003 A 16 785 0 0 $0
FRADIN RUSSELL P Corporate Vice President 11 sierpnia 2003 A 202 474 0 0 $0
Ellen R. Alemany Dyrektor 10 listopada 2015 A 16 799 0 0 $0
Leslie A Brun Dyrektor 12 listopada 2014 A 55 383 0 0 $0
Gregory D Brenneman Dyrektor 6 sierpnia 2014 M 27 534 0 0 $0
Gregory L Summe Dyrektor 25 listopada 2013 M 22 366 0 0 $0
Enrique T Salem Dyrektor 13 listopada 2012 A 13 512 0 0 $0
COOPERMAN LEON G Dyrektor 7 czerwca 2011 M 52 064 0 0 $0
Sharon T Rowlands Dyrektor 9 listopada 2010 A 11 310 0 0 $0
Charles H Noski Dyrektor 3 marca 2010 A 7 593 0 0 $0
Frederic V Malek Dyrektor 11 listopada 2008 A 18 934 0 0 $0
Henry Taub Dyrektor 5 grudnia 2007 G 4 669 143 0 0 $0
Ann Dibble Jordan Dyrektor 14 listopada 2006 A 400 0 0 $0
Harvey M Krueger Dyrektor 8 listopada 2005 A 85 680 0 0 $0
Josh Weston Dyrektor 2 stycznia 2004 A — 0 0 $0
TISCH LAURENCE A Dyrektor 11 sierpnia 2003 A — 0 0 $0
AUTOMATIC DATA PROCESSING INC Posiadacz 10% 30 września 2014 J 0 0 0 $0
Peter J Hadley — 5 sierpnia 2026 A 12 400 0 0 $0
David Foskett — 5 sierpnia 2026 A 13 650 0 3 $-784 312
Jonathan S Lehberger — 5 sierpnia 2026 A 5 235 0 0 $0
Paul Boland — 5 sierpnia 2026 A 11 833 0 0 $0

Insiderzy z zgłoszeń SEC Form 3/4/5; netto = tylko otwarty rynek P/S

Aktywiści i właściciele 5%+ 4 akcje

Inwestorzy, którzy złożyli SEC Schedule 13D — posiadanie beneficjentów powyżej 5% z zamiarem wpływania na emitenta (udziały aktywistów, kampanie zarządu, M&A). Każdy wiersz pokazuje najnowszy znany stan pozycji tego zgłaszającego.

Zgłaszający Złożono Udział Status Cel Zgłoszenie
Pershing Square Capital Management, L.P., PS Management GP, LLC, William A. Ackman ×7 zgłoszenia 17 sierpnia 2018 — Pierwotne zgłoszenie — SEC
30 marca 2017 — Pierwotne zgłoszenie — SEC
Niezgłoszona osoba raportująca 15 stycznia 2003 — Pierwotne zgłoszenie M&A / sprzedaż SEC
Niezgłoszona osoba raportująca 25 czerwca 2001 — Pierwotne zgłoszenie M&A / sprzedaż SEC

Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.

Posiadanie ETF-ów Posiadane przez 270 funduszy ETF

Waga odzwierciedla wyłącznie bezpośrednie udziały kapitałowe (N-PORT); fundusze oparte na dźwigni lub instrumentach pochodnych mogą posiadać dodatkowe ekspozycje na swapy, które nie są pokazane.

Fundusz Waga Jednostki Na dzień Źródło
DIVB · iShares Trust 5,51% 377 546 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
SHRY · First Trust Exchange-Traded Fund VI 2,46% 1 644 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
FTCS · First Trust Exchange-Traded Fund 2,25% 768 368 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
SCHD · SCHWAB STRATEGIC TRUST 2,25% 9 616 942 NS 31 maja 2026 N-PORT
SEMG · EA Series Trust 2,09% 5 971 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QNXT · iShares Trust 2,02% 2 090 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
QQEW · First Trust Exchange-Traded Fund 1,98% 160 364 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
WBIL · Absolute Shares Trust 1,97% 2 680 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
FDIV · EA Series Trust 1,96% 6 738 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
IGF · iShares Trust 1,93% 1 609 458 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
ESN · Northern Lights Fund Trust II 1,89% 23 800 NS 31 maja 2026 N-PORT
EMOT · First Trust Exchange-Traded Fund VI 1,88% 224 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
QQXT · First Trust Exchange-Traded Fund 1,88% 13 950 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
SMRI · EA Series Trust 1,87% 47 814 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
RUNN · Strategic Trust 1,80% 28 085 NS 31 maja 2026 N-PORT
ESLG · Strategy Shares 1,69% 1 548 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
RDVY · First Trust Exchange-Traded Fund VI 1,63% 1 782 754 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
NOBL · ProShares Trust 1,60% 799 581 NS 31 maja 2026 N-PORT
TMDV · ProShares Trust 1,54% 307 NS 31 maja 2026 N-PORT
IMCV · iShares Trust 1,54% 65 427 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
KNG · First Trust Exchange-Traded Fund IV 1,52% 241 677 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ESUM · Strategy Shares 1,51% 10 983 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ESLV · Strategy Shares 1,49% 825 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
RDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV 1,43% 207 077 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
FEGE · RBB Fund Trust 1,41% 122 567 NS 31 maja 2026 N-PORT
RSPN · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,39% 52 455 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
WBIF · Absolute Shares Trust 1,37% 1 435 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
IYJ · iShares Trust 1,34% 91 573 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
COWZ · Pacer Funds Trust 1,30% 1 118 386 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QQWZ · Pacer Funds Trust 1,30% 2 873 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
SRHQ · Elevation Series Trust 1,25% 11 374 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
ESMV · iShares Trust 1,24% 351 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
FIDU · FIDELITY COVINGTON TRUST 1,23% 119 958 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
QUAL · iShares Trust 1,22% 2 076 129 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
CGUS · Capital Group Core Equity ETF 1,22% 594 180 NS 31 maja 2026 N-PORT
VIS · VANGUARD WORLD FUND 1,21% 488 892 SH 19 sierpnia 2026 Dziennie
VALQ · AMERICAN CENTURY ETF TRUST 1,20% 18 840 NS 31 maja 2026 N-PORT
NUDV · Nushares ETF Trust 1,16% 2 471 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
SPLV · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 1,12% 285 494 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
DUSL · Direxion Shares ETF Trust 1,11% 2 827 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
PY · Principal Exchange-Traded Funds 1,10% 10 801 NS 30 czerwca 2026 N-PORT
EXI · iShares Trust 1,09% 56 676 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,08% 735 661 SH 21 sierpnia 2026 Dziennie
UXI · ProShares Trust 1,04% 1 328 NS 31 maja 2026 N-PORT
ALTL · Pacer Funds Trust 0,99% 4 500 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
LCOW · Pacer Funds Trust 0,98% 1 066 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
RILA · Spinnaker ETF Series 0,98% 1 945 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
CGCV · Capital Group Conservative Equity E… 0,98% 77 219 NS 31 maja 2026 N-PORT
EQIN · Columbia ETF Trust I 0,93% 12 126 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT
FLRG · FIDELITY COVINGTON TRUST 0,93% 12 393 NS 30 kwietnia 2026 N-PORT