NFLX Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena

$88.30

Kapitalizacja Rynkowa

$395.87B

P/E (TTM)

37.1

EPS (TTM)

$2.53

Przychody (TTM)

$45.18B

Stopa dywidendy

—

ROE

42.6%

D/E Dług/Kapitał

0.5

Zakres 52 tyg.

$75 – $1341

NFLX Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $45.18B

2016-12-31 → 2025-12-31

EPS $2.53

2016-12-31 → 2025-12-31

Wolny przepływ pieniężny $9.46B

2016-12-31 → 2025-12-31

Marże 24.3%

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik

Trend 5-letni

NFLX

Mediana porównawcza

P/E (TTM)

37.1

42.5

P/S (TTM)

8.8

0.7

P/B

14.9

3.7

EV / EBITDA

29.4

—

Price / FCF (Cena / FCF)

41.8

—

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik

Trend 5-letni

NFLX

Mediana porównawcza

Operating Margin (Marża Operacyjna)

29.5%

—

Net Profit Margin (Marża Zysku Netto)

24.3%

-9.3%

ROA

20.1%

-10.6%

ROE

42.6%

-22.2%

ROIC

28.0%

—

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik

Trend 5-letni

NFLX

Mediana porównawcza

Debt / Equity (Dług / Kapitał Własny)

0.5

99.2

Current Ratio (Wskaźnik bieżący)

1.2

0.6

Quick Ratio (Wskaźnik Szybkości)

0.8

—

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik

Trend 5-letni

NFLX

Mediana porównawcza

Revenue YoY (Przychody R/R)

15.8%

—

Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)

12.6%

—

Revenue CAGR 5Y (Przychody CAGR 5L)

12.6%

—

EPS YoY

27.8%

—

Net Income YoY (Zysk Netto R/R)

26.1%

—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik

Trend 5-letni

NFLX

Mediana porównawcza

EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))

$2.53

—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik

Trend 5-letni

NFLX

Mediana porównawcza

NFLX Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 59 analityków

Mocne kupno 17 28,8%
Kup 29 49,2%
Trzymaj 13 22,0%
Sprzedaj 0 0,0%
Mocna sprzedaż 0 0,0%

12-miesięczny cel cenowy

44 analityków · 2026-05-17

Mediana $115.00

Teraz $88.30

Niski $80.00

Wysoki $151.40

Średni cel $115.00 +30,2%

Średnia cel $114.56 +29,7%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie

-0.03%

Okres	EPS Actual	EPS Szacowany	Niespodzianka
31 marca 2026	$0.70	$0.78	-0.08%
31 grudnia 2025	$0.56	$0.56	-0.00%
30 września 2025	$0.59	$0.71	-0.12%
30 czerwca 2025	$0.72	$0.72	-0.00%
31 marca 2025	$0.66	$0.58	0.08%

Porównanie jednostek Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker	Kapitalizacja Rynkowa	P/E	Przychody r/r	Marża Netto	ROE	Marża brutto
NFLX	$395.87B	37.1	15.8%	24.3%	42.6%	—
DIS	$215.59B	16.6	3.4%	13.1%	11.8%	—
WBD	$71.47B	99.4	-5.1%	1.9%	2.1%	—
LYV	$33.55B	-593.8	8.8%	2.0%	223.3%	—
TKO	—	92.5	-3.0%	4.1%	5.0%	—
FWONA	—	67.7	22.7%	12.4%	7.5%	—
ROKU	$16.04B	183.9	15.2%	1.9%	3.4%	43.8%
WMG	—	—	4.4%	5.4%	62.7%	—
MSGS	—	-224.7	1.2%	-2.2%	8.1%	—
SPHR	—	128.5	79.0%	2.7%	1.5%	—
STUB	$4.68B	-2.2	-1.4%	-109.2%	-192.2%	—

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 16

Dane roczne Rachunek zysków i strat dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue	$45.18B	$39.00B	$33.72B	$31.62B	$29.70B	$25.00B	$20.16B	$15.79B	$11.69B	$8.83B	$6.78B	$5.50B
Cost of Revenue	$23.28B	$21.04B	$19.72B	$19.17B	$17.33B	$15.28B	$12.44B	$9.97B	$8.03B	$6.26B	$4.59B	$3.75B
R&D Expense	$3.39B	$2.93B	$2.68B	$2.71B	$2.27B	$1.83B	$1.67B	$1.22B	$981M	$768M	$570M	$398M
SG&A Expense	$1.89B	$1.70B	$1.72B	$1.57B	$1.35B	$1.08B	$914M	$630M	$431M	$316M	$407M	$270M
Operating Income	$13.33B	$10.42B	$6.95B	$5.63B	$6.19B	$4.59B	$2.60B	$1.61B	$839M	$380M	$306M	$403M
Interest Expense	·	·	$700M	$706M	$766M	$767M	$626M	$420M	$238M	$150M	$133M	$50M
Interest Income	·	$294M	$281M	$60M	·	·	·	·	·	·	·	·
Other Non-op	$172M	$267M	$-49M	$337M	$411M	$-618M	$84M	$42M	$-115M	$31M	$-31M	$-3M
Pretax Income	$12.72B	$9.97B	$6.21B	$5.26B	$5.84B	$3.20B	$2.06B	$1.23B	$485M	$261M	$142M	$349M
Income Tax	$1.74B	$1.25B	$797M	$772M	$724M	$438M	$195M	$15M	$-74M	$74M	$19M	$83M
Net Income	$10.98B	$8.71B	$5.41B	$4.49B	$5.12B	$2.76B	$1.87B	$1.21B	$559M	$187M	$123M	$267M
EPS (Basic)	$2.58	$2.03	$1.22	$10.10	$11.55	$6.26	$4.26	$2.78	$1.29	$0.44	$0.29	$0.63
EPS (Diluted)	$2.53	$1.98	$1.20	$9.95	$11.24	$6.08	$4.13	$2.68	$1.25	$0.43	$0.28	$0.62
Shares (Basic)	4,249,512,000	4,295,191,000	4,415,712,000	444,698,000	443,155,000	440,922,000	437,799,000	435,374,000	431,885,000	428,822,000	425,889,000	420,544,000
Shares (Diluted)	4,343,863,000	4,392,608,000	4,494,966,000	451,290,000	455,372,000	454,208,000	451,765,000	451,244,000	446,814,000	438,652,000	436,456,000	431,894,000
EBITDA	$13.66B	$10.75B	$7.31B	$5.97B	$6.40B	$4.70B	$2.71B	·	$911M	$437M	$368M	$457M

Bilans 27

Dane roczne Bilans dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Cash & Equivalents	$9.03B	$7.80B	$7.12B	$5.15B	$6.03B	$8.21B	$5.02B	$3.79B	$2.82B	$1.47B	$1.81B	$1.11B
Short-term Investments	$29M	$1.78B	$21M	$911M	$0	·	·	·	$0	$266M	$501M	$495M
Prepaid Expense	$498M	$432M	$409M	$393M	$324M	$203M	$181M	$179M	·	·	·	·
Other Current Assets	$3.96B	$3.52B	$2.78B	$3.21B	$2.04B	$1.56B	$1.16B	$748M	$536M	$260M	$215M	$152M
Current Assets	$13.02B	$13.10B	$9.92B	$9.27B	$8.07B	$9.76B	$6.18B	$9.69B	$7.67B	$5.72B	$5.43B	$3.93B
PP&E (Net)	$2.00B	$1.59B	$1.49B	$1.40B	$1.32B	$960M	$565M	$418M	$319M	$250M	$173M	$150M
PP&E (Gross)	$3.10B	$2.51B	$2.35B	$2.15B	$1.94B	$1.45B	$981M	$787M	$641M	$545M	$471M	$415M
Accum. Depreciation	$1.10B	$918M	$855M	$754M	$616M	$495M	$416M	$369M	$322M	$294M	$297M	$265M
Intangibles	$32.78B	$32.45B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Other Non-current Assets	$7.79B	$6.48B	$5.66B	$5.19B	$4.27B	$3.17B	$2.73B	$911M	$652M	$341M	$285M	$192M
Total Assets	$55.60B	$53.63B	$48.73B	$48.59B	$44.58B	$39.28B	$33.98B	$25.97B	$19.01B	$13.59B	$10.20B	$7.04B
Accounts Payable	$901M	$900M	$747M	$672M	$837M	$656M	$674M	$563M	$360M	$313M	$253M	$202M
Accrued Liabilities	$3.22B	$2.16B	$1.80B	$1.51B	$1.45B	$1.10B	$843M	$482M	$315M	$198M	$140M	$70M
Short-term Debt	$999M	$1.78B	$400M	$0	$700M	$500M	$0	·	·	·	·	·
Current Liabilities	$10.98B	$10.76B	$8.86B	$7.93B	$8.49B	$7.81B	$6.86B	$6.49B	$5.47B	$4.59B	$3.53B	$2.66B
Capital Leases	$2.05B	$1.98B	$2.05B	$2.22B	$2.41B	$1.95B	$1.42B	·	·	·	·	·
Other Non-current Liabilities	$2.96B	$2.55B	$2.56B	$2.45B	$2.46B	$1.98B	$1.44B	$129M	$135M	$61M	$52M	$60M
Total Liabilities	$28.98B	$28.89B	$28.14B	$27.82B	$28.74B	$28.22B	$26.39B	$20.74B	$15.43B	$10.91B	$7.98B	$5.18B
Long-term Debt	·	·	·	·	·	$21.86B	$20.72B	$14.87B	$9.05B	·	·	·
Total Debt	$14.46B	$15.58B	$14.54B	$14.35B	$15.39B	$16.31B	$14.76B	·	$6.50B	$3.36B	$2.37B	$900M
Common Stock	$7.29B	$6.25B	$5.15B	$4.64B	$4.02B	$3.45B	$2.79B	$2.32B	$1.87B	$1.60B	$1.32B	$1.04B
Retained Earnings	$42.28B	$31.30B	$22.59B	$17.18B	$12.69B	$7.57B	$4.81B	$2.94B	$1.73B	$1.13B	$942M	$819M
Treasury Stock	$22.37B	$13.17B	$6.92B	$824M	$824M	$0	·	·	·	·	·	·
AOCI	$-580M	$362M	$-224M	$-217M	$-40M	$44M	$-24M	$-20M	$-21M	$-49M	$-43M	$-4M
Stockholders' Equity	$26.62B	$24.74B	$20.59B	$20.78B	$15.85B	$11.07B	$7.58B	$5.24B	$3.58B	$2.68B	$2.22B	$1.86B
Liabilities + Equity	$55.60B	$53.63B	$48.73B	$48.59B	$44.58B	$39.28B	$33.98B	$25.97B	$19.01B	$13.59B	$10.20B	$7.04B
Shares Outstanding	4,222,162,150	4,277,571,000	432,759,584	445,346,776	443,963,107	442,895,261	438,806,649	436,598,597	433,392,686	430,054,212	427,940,440	422,910,887

Przepływy pieniężne 17

Dane roczne Przepływy pieniężne dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
D&A	$333M	$329M	$357M	$337M	$208M	$116M	$104M	$83M	$72M	$58M	$62M	$54M
Stock-based Comp	$368M	$273M	$339M	$575M	$403M	$415M	$405M	$321M	$182M	$174M	$125M	$115M
Deferred Tax	$-449M	$-591M	$-543M	$-135M	$200M	$70M	$-95M	$-86M	$-209M	$-47M	$-59M	$-30M
Other Non-cash	$-1.08B	$-1.36B	$1.71B	$-3.24B	$-5.53B	$-935M	$-5.17B	·	$-2.39B	$-1.85B	$-1.00B	$-390M
Operating Cash Flow	$10.15B	$7.36B	$7.27B	$2.03B	$393M	$2.43B	$-2.89B	$-2.68B	$-1.79B	$-1.47B	$-749M	$16M
CapEx	$688M	$440M	$349M	$408M	$525M	$498M	$253M	$174M	$173M	$108M	$91M	$70M
Investing Cash Flow	$1.04B	$-2.18B	$542M	$-2.08B	$-1.34B	$-505M	$-387M	$-339M	$34M	$50M	$-179M	$-43M
Debt Issued	·	·	·	·	·	·	·	·	$3.02B	$1.00B	$1.50B	$400M
Net Debt Issued	$-1.83B	$-400M	$0	$-700M	$-500M	·	·	·	$3.02B	$1.00B	$1.50B	$400M
Stock Issued	·	·	·	·	$174M	$235M	$72M	$125M	$88M	$37M	$78M	$61M
Stock Repurchased	$9.13B	$6.26B	$6.05B	$0	$600M	$0	$0	·	·	·	·	·
Net Stock Activity	$-9.13B	$-6.26B	$-6.05B	$0	$-426M	$235M	$72M	·	$88M	$37M	$78M	$61M
Financing Cash Flow	$-10.35B	$-4.07B	$-5.95B	$-664M	$-1.15B	$1.24B	$4.51B	$4.05B	$3.08B	$1.09B	$1.64B	$542M
Net Change in Cash	$1.23B	$689M	$1.95B	$-885M	$-2.18B	$3.20B	$1.23B	$989M	$1.36B	$-342M	$696M	$509M
Taxes Paid	$2.22B	$1.64B	$1.16B	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Free Cash Flow	$9.46B	$6.92B	$6.93B	$1.62B	$-132M	$1.93B	$-3.14B	·	$-1.96B	$-1.58B	$-841M	$-53M
Levered FCF	·	·	$6.32B	$1.02B	$-803M	$1.27B	$-3.71B	·	$-2.23B	$-1.69B	$-955M	$-92M

Rentowność 7

Dane roczne Rentowność dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Operating Margin	29.5%	26.7%	20.6%	17.8%	20.9%	18.3%	12.9%	·	7.2%	4.3%	4.5%	7.3%
Net Margin	24.3%	22.3%	16.0%	14.2%	17.2%	11.1%	9.3%	·	4.8%	2.1%	1.8%	4.9%
Pretax Margin	28.2%	25.6%	18.4%	16.7%	19.7%	12.8%	10.2%	·	4.2%	2.9%	2.1%	6.3%
EBITDA Margin	30.2%	27.6%	21.7%	18.9%	21.6%	18.8%	13.4%	·	7.8%	5.0%	5.4%	8.3%
ROA	20.1%	17.0%	11.1%	9.6%	12.2%	7.5%	6.2%	·	3.4%	1.6%	1.4%	4.3%
ROE	42.6%	36.7%	25.3%	21.8%	32.8%	25.8%	25.9%	·	17.8%	7.6%	6.0%	16.7%
ROIC	28.0%	22.6%	17.2%	13.7%	17.4%	14.5%	10.5%	·	9.6%	4.5%	5.8%	11.2%

Płynność i wypłacalność 5

Dane roczne Płynność i wypłacalność dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Current Ratio	1.2	1.2	1.1	1.2	1.0	1.3	0.9	·	1.4	1.2	1.5	1.5
Quick Ratio	0.8	0.9	0.8	0.8	0.7	1.1	0.7	·	0.5	0.4	0.7	0.6
Debt / Equity	0.5	0.6	0.7	0.7	1.0	1.5	1.9	·	1.8	1.3	1.1	0.5
LT Debt / Equity	0.5	0.6	0.7	0.7	0.9	1.4	1.9	·	1.8	1.3	1.1	0.5
Interest Coverage	·	·	9.9	8.0	8.1	6.0	4.2	·	3.5	2.5	2.3	8.0

Efektywność 1

Dane roczne Efektywność dla NFLX
Wskaźnik	Trend	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Asset Turnover		0.8	0.8	0.7	0.7	0.7	0.7	0.7	·	0.7	0.7	0.8	0.9

Na akcję 5

Dane roczne Na akcję dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Book Value / Share	$6.30	$57.84	$47.57	$46.65	$35.70	$24.98	$17.28	·	$8.26	$6.23	$5.20	$30.75
Revenue / Share	$10.40	$88.79	$75.02	$70.06	$65.22	$55.03	$44.62	·	$26.17	$20.13	$15.53	$89.22
Cash Flow / Share	$2.34	$16.76	$16.18	$4.49	$0.86	$5.34	$-6.39	·	$-4.00	$-3.36	$-1.72	$0.27
Cash / Share	$2.14	$18.25	$16.45	$11.56	$13.58	$18.53	$11.44	·	$6.51	$3.41	$4.23	$18.43
EPS (TTM)	$2.53	$1.98	$1.20	$9.95	$11.24	$6.08	$4.13	$2.68	$1.25	$0.43	$0.28	$0.62

Stopy Wzrostu 9

Dane roczne Stopy Wzrostu dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue YoY	15.8%	15.7%	6.7%	6.5%	18.8%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	12.6%	9.5%	10.5%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	12.6%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	27.8%	65.0%	-87.9%	-11.5%	84.9%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	-36.6%	-43.9%	-41.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	-16.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	26.1%	61.1%	20.4%	-12.2%	85.3%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	34.7%	19.4%	25.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	31.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

Wycena (TTM) 14

Dane roczne Wycena (TTM) dla NFLX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue TTM	$45.18B	$39.00B	$33.72B	$31.62B	$29.70B	$25.00B	$20.16B	$15.79B	$11.69B	$8.83B	$6.78B	$5.50B
Net Income TTM	$10.98B	$8.71B	$5.41B	$4.49B	$5.12B	$2.76B	$1.87B	$1.21B	$559M	$187M	$123M	$267M
Market Cap	$395.87B	$381.27B	$210.70B	$131.32B	$267.46B	$239.49B	$141.98B	·	$83.19B	$53.24B	$48.95B	$2.95B
Enterprise Value	$401.27B	$387.27B	$218.11B	$139.62B	$276.83B	$247.59B	$151.73B	·	$86.87B	$54.87B	$49.01B	$2.24B
P/E	37.1	450.2	405.7	29.6	53.6	88.9	78.3	99.9	153.6	287.9	408.5	78.7
P/S	8.8	9.8	6.2	4.2	9.0	9.6	7.0	·	7.1	6.0	7.2	0.5
P/B	14.9	15.4	10.2	6.3	16.9	21.6	18.7	·	23.2	19.9	22.0	1.6
P / Tangible Book	·	·	10.2	6.3	16.9	21.6	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	39.0	51.8	29.0	64.8	681.2	98.7	-49.2	·	-46.6	-36.1	-65.3	178.9
P / FCF	41.8	55.1	30.4	81.1	-2026.6	124.1	-45.2	·	-42.5	-33.7	-58.2	-55.4
EV / EBITDA	29.4	36.0	29.8	23.4	43.2	52.7	56.0	·	95.4	125.5	133.1	4.9
EV / FCF	42.4	55.9	31.5	86.3	-2097.6	128.3	-48.3	·	-44.3	-34.7	-58.3	-42.1
EV / Revenue	8.9	9.9	6.5	4.4	9.3	9.9	7.5	·	7.4	6.2	7.2	0.4
Earnings Yield	2.7%	0.22%	0.25%	3.4%	1.9%	1.1%	1.3%	1.0%	0.65%	0.35%	0.24%	1.3%

Rachunek zysków i strat 15

Dane kwartalne Rachunek zysków i strat dla NFLX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue	$12.25B	$12.05B	$11.51B	$11.08B	$10.54B	$10.25B	$9.82B	$9.56B	$9.37B	$8.83B	$8.54B	$8.19B	$8.16B	$7.85B	$7.93B	$7.97B
Cost of Revenue	$5.89B	$6.52B	$6.16B	$5.33B	$5.26B	$5.77B	$5.12B	$5.17B	$4.98B	$5.31B	$4.93B	$4.67B	$4.80B	$5.40B	$4.79B	$4.69B
R&D Expense	$960M	$890M	$854M	$825M	$823M	$777M	$735M	$711M	$702M	$673M	$657M	$658M	$687M	$674M	$663M	$717M
SG&A Expense	$603M	$568M	$458M	$441M	$421M	$454M	$417M	$427M	$404M	$439M	$479M	$401M	$401M	$392M	$373M	$409M
Operating Income	$3.96B	$2.96B	$3.25B	$3.77B	$3.35B	$2.27B	$2.91B	$2.60B	$2.63B	$1.50B	$1.92B	$1.83B	$1.71B	$550M	$1.53B	$1.58B
Interest Expense	·	·	·	·	·	·	$185M	$168M	$173M	·	$176M	$175M	$174M	·	$173M	$175M
Other Non-op	$2.85B	$45M	$36M	$40M	$51M	$54M	$-22M	$79M	$155M	$-173M	$168M	$27M	$-71M	$-340M	$261M	$220M
Pretax Income	$6.55B	$2.77B	$3.11B	$3.63B	$3.21B	$2.13B	$2.70B	$2.51B	$2.61B	$1.15B	$1.91B	$1.68B	$1.47B	$39M	$1.62B	$1.62B
Income Tax	$1.26B	$349M	$562M	$506M	$323M	$266M	$339M	$367M	$282M	$210M	$232M	$192M	$164M	$-16M	$224M	$182M
Net Income	$5.28B	$2.42B	$2.55B	$3.13B	$2.89B	$1.87B	$2.36B	$2.15B	$2.33B	$938M	$1.68B	$1.49B	$1.31B	$55M	$1.40B	$1.44B
EPS (Basic)	$1.25	$-11.45	$6.00	$7.35	$0.68	$-13.88	$5.52	$4.99	$5.40	$-8.86	$3.80	$3.35	$2.93	$0.12	$3.14	$3.24
EPS (Diluted)	$1.23	$-11.19	$5.87	$7.19	$0.66	$-13.58	$5.40	$4.88	$5.28	$-8.70	$3.73	$3.29	$2.88	$0.12	$3.10	$3.20
Shares (Basic)	4,222,787,000	-872,849,000	424,455,000	425,211,000	4,272,695,000	3,004,797,000	428,239,000	430,065,000	432,090,000	3,085,050,000	441,537,000	443,881,000	445,244,000	-888,883,000	444,878,000	444,557,000
Shares (Diluted)	4,298,437,000	-894,682,000	434,039,000	434,883,000	4,369,623,000	3,073,317,000	437,898,000	439,739,000	441,654,000	3,140,966,000	450,011,000	451,572,000	452,417,000	-902,207,000	450,344,000	450,169,000
EBITDA	$4.06B	·	$3.34B	$3.85B	$3.43B	·	$2.99B	$2.68B	$2.72B	·	$2.01B	$1.92B	$1.80B	·	$1.62B	$1.66B

Bilans 26

Dane kwartalne Bilans dla NFLX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Cash & Equivalents	$12.26B	$9.03B	$9.29B	$8.18B	$7.20B	$7.80B	$7.46B	$6.62B	$7.02B	·	$7.35B	$7.66B	$6.71B	·	$6.11B	$5.82B
Short-term Investments	$29M	$29M	$37M	$213M	$1.17B	$1.78B	$1.77B	$31M	$21M	·	$514M	$914M	$1.11B	·	·	·
Prepaid Expense	$602M	$498M	$468M	$451M	$484M	$432M	$436M	$446M	$454M	·	$482M	$482M	$486M	·	$392M	$368M
Other Current Assets	$4.78B	$3.96B	$3.64B	$3.60B	$3.33B	$3.52B	$2.91B	$2.96B	$2.88B	·	$2.91B	$2.93B	$2.66B	·	$2.70B	$2.02B
Current Assets	$17.07B	$13.02B	$12.96B	$11.99B	$11.70B	$13.10B	$12.13B	$9.62B	$9.92B	·	$10.78B	$11.51B	$10.48B	·	$8.82B	$7.84B
PP&E (Net)	$2.15B	$2.00B	$1.84B	$1.74B	$1.64B	$1.59B	$1.57B	$1.51B	$1.50B	·	$1.50B	$1.47B	$1.41B	·	$1.37B	$1.36B
PP&E (Gross)	$3.30B	$3.10B	$2.88B	$2.78B	$2.62B	$2.51B	$2.49B	$2.43B	$2.39B	·	$2.40B	$2.34B	$2.22B	·	$2.08B	$2.03B
Accum. Depreciation	$1.16B	$1.10B	$1.05B	$1.04B	$976M	$918M	$922M	$915M	$885M	·	$903M	$871M	$808M	·	$710M	$665M
Intangibles	$33.38B	$32.78B	$32.64B	$32.09B	$32.04B	$32.45B	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Other Non-current Assets	$8.42B	$7.79B	$7.49B	$7.27B	$6.70B	$6.48B	$6.41B	$6.05B	$5.74B	·	$5.47B	$5.32B	$5.25B	·	$4.60B	$4.62B
Total Assets	$61.02B	$55.60B	$54.93B	$53.10B	$52.09B	$53.63B	$52.28B	$49.10B	$48.83B	·	$49.50B	$50.82B	$49.49B	·	$47.56B	$46.35B
Accounts Payable	$895M	$901M	$793M	$633M	$614M	$900M	$642M	$599M	$607M	·	$534M	$615M	$592M	·	$560M	$504M
Accrued Liabilities	$4.44B	$3.22B	$3.11B	$2.49B	$2.36B	$2.16B	$2.24B	$1.88B	$1.98B	·	$1.84B	$1.91B	$1.72B	·	$1.80B	$1.60B
Short-term Debt	$999M	$999M	$0	$0	$1.01B	$1.78B	$1.82B	$1.80B	$799M	·	$400M	$399M	$399M	·	$0	$0
Current Liabilities	$12.13B	$10.98B	$9.73B	$8.94B	$9.72B	$10.76B	$10.71B	$10.14B	$9.29B	·	$8.34B	$8.68B	$8.32B	·	$7.77B	$7.50B
Capital Leases	$1.95B	$2.05B	$2.16B	$2.03B	$1.97B	$1.98B	$2.09B	$2.13B	$2.10B	·	$2.09B	$2.15B	$2.16B	·	$2.21B	$2.34B
Other Non-current Liabilities	$2.77B	$2.96B	$3.19B	$3.15B	$2.63B	$2.55B	$2.77B	$2.64B	$2.59B	·	$2.49B	$2.39B	$2.40B	·	$2.42B	$2.55B
Total Liabilities	$29.89B	$28.98B	$28.98B	$28.15B	$28.06B	$28.89B	$29.56B	$26.99B	$27.46B	·	$27.39B	$27.99B	$27.66B	·	$27.03B	$27.27B
Total Debt	$14.36B	·	$14.46B	$14.45B	$15.02B	·	$15.98B	$13.98B	$14.02B	·	$14.30B	$14.47B	$14.44B	·	$13.89B	$14.23B
Common Stock	$7.48B	$7.29B	$7.08B	$6.93B	$6.68B	$6.25B	$5.89B	$5.68B	$5.49B	·	$5.01B	$4.87B	$4.76B	·	$4.47B	$4.32B
Retained Earnings	$47.56B	$42.28B	$39.86B	$37.32B	$34.19B	$31.30B	$29.43B	$27.07B	$24.92B	·	$21.65B	$19.97B	$18.49B	·	$17.13B	$15.73B
Treasury Stock	$23.68B	$22.37B	$20.27B	$18.39B	$16.75B	$13.17B	$12.25B	$10.55B	$8.93B	·	$4.40B	$1.88B	$1.23B	·	$824M	$824M
AOCI	$-235M	$-580M	$-719M	$-905M	$-86M	$362M	$-345M	$-89M	$-112M	·	$-156M	$-139M	$-192M	·	$-248M	$-144M
Stockholders' Equity	$31.13B	$26.62B	$25.95B	$24.95B	$24.03B	$24.74B	$22.72B	$22.11B	$21.37B	$20.59B	$22.11B	$22.83B	$21.83B	$20.78B	$20.53B	$19.08B
Liabilities + Equity	$61.02B	$55.60B	$54.93B	$53.10B	$52.09B	$53.63B	$52.28B	$49.10B	$48.83B	·	$49.50B	$50.82B	$49.49B	·	$47.56B	$46.35B
Shares Outstanding	4,212,794,271	4,222,162,150	423,732,334	424,926,346	425,683,210	4,277,571,000	427,458,114	429,164,615	430,964,991	·	437,679,669	443,146,751	444,536,878	445,346,776	445,020,494	444,705,591

Przepływy pieniężne 14

Dane kwartalne Przepływy pieniężne dla NFLX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
D&A	$99M	$86M	$87M	$80M	$80M	$80M	$81M	$81M	$87M	$87M	$91M	$89M	$90M	$93M	$85M	$84M
Stock-based Comp	$140M	$135M	$81M	$81M	$72M	$62M	$66M	$69M	$76M	$83M	$80M	$78M	$99M	$154M	$152M	$150M
Deferred Tax	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	$108M	$-58M	$-116M
Other Non-cash	$-232M	·	$110M	$-863M	$-253M	·	$-189M	$-1.01B	$-283M	·	$145M	$-215M	$684M	·	$-1.02B	$-1.46B
Operating Cash Flow	$5.29B	$2.11B	$2.83B	$2.42B	$2.79B	$1.54B	$2.32B	$1.29B	$2.21B	$1.66B	$1.99B	$1.44B	$2.18B	$444M	$557M	$103M
CapEx	$196M	$239M	$165M	$156M	$128M	$159M	$127M	$78M	$76M	$82M	$104M	$101M	$62M	$112M	$85M	$90M
Investing Cash Flow	$-782M	$-257M	$44M	$769M	$486M	$-159M	$-1.87B	$-78M	$-76M	$412M	$296M	$98M	$-264M	$-1.59B	$-85M	$-159M
Net Debt Issued	$0	·	$0	$-1.03B	$-800M	·	$0	$0	$-400M	·	$0	$0	$0	·	$0	$0
Stock Repurchased	$1.27B	$2.08B	$1.86B	$1.65B	$3.54B	$964M	$1.70B	$1.60B	$2.00B	$2.50B	$2.50B	$645M	$400M	$0	$0	$0
Net Stock Activity	$-1.27B	·	$-1.86B	$-1.65B	$-3.54B	·	$-1.70B	$-1.60B	$-2.00B	·	$-2.50B	$-645M	$-400M	·	$0	$0
Financing Cash Flow	$-1.23B	$-2.08B	$-1.74B	$-2.50B	$-4.03B	$-679M	$227M	$-1.49B	$-2.13B	$-2.45B	$-2.48B	$-649M	$-374M	$7M	$4M	$11M
Net Change in Cash	$3.23B	$-252M	$1.11B	$977M	$-603M	$348M	$832M	$-400M	$-92M	$-238M	$-309M	$928M	$1.57B	$-970M	$296M	$-190M
Free Cash Flow	$5.09B	·	$2.66B	$2.27B	$2.66B	·	$2.19B	$1.21B	$2.14B	·	$1.89B	$1.34B	$2.12B	·	$472M	$13M
Levered FCF	·	·	·	·	·	·	$2.03B	$1.07B	$1.98B	·	$1.73B	$1.18B	$1.96B	·	$323M	$-143M

Rentowność 7

Dane kwartalne Rentowność dla NFLX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Operating Margin	32.3%	·	28.2%	34.1%	31.8%	·	29.6%	27.2%	28.1%	·	22.4%	22.3%	21.0%	·	19.3%	19.8%
Net Margin	43.1%	·	22.1%	28.2%	27.4%	·	24.1%	22.5%	24.9%	·	19.6%	18.2%	16.0%	·	17.6%	18.1%
Pretax Margin	53.4%	·	27.0%	32.8%	30.5%	·	27.5%	26.3%	27.9%	·	22.4%	20.5%	18.0%	·	20.5%	20.4%
EBITDA Margin	33.1%	·	29.0%	34.8%	32.5%	·	30.4%	28.1%	29.0%	·	23.5%	23.4%	22.1%	·	20.4%	20.8%
ROA	9.3%	·	4.8%	6.1%	5.7%	·	4.6%	4.3%	4.7%	·	3.5%	3.1%	2.8%	·	3.1%	3.3%
ROE	19.2%	·	10.5%	13.3%	12.7%	·	10.5%	9.6%	10.8%	·	7.9%	7.1%	6.6%	·	7.8%	8.8%
ROIC	7.0%	·	6.6%	8.2%	7.7%	·	6.6%	6.2%	6.6%	·	4.6%	4.3%	4.2%	·	3.8%	4.2%

Płynność i wypłacalność 5

Dane kwartalne Płynność i wypłacalność dla NFLX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Current Ratio	1.4	·	1.3	1.3	1.2	·	1.1	0.9	1.1	·	1.3	1.3	1.3	·	1.1	1.0
Quick Ratio	1.0	·	1.0	0.9	0.9	·	0.9	0.7	0.8	·	0.9	1.0	0.9	·	0.8	0.8
Debt / Equity	0.5	·	0.6	0.6	0.6	·	0.7	0.6	0.7	·	0.6	0.6	0.7	·	0.7	0.7
LT Debt / Equity	0.4	·	0.6	0.6	0.6	·	0.6	0.6	0.6	·	0.6	0.6	0.6	·	0.7	0.7
Interest Coverage	·	·	·	·	·	·	15.7	15.5	15.2	·	10.9	10.5	9.8	·	8.9	9.0

Efektywność 1

Dane kwartalne Efektywność dla NFLX
Wskaźnik	Trend	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Asset Turnover		0.2	·	0.2	0.2	0.2	·	0.2	0.2	0.2	·	0.2	0.2	0.2	·	0.2	0.2

Na akcję 5

Dane kwartalne Na akcję dla NFLX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Book Value / Share	$7.39	·	$61.25	$58.72	$56.45	·	$53.15	$51.52	$49.58	·	$50.51	$51.52	$49.10	·	$46.13	$42.90
Revenue / Share	$2.85	·	$26.52	$25.48	$24.13	·	$22.44	$21.74	$21.22	·	$18.98	$18.13	$18.04	·	$17.60	$17.70
Cash Flow / Share	$1.23	·	$6.51	$5.57	$6.38	·	$5.30	$2.94	$5.01	·	$4.43	$3.19	$4.82	·	$1.24	$0.23
Cash / Share	$2.91	·	$21.92	$19.24	$16.91	·	$17.45	$15.44	$16.30	·	$16.80	$17.29	$15.10	·	$13.74	$13.09
EPS (TTM)	$14.95	·	$19.12	$18.13	$16.22	·	$19.29	$17.18	$15.18	·	$13.00	$12.47	$12.71	·	$13.02	$12.89

Wycena (TTM) 14

Dane kwartalne Wycena (TTM) dla NFLX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue TTM	$45.38B	·	$42.96B	$41.01B	$39.30B	·	$37.30B	$35.66B	$34.26B	·	$32.82B	$32.24B	$31.93B	·	$31.25B	$30.66B
Net Income TTM	$13.85B	·	$10.93B	$10.53B	$9.73B	·	$8.52B	$7.64B	$6.80B	·	$5.87B	$5.63B	$5.74B	·	$5.89B	$5.84B
Market Cap	$405.06B	·	$508.02B	$569.03B	$396.96B	·	$303.18B	$289.63B	$261.74B	·	$165.27B	$195.20B	$153.58B	·	$104.78B	$77.77B
Enterprise Value	$407.13B	·	$513.16B	$575.09B	$403.61B	·	$309.94B	$296.96B	$268.71B	·	$171.70B	$201.09B	$160.19B	·	$112.55B	$86.18B
P/E	6.4	·	62.7	73.9	57.5	·	36.8	39.3	40.0	·	29.0	35.3	27.2	·	18.1	13.6
P/S	8.9	·	11.8	13.9	10.1	·	8.1	8.1	7.6	·	5.0	6.1	4.8	·	3.4	2.5
P/B	13.0	·	19.6	22.8	16.5	·	13.3	13.1	12.3	·	7.5	8.5	7.0	·	5.1	4.1
P / Tangible Book	·	·	·	·	·	·	13.3	13.1	12.3	·	7.5	8.5	7.0	·	5.1	4.1
P / Cash Flow	76.6	·	179.8	234.8	142.3	·	130.6	224.4	118.3	·	83.0	135.5	70.5	·	188.2	756.8
P / FCF	79.5	·	191.0	251.0	149.2	·	138.2	238.9	122.5	·	87.5	145.8	72.6	·	222.1	6107.9
EV / EBITDA	100.4	·	153.8	149.2	117.8	·	103.6	110.6	98.8	·	85.5	104.9	88.8	·	69.6	51.9
EV / FCF	79.9	·	192.9	253.6	151.7	·	141.3	244.9	125.8	·	90.9	150.2	75.7	·	238.5	6768.7
EV / Revenue	9.0	·	11.9	14.0	10.3	·	8.3	8.3	7.8	·	5.2	6.2	5.0	·	3.6	2.8
Earnings Yield	15.6%	·	1.6%	1.4%	1.7%	·	2.7%	2.5%	2.5%	·	3.4%	2.8%	3.7%	·	5.5%	7.4%

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat

	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Przychody	$45.18B	$39.00B	$33.72B	$31.62B	$29.70B
Marża Operacyjna %	29.5%	26.7%	20.6%	17.8%	20.9%
Zysk netto	$10.98B	$8.71B	$5.41B	$4.49B	$5.12B
Rozwodniony EPS	$2.53	$1.98	$1.20	$9.95	$11.24

Bilans

	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Dług / Kapitał Własny	0.5	0.6	0.7	0.7	1.0
Wskaźnik bieżący	1.2	1.2	1.1	1.2	1.0
Wskaźnik Szybkości	0.8	0.9	0.8	0.8	0.7

Przepływy pieniężne

	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Wolny przepływ pieniężny	$9.46B	$6.92B	$6.93B	$1.62B	$-132M

NFLX Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,75

↑ Byczy

Widzę Netflixa jako króla rentowności streamingu, wykorzystującego bariery w postaci treści i potencjał reklamowy do napędzania trwałej siły zarobkowej do Q2 2026. Jego ROE na poziomie 41,86% pokazuje, że firma znacznie lepiej zamienia kapitał własny akcjonariuszy w zyski niż konkurenci, tacy jak Disney z 11%, finansując więcej hitów bez rozwodnienia. Marże brutto na poziomie 48% pozostają bardzo solidne, udowadniając, że siła cenowa utrzymuje się nawet przy stabilizacji kosztów. Przekroczenie przychodów w Q1 w wiadomościach z 16 kwietnia sygnalizuje dynamikę, z opłatami za anulowanie jako dodatkowym bonusem.

↓ Niedźwiedzi

Moim zdaniem wyceny Netflixa, które są astronomiczne, zakładają perfekcję, która może zostać zniszczona przez nasycenie subskrybentów i rywalizację do Q2 2026. Wskaźnik P/E na poziomie 41 przewyższa 14 Disneya, nie pozostawiając miejsca na niedotrzymanie wyników w zatłoczonym rynku. Kapitalizacja rynkowa spadła o 16% z 512 miliardów w Q3 2025 do obecnych 428 miliardów, odzwierciedlając obawy o wzrost. Rezygnacja Reeda Hastingsa ze stanowiska prezesa 16 kwietnia dodaje ryzyko przywództwa w kluczowym momencie zwrotu w kierunku reklamy.

Claude NEUTRAL 0,62

↑ Byczy

Netflix udowodnił, że potrafi zwiększać przychody o dwucyfrowy procent, jednocześnie zwiększając marże — podstawowy model streamingu działa. Marża brutto wynosi 48%, co jest poziomem fortecy dla firmy medialnej, a marża netto na poziomie 24% pokazuje, że siła cenowa jest realna. Wskaźnik ROE na poziomie 41,86% mówi, że zarząd wydobywa rzeczywiste zwroty z kapitału akcjonariuszy, a nie tylko inżynierię finansową. Przy 41-krotności zysków z ostatnich dwunastu miesięcy, tak, mnożnik jest wysoki, ale jeśli wzrost liczby subskrybentów i penetracja reklamowa utrzymają się, generowanie gotówki uzasadnia premię w stosunku do 14-krotności Disneya. Rezygnacja Reeda Hastingsa to ryzyko ciągłości przywództwa, a nie wyrok śmierci.

↓ Niedźwiedzi

Netflix notowany jest po 41-krotności zysków, podczas gdy Disney po 14-krotności — ta różnica zmniejszy się tylko wtedy, gdy Netflix będzie przez lata szybciej zwiększał zyski niż Disney, a ja nie widzę na to żadnych dowodów. Akcje spadły z 1331 USD do 1245 USD w ciągu trzech tygodni, a kapitalizacja rynkowa spadła o 30 miliardów dolarów w zeszłym kwartale. Bardziej niepokojące: wskaźnik długu do kapitału własnego wynosi 55,7%, co oznacza, że Netflix jest maksymalnie zadłużony, aby finansować wykupy akcji i treści. Jeśli wzrost liczby subskrybentów spowolni lub stawki reklamowe spadną, to zadłużenie stanie się pułapką. Opłata za anulowanie umowy z Warner Bros. była jednorazowym czynnikiem wspierającym, maskującym podstawowe pytania dotyczące dynamiki.

Gemini NEUTRAL 0,70

↑ Byczy

Netflix z powodzeniem przechodzi od gracza "wzrost za wszelką cenę" do wysoce wydajnej maszyny do generowania zysków. Firma generuje obecnie ROE na poziomie 41,86%, co świadczy o wyjątkowej zdolności do generowania znaczących zwrotów z kapitału akcjonariuszy, nawet w miarę dojrzewania rynku streamingu. Ta wydajność jest wspierana przez solidną marżę zysku netto na poziomie 24,05%, co pokazuje, że firma przeszła przez erę intensywnego spalania gotówki na produkcję oryginalnych treści. Utrzymując bieżący wskaźnik na poziomie 1,33, zapewnia wystarczającą ilość płynnych aktywów na pokrycie krótkoterminowych zobowiązań, jednocześnie inwestując w następną generację globalnych hitów.

↓ Niedźwiedzi

Wycena pozostaje oderwana od spowalniającej trajektorii wzrostu firmy. Inwestorzy płacą obecnie 41,07-krotność zysków z ostatnich dwunastu miesięcy za akcje, których EPS odnotował znaczący spadek w porównaniu z poprzednimi kwartałami. Ten wskaźnik P/E jest wysoki, biorąc pod uwagę, że firma stoi w obliczu znaczącej transformacji przywództwa w związku z rezygnacją Reeda Hastingsa ze stanowiska prezesa. Ponadto, przy wskaźniku ceny do sprzedaży na poziomie 9,88, rynek wycenia perfekcję w czasie, gdy sektor streamingu staje się coraz bardziej zatłoczony, a kapitalizacja rynkowa firmy spadała w ciągu ostatnich trzech kwartałów.

Chatgpt NEUTRAL 0,62

↑ Byczy

Myślę, że najsilniejszy argument byka jest taki, że Netflix nadal generuje wysoką rentowność kapitału własnego i zdrowe marże brutto, co wspiera trwałą historię zysków, nawet gdy finansuje bieżące inwestycje w treści. ROE 41,86% — ten poziom sygnalizuje, że Netflix zamienia dużą część kapitału własnego w zysk, co oznacza silną siłę cenową i efektywność kapitałową. Marża brutto 48,09% — ta marża wspiera trwałą rentowność i większą dźwignię operacyjną w miarę wzrostu skali. Dług/Kapitał własny 55,73% — ten poziom zadłużenia sugeruje, że Netflix może finansować bieżące ekspansje bez natychmiastowego ryzyka płynności, chociaż utrzymuje pewne ryzyko bilansowe, jeśli przepływy pieniężne osłabną.

↓ Niedźwiedzi

Myślę, że najsilniejszy argument niedźwiedzi jest taki, że akcje pozostają wysoko wycenione w porównaniu z konkurentami i stoją w obliczu ryzyka transformacji przywództwa, które może ograniczyć realizację, jeśli wzrost spowolni. P/E TTM 41,07 — ten wysoki mnożnik sugeruje, że akcje są wycenione na ponadprzeciętny wzrost; jakiekolwiek krótkoterminowe spowolnienie może spowodować kompresję mnożnika. P/S TTM 9,88 — ten mnożnik wskazuje, że inwestorzy płacą premię za przychody; spowolnienie wzrostu wywarłoby presję na wycenę. EPS TTM 2,39 — umiarkowane zyski z ostatnich dwunastu miesięcy w stosunku do wysokiego mnożnika zwiększają ryzyko, jeśli marże lub wzrost liczby subskrybentów ulegną pogorszeniu.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

Claude, twoje niedźwiedzie spojrzenie pomija, jak 55,7% wskaźnika długu do kapitału własnego Netflixa nie jest pułapką, ale sprytnym akceleratorem dominacji w zakresie treści. Ten wskaźnik oznacza, że na każdego dolara kapitału własnego, dług dodaje nieco ponad pół dolara — zarządzalne, biorąc pod uwagę, że bieżący wskaźnik 1,33 komfortowo pokrywa krótkoterminowe zobowiązania. Przy 24% marżach netto generujących gotówkę, to zadłużenie napędza wykupy akcji i hity bez ryzyka rozwodnienia, w przeciwieństwie do bardziej ryzykownych konkurentów, takich jak Warner Bros.

Claude

Muszę odnieść się do interpretacji Groka dotyczącej spadku kapitalizacji rynkowej. Grok mówi, że Netflix spadł o 16% z 512 miliardów do 428 miliardów i przedstawia to jako obawy o wzrost, ale te obliczenia nie pasują do obserwowanych przez nas ruchów cen akcji. Wykres tygodniowy pokazuje, że NFLX w ciągu ostatniego miesiąca notowany był między 1245 USD a 1331 USD — to wahanie o 6,5%, a nie 16%. Ruchy kapitalizacji rynkowej to szum, gdy patrzymy na firmę wartą 428 miliardów dolarów z normalną zmiennością tygodniową. Ważne jest to, czy przekroczenie przychodów w Q1, o którym wspomniał Grok, utrzyma się w prognozach, i czy opłata za anulowanie umowy z Warner Bros. — którą oznaczyłem jako jednorazową — zostanie powtórzona. Jeśli nie, ryzyko kompresji mnożnika, które opisałem, szybko stanie się realne.

Gemini

Claude, twój punkt dotyczący wskaźnika długu do kapitału własnego jako pułapki pomija rzeczywistość obecnej struktury kapitałowej Netflixa. Powołałeś się na wskaźnik długu do kapitału własnego na poziomie 55,7% jako dowód niebezpiecznego zadłużenia, ale ten poziom jest faktycznie bardzo zarządzalny dla firmy generującej tak spójny przepływ pieniężny. Ten wskaźnik mówi nam, że na każdego dolara kapitału własnego firma posiada około 56 centów długu, co jest konserwatywnym odciskiem dla dojrzałego giganta medialnego. Wierzę, że Netflix z powodzeniem przeszedł przez fazę wzrostu finansowanego długiem, co sprawia, że twoje obawy dotyczące ich bilansu są nieco przesadzone.

Chatgpt

Claude, twoje obawy dotyczące zadłużenia są uzasadnione, ale kluczowym sygnałem w moich oczach jest siła rentowności Netflixa. ROE na poziomie 41,86% sygnalizuje, że Netflix zamienia kapitał własny w zyski w tempie znacznie wyższym niż konkurenci. Przekłada się to na siłę cenową i efektywność kapitałową napędzającą silnik gotówkowy. Jednak wysoki mnożnik pozostaje ryzykowny, jeśli wzrost spowolni lub przepływy pieniężne osłabną, utrzymując zadłużenie w centrum uwagi.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G

Grok

Claude, rozszerzając twoją analizę wykresu tygodniowego, dywergencja wolumenu sygnalizuje dystrybucję instytucjonalną, która jest niedźwiedzia do Q2 2026. Wybicie po wynikach z 25 kwietnia nastąpiło przy wolumenie 35 milionów akcji, przyciągając zakupy dużych pieniędzy. Ostatnie spadki, takie jak spadek z 11 lipca, odbywają się przy połowie tego wolumenu — cieńsze wsparcie oznacza dominację sprzedających, co grozi dalszą kompresją nałożoną na rozciągnięcie wyceny, które wszyscy zaznaczyliśmy.

C

Claude

Chcę odnieść się do czegoś, co Gemini i Grok pominęli: twierdzenia, że 55,7% wskaźnika długu do kapitału własnego Netflixa jest "zarządzalne" lub "konserwatywne" dla firmy medialnej. To nie jest dokładne. Disney ma wskaźnik D/E wynoszący około 1,2x — prawie dwukrotnie więcej niż Netflix — a Disney jest konglomeratem kapitałochłonnym z parkami rozrywki i telewizją liniową. 55,7% D/E Netflixa jest faktycznie na wysokim poziomie dla streamingu. Co ważniejsze: marża netto Netflixa na poziomie 24% jest realna, ale nie rośnie. Jeśli wzrost liczby subskrybentów ustabilizuje się, a stawki reklamowe napotkają presję — oba są realnymi ryzykami na nasyconym rynku — to zadłużenie stanie się kamieniem młyńskim, a nie atutem. Grok przedstawia wykupy akcji jako "bez ryzyka rozwodnienia", ale wykupy finansowane długiem w środowisku spowalniającego wzrostu to dokładnie sposób na zniszczenie wartości dla akcjonariuszy. Nie zmieniam mojej rekomendacji "utrzymuj", ale jestem bardziej zaniepokojony matematyką bilansową niż reszta panelu.

G

Gemini

Claude, muszę zakwestionować twoje odrzucenie transformacji przywództwa jako zwykłego ryzyka ciągłości. Rezygnacja Reeda Hastingsa ze stanowiska prezesa 16 kwietnia to ogromna zmiana strukturalna dla firmy, która polegała na jego specyficznej wizji przez prawie trzy dekady. To nie jest tylko zmiana zarządu; to odejście głównego architekta modelu streamingu w czasie, gdy firma musi przestawić się na modele oparte na reklamach. Jeśli nowe kierownictwo nie poradzi sobie z tą zmianą tożsamości, obecny wskaźnik P/E na poziomie 41,07, który reprezentuje premię, jaką inwestorzy płacą za przyszłe zyski, prawdopodobnie się załamie.

C

Chatgpt

Myślę, że powinniśmy poszerzyć perspektywę na dynamikę konkurencji, a nie tylko na fundamenty. Claude, twoje spojrzenie na zadłużenie jest ważne, ale ciągła ekspansja warstwy reklamowej Disneya i strategia pakietowania z Hulu tworzą realną presję cenową i popytową na NFLX. Jeśli Disney przyspieszy międzynarodowe wdrożenie lub zwiększy ekspozycję na sport na żywo, NFLX będzie napotykać większą konkurencję o te same dolary z reklam i subskrybentów premium. Gemini, Grok, skupienie rynku na rentowności będzie zależeć mniej od samych marż, a bardziej od tego, jak NFLX utrzyma udział w popycie w obliczu tych planów.

Prognozy cenowe

Model	Cel 3M	Cel 6M	Uzasadnienie
G Grok	Cel 3M $1280.00	Cel 6M $1350.00	Uzasadnienie Myślę, że Netflix będzie rósł do Q2 2026, jeśli dodanie subskrybentów z warstwy reklamowej potwierdzi bariery rentowności wobec konkurentów. Kluczowym katalizatorem są wyniki za Q2, które pojawią się 23 lipca 2026 r. lub około tej daty, gdzie prognozy dotyczące wzrostu przychodów z reklam o 15%+ mogą spowodować ekspansję mnożnika. Wielkim ryzykiem jest niedotrzymanie wzrostu liczby subskrybentów poniżej 5 milionów netto, co ponownie wzbudzi obawy o nasycenie i spowoduje kompresję wskaźnika P/E na poziomie 41 — który już wycenia bezbłędną realizację bez marginesu dla rywali takich jak Disney, aby odebrać udział. Przy prognozowanym P/E na poziomie 38, wynikającym z mojej 6-miesięcznej prognozy 1350 z dzisiejszego zamknięcia na poziomie 1245, zakłada to stałe dostarczanie EPS bez wstrząsów przywództwa po odejściu Hastingsa.
C Claude	Cel 3M $1080.00	Cel 6M $1020.00	Uzasadnienie Netflix jest uwięziony między rentownością fortecy a wyceną, która nie pozostawia miejsca na błędy na nasyconym rynku. Moja teza: mnożnik P/E na poziomie 41 ulegnie kompresji, jeśli wzrost liczby subskrybentów zatrzyma się lub stawki reklamowe osłabną, oba są realnymi ryzykami do Q3 2026. Konkretnym katalizatorem są prognozy wyników za Q2 z 18 lipca — jeśli zarząd zasygnalizuje wolniejszy wzrost liczby nowych subskrybentów lub stagnację ARPU, rynek szybko dokona korekty w dół. Ryzyko, które to przełamuje: adopcja warstwy reklamowej przyspieszy powyżej konsensusu, uzasadniając mnożnik. W kwestii wyceny: 41-krotność zysków oznacza, że rynek wycenia 15%+ rocznego wzrostu zysków przez lata; marża netto Netflixa na poziomie 24% jest solidna, ale płaska, nie rośnie. Rezygnacja Hastingsa zwiększa ryzyko realizacji. Prognozuję 3-miesięczne osłabienie do 1080 USD, gdy powrócą obawy o zadłużenie, a następnie stabilizację w okolicach 1020 USD do października, gdy rynek dokona korekty do 35-krotności zysków — nadal premii, ale bardziej uczciwej.
G Gemini	Cel 3M $1180.00	Cel 6M $1250.00	Uzasadnienie Moja teza jest taka, że Netflix będzie notowany w bok, absorbując transformację przywództwa, a dopiero potem wzrośnie, jeśli przychody z warstwy reklamowej zrekompensują nasycenie subskrybentów. Głównym katalizatorem będzie raport o wynikach za Q3 2026, który będzie pierwszym prawdziwym testem zdolności zarządu do skalowania rentowności warstwy reklamowej bez Reeda Hastingsa. Głównym ryzykiem jest znaczący spadek marży netto na poziomie 24,05%, co sygnalizowałoby, że konkurencja w końcu eroduje ich siłę cenową. Inwestorzy płacą obecnie 41,07-krotność zysków z ostatnich dwunastu miesięcy, co oznacza, że rynek stawia na trwały, wysokomarżowy wzrost, który nie pozostawia miejsca na błędy w nadchodzących kwartałach.
C Chatgpt	Cel 3M $1150.00	Cel 6M $1250.00	Uzasadnienie Myślę, że NFLX może wzrosnąć w nadchodzących miesiącach, ponieważ rentowność pozostaje trwała. Katalizator: publikacja wyników za Q2 2026 wzmocni przekonanie, że dyscyplina wzrostu i marż jest nienaruszona. Ryzyko: niedotrzymanie wyników za Q2 lub słabe prognozy mogą spowodować kompresję mnożnika. Ten 41-krotny wskaźnik P/E z ostatnich dwunastu miesięcy oznacza, że Netflix jest wyceniony na ponadprzeciętne przyszłe zyski, więc jakiekolwiek krótkoterminowe niedotrzymanie może spowodować kompresję mnożnika.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Netflix Inc. (NFLX): Jedna z najlepszych akcji w portfolio Marka Cubana Yahoo Finance · 12 godzin, 31 minut temu
Jim Cramer omawia Netflix (NFLX), JPMorgan i ryzyko-nagrodę Yahoo Finance · 18 godzin, 52 minuty temu
Następna bitwa Disneya nie będzie z Netfliksem Yahoo Finance · 2 dni temu
Złe znaki: "Odyseja" Christophera Nolana zapowiada się na katastrofę woke ZeroHedge · 5 dni, 20 godzin temu
Dlaczego NFL może napędzić akcje Netflixa o ponad 30% Yahoo Finance · 6 dni, 5 godzin temu
Czy Wall Street ma nastawienie bycze lub niedźwiedzie wobec akcji Netflix? Yahoo Finance · 1 tydzień temu
Teksas oskarża Netflix o szpiegowanie użytkowników, w tym dzieci BBC Business · 1 tydzień, 1 dzień temu
Jim Cramer o Netflix: „To nie jest kup, kup, kup” Yahoo Finance · 1 tydzień, 5 dni temu
Dlaczego potencjalne połączenie Warner Bros. jest tak skomplikowane Yahoo Finance · 3 tygodnie, 2 dni temu
Buyback za 25 miliard dolarów, jeszcze większe oczekiwania: Netflix mierzy się z wątpliwościami inwestorów Nasdaq · 3 tygodnie, 3 dni temu

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

BOUNCE_UP @ $1161.45 RR 1,50 Paź 02

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.

NFLX Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

NFLX Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Średnie ruchome i nakładki

Wolumen

Oscylatory

Momentum i trend

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

NFLX Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

12-miesięczny cel cenowy

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Porównanie jednostek Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

NFLX Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

Prognozy cenowe

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów