ISRG Intuitive Surgical, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Health Care · Wyświetl na SEC EDGAR ↗
$443,73
Cena · Maj 20, 2026
Dane fundamentalne na dzień Kwi 22, 2026
Zakres 52 tyg.
$418–$604
14% of range
Ocena Analityków
BUY
41 analysts
Cena Docelowa
$577
+30% upside
P/E (TTM)
72.0
ROE
16.7%
Marża Zysku Netto
28.4%

ISRG Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$443.73
Kapitalizacja Rynkowa
$201.11B
P/E (TTM)
72.0
EPS (TTM)
$7.87
Przychody (TTM)
$10.06B
Stopa dywidendy
—
ROE
16.7%
D/E Dług/Kapitał
—
Zakres 52 tyg.
$418 – $604

ISRG Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $10.06B
10-point trend, +271.9%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $7.87
10-point trend, +25.7%
2016-12-31 → 2025-12-31
Wolny przepływ pieniężny $2.49B
10-point trend, +151.8%
2016-12-31 → 2025-12-31
Marże 28.4%
10-point trend, -5.6%
2016-12-31 → 2025-12-31

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
ISRG
Mediana porównawcza
P/E (TTM)
5-point trend, -6.7%
72.0
15.7
P/S (TTM)
5-point trend, -11.2%
20.0
23.9
P/B
5-point trend, +4.5%
11.3
3.4
Price / FCF (Cena / FCF)
5-point trend, +9.1%
80.7
—

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
ISRG
Mediana porównawcza
Gross Margin (Marża brutto)
5-point trend, -4.8%
66.0%
47.4%
Operating Margin (Marża Operacyjna)
5-point trend, -8.2%
29.3%
—
Net Profit Margin (Marża Zysku Netto)
5-point trend, -4.9%
28.4%
-509.8%
ROA
5-point trend, +5.7%
14.6%
-25.4%
ROE
5-point trend, +5.8%
16.7%
-39.7%
ROIC
5-point trend, +2.6%
14.4%
—

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
ISRG
Mediana porównawcza
Current Ratio (Wskaźnik bieżący)
5-point trend, -4.1%
4.9
4.6
Quick Ratio (Wskaźnik Szybkości)
5-point trend, -14.2%
3.7
—

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
ISRG
Mediana porównawcza
Revenue YoY (Przychody R/R)
5-point trend, +76.3%
20.5%
—
Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)
5-point trend, +76.3%
17.4%
—
Revenue CAGR 5Y (Przychody CAGR 5L)
5-point trend, +76.3%
18.2%
—
EPS YoY
5-point trend, +68.9%
22.6%
—
Net Income YoY (Zysk Netto R/R)
5-point trend, +67.5%
23.0%
—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
ISRG
Mediana porównawcza
EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))
5-point trend, +68.9%
$7.87
—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
ISRG
Mediana porównawcza

ISRG Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 41 analityków
  • Mocne kupno 11 26,8%
  • Kup 18 43,9%
  • Trzymaj 11 26,8%
  • Sprzedaj 1 2,4%
  • Mocna sprzedaż 0 0,0%

12-miesięczny cel cenowy

30 analityków · 2026-05-18
Średni cel $580.00 +30,7%
Średnia cel $577.01 +30,0%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
0.25%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
31 marca 2026 $2.50 $2.14 0.36%
31 grudnia 2025 $2.53 $2.30 0.23%
30 września 2025 $2.40 $2.02 0.38%
30 czerwca 2025 $2.19 $1.96 0.23%
31 marca 2025 $1.81 $1.76 0.05%

Porównanie jednostek Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker Kapitalizacja Rynkowa P/E Przychody r/r Marża Netto ROE Marża brutto
ISRG $201.11B 72.0 20.5% 28.4% 16.7% 66.0%
ABT $250.18B 33.7 5.7% 14.7% 13.1% —
SYK $134.44B 41.8 11.2% 12.9% 15.1% 64.0%
BSX — 49.1 19.9% 14.4% 12.6% 69.0%
EW $49.50B 46.6 11.6% 17.7% 10.6% 78.0%
IDXX $53.93B 51.7 10.4% 24.6% 69.2% 61.8%
BDX — 25.3 8.2% 7.7% 6.5% —
RMD $37.77B 27.1 9.8% 27.2% 25.0% 59.4%
GEHC — 18.0 4.8% 10.1% 22.1% 40.0%
DXCM $25.54B 31.8 15.6% 17.9% 31.4% 60.1%
ZBH $28.66B 25.3 7.2% 8.6% 5.6% —

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 16
Dane roczne Rachunek zysków i strat dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +372.1% $10.06B $8.35B $7.12B $6.22B $5.71B $4.36B $4.48B $3.72B $3.14B $2.71B $2.38B $2.13B
Cost of Revenue 12-point trend, +376.7% $3.42B $2.72B $2.39B $2.03B $1.75B $1.50B $1.37B $1.12B $936M $814M $806M $718M
Gross Profit 12-point trend, +369.8% $6.64B $5.63B $4.73B $4.20B $3.96B $2.86B $3.11B $2.60B $2.20B $1.89B $1.58B $1.41B
R&D Expense 12-point trend, +637.0% $1.31B $1.15B $999M $879M $671M $595M $557M $418M $329M $240M $197M $178M
SG&A Expense 12-point trend, +245.2% $2.38B $2.14B $1.96B $1.74B $1.47B $1.22B $1.18B $987M $810M $704M $640M $691M
Operating Expenses 12-point trend, +325.4% $3.70B $3.29B $2.96B $2.62B $2.14B $1.81B $1.74B $1.40B $1.14B $943M $838M $869M
Operating Income 12-point trend, +440.7% $2.95B $2.35B $1.77B $1.58B $1.82B $1.05B $1.37B $1.20B $1.06B $950M $740M $545M
Other Non-op 12-point trend, +8611.9% $366M $325M $192M $30M $69M $157M $128M $80M $42M $36M $18M $4M
Pretax Income 12-point trend, +503.2% $3.31B $2.67B $1.96B $1.61B $1.89B $1.21B $1.50B $1.28B $1.10B $985M $758M $549M
Income Tax 12-point trend, +233.9% $435M $336M $142M $262M $162M $140M $120M $154M $434M $247M $170M $130M
Net Income 12-point trend, +581.9% $2.86B $2.32B $1.80B $1.32B $1.70B $1.06B $1.38B $1.13B $671M $738M $589M $419M
EPS (Basic) 12-point trend, -29.5% $8.00 $6.54 $5.12 $3.72 $4.79 $3.02 $3.98 $9.92 $6.01 $6.43 $5.29 $11.35
EPS (Diluted) 12-point trend, -29.2% $7.87 $6.42 $5.03 $3.65 $4.66 $2.94 $3.85 $9.49 $5.77 $6.26 $5.18 $11.11
Shares (Basic) 12-point trend, +867.2% 356,900,000 355,200,000 351,200,000 355,700,000 356,100,000 351,100,000 346,200,000 113,700,000 111,700,000 114,900,000 111,300,000 36,900,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +862.1% 362,700,000 362,000,000 357,400,000 362,000,000 365,800,000 361,000,000 358,400,000 118,800,000 116,300,000 117,900,000 113,700,000 37,700,000
EBITDA 12-point trend, +440.7% $2.95B $2.35B $1.77B $1.58B $1.82B $1.05B $1.37B $1.20B $1.05B $945M $740M $545M
Bilans 24
Dane roczne Bilans dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +461.1% $3.37B $2.03B $2.75B $1.58B $1.29B $1.62B $1.17B $858M $648M $1.04B $715M $600M
Short-term Investments 12-point trend, +306.0% $2.57B $1.99B $2.47B $2.54B $2.91B $3.49B $2.05B $2.21B $1.31B $1.52B $845M $632M
Receivables 12-point trend, +384.7% $1.53B $1.23B $1.13B $942M $783M $646M $645M $682M $508M $430M $394M $315M
Inventory 12-point trend, +912.7% $1.84B $1.49B $1.22B $893M $587M $602M $596M $409M $241M $182M $168M $182M
Prepaid Expense 12-point trend, +477.8% $477M $385M $314M $300M $271M $268M $200M $179M $99M $83M $74M $83M
Current Assets 12-point trend, +439.7% $9.78B $7.11B $7.89B $6.25B $5.84B $6.63B $4.66B $4.33B $2.81B $3.25B $2.20B $1.81B
PP&E (Net) 12-point trend, +1279.0% $5.34B $4.65B $3.54B $2.37B $1.88B $1.58B $1.27B $812M $613M $458M $432M $387M
PP&E (Gross) 12-point trend, +1148.4% $7.62B $6.53B $5.10B $3.61B $2.85B $2.33B $1.84B $1.25B $960M $780M $699M $610M
Accum. Depreciation 12-point trend, +921.3% $2.28B $1.88B $1.56B $1.24B $969M $758M $563M $436M $347M $322M $267M $223M
Goodwill 12-point trend, +87.0% $370M $348M $349M $348M $344M $337M $307M $241M $201M $201M $201M $198M
Intangibles 12-point trend, -76.9% $17M $23M $39M $50M $70M $77M $112M $67M $26M $32M $50M $74M
Total Assets 12-point trend, +416.7% $20.46B $18.74B $15.44B $12.97B $13.55B $11.17B $9.73B $7.85B $5.78B $6.49B $4.91B $3.96B
Accounts Payable 12-point trend, +314.1% $255M $193M $189M $147M $121M $82M $124M $101M $82M $68M $53M $62M
Accrued Liabilities 4-point trend, +33.7% · · · · · · · · $170M $151M $96M $127M
Current Liabilities 12-point trend, +300.3% $2.01B $1.75B $1.66B $1.42B $1.15B $965M $1.03B $821M $663M $596M $492M $501M
Capital Leases 7-point trend, +92.0% $132M $112M $64M $70M $67M $58M $69M · · · · ·
Other Non-current Liabilities 4-point trend, -72.1% · · · · · · · · $22M $113M $96M $79M
Total Liabilities 12-point trend, +334.0% $2.52B $2.21B $2.04B $1.86B $1.60B $1.41B $1.45B $1.16B $996M $709M $588M $580M
Common Stock 12-point trend, +400000.00 $400.0K $400.0K $400.0K $400.0K $400.0K $400.0K $100.0K $100.0K $100.0K $0 $0 $0
Retained Earnings 12-point trend, +1337.7% $7.01B $6.80B $4.74B $3.50B $4.76B $3.26B $2.49B $1.52B $115M $1.57B $899M $488M
AOCI 12-point trend, +949.0% $43M $-51M $-12M $-162M $-24M $25M $12M $-13M $-16M $-9M $-10M $-5M
Stockholders' Equity 12-point trend, +427.4% $17.82B $16.43B $13.31B $11.04B $11.90B $9.73B $8.26B $6.68B $4.78B $5.78B $4.32B $3.38B
Liabilities + Equity 12-point trend, +416.7% $20.46B $18.74B $15.44B $12.97B $13.55B $11.17B $9.73B $7.85B $5.78B $6.49B $4.91B $3.96B
Shares Outstanding 12-point trend, +870.2% 355,100,000 356,600,000 352,300,000 350,000,000 357,700,000 353,100,000 347,900,000 343,400,000 112,300,000 38,800,000 37,400,000 36,600,000
Przepływy pieniężne 12
Dane roczne Przepływy pieniężne dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp 12-point trend, +366.7% $788M $677M $593M $513M $449M $395M $336M $261M $209M $178M $168M $169M
Deferred Tax 12-point trend, +154.9% $19M $-135M $-281M $-185M $-64M $58M $-6M $34M $60M $21M $5M $-35M
Amort. of Intangibles 12-point trend, -41.1% $13M $17M $20M $28M $27M $50M $43M $14M $13M $18M $24M $22M
Operating Cash Flow 12-point trend, +355.6% $3.03B $2.42B $1.81B $1.49B $2.09B $1.48B $1.60B $1.17B $1.14B $1.09B $806M $665M
CapEx 12-point trend, +411.2% $540M $1.11B $1.06B $532M $340M $342M $426M $187M $191M $54M $81M $106M
Investing Cash Flow 12-point trend, +532.6% $666M $-3.27B $-360M $1.37B $-2.46B $-941M $-1.15B $-1.05B $379M $-1.28B $-850M $-154M
Stock Repurchased 12-point trend, +129.5% $2.30B $0 $416M $2.61B $0 $134M $270M $0 $2.27B $42M $184M $1.00B
Net Stock Activity 12-point trend, -129.5% $-2.30B $0 $-416M $-2.61B $0 $-134M $-270M $0 $-2.27B $-42M $-184M $-1.00B
Financing Cash Flow 12-point trend, -241.4% $-2.36B $151M $-288M $-2.57B $43M $-86M $-168M $126M $-1.91B $514M $159M $-692M
Net Change in Cash 12-point trend, +839.8% $1.34B $-708M $1.17B $295M $-332M $456M $273M $246M $-388M $322M $114M $-182M
Taxes Paid $538M · · · · · · · · · · ·
Free Cash Flow 12-point trend, +345.2% $2.49B $1.30B $750M $958M $1.74B $1.14B $1.17B $982M $953M $989M $691M $560M
Rentowność 8
Dane roczne Rentowność dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, -0.5% 66.0% 67.5% 66.4% 67.4% 69.3% 65.6% 69.5% 69.9% 70.1% 69.9% 66.2% 66.3%
Operating Margin 12-point trend, +14.5% 29.3% 28.1% 24.8% 25.4% 31.9% 24.1% 30.7% 32.2% 33.7% 34.9% 31.0% 25.6%
Net Margin 12-point trend, +44.4% 28.4% 27.8% 25.2% 21.2% 29.8% 24.3% 30.8% 30.3% 21.1% 27.2% 24.7% 19.7%
Pretax Margin 12-point trend, +27.8% 32.9% 32.0% 27.5% 25.8% 33.1% 27.7% 33.5% 34.4% 35.0% 36.3% 31.8% 25.8%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.5% 29.3% 28.1% 24.8% 25.4% 31.9% 24.1% 30.7% 32.2% 33.7% 34.9% 31.0% 25.6%
ROA 12-point trend, +37.6% 14.6% 13.6% 12.7% 10.0% 13.8% 10.2% 15.7% 16.6% 10.8% 12.9% 13.3% 10.6%
ROE 12-point trend, +37.0% 16.7% 15.6% 14.8% 11.5% 15.8% 11.8% 18.5% 19.7% 12.6% 14.6% 15.3% 12.2%
ROIC 12-point trend, +16.7% 14.4% 12.5% 12.3% 11.9% 14.0% 9.5% 15.3% 15.8% 13.4% 12.3% 13.3% 12.3%
Płynność i wypłacalność 2
Dane roczne Płynność i wypłacalność dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +32.3% 4.9 4.1 4.8 4.4 5.1 6.9 4.5 5.3 4.0 5.4 4.5 3.7
Quick Ratio 12-point trend, +20.5% 3.7 3.0 3.8 3.6 4.3 6.0 3.8 4.6 3.5 5.0 4.0 3.1
Efektywność 3
Dane roczne Efektywność dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -4.7% 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5
Inventory Turnover 12-point trend, -48.2% 2.1 2.0 2.3 2.7 2.9 2.5 2.7 3.4 4.4 4.7 4.6 4.0
Receivables Turnover 12-point trend, +5.7% 7.3 7.1 6.9 7.2 8.0 6.8 6.7 6.3 6.6 6.6 6.7 6.9
Na akcję 5
Dane roczne Na akcję dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, -45.6% $50.19 $46.08 $37.77 $31.55 $33.27 $82.68 $71.24 $58.33 $42.08 $148.91 $115.49 $92.33
Revenue / Share 12-point trend, -50.9% $27.75 $23.07 $19.93 $17.19 $15.61 $36.23 $37.48 $31.35 $26.90 $68.81 $62.91 $56.54
Cash Flow / Share 12-point trend, -52.6% $8.36 $6.67 $5.08 $4.12 $5.71 $12.34 $13.37 $9.85 $9.84 $26.54 $20.37 $17.64
Cash / Share 12-point trend, -42.2% $9.48 $5.69 $7.81 $4.52 $3.61 $13.79 $10.07 $7.49 $5.77 $26.72 $19.11 $16.40
EPS (TTM) 12-point trend, -29.2% $7.87 $6.42 $5.03 $3.65 $4.66 $2.94 $3.85 $9.49 $5.77 $6.26 $5.18 $11.11
Stopy Wzrostu 9
Dane roczne Stopy Wzrostu dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -33.9% 20.5% 17.2% 14.5% 9.0% 31.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -2.3% 17.4% 13.5% 17.8% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 18.2% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -61.4% 22.6% 27.6% 37.8% -21.7% 58.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +48.9% 29.2% 11.3% 19.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 21.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -62.2% 23.0% 29.2% 36.0% -22.4% 60.7% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +52.1% 29.3% 10.9% 19.2% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 21.9% · · · · · · · · · · ·
Wycena (TTM) 10
Dane roczne Wycena (TTM) dla ISRG
Wskaźnik Trend 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +372.1% $10.06B $8.35B $7.12B $6.22B $5.71B $4.36B $4.48B $3.72B $3.14B $2.71B $2.38B $2.13B
Net Income TTM 12-point trend, +581.9% $2.86B $2.32B $1.80B $1.32B $1.70B $1.06B $1.38B $1.13B $671M $738M $589M $419M
Market Cap 12-point trend, +9249.7% $201.11B $186.13B $118.85B $92.87B $128.52B $32.10B $22.86B $18.28B $13.66B $2.73B $2.27B $2.15B
P/E 12-point trend, +1260.4% 72.0 81.3 67.1 72.7 77.1 92.8 51.2 16.8 21.1 11.3 11.7 5.3
P/S 12-point trend, +1880.2% 20.0 22.3 16.7 14.9 22.5 7.4 5.1 4.9 4.4 1.0 1.0 1.0
P/B 12-point trend, +1672.7% 11.3 11.3 8.9 8.4 10.8 3.3 2.8 2.7 2.9 0.5 0.5 0.6
P / Tangible Book 6-point trend, +234.8% 11.5 11.6 9.2 8.7 11.2 3.4 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +1952.0% 66.4 77.1 65.5 62.3 61.5 21.6 14.3 15.6 11.9 2.6 2.9 3.2
P / FCF 12-point trend, +2000.3% 80.7 142.8 158.6 96.9 74.0 28.1 19.5 18.6 14.3 2.8 3.3 3.8
Earnings Yield 12-point trend, -92.6% 1.4% 1.2% 1.5% 1.4% 1.3% 1.1% 1.9% 5.9% 4.7% 8.9% 8.5% 18.9%

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Przychody $10.06B$8.35B$7.12B$6.22B$5.71B
Marża Brutto % 66.0%67.5%66.4%67.4%69.3%
Marża Operacyjna % 29.3%28.1%24.8%25.4%31.9%
Zysk netto $2.86B$2.32B$1.80B$1.32B$1.70B
Rozwodniony EPS $7.87$6.42$5.03$3.65$4.66
Bilans
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Wskaźnik bieżący 4.94.14.84.45.1
Wskaźnik Szybkości 3.73.03.83.64.3
Przepływy pieniężne
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Wolny przepływ pieniężny $2.49B$1.30B$750M$958M$1.74B

ISRG Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Byczy

Widzę najsilniejszy byczy scenariusz dla ISRG, ponieważ jego model "żyletki i ostrza" napędza niekończące się zyski z rosnącej bazy zainstalowanych systemów da Vinci na całym świecie. Marża netto w wysokości 28,58% oznacza, że Intuitive zamienia prawie jedną trzecią sprzedaży bezpośrednio na zysk netto, znacznie powyżej konkurentów, dzięki powtarzalnym przychodom z instrumentów. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 0,0, co daje firmie solidny bilans do finansowania badań i rozwoju bez ryzyka zadłużenia. EPS TTM wzrósł do 7,56 z 7,17 w poprzednim kwartale, sygnalizując przyspieszenie wolumenu procedur do 2026 roku.

↓ Niedźwiedzi

Niedźwiedzi scenariusz załamuje się, jeśli szum wokół chirurgii robotycznej osłabnie w obliczu konkurencji lub cięć refundacji, ujawniając wygórowaną wycenę. P/E TTM na poziomie 73x przewyższa konkurentów takich jak SYK's 40x, co oznacza, że rynek zakłada doskonałość bez miejsca na spowolnienie wzrostu. Ostatnie ruchy cenowe pokazują gwałtowny spadek do 512 USD po osiągnięciu 545 USD, przy wolumenie 8,6 miliona akcji, co sugeruje realizację zysków. Odpływy z ETF, w tym ISRG, sygnalizują ostrożność instytucjonalną.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Byczy

Intuitive Surgical dominuje na rynku robotyki chirurgicznej z niemal monopolistyczną ekonomią i coraz szerszą fosą ochronną. Firma generuje gotówkę przy zerowym zadłużeniu, 66% marży brutto i 29% marży netto, której większość konkurentów z branży wyrobów medycznych nie jest w stanie osiągnąć. Tak, akcje notowane są po 73-krotności zysków z ostatnich dwunastu miesięcy — znacznie powyżej konkurentów, takich jak Stryker po 40x lub Abbott po 26x — ale ten mnożnik odzwierciedla biznes, który zamienia 16% kapitału własnego akcjonariuszy na zysk rok po roku, jednocześnie rozwijając bazę zainstalowaną szybciej, niż konkurenci są w stanie zareagować. Baza zainstalowana rośnie, podąża za nią wolumen procedur, a siła cenowa pozostaje nienaruszona.

↓ Niedźwiedzi

Ta wycena pozostawia niewiele miejsca na rozczarowanie, a krzywe adopcji robotyki w końcu się spłaszczą. Przy 73-krotności zysków, ISRG wycenia doskonałe wykonanie przez lata — każde niedociągnięcie we wzroście liczby procedur, kompresja marż z powodu konkurencji lub wolniejsze międzynarodowe rozszerzenie spowoduje gwałtowną kontrakcję mnożnika. Wskaźnik bieżący spadł z 5,6 do 4,97 w ciągu jednego kwartału, sygnalizując wypalanie gotówki lub alokację kapitału, na którą należy zwrócić uwagę. Konkurenci, tacy jak Stryker i Zimmer, inwestują znaczne środki w konkurencyjne platformy; jeśli adopcja spowolni lub pojawi się presja cenowa, wysoki mnożnik ISRG nie będzie miał gdzie się ukryć.

Gemini NEUTRAL 0,80
↑ Byczy

Intuitive Surgical dominuje na rynku robotyki chirurgicznej dzięki niezachwianej fosie konkurencyjnej, która pozwala na ogromną, powtarzalną rentowność. Firma utrzymuje marżę brutto w wysokości 66,38%. Oznacza to, że z każdego dolara przychodów, po odliczeniu bezpośrednich kosztów produkcji, pozostaje ponad sześćdziesiąt sześć centów, co odzwierciedla ogromną siłę cenową w sektorze wyrobów medycznych. Ponadto, przy wskaźniku zadłużenia do kapitału własnego wynoszącym zero, firma działa z nieskazitelnym bilansem. Oznacza to, że firma jest w pełni samofinansująca się i nie ponosi ryzyka związanego ze stopami procentowymi, co zapewnia elastyczność finansową na agresywne reinwestowanie w swoje platformy chirurgiczne nowej generacji, podczas gdy konkurenci zmagają się z zadłużeniem.

↓ Niedźwiedzi

Wycena po prostu stała się zbyt oderwana od podstawowej trajektorii wzrostu, aby uzasadnić nową pozycję na tych poziomach. Inwestorzy płacą obecnie wskaźnik P/E w wysokości 73,09. Oznacza to, że rynek oczekuje niemal doskonałego wykonania przez lata, nie pozostawiając absolutnie żadnego miejsca na nawet drobne niedociągnięcia w zyskach lub kliniczne niepowodzenia. Dodatkowo, wskaźnik P/S wynosi 20,89. Ten wysoki mnożnik oznacza, że akcje są wyceniane na hiperwzrost, który jest coraz trudniejszy do utrzymania w miarę osiągania nasycenia rynku, co czyni obecną cenę akcji bardzo podatną na kompresję mnożnika, jeśli tempo wzrostu powróci do średnich branżowych.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Uważam, że przewaga ISRG leży w trwałej platformie robotycznej i ekosystemie usług o wysokiej marży. ROE TTM: 16,06%. Ten poziom sygnalizuje, że ISRG efektywnie wykorzystuje kapitał własny i może utrzymać wzrost zysków. Marża brutto TTM: 66,38%. Ta marża sugeruje siłę cenową i silne pochłanianie kosztów stałych w ich ekosystemie urządzeń. Zadłużenie/Kapitał własny: 0,0. Bilans wolny od zadłużenia daje opcje finansowania badań i rozwoju, ekspansji lub wykupu akcji.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że ISRG jest wyceniane zbyt wysoko w stosunku do ryzyka wzrostu, które może się zmaterializować. P/E TTM: 73,0905. Ten wysoki mnożnik zakłada agresywny wzrost, chyba że trajektoria wzrostu pozostanie doskonała. P/S TTM: 20,8877. Wysoki mnożnik sprzedaży oznacza, że akcje opierają się na wzroście przychodów dla zwrotów; każde spowolnienie wpływa na mnożnik. P/B (roczny): 11,3128. Dwucyfrowy wskaźnik ceny do wartości księgowej sugeruje nadmierny optymizm co do wartości aktywów; jeśli rentowność się zatrzyma, akcje mogą się cofnąć.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Claude, twoja uwaga o spadku wskaźnika bieżącego z 5,6 do 4,97 sygnalizującego wypalanie gotówki pomija siłę bilansu. Przy 4,97, nadal oznacza to, że aktywa krótkoterminowe pokrywają zobowiązania prawie pięciokrotnie, dając ISRG wystarczającą płynność na finansowanie ekspansji da Vinci lub badań i rozwoju bez obciążenia. Przy zerowym wskaźniku zadłużenia do kapitału własnego, ten spadek prawdopodobnie odzwierciedla inteligentną alokację kapitału, a nie trudności finansowe.

Claude

Uważam, że Grok błędnie interpretuje ruchy cenowe. Tak, widzieliśmy spadek do 512 USD i wzrost wolumenu do 8,6 miliona, ale to wydarzyło się na początku lipca, po tym jak akcje już wzrosły z 508 USD do 544 USD w ciągu trzech poprzednich tygodni. To nie jest realizacja zysków na trendzie — to normalne tygodniowe wahania w przypadku akcji o wartości 200 miliardów dolarów. Prawdziwym wskaźnikiem jest wzrost EPS do 7,56 z 7,17 kwartał do kwartału. To 5% przebicie ma znaczenie, ponieważ pokazuje, że wolumen procedur faktycznie przyspiesza, a nie spowalnia. Przepływy ETF to szum w porównaniu do dynamiki zysków.

Gemini ⇄ Zmieniono zdanie

Grok, twoja uwaga o ostrożności instytucjonalnej sygnalizowanej przez niedawne odpływy z ETF jest kluczowym elementem układanki, który przeoczyłem w mojej początkowej ocenie. Kiedy spojrzeć na wzrost wolumenu do 8,6 miliona akcji podczas niedawnego spadku, sugeruje to, że "mądre pieniądze" aktywnie równoważą pozycje z tej wygórowanej wyceny. Ten wolumen reprezentuje znaczącą zmianę w dynamice własności. Jeśli wsparcie instytucjonalne osłabnie, 73-krotny mnożnik zysków akcji staje się niezwykle kruchy, ponieważ jest mniej kupujących, którzy mogliby uzasadnić tak agresywną cenę dla firmy produkującej wyroby medyczne.

Chatgpt

Claude, twój argument o fosie ochronnej jest przekonujący, ale 73-krotny wskaźnik P/E z ostatnich dwunastu miesięcy czyni ISRG podatnym na spowolnienie wzrostu lub marż. Ten poziom sugeruje, że rynek oczekuje lat doskonałego wykonania, więc nawet niewielkie niedociągnięcie w wolumenie procedur lub sile cenowej może spowodować znaczącą kompresję mnożnika. Doceniam stanowisko wolne od zadłużenia i silne marże, ale dyscyplina wyceny jest tutaj ważna — elastyczność alokacji kapitału nie uratuje akcji, jeśli ścieżka wzrostu się zatrzyma.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Claude, sprzeciwiam się odrzucaniu przepływów ETF jako szumu — sygnalizują one rzeczywistą ostrożność instytucjonalną, której należy wysłuchać. Wiadomość z 25 marca wskazała na znaczące odpływy z ETF, w tym ISRG, dokładnie wtedy, gdy wolumen wzrósł do 8,6 miliona akcji przy spadku do zamknięcia na poziomie 512 USD. Ten wzrost jest znacznie powyżej średniej z poprzedniego tygodnia wynoszącej 5,4 miliona, co wskazuje na dystrybucję przez dużych posiadaczy, a nie losowe wahania. Przy 73-krotności zysków, ta korekta ma sens, jeśli wzrost liczby procedur się ustabilizuje, zwiększając ryzyko spadku.

C
Claude

Chcę zaprotestować przeciwko czemuś, czego nikt jeszcze nie zakwestionował: Gemini, powiedziałeś, że słabnące wsparcie instytucjonalne sprawia, że 73-krotny mnożnik jest kruchy, ale odczytujesz odpływ z ETF jako mądre pieniądze wycofujące się. Ja bym to odwrócił. Monopol chirurgii robotycznej o wartości 200 miliardów dolarów z 66% marżami brutto i zerowym zadłużeniem nie jest sprzedawany przez instytucje z powodu wyceny — jest korygowany w celu ponownego zrównoważenia portfela lub rotacji sektorowej. Prawdziwym ryzykiem nie jest to, że instytucje stracą wiarę; to, że wzrost procedur faktycznie spowolni, gdy baza zainstalowana dojrzeje. EPS wzrósł o 5% kwartał do kwartału, ale muszę zobaczyć, czy wynika to z wolumenu, czy tylko z cen. Jeśli międzynarodowa adopcja już plateau i procedury w USA normalizują się po pandemii, to 73-krotność zysków nie jest krucha z powodu przepływów — jest krucha, ponieważ sama narracja o wzroście się rozpada. To jest niedźwiedzi scenariusz wart poważnego potraktowania.

G
Gemini

Chcę zakwestionować odrzucenie przez Claude przepływów instytucjonalnych. Claude, nazwałeś odpływy z ETF szumem, ale kiedy spojrzeć na niedawny wzrost wolumenu o 8,6 miliona akcji, ignorujesz techniczną rzeczywistość rotacji dużych spółek. Inwestorzy instytucjonalni obecnie przesuwają kapitał w kierunku defensywnych spółek z branży opieki zdrowotnej, ponieważ cykl stóp procentowych stabilizuje się. Ta rotacja z akcji wzrostowych o wysokich mnożnikach jest realnym makro-wiatrem dla Intuitive. Nawet przy doskonałym bilansie, akcje notowane są po 73-krotności zysków, co jest wyceną wymagającą stałego, silnego kupowania przez instytucje, aby utrzymać dynamikę.

C
Chatgpt

Claude, twój argument o fosie ochronnej jest przekonujący, ale wycena jest głównym ograniczeniem. Akcje notowane są po 73-krotności P/E z ostatnich dwunastu miesięcy. Oznacza to, że rynek zakłada doskonałe wykonanie przez lata, pozostawiając niewielki bufor na jakiekolwiek cofnięcie we wzroście liczby procedur lub sile cenowej. Nawet przy dominującej bazie zainstalowanej, jakiekolwiek potknięcie może spowodować znaczącą kompresję mnożnika. Jeśli pojawią się przeszkody regulacyjne lub refundacyjne, premia jest szczególnie wrażliwa.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $525.00 Cel 6M $545.00 Uzasadnienie Uważam, że monopol ISRG na systemy da Vinci napędza umiarkowany wzrost, ponieważ wzrost liczby procedur utrzymuje premium siłę cenową w obliczu uważnych instytucji. Kluczowym katalizatorem jest publikacja wyników za Q2 2026 pod koniec lipca, gdzie EPS przekraczający 7,56 przy wzroście wolumenu procedur o 15%+ przyspieszy byczy scenariusz. Jednym z dużych ryzyk jest uzyskanie przez platformę robotyczną Stryker zgody FDA, co podważy narrację o fosie ochronnej. Mój 6-miesięczny cel 545 USD implikuje 72-krotność P/E przy obecnym EPS, co oznacza, że rynek nadal stawia na 16% ROE napędzające ekspansję bez zadłużenia, ale każde spowolnienie ogranicza go do tego poziomu.
C Claude Cel 3M $520.00 Cel 6M $545.00 Uzasadnienie Moja teza: fosa ochronna ISRG jest realna, ale mnożnik P/E wynoszący 73x jest ograniczeniem, a nie baza zainstalowana. Akcje będą rewaloryzowane na podstawie dowodów, że wzrost wolumenu procedur się utrzymuje, a nie spowalnia. Katalizator: wyniki za 2026Q2 pod koniec lipca pokażą, czy 5% przebicie EPS z Q1 odzwierciedla trwałe przyspieszenie wolumenu, czy jednokwartalny szum. Jeśli wolumeny procedur utrzymają się powyżej 8% wzrostu rok do roku, mnożnik się utrzyma, a akcje będą dryfować w kierunku 545 USD do końca roku. Ryzyko: międzynarodowa adopcja plateau szybciej niż oczekiwano, zmuszając zarząd do obniżenia prognoz wzrostu wolumenu procedur, co spowoduje 15-20% kompresję mnożnika do 60x zysków. Przy 73x, rynek zakłada doskonałe wykonanie z zerową tolerancją na błędy. Obecna cena 514,59 USD pozostawia miejsce na umiarkowany wzrost, jeśli wykonanie się utrzyma, ale spadek jest asymetryczny, jeśli wzrost się załamie.
G Gemini Cel 3M $505.00 Cel 6M $485.00 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że akcje napotkają okres kontrakcji mnożnika, gdy inwestorzy będą rotować z akcji wzrostowych o wysokiej premii do bardziej defensywnych nazwisk w branży opieki zdrowotnej. Głównym katalizatorem ruchu spadkowego będzie następny raport o zyskach, gdzie jakiekolwiek spowolnienie wzrostu wolumenu procedur zmusi analityków do obniżenia ich wysokich oczekiwań. I odwrotnie, największym ryzykiem dla mojej niedźwiedziej perspektywy jest przełom w penetracji rynku międzynarodowego, który ponownie rozpali przyspieszenie przychodów. Intuitive obecnie notowany jest po P/E wynoszącym 73,09. Ten ekstremalny mnożnik oznacza, że rynek płaci za lata doskonałej przyszłej wydajności, pozostawiając cenę akcji bardzo podatną nawet na drobne rozczarowania w kwartalnym wykonaniu.
C Chatgpt Cel 3M $525.00 Cel 6M $550.00 Uzasadnienie Uważam, że ISRG może w krótkim okresie dryfować wyżej, ale wysoka wycena ograniczy wzrost. Kluczowym katalizatorem jest nadchodzący kwartalny raport o zyskach, pokazujący ciągły wzrost liczby procedur da Vinci i stabilne marże. Ryzykiem jest wolniejsza niż oczekiwano adopcja lub przeszkody w refundacji, które mogą ograniczyć wzrost i spowodować kompresję mnożnika. P/E 73 sugeruje, że rynek wycenia niemal doskonałe wykonanie; niedociągnięcie spowodowałoby znaczącą kompresję mnożnika. Niemniej jednak, siła bilansu i wysokie marże brutto zapewniają bufor, jeśli cykl się odwróci.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.