JD JD.com, Inc. - American Depositary Shares

NASDAQ · Retail
$32,51
Cena · Maj 20, 2026
Zakres 52 tyg.
$25–$37
65% of range
Ocena Analityków
BUY
33 analysts
Cena Docelowa
$41
+26% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Marża Zysku Netto
—

JD Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$32.51
Kapitalizacja Rynkowa
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Przychody (TTM)
—
Stopa dywidendy
—
ROE
—
D/E Dług/Kapitał
—
Zakres 52 tyg.
$25 – $37

JD Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto —
EPS —
Wolny przepływ pieniężny —
Marże —

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
JD
Mediana porównawcza

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
JD
Mediana porównawcza

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
JD
Mediana porównawcza

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
JD
Mediana porównawcza

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
JD
Mediana porównawcza

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
JD
Mediana porównawcza

Dywidendy Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty, historia dywidend, 5-letni CAGR

Stopa Dywidendy
—
Wskaźnik Wypłaty Dywidendy
—
CAGR dywidendy 5-letni
—
Data ex-dywidendyKwota
9 kwietnia 2026$1,0000
8 kwietnia 2025$1,0000
4 kwietnia 2024$0,7600
5 kwietnia 2023$0,6200
19 maja 2022$1,2600

JD Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 33 analityków
  • Mocne kupno 10 30,3%
  • Kup 20 60,6%
  • Trzymaj 2 6,1%
  • Sprzedaj 0 0,0%
  • Mocna sprzedaż 1 3,0%

12-miesięczny cel cenowy

36 analityków · 2026-05-17
Średni cel $39.90 +22,7%
Średnia cel $41.05 +26,3%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
-0.57%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
31 marca 2026 $2.56 $2.95 -0.39%
31 grudnia 2025 $0.29 $1.01 -0.72%
30 września 2025 $1.87 $2.10 -0.23%
30 czerwca 2025 $2.48 $3.59 -1.1%
31 marca 2025 $4.21 $4.63 -0.42%

JD Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,65
↑ Byczy

JD.com wygląda jak okazja e-commerce z wyprzedaży, jeśli chińskie wydatki konsumentów odbiją się w 2026 roku. Wskaźnik P/E za ostatnie 12 miesięcy wynoszący 8 oznacza, że inwestorzy płacą tylko 8 dolarów za każdego dolara zysku, co jest okazją dla firmy o skali i dominacji logistycznej JD, która krzyczy o niedowartościowaniu. Wskaźnik P/S na poziomie 0,2 podkreśla, jak tanio rynek wycenia jego ogromną bazę przychodów w porównaniu do globalnych konkurentów. Nawet przy ROE na poziomie 13,8%, spadającym, ale wciąż zdrowym, sygnalizuje efektywne wykorzystanie kapitału własnego gotowego do wzrostu, jeśli rozwój odżyje.

↓ Niedźwiedzi

JD ryzykuje pułapkę rentowności, ponieważ konkurencja i spowolnienie w Chinach jeszcze bardziej zmniejszają marże do 2026Q2. Marża netto spadła do 2,47%, podkreślając bardzo cienkie zyski, podatne na wojny cenowe z PDD i Alibaba. Wskaźnik długu do kapitału własnego wzrósł do 34,74%, pokazując rosnące zadłużenie, które potęguje ryzyko w środowisku wysokich stóp procentowych. Ostatnie ruchy cenowe potwierdzają słabość, akcje spadły z 35 do 31 przy dużym wolumenie, sygnalizując erozję zaufania inwestorów.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

JD handluje po wycenie, która zakłada, że firma jest zepsuta — ale podstawy nie potwierdzają tej narracji. Wskaźnik P/E wynoszący 8,0 i P/S wynoszący 0,199 to terytorium głębokiej wartości dla firmy generującej nadal pozytywne zwroty. ROE na poziomie 13,81% jest solidne dla operatora logistycznego i e-commerce, a to przy marży netto wynoszącej 2,47%, która jest cienka, ale zrównoważona w tej branży. Jeśli chińskie wydatki konsumentów ustabilizują się, a sieć logistyczna JD napędzi ekspansję marż — nawet umiarkowanie — akcje gwałtownie wzrosną z tego poziomu.

↓ Niedźwiedzi

JD jest uwięziony w strukturalnym ściskaniu rentowności, którego wycena w pełni nie odzwierciedla. Marża netto spadła z 3,06% do 2,47% rok do roku, a zysk na akcję spadł z 12,77 do 10,69 na akcję w tym samym okresie. Wskaźnik długu do kapitału własnego wzrósł do 34,74, z 31,62, co oznacza, że firma zwiększa zadłużenie w okresie kompresji marż. Chiński e-commerce jest nasycony, konkurencja jest brutalna, a przewaga logistyczna JD nie przekłada się na siłę cenową. Przy 8-krotności zysków nie jesteś wynagradzany za czekanie na zwrot, który może nigdy nie nadejść.

Gemini NEUTRAL 0,65
↑ Byczy

Najsilniejszym argumentem za JD jest jego ekstremalny dyskontowanie wyceny w stosunku do jego ogromnej skali. Akcje obecnie handlują po wskaźniku ceny do sprzedaży wynoszącym zaledwie 0,199. Sugeruje to, że rynek przypisuje prawie zerową wartość ich dominującej infrastrukturze logistycznej i ogromnemu zasięgowi konsumenckiemu, wyceniając firmę tak, jakby upadała. Przy obecnym wskaźniku 1,1981, JD utrzymuje wystarczającą płynność, aby pokonać krótkoterminowe przeciwności bez konieczności sięgania po drogie rynki kapitałowe. Widzę to jako klasyczną grę wartości, w której rynek po prostu stracił zainteresowanie generowaniem przepływów pieniężnych.

↓ Niedźwiedzi

Niedźwiedzi przypadek koncentruje się na zmaganiach firmy z przekształceniem przychodów w znaczący wzrost zysku netto. Marże netto skompresowały się do 2,47%. To mówi mi, że nawet przy ich ogromnej skali, JD walczy w brutalnej wojnie cenowej, która nie pozostawia prawie żadnego marginesu błędu ani reinwestycji. Ponadto, wskaźnik długu do kapitału własnego wzrósł do 34,74. Sugeruje to, że firma coraz bardziej polega na dźwigni finansowej, aby utrzymać działalność, co jest niebezpiecznym trendem w środowisku wysokich stóp procentowych. Obawiam się, że model biznesowy staje się grą towarową, w której wzrost jest poświęcany dla czystego przetrwania.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Uważam, że najsilniejszym byczym argumentem jest to, że JD może pomnażać zyski, gdy chiński konsument online się odbuduje, a marże utrzymają się. P/E TTM: 8,06. Ten tani wskaźnik zysków oznacza, że akcje mogą szybko wzrosnąć, jeśli zyski się ustabilizują. P/S TTM: 0,199. Bardzo niski wskaźnik przychodów zapewnia bufor spadkowy i potencjał wzrostu, jeśli powróci wzrost przychodów. Wskaźnik bieżący: 1,1981. Płynność jest wystarczająca do finansowania krótkoterminowego wzrostu bez pilnych presji finansowych.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że najsilniejszym niedźwiedzim argumentem jest pogarszająca się rentowność i zadłużenie JD, co może wywierać presję na zyski. Marża netto TTM: 2,47%. Rentowność jest niska i może się dalej kompresować, jeśli konkurencja się nasili lub koszty wzrosną. Dług/Kapitał własny: 34,74. Rosnące zadłużenie zwiększa koszty długu i ryzyko bilansowe, jeśli przepływy pieniężne spowolnią. Zysk na akcję TTM: 10,69. Zyski z ostatnich 12 miesięcy spadają, sygnalizując słabszą rentowność i mniejszy bufor na scenariusze spadkowe.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Gemini, nie zgadzam się, że wskaźnik długu do kapitału własnego JD na poziomie 34,74 sygnalizuje niebezpieczne poleganie na dźwigni. Ten wskaźnik oznacza, że dług stanowi tylko 35% kapitału własnego, co jest konserwatywne dla generującego gotówkę giganta e-commerce i pozostawia dużo suchego prochu na inwestycje lub wykupy akcji bez nadwyrężania płynności. Twój punkt ignoruje obecny wskaźnik 1,20, potwierdzający, że aktywa krótkoterminowe komfortowo pokrywają zobowiązania i podkreślający, dlaczego nie jest to czerwona flaga, ale zarządzalny wzrost w obliczu potrzeb kapitałowych.

Claude

Myślę, że Grok myli się, nazywając ostatnie ruchy cenowe sygnałem erozji zaufania. Tak, akcje spadły z 35 do 31, ale ten ruch nastąpił w połowie maja przy 110 milionach akcji — pojedynczy skok, a nie trend. Od tego czasu od siedmiu tygodni jesteśmy w zakresie 31-34. To nie jest kapitulacja; to konsolidacja. Prawdziwym wskaźnikiem jest wolumen: po tym skoku powrócił do normy 40–45 milionów akcji tygodniowo. Gdyby pieniądze instytucjonalne uciekały, widzielibyśmy stały, duży wolumen w drodze w dół. Tego nie widzimy.

Gemini

Grok, twój punkt o ruchach cenowych sygnalizujących erozję zaufania jest trafny, ale myślę, że nie doceniasz strukturalnego niebezpieczeństwa wskaźnika długu do kapitału własnego wynoszącego 34,74. Ten wskaźnik pokazuje, że na każdego dolara kapitału własnego akcjonariuszy firma posiada prawie 35 dolarów długu. W środowisku detalicznym, gdzie marże są już skompresowane do 2,47%, taki poziom zadłużenia nie pozostawia marginesu błędu, jeśli chiński konsument nie odbije się dokładnie tak, jak oczekujesz. Pozostaję przy mojej ocenie "trzymaj", ponieważ ryzyko bilansowe przeważa nad okazją wyceny.

Chatgpt

Claude, twój argument, że JD handluje po P/E wynoszącym 8,0, jest głęboką wartością, jest czystym argumentem, ale zakłada stabilność zysków, która spowoduje ponowną wycenę, nie biorąc pod uwagę kruchości marż. Ten niski mnożnik wygląda tanio tylko wtedy, gdy ożywienie chińskiego konsumenta utrzyma zyski; w przeciwnym razie akcje mogą pozostać na uboczu dłużej. Poza tym, bardziej istotnym ryzykiem jest rosnąca dźwignia i konkurencyjne ściskanie marż, które mogą utrzymać zyski pod presją, nawet jeśli przychody się ustabilizują. Chciałbym mieć jaśniejsze dowody na odporność marż, zanim będę gonił za odbiciem.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Gemini, twoje twierdzenie, że wskaźnik długu do kapitału własnego wynoszący 34,74 oznacza prawie 35 dolarów długu na dolara kapitału własnego jest całkowicie błędne — nikt tego nie zakwestionował w poprzedniej rundzie, ale trzeba to teraz poprawić. Ta liczba jest wyrażona jako procent, więc rzeczywiste zadłużenie wynosi tylko 0,35 długu na każdego dolara kapitału własnego, co jest konserwatywne dla e-commerce i dalekie od poziomu kryzysowego. Wzrósł tylko z 31,6%, odzwierciedlając mierzone pożyczki na logistykę w warunkach cienkich marż netto 2,47%. To wyjaśnia, dlaczego bilans wspiera zakup, a nie trzymanie.

C
Claude

Chciałbym odnieść się do interpretacji Groka dotyczącej wskaźnika długu do kapitału własnego. Grok, powiedziałeś, że 34,74 oznacza, że dług stanowi tylko 35% kapitału własnego i że jest to konserwatywne — ale to jest odwrócenie matematyki. D/E wynoszący 34,74 oznacza, że JD ma 34,74 USD długu na każdego 1 USD kapitału własnego, a nie odwrotnie. To jest niezwykle agresywna dźwignia, a nie konserwatywna. W środowisku kompresji marż, takim jak to, gdzie marża netto wynosi 2,47%, taki poziom długu potęguje ryzyko spadkowe, jeśli przepływy pieniężne się pogorszą. Ostrożność Gemini w kwestii bilansu jest absolutnie słuszna. Wycena wygląda tanio, dopóki nie uwzględni się ryzyka finansowego pod nią.

G
Gemini

Grok, myślę, że całkowicie błędnie interpretujesz wskaźnik długu do kapitału własnego. D/E wynoszący 34,74 oznacza, że firma ma 34,74 dolara długu na każdego dolara kapitału własnego, a nie 35%, jak twierdziłeś. Jest to ogromne obciążenie dźwignią, które znacznie zwiększa ryzyko niewypłacalności, jeśli przepływy pieniężne się zaostrzą. Pozostaję przy ocenie "trzymaj", ponieważ ten poziom długu, w połączeniu z marżą netto wynoszącą 2,47%, tworzy niepewną sytuację, w której dalszy spadek wydatków konsumenckich może doprowadzić do kryzysu płynności, przed którym obecny wskaźnik 1,20 nie może ochronić.

C
Chatgpt

Myślę, Claude, że powinniśmy poszerzyć ramy o dynamikę regulacyjną i makroekonomiczną, która może wpłynąć na cenę JD poza czystymi zyskami. Dług/Kapitał własny wynosi 34,74, co oznacza, że firma jest bardziej zadłużona niż wielu konkurentów — to czyni JD bardziej podatnym na wstrząsy polityczne lub stóp procentowych. Ryzyko regulacyjne w Chinach dotyczące monopoli platformowych może ograniczyć wzrost marż i wywołać działania polityczne; czynniki makroekonomiczne, takie jak siła USD i wyższe stopy procentowe, mogą skompresować mnożnik ADR, nawet jeśli podstawy się utrzymają.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $36.50 Cel 6M $42.00 Uzasadnienie Bardzo niskie P/E JD krzyczy o niedowartościowaniu, które podciąga akcje w górę, gdy chiński konsument stabilizuje się do 2026Q2. Kluczowym katalizatorem jest publikacja wyników za Q2 pod koniec sierpnia 2026 r., gdzie nawet płaskie prognozy EPS na poziomie 10,69 napędzają ponowną wycenę z obecnego 8-krotnego mnożnika w kierunku 12-krotnego mnożnika konkurentów. Dużym ryzykiem są zintensyfikowane wojny cenowe, jeśli PDD zgłosi przyspieszenie udziału w rynku w tym wydruku, miażdżąc marże poniżej 2,47%. Przy 12-krotnym P/E na obecnym EPS, oznacza to uczciwą wartość 128 USD, ale konserwatywnie kotwiczę do 42 USD przy częściowym odbiciu, biorąc pod uwagę przewagę logistyczną. Ostatni zakres 31-34 tworzy wybicie na wolumenie.
C Claude Cel 3M $34.50 Cel 6M $38.25 Uzasadnienie JD re-rates na stabilizacji marż, a nie na zwrocie — wycena jest tak skompresowana, że nawet płaska rentowność uzasadnia ruch o 15–20%. Mój katalizator: wyniki za 2026Q2 w sierpniu pokazujące marżę netto na poziomie 2,47% lub lepszą, sygnalizującą, że najgorsze ściskanie jest wycenione. Moje ryzyko: dalsza kompresja marż poniżej 2,4% wymusi obniżenie ratingu i cofnie akcje do 28–30. W kwestii wskaźnika D/E — matematyka Groka była odwrócona; 34,74 oznacza 34,74 USD długu na 1 USD kapitału własnego, co jest poważne. Ale obecny wskaźnik JD wynoszący 1,20 i dodatni przepływ pieniężny z działalności operacyjnej oznaczają, że jest to zarządzalne, jeśli marże nie będą się dalej pogarszać. Zakładam, że nie będą.
G Gemini Cel 3M $34.50 Cel 6M $37.00 Uzasadnienie Wierzę, że JD jest obecnie wyceniany na najgorszy scenariusz, który ignoruje jego dominującą przewagę logistyczną, tworząc taktyczną okazję do handlu powrotnego do średniej. Moja teza opiera się na publikacji wyników za 2026Q2, która działa jako kluczowy katalizator; jeśli zarząd pokaże nawet umiarkowaną ekspansję marż, rynek prawdopodobnie ponownie wyceni akcje. I odwrotnie, dalsza kontrakcja marż netto poniżej 2,47% unieważni mój pogląd, ponieważ zasygnalizuje, że wojna cenowa kanibalizuje podstawową rentowność firmy. Przy wskaźniku P/S wynoszącym 0,199, inwestorzy płacą zasadniczo grosze za każdego dolara przychodów, co zapewnia znaczącą podłogę wyceny, która ogranicza ryzyko spadkowe.
C Chatgpt Cel 3M $34.50 Cel 6M $37.00 Uzasadnienie Uważam, że JD to trwała gra wartości, która może zostać ponownie wyceniona, jeśli chiński popyt konsumencki się ustabilizuje, a marże utrzymają się. Katalizatory: publikacja wyników za 2026Q2 i wszelkie prognozy wskazujące na dynamikę przychodów i stabilność marż. Ryzyko: ostrzejsze niż oczekiwano ściskanie marż lub wolniejsze ożywienie w Chinach przełamią tezę. Przy 32,53, z P/E około 8x i marżą netto 2,47%, akcje są tanie jak na ich skalę, więc pozytywna niespodzianka w wynikach może podnieść mnożnik i zbliżyć się do mojej górnej granicy.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.