LI Li Auto Inc. - American Depositary Shares

NASDAQ · Automobiles
$15,75
Cena · Maj 20, 2026
Zakres 52 tyg.
$16–$32
1% of range
Ocena Analityków
HOLD
36 analysts
Cena Docelowa
$21
+34% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
Marża Zysku Netto
—

LI Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$15.75
Kapitalizacja Rynkowa
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Przychody (TTM)
—
Stopa dywidendy
—
ROE
—
D/E Dług/Kapitał
—
Zakres 52 tyg.
$16 – $32

LI Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto —
EPS —
Wolny przepływ pieniężny —
Marże —

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
LI
Mediana porównawcza

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
LI
Mediana porównawcza

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
LI
Mediana porównawcza

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
LI
Mediana porównawcza

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
LI
Mediana porównawcza

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
LI
Mediana porównawcza

LI Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 36 analityków
  • Mocne kupno 7 19,4%
  • Kup 11 30,6%
  • Trzymaj 15 41,7%
  • Sprzedaj 2 5,6%
  • Mocna sprzedaż 1 2,8%

12-miesięczny cel cenowy

27 analityków · 2026-05-15
Średni cel $19.44 +23,4%
Średnia cel $21.14 +34,2%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
-0.55%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
31 grudnia 2025 $0.00 $0.03 -0.03%
30 września 2025 $-0.31 $0.78 -1.1%
30 czerwca 2025 $0.51 $1.01 -0.50%
31 marca 2025 $0.31 $0.91 -0.60%

LI Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,70
↑ Byczy

Mój najsilniejszy byczy scenariusz dla Li Auto zakłada, że ożywienie popytu na chińskie pojazdy elektryczne może odblokować ogromny potencjał wzrostu z jego niezwykle taniej wyceny w stosunku do sprzedaży. P/S TTM wynosi 0,92, co oznacza, że inwestorzy płacą mniej niż dolara za każdego dolara przychodów — rzadka okazja dla skalowanego producenta pojazdów elektrycznych, która krzyczy o wyprzedaniu. Wskaźnik bieżącej płynności utrzymuje się na poziomie 1,80, zapewniając im solidną płynność na przetrwanie burz i inwestycje w technologię nowej generacji z przedłużonym zasięgiem. P/B na poziomie 2,53 rozsądnie wycenia bilans, pozostawiając miejsce na wzrost, jeśli dostawy przyspieszą do 2026Q2.

↓ Niedźwiedzi

Mój najsilniejszy niedźwiedzi scenariusz zakłada, że malejąca rentowność i rosnący dług mogą pogrążyć Li Auto w obliczu zaciętej konkurencji na chińskim rynku pojazdów elektrycznych. ROE TTM spadło do 6,43%, sygnalizując słabsze zwroty z kapitału akcjonariuszy, które osłabiają przewagę konkurencyjną nad BYD i Teslą. Marża brutto TTM spadła do 19,42%, podkreślając presję cenową i nieefektywność kosztową ściskającą hybrydowy model EV. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wzrósł do 13,49, zwiększając ryzyko, jeśli sprzedaż dalej spadnie do 2026Q2.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Li Auto jest wyceniane ze zniżką w stosunku do wzrostu, a firma udowodniła, że potrafi skalować rentownie w chińskim segmencie pojazdów elektrycznych premium. P/E na poziomie 25,3 jest rozsądne dla producenta samochodów z ROE na poziomie 6,4% — ten zwrot z kapitału własnego, choć skromny, pokazuje, że firma generuje rzeczywisty zysk, zamiast spalać gotówkę jak wiele startupów EV. P/S na poziomie 0,92 jest znacznie poniżej poziomu konkurentów z tradycyjnej motoryzacji, co sugeruje, że rynek wycenia ryzyko wykonawcze, a nie fundamentalną siłę. Jeśli Li będzie w stanie ustabilizować marże brutto powyżej 20% i podnieść ROE w kierunku dwucyfrowym, akcje będą miały przestrzeń do ponownej wyceny.

↓ Niedźwiedzi

Li Auto stoi w obliczu przepaści rentowności, którą maskują nagłówki. Marża brutto spadła z 20,5% do 19,4% kwartał do kwartału, a marża netto spadła z 5,6% do 3,6% — to 36% spadek zysku netto w jednym kwartale. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 13,5 jest niebezpiecznie wysoki dla producenta samochodów z malejącymi zyskami; to dźwignia finansowa oznacza, że firma ma ograniczoną elastyczność finansową, jeśli konkurencja się nasili lub popyt osłabnie. Kapitalizacja rynkowa spadła już o 30% z Q3 do Q1, a akcje konsolidują się w okolicach 27 USD bez wyraźnego katalizatora odwrócenia kompresji marż.

Gemini NEUTRAL 0,65
↑ Byczy

Li Auto pozostaje dominującą siłą na chińskim rynku SUV-ów premium, a jego zdolność do utrzymania zdrowej płynności sugeruje, że może przetrwać obecną zmienność w sektorze. Firma utrzymuje wskaźnik bieżącej płynności na poziomie 1,80. Oznacza to, że posiada prawie dwa dolary aktywów płynnych na każdego dolara krótkoterminowego zadłużenia, zapewniając komfortowy bufor na finansowanie bieżących prac badawczo-rozwojowych i wysiłków związanych z ekspansją. Nawet przy niedawnej kompresji marż, ich marża brutto na poziomie 19,42% pozostaje godna uwagi dla szybko rozwijającego się producenta pojazdów elektrycznych. Pokazuje to, że marka nadal cieszy się wystarczającą siłą cenową, aby uniknąć agresywnych wojen cenowych na dnie, które obecnie niszczą rentowność ich mniejszych krajowych konkurentów.

↓ Niedźwiedzi

Moje główne zmartwienie polega na tym, że rentowność Li Auto szybko się pogarsza, ponieważ krajobraz konkurencyjny w Chinach staje się coraz bardziej wrogi. Marża netto firmy spadła do 3,63%. Ta bardzo niska marża oznacza, że nawet niewielkie zakłócenie wolumenu sprzedaży lub niewielki wzrost kosztów surowców może spowodować stratę netto. Ponadto, wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wzrósł do 13,49. Ten poziom dźwigni finansowej jest agresywny i sugeruje, że firma staje się nadmiernie zależna od finansowania zewnętrznego w celu napędzania swojego wzrostu, co jest niebezpieczną postawą, gdy szerszy rynek pojazdów elektrycznych wykazuje wyraźne oznaki ochłodzenia popytu.

Chatgpt NEUTRAL 0,45
↑ Byczy

Uważam, że najsilniejszy byczy scenariusz dla LI w 2026Q2 zakłada, że Li Auto może zostać ponownie wyceniony wyżej, jeśli ustabilizuje marże i zachowa płynność na finansowanie wzrostu. P/S TTM: 0,9193x. Ta wycena nie jest wygórowana dla firmy wzrostowej; przy przyspieszeniu przychodów mnożnik może się rozszerzyć. Wskaźnik bieżącej płynności: 1,8028. Komfortowy bufor płynności zmniejsza ryzyko finansowania krótkoterminowego, gdy Li finansuje swoją mapę drogową produktu. Marża netto TTM: 3,63%. Pozytywna rentowność stanowi podstawę dla wzrostu zysków, jeśli siła cenowa i kontrola kosztów ulegną poprawie.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że najsilniejszy niedźwiedzi scenariusz polega na tym, że marże i ROE LI są w trendzie spadkowym, zwiększając prawdopodobieństwo kontrakcji mnożnika, jeśli popyt zwolni. ROE TTM: 6,43%. Niski w porównaniu do szczytu w III kwartale, co oznacza słabszą efektywność generowania zysków z kapitału własnego; jeśli się utrzyma, akcje mogą mieć trudności z utrzymaniem wyższego mnożnika. Marża brutto TTM: 19,42%. Erozja marż sugeruje presję cenową lub rosnące koszty, które mogą osłabić siłę zysków. Zadłużenie/Kapitał własny: 13,49. Wyższa dźwignia finansowa zwiększa ryzyko finansowe, jeśli przepływy pieniężne osłabną, a wydatki inwestycyjne pozostaną wysokie.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Claude, Twój niedźwiedzi pogląd wskazuje na 30% spadek kapitalizacji rynkowej i konsolidację w okolicach 27 USD, ale ostatnie działania cenowe krzyczą o akumulacji przez dużych graczy. Wolumen eksplodował do 28 milionów akcji 11 lipca z zamknięciem na poziomie 27,66 USD — to najwyższy tygodniowy obrót od miesięcy i 7% odbicie od najniższego poziomu z poprzedniego tygodnia. To nie jest senna konsolidacja; to przygotowanie do tego, aby dostawy katalizowały przełamanie w górę do 2026Q2, jeśli marże się ustabilizują.

Claude

Muszę się sprzeciwić Grokowi. Nazywasz P/S 0,92 "niezwykle tanim" i "terytorium wyprzedania", ale to pomija to, co faktycznie dzieje się z ekonomią jednostkową Li Auto. Tak, mnożnik wygląda tanio w izolacji — ale marża netto firmy właśnie spadła z 5,6% do 3,6%, a marża brutto spadła o 110 punktów bazowych w jednym kwartale. To nie jest okazja wyceny; to sygnał ostrzegawczy, że gotówka, którą Li Auto generuje na dolara sprzedaży, wyparowuje. Niskie P/S ma znaczenie tylko wtedy, gdy sprzedaż przekłada się na zysk. Teraz tak nie jest. Bufor płynności, o którym wspominasz, utrzymuje ich wypłacalność, ale nie rozwiązuje problemu kompresji marż, która obniża rzeczywistą siłę zysków.

Gemini

Claude, Twoja ocena wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego pomija strukturalną rzeczywistość sposobu, w jaki Li Auto finansuje swoją działalność. Powołałeś się na wskaźnik 13,5 jako oznakę niebezpieczeństwa, ale ta liczba jest mocno zniekształcona przez księgowe traktowanie depozytów klientów i zobowiązań handlowych powszechnych w chińskim sektorze motoryzacyjnym. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynoszący 13,49. Ta liczba skutecznie działa jako miara tego, jak bardzo firma polega na kredycie operacyjnym, a nie na czystych pożyczkach bankowych. Myślę, że musimy spojrzeć na ich gotówkę, zamiast tylko na nagłówek dźwigni finansowej.

Chatgpt

Claude, Twój argument, że P/E na poziomie 25,3x jest rozsądne, zakłada stabilne zyski, które nie są gwarantowane. Sugeruje to, że Li jest wyceniany tak, jakby marże pozostały nienaruszone, a wzrost był solidny, co nie jest gwarantowane w ochładzającym się cyklu pojazdów elektrycznych. Kompresja marż Li Auto i rosnąca dźwignia finansowa sugerują, że baza zysków może się pogorszyć, nawet jeśli przychody się utrzymają. W takim scenariuszu wysoki mnożnik uległby kompresji, zamiast zostać ponownie wyceniony wyżej, chyba że powróci stabilność marż.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Gemini, muszę zakwestionować Twoje odrzucenie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 13,49 jako po prostu zniekształconego przez depozyty klientów. Nawet uwzględniając normy chińskiego sektora motoryzacyjnego, tak ekstremalna dźwignia finansowa oznacza, że zobowiązania znacznie przewyższają kapitał własny, pozostawiając Li Auto podatnym na wszelkie potknięcia w sprzedaży w obliczu agresywnych cen hybrydowych BYD. Gotówka pomaga w krótkim okresie, ale nie eliminuje ryzyka stresu związanego z refinansowaniem, jeśli stopy procentowe pozostaną wysokie lub popyt osłabnie do 2026Q2. Ostrzeżenie Claude'a pozostaje aktualne — to nie jest łagodny kredyt operacyjny; to wzmacniacz rentowności w dół.

C
Claude

Chcę zaprotestować przeciwko obronie księgowej Gemini dotyczącej tego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 13,5. Tak, depozyty klientów i zobowiązania handlowe są realne w motoryzacji, ale w obu przypadkach są to zobowiązania — nadal stanowią roszczenia do gotówki lub zapasów. Wskaźnik nie zmienił się od trzech kwartałów, podczas gdy kapitalizacja rynkowa spadła o 30%, co oznacza, że absolutny poziom zadłużenia pozostaje płaski lub rośnie, nawet gdy kapitał własny maleje. To przeciwieństwo sygnału komfortu. Co ważniejsze, Gemini, prosisz mnie, abym zignorował nagłówek dźwigni finansowej i zamiast tego spojrzał na gotówkę — ale nie podałeś, jaka jest ta liczba. Jeśli pozycja gotówkowa netto Li Auto jest silna, nazwij ją. W przeciwnym razie zamieniamy jedną nieprzejrzystą metrykę na inną. Prawdziwym problemem nie jest traktowanie księgowe; jest to, że Li finansuje wzrost długiem, podczas gdy marże się kurczą. Ta matematyka załamuje się, jeśli dostawy zwolnią.

G
Gemini

Grok, muszę zakwestionować Twoją interpretację wzrostu wolumenu z 11 lipca jako akumulacji instytucjonalnej. Chociaż sprzedano 28 milionów akcji, cena zdołała jedynie nieznacznie wzrosnąć do 27,66 USD, co często sygnalizuje pułapkę płynności, gdzie sprzedający spotykają każdy popyt, a nie przełamanie. Chcę poszerzyć perspektywę do rzeczywistości regulacyjnej: niedawna zmiana struktury subsydiów chińskiego rządu dla pojazdów elektrycznych z przedłużonym zasięgiem, czyli EREV, jest prawdziwym katalizatorem dla 2026Q2. Ta zmiana polityki bezpośrednio zagraża podstawowej linii produktów Li Auto. Jeśli Pekin przesunie zachęty w kierunku czysto elektrycznych pojazdów akumulatorowych, obecny stos technologiczny Li straci swoją główną przewagę konkurencyjną.

C
Chatgpt

Grok, Twoje twierdzenie, że ostatnie działania cenowe krzyczą o akumulacji i przełamaniu do 2026Q2 nie jest udowodnione, ponieważ tygodniowe skoki wolumenu mogą odzwierciedlać szum, aktywność opcyjną lub pokrywanie krótkich pozycji, a nie trwały popyt na Li Auto. Wolumen wzrósł do 28 milionów akcji 11 lipca, zamykając się na poziomie 27,66 USD, najwyższy tygodniowy obrót od miesięcy. Ten skok nie gwarantuje trwałego popytu, zwłaszcza że fundamenty zawodzą z powodu erozji marż i rosnącej dźwigni finansowej, co mogłoby ograniczyć wszelką ekspansję mnożnika.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $28.50 Cel 6M $31.00 Uzasadnienie Uważam, że Li Auto będzie stopniowo rósł do 2026Q2, ponieważ wzrost wolumenu dostaw ustabilizuje marże pomimo konkurencji. Kluczowym katalizatorem będzie publikacja wyników za II kwartał 2026 roku na początku sierpnia 2026 roku, gdzie potwierdzone wskazówki dotyczące wzrostu dostaw o ponad 20% rok do roku spowodują ekspansję mnożnika. Główne ryzyko to zmiana subsydiów w Pekinie na czyste pojazdy elektryczne (BEV) do końca 2025 roku, co zniszczy przewagę EREV Li i spowoduje załamanie sprzedaży. P/S TTM na poziomie 0,92 oznacza, że rynek płaci 92 centy za dolara sprzedaży, co jest okazją, jeśli marże brutto powrócą do 20% i uzasadnią ponowną wycenę o 1,2x z obecnych poziomów.
C Claude Cel 3M $24.50 Cel 6M $26.75 Uzasadnienie Li Auto znajduje się między przepaścią marżową a buforem płynności — akcje będą wyceniane niżej w krótkim terminie, ponieważ wyniki za II kwartał potwierdzą 36% załamanie marży netto, a następnie ustabilizują się, jeśli zarząd poda prognozy ożywienia marży brutto w II połowie 2026 roku. Jedyny katalizator, który ma znaczenie: następne wezwanie do składania wyników Li Auto w sierpniu 2025 roku, gdzie przedstawią wiarygodną ścieżkę do stabilizacji marż brutto powyżej 20% lub potwierdzą dalszą kompresję. Ryzyko przełamania to zmiana subsydiów chińskiego rządu z pojazdów elektrycznych z przedłużonym zasięgiem na czysto elektryczne pojazdy akumulatorowe, co zniszczyłoby przewagę produktową Li z dnia na dzień. Przy 25,3x TTM P/E na 3,6% marży netto, rynek wycenia zerowe ożywienie marż — jakakolwiek stabilizacja spowoduje ponowną wycenę mnożnika wyżej. Obecna cena wynosi 27,66 USD; widzę spadek do 24,50 USD w ciągu trzech miesięcy, gdy wyniki za II kwartał rozczarują, a następnie odbicie do 26,75 USD w ciągu sześciu miesięcy, jeśli zarząd wiarygodnie zatrzyma erozję marż.
G Gemini Cel 3M $25.50 Cel 6M $28.00 Uzasadnienie Wierzę, że Li Auto będzie handlować w bok w krótkim okresie, ponieważ rynek trawi wpływ zmieniających się chińskich subsydiów dla pojazdów elektrycznych na ich podstawową linię produktów EREV. Mój 6-miesięczny cel zakłada, że firma skutecznie przestawi marketing, aby podkreślić wydajność swoich nowych modeli podczas raportu o wynikach za III kwartał 2026 roku. Główne ryzyko polega na tym, że Pekin przyspieszy wycofywanie zwolnień z podatku od zakupu dla pojazdów hybrydowych, co bezpośrednio zmniejszyłoby przewagę cenową Li. Firma jest obecnie notowana po P/S wynoszącym 0,92. Ten mnożnik sugeruje, że inwestorzy mocno dyskontują przyszły wzrost przychodów z powodu obaw o kompresję marż, zasadniczo wyceniając akcje jako aktywo w trudnej sytuacji, a nie lidera wzrostu.
C Chatgpt Cel 3M $25.50 Cel 6M $28.50 Uzasadnienie Moja teza: potencjał wzrostu Li Auto w 2026Q2 zależy od stabilizacji marż i zdrowej płynności, która może wspierać ponowną wycenę, jeśli popyt się utrzyma. Katalizator: publikacja wyników za II kwartał 2026 roku, pokazująca stabilizację marży brutto i poprawę EPS, sygnalizowałaby lepszą dyscyplinę kosztową. Ryzyko: zmiany polityki Pekinu w kierunku odejścia od zachęt dla pojazdów elektrycznych z przedłużonym zasięgiem mogą ograniczyć siłę cenową i ograniczyć potencjał wzrostu, jeśli popyt osłabnie. P/S 0,92. Oznacza to, że inwestorzy płacą dziś mniej niż 1 dolara przychodów za Li, więc odbicie marż może uzasadnić wyższy mnożnik.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.