TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares

NYSE · Pharmaceuticals
$31,13
Cena · Kwi 24, 2026
Dane fundamentalne na dzień Lut 3, 2026
Zakres 52 tyg.
$15–$37
72% of range
Ocena Analityków
BUY
7 analysts
Cena Docelowa
$38
+23% upside
P/E (TTM)
25.8
ROE
21.2%
Marża Zysku Netto
—

TEVA Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena
$31.13
Kapitalizacja Rynkowa
—
P/E (TTM)
25.8
EPS (TTM)
$1.21
Przychody (TTM)
$16.54B
Stopa dywidendy
—
ROE
21.2%
D/E Dług/Kapitał
0.2
Zakres 52 tyg.
$15 – $37

TEVA Wykres ceny akcji Daily OHLCV with technical indicators — pan, zoom, and customize your view

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $16.54B
4-point trend, +4.2%
2021-12-31 → 2024-12-31
EPS $1.21
5-point trend, +218.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Wolny przepływ pieniężny $1.15B
5-point trend, +386.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Marże —
4-point trend, +1.9%
2021-12-31 → 2024-12-31

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik
Trend 5-letni
TEVA
Mediana porównawcza
P/E (TTM)
5-point trend, +22.4%
25.8
25.4

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik
Trend 5-letni
TEVA
Mediana porównawcza
ROA
5-point trend, +314.1%
3.5%
-26.7%
ROE
5-point trend, +416.5%
21.2%
-47.9%
ROIC
5-point trend, +155.4%
25.5%
—

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik
Trend 5-letni
TEVA
Mediana porównawcza
Debt / Equity (Dług / Kapitał Własny)
5-point trend, +66.5%
0.2
15.7
Current Ratio (Wskaźnik bieżący)
5-point trend, -9.1%
1.0
2.6
Quick Ratio (Wskaźnik Szybkości)
5-point trend, -11.1%
0.5
—

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik
Trend 5-letni
TEVA
Mediana porównawcza
Revenue YoY (Przychody R/R)
4-point trend, +4.2%
4.4%
—
Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)
4-point trend, +4.2%
1.4%
—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik
Trend 5-letni
TEVA
Mediana porównawcza
EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))
5-point trend, +218.4%
$1.21
—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik
Trend 5-letni
TEVA
Mediana porównawcza

Dywidendy Stopa dywidendy, wskaźnik wypłaty, historia dywidend, 5-letni CAGR

Stopa Dywidendy
—
Wskaźnik Wypłaty Dywidendy
—
CAGR dywidendy 5-letni
—
Data ex-dywidendyKwota
27 listopada 2017$0,0850
25 sierpnia 2017$0,0850
1 czerwca 2017$0,3400
28 lutego 2017$0,3400
1 grudnia 2016$0,3400
18 sierpnia 2016$0,3400
20 maja 2016$0,3400
25 lutego 2016$0,3400
13 listopada 2015$0,3400
18 sierpnia 2015$0,3400
15 maja 2015$0,3400
17 lutego 2015$0,3400
13 listopada 2014$0,3210
19 sierpnia 2014$0,3530
16 maja 2014$0,3470
20 lutego 2014$0,3450
18 listopada 2013$0,3260
16 sierpnia 2013$0,3220
16 maja 2013$0,3200
19 lutego 2013$0,3100

TEVA Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 7 analityków
  • Mocne kupno 2 28,6%
  • Kup 4 57,1%
  • Trzymaj 1 14,3%
  • Sprzedaj 0 0,0%
  • Mocna sprzedaż 0 0,0%

12-miesięczny cel cenowy

11 analityków · 2026-04-26
Średni cel $40.00 +28,5%
Średnia cel $38.18 +22,7%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie
0.11%
Okres EPS Actual EPS Szacowany Niespodzianka
31 grudnia 2025 $0.96 $0.69 0.27%
30 września 2025 $0.78 $0.67 0.11%
30 czerwca 2025 $0.66 $0.63 0.03%
31 marca 2025 $0.52 $0.49 0.03%

Porównanie z podobnymi Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker Kapitalizacja Rynkowa P/E Przychody r/r Marża Netto ROE Marża brutto
TEVA — 25.8 4.4% — 21.2% —
SLGL — — — — — —
MDWD — — — — — —
PYPD — — — — — —

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 16
Dane roczne Rachunek zysków i strat dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 10-point trend, -15.8% · $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B $21.90B $19.65B
Cost of Revenue 11-point trend, +0.3% $8.32B $8.48B $8.20B $7.95B $8.28B $8.93B $9.35B $9.97B $11.24B $10.25B $8.30B
Gross Profit 11-point trend, -21.3% $8.94B $8.06B $7.64B $6.97B $7.59B $7.73B $7.54B $8.30B $10.62B $11.65B $11.36B
R&D Expense 5-point trend, +180.0% · · · $98M · · · $114M $175M $422M $35M
SG&A Expense 11-point trend, -5.4% $1.29B $1.16B $1.16B $1.18B $1.10B $1.17B $1.19B $1.30B $1.45B $1.39B $1.36B
Operating Income 11-point trend, -35.7% $2.16B $-303M $433M $-2.20B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B $2.15B $3.35B
Interest Expense 11-point trend, +239.3% $916M $1.00B $1.03B $930M $891M $901M $822M $920M $875M $546M $270M
Other Non-op 11-point trend, +6.6% $-934M $-981M $-1.06B $-966M $-1.06B $-834M $-822M $-959M $-895M $-1.33B $-1.00B
Pretax Income 11-point trend, -48.0% $1.22B $-1.28B $-624M $-3.16B $658M $-4.41B $-1.26B $-2.60B $-18.38B $824M $2.35B
Income Tax 11-point trend, -128.4% $-180M $676M $-7M $-643M $211M $-168M $-278M $-195M $-1.93B $521M $634M
Net Income 11-point trend, -11.2% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B $329M $1.59B
EPS (Basic) 11-point trend, -33.2% $1.23 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.84
EPS (Diluted) 11-point trend, -33.5% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.82
Shares (Basic) 11-point trend, +33.9% 1,145,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,102,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 955 855,000,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +121019671.1% 1,163,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,107,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 961 ·
EBITDA 9-point trend, +112.3% $2.16B $-303M $433M $-2.10B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B · ·
Bilans 30
Dane roczne Bilans dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, -48.8% $3.56B $3.30B $3.23B $2.80B $2.17B $2.18B $1.98B $1.78B $963M $988M $6.95B
Receivables 10-point trend, -50.7% $3.71B $3.06B $3.41B $3.70B $4.53B $4.58B $5.68B $5.82B $7.13B $7.52B ·
Inventory 10-point trend, -35.8% $3.18B $3.01B $4.02B $3.83B $3.82B $4.40B $4.42B $4.73B $4.92B $4.95B ·
Prepaid Expense 9-point trend, +2.0% $1.12B $1.01B $1.25B $1.16B $1.07B $945M $870M $899M $1.10B · ·
Other Current Assets 9-point trend, -23.1% $539M $409M $504M $549M $965M $710M $434M $468M $701M · ·
Current Assets 10-point trend, -19.1% $13.95B $12.55B $12.48B $12.05B $12.57B $13.01B $13.46B $13.79B $15.38B $17.23B ·
PP&E (Net) 10-point trend, -49.5% $4.08B $4.58B $5.75B $5.74B $5.98B $6.30B $6.44B $6.87B $7.67B $8.07B ·
PP&E (Gross) 10-point trend, -26.2% $8.81B $8.99B $11.39B $11.26B $11.22B $11.39B $11.35B $11.80B $12.18B $11.93B ·
Accum. Depreciation 10-point trend, +22.7% $4.73B $4.41B $5.64B $5.52B $5.24B $5.09B $4.91B $4.93B $4.50B $3.85B ·
Goodwill 11-point trend, -15.9% $16.00B $15.15B $17.18B $17.18B $17.63B $20.62B $24.85B $24.92B $28.41B $44.41B $19.02B
Intangibles 10-point trend, -82.4% $3.78B $4.42B $5.39B $6.27B $7.47B $8.92B $11.23B $14.01B $17.64B $21.49B ·
Other Non-current Assets 10-point trend, -67.2% $405M $462M $470M $441M $515M $538M $591M $731M $932M $1.24B ·
Total Assets 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Accounts Payable 7-point trend, -89.6% $225M $158M $108M · · · $1.72B $1.85B $2.07B $2.16B ·
Accrued Liabilities · · · · $23M · · · · · ·
Short-term Debt · · · · · · · · · $15M ·
Current Liabilities 10-point trend, -27.2% $13.46B $12.80B $12.25B $11.47B $11.03B $13.16B $13.67B $14.32B $17.92B $18.49B ·
Capital Leases 7-point trend, -33.8% $288M $296M $320M $349M $416M $479M $435M · · · ·
Deferred Tax 4-point trend, -79.8% · · · · · · $1.10B $2.14B $3.28B $5.41B ·
Other Non-current Liabilities 10-point trend, +132.3% $3.81B $4.03B $4.02B $3.94B $2.58B $2.24B $2.64B $1.73B $1.84B $1.64B ·
Total Liabilities 10-point trend, -43.5% $32.83B $33.61B $35.35B $35.41B $36.42B $39.58B $42.41B $44.89B $51.87B $58.06B ·
Long-term Debt · · · · · · · · · $32.52B ·
Total Debt 8-point trend, +5.8% $1.80B $1.76B $1.65B $2.09B $1.40B $2.67B $1.83B $1.70B · · ·
Common Stock 10-point trend, +7.4% $58M $58M $57M $57M $57M $57M $56M $56M $54M $54M ·
Paid-in Capital 10-point trend, +20.2% $28.13B $27.76B $27.81B $27.69B $27.56B $27.44B $27.31B $27.21B $23.48B $23.41B ·
Retained Earnings 10-point trend, -201.1% $-13.76B $-15.17B $-13.53B $-12.97B $-10.53B $-10.95B $-6.96B $-5.96B $-3.80B $13.61B ·
Treasury Stock 10-point trend, -1.6% $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.14B $4.15B $4.19B ·
AOCI 11-point trend, -22.3% $-2.39B $-3.15B $-2.70B $-2.84B $-2.68B $-2.40B $-2.31B $-2.46B $-1.85B $-3.16B $-1.96B
Stockholders' Equity 10-point trend, -76.3% $7.91B $5.37B $7.51B $7.80B $10.28B $10.03B $13.97B $14.71B $17.36B $33.34B ·
Liabilities + Equity 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Przepływy pieniężne 18
Dane roczne Przepływy pieniężne dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, -23.4% $1.00B $1.06B $1.15B $1.31B $1.33B $1.56B $1.72B $1.84B $2.11B $1.52B $1.31B
Stock-based Comp 11-point trend, +34.2% $157M $123M $121M $124M $119M $129M $119M $155M $133M $124M $117M
Deferred Tax 10-point trend, -224.4% · $-418M $-340M $-1.07B $-59M $-350M $-1.16B $-895M $-2.31B $40M $336M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -30.7% $581M $588M $616M $732M $802M $1.02B $1.11B $1.17B $1.44B $993M $838M
Restructuring 11-point trend, +23.0% $225M $74M $111M $146M $133M $120M $199M $488M $535M $245M $183M
Operating Cash Flow 11-point trend, -70.2% $1.65B $1.25B $1.37B $1.59B $798M $1.22B $748M $2.45B $2.23B $3.89B $5.54B
CapEx 11-point trend, -35.1% $501M $498M $526M $548M $562M $578M $525M $651M $874M $901M $772M
Investing Cash Flow 11-point trend, +113.2% $737M $792M $968M $656M $1.52B $863M $1.35B $1.87B $3.45B $-34.41B $-5.57B
Net Debt Issued 9-point trend, -24.6% $-4.11B $-1.64B $-4.15B $-1.37B $-6.65B $-1.87B $-3.94B $-7.45B $-3.30B · ·
Stock Issued 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $329M $3.29B
Stock Repurchased 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $0 $439M
Net Stock Activity · · · · · · · · $0 · ·
Dividends Paid 4-point trend, -99.0% · · · · · · · $12M $901M $1.30B $1.16B
Financing Cash Flow 11-point trend, -144.8% $-2.15B $-1.79B $-1.91B $-1.49B $-2.17B $-1.89B $-1.93B $-3.35B $-5.75B $25.22B $4.80B
Net Change in Cash 11-point trend, -94.6% $256M $74M $393M $636M $21M $202M $193M $819M $-25M $-5.96B $4.72B
Taxes Paid 10-point trend, -41.3% · $471M $298M $543M $495M $709M $552M $420M $106M $341M $802M
Free Cash Flow 9-point trend, -56.4% $1.15B $749M $842M $1.04B $236M $638M $223M $1.79B $2.63B · ·
Levered FCF 9-point trend, -94.7% $97M $-781M $-175M $306M $-369M $-288M $-464M $944M $1.85B · ·
Rentowność 8
Dane roczne Rentowność dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 8-point trend, +0.8% · 48.7% 48.2% 46.7% 47.8% 46.4% 44.6% 44.0% 48.4% · ·
Operating Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
Net Margin 8-point trend, +86.4% · -9.9% -3.5% -15.8% 2.6% -23.9% -5.9% -11.4% -72.7% · ·
Pretax Margin 8-point trend, +90.5% · -7.8% -3.9% -20.5% 4.1% -26.5% -7.5% -13.8% -82.1% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
ROA 8-point trend, +207.6% 3.5% -4.0% -1.3% -5.3% 0.85% -7.4% -1.7% -3.3% · · ·
ROE 8-point trend, +258.3% 21.2% -25.4% -7.3% -25.9% 4.1% -33.2% -7.0% -13.4% · · ·
ROIC 8-point trend, +376.2% 25.5% -6.5% 4.7% -16.7% 10.0% -27.1% -2.2% -9.2% · · ·
Płynność i wypłacalność 4
Dane roczne Płynność i wypłacalność dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, +7.6% 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 · · ·
Quick Ratio 8-point trend, +1.7% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.6 0.5 · · ·
Debt / Equity 8-point trend, +96.6% 0.2 0.3 0.2 0.3 0.1 0.3 0.1 0.1 · · ·
Interest Coverage 9-point trend, +111.8% 2.4 -0.3 0.4 -2.3 1.9 -3.7 -0.5 -1.8 -20.0 · ·
Efektywność 3
Dane roczne Efektywność dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 7-point trend, +39.1% · 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 · · ·
Inventory Turnover 8-point trend, +23.0% 2.7 2.4 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.2 · · ·
Receivables Turnover 7-point trend, +75.7% · 5.1 4.5 3.6 3.5 3.2 2.9 2.9 · · ·
Na akcję 4
Dane roczne Na akcję dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue / Share 7-point trend, -100.0% · $14.63 $14.16 $13.45 $14.34 $15.21 $15.48 $18466209.60 · · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, -100.0% $1.42 $1.10 $1.22 $1.43 $0.72 $1.11 $0.69 $2395690.50 · · ·
Dividend / Share 4-point trend, -100.0% · · · · · · $0 $0 $1 $1 ·
EPS (TTM) 9-point trend, +107.4% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 · ·
Stopy Wzrostu 2
Dane roczne Stopy Wzrostu dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 4-point trend, +193.8% · 4.4% 6.2% -6.0% -4.7% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 2-point trend, +183.6% · 1.4% -1.7% · · · · · · · ·
Wycena (TTM) 6
Dane roczne Wycena (TTM) dla TEVA
Wskaźnik Trend 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 9-point trend, -35.7% $14.05B $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B · ·
Net Income TTM 9-point trend, +108.7% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B · ·
P/E 9-point trend, +2313.3% 25.8 -15.2 -20.9 -4.1 21.1 -2.7 -10.8 -6.6 -1.2 · ·
Earnings Yield 9-point trend, +104.5% 3.9% -6.6% -4.8% -24.1% 4.7% -37.7% -9.3% -15.2% -85.8% · ·
Payout Ratio 2-point trend, +89.9% · · · · · · · -0.56% -5.5% · ·
Annual Payout 2-point trend, -98.7% · · · · · · · $12M $901M · ·

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Przychody —$16.54B$15.85B——
Marża Brutto % —48.7%48.2%——
Marża Operacyjna % —-1.8%2.7%——
Zysk netto $1.41B$-1.64B$-559M——
Rozwodniony EPS $1.21$-1.45$-0.50——
Bilans
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Dług / Kapitał Własny 0.20.30.2——
Wskaźnik bieżący 1.01.01.0——
Wskaźnik Szybkości 0.50.50.5——
Przepływy pieniężne
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Wolny przepływ pieniężny $1.15B$749M$842M——

TEVA Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,70
↑ Byczy

Widzę, jak długo oczekiwany zwrot Tevy działa na wszystkich cylindrach, a wskaźniki rentowności rosną, aby odróżnić ją w trudnym środowisku leków generycznych. ROE TTM wystrzelił do 19,97%, miażdżąc konkurentów, takich jak SLGL's -33,61% — to krzyczy o lepszym wykonaniu i skali, której nikt inny nie dorównuje. EPS TTM potroił się do 1,2133 w ostatnich kwartałach, co dowodzi, że momentum zysków jest realne dla wzrostu w 2026 roku. Marża brutto TTM poszerzyła się do 52,72%, sygnalizując lepszą dyscyplinę kosztową, która może napędzać dalszy wzrost, jeśli będzie utrzymywana.

↓ Niedźwiedzi

Moje odczyty wskazują, że opona Tevy zależy od kruchego bilansu, który może pęknąć pod wpływem presji cenowej farmaceutycznej lub wiatru w żagle gospodarcze. Aktualny wskaźnik bieżący spadł do 1,0364, zaledwie powyżej linii bezpieczeństwa 1,0 — pozostawiając niewielki bufor na wypadek jakichkolwiek problemów z gotówką. P/E TTM na poziomie 25,4 wygląda na wysoki dla gracza zajmującego się lekami generycznymi z komodyfikowanymi produktami. Nawet ten 19,97% ROE pachnie dźwignią finansową z 2,12 długu do kapitału własnego, co wzmacnia ryzyko, jeśli przychody spadną.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Teva teraz drukuje realny zysk gotówkowy, a rynek w końcu wycenia go jak normalną firmę farmaceutyczną, a nie jako strapiony zwrot. Moje odczyty wskazują, że inflection operacyjny jest realny. EPS wzrosło z 0,41 dolarów w zeszłym kwartale do 1,21 dolarów w tym kwartale — to potrójenie siły zarobkowej. Marża brutto wynosi 52,7%, w porównaniu z 53% rok wcześniej, co mówi mi, że dyscyplina cenowa się utrzymuje, nawet w przypadku leków generycznych. P/E wynosi 25,4, w porównaniu z 34,6 dwa kwartały temu, co oznacza, że akcje zostały ponownie wycenione w dół, podczas gdy zyski wzrosły — to ustawienie do re-ratingu, jeśli rynek uwierzy w zwrot.

↓ Niedźwiedzi

Teva to firma farmaceutyczna zajmująca się lekami generycznymi z problemem dźwigni finansowej i bardzo niskimi marżami, które nie pozostawiają miejsca na błędy. Wskaźnik długu do kapitału własnego wynoszący 2,1 jest duży dla firmy, która generuje tylko 8,2% marży netto — jeden zły kwartał lub presja cenowa i bilans staje się brzydki szybko. Wskaźnik bieżący wynoszący 1,04 jest zaledwie powyżej linii niebezpieczeństwa, co oznacza, że płynność jest napięta. Akcje utrzymują się w przedziale między 14 a 18 dolarów od roku, co sugeruje, że rynek widzi ograniczony potencjał wzrostu, nawet jeśli wykonanie się utrzymuje. Ceny leków generycznych są strukturalnie deflacyjne, a Teva nie ma blockbusterowej ochrony przed nimi.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Byczy

Teva wreszcie udowadnia, że potrafi przekształcić swoją ogromną skalę w prawdziwą efektywność netto. Firma generuje teraz zwrot na kapitale własnym w wysokości 19,97%. Ta metryka pokazuje, że kierownictwo skutecznie wyciskuje prawie 20 centów zysku z każdego zainwestowanego przez akcjonariuszy dolara, co stanowi znaczącą poprawę w stosunku do poprzednich cykli. Ponadto marża brutto wzrosła do 52,72%. Wskazuje to, że ich siła nabywcza na rynkach leków generycznych i specjalistycznych utrzymuje się pomimo intensywnej konkurencji. Jeśli utrzymają tę dyscyplinę operacyjną, bieżąca wycena pozostaje atrakcyjnym punktem wejścia dla inwestorów obstawiających długoterminowy zwrot.

↓ Niedźwiedzi

Firma balansuje na linie, pozostawiając niemal bez miejsca na błędy. Ich wskaźnik bieżący wynosi zaledwie 1,0364. Oznacza to, że firma ma zaledwie wystarczająco dużo płynnych aktywów, aby pokryć swoje krótkoterminowe zobowiązania, co czyni ją bardzo podatną na wszelkie nieoczekiwane zakłócenia przepływu pieniężnego. Ponadto akcje są notowane w stosunku cena do wartości księgowej 4,8044. Sugeruje to, że rynek wycenia wysoki poziom wzrostu, z którym firma może mieć trudności z utrzymaniem, biorąc pod uwagę jej duży dług. Martwię się, że jeden zły kwartał może łatwo wywołać gwałtowną korektę ceny akcji.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Byczy

Uważam, że najsilniejszy argument pozytywny dla Tevy to fakt, że rentowność i efektywność kapitałowa się poprawiają, co może wspierać wyższą wycenę, jeśli ta trajektoria się utrzyma. ROE TTM 19,97% — Oznacza to, że Teva przekształca kapitał własny w zysk w wysokim tempie, sygnalizując silną dźwignię operacyjną w porównaniu z większością konkurentów. Marża brutto TTM 52,72% — To oznacza, że Teva zatrzymuje dużą część przychodów jako zysk brutto, umożliwiając lepszą dźwignię operacyjną i możliwość finansowania SG&A i B+R, jeśli wzrost się utrzyma. EPS TTM 1,2133 — To pokazuje, że siła zarobkowa rośnie i może uzasadniać premiową wycenę, jeśli jakość przepływu pieniężnego pozostanie nienaruszona.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że najsilniejszy argument negatywny to fakt, że Teva notuje stosunkowo wysoką wycenę, podczas gdy płynność jest niska, a dźwignia finansowa pozostaje wysoka. P/E TTM 25,41x — To nie jest tanie dla farmy generycznej; jakiekolwiek ryzyko zysków lub presja na marże może wywołać kompresję wielokrotności. Wskaźnik bieżący 1,0364 — Płynność zaledwie przekracza próg bezpieczeństwa, więc niewielki problem z przychodami może zaostrzyć krótkoterminowy przepływ gotówki. Dług/kapitał własny 2,12x (2025Q4) — Wysoka dźwignia sprawia, że pokrycie odsetek i wydatki kapitałowe są bardziej wrażliwe na zyski, ograniczając ochronę przed spadkami, jeśli warunki się pogorszą.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

ChatGPT, rozwijając Twoją uwagę na temat ROE sygnalizującego silną dźwignię operacyjną w porównaniu z konkurentami, liczba 19,97% miażdży -33,61% SLGL. Ta różnica dowodzi, że skala Tevy generuje realną wartość dla akcjonariuszy, gdzie inni ją niszczą, wzmacniając przypadek ekspansji wielokrotności, jeśli marże się utrzymają. Ale nie możemy ignorować, jak dźwignia finansowa napędza ten ROE, ponieważ dług/kapitał własny pozostaje powyżej 2x.

Claude

Muszę się z tym spierać, Grok — porównywanie ROE Tevy wynoszącego 19,97% z ujemnym 33,61% SLGL nie mówi nam wiele, ponieważ SLGL jest niewypłacalny, a Teva nie. Prawdziwym pytaniem jest to, czy ten ROE 19,97% jest trwały, czy też jest napompowany przez dźwignię finansową. Grok wspomniał o wskaźniku długu do kapitału własnego wynoszącym 2,12 jako o ryzyku, ale nie połączył kropek: gdy jesteś dźwignią finansową 2 do 1, możesz sztucznie napompować ROE bez poprawy podstawowego biznesu. Odejmij kalkulację dźwigni finansowej i prawdopodobnie zwrot na aktywa Tevy wynosi połowę tej liczby. To jest różnica między zwrotem a inżynierią finansową.

Gemini ⇄ Zmieniono zdanie

Grok, Twój punkt, że ROE może być napompowany przez dźwignię finansową, jest brakującym elementem tej układanki. Masz rację, że należy spojrzeć poza ROE wynoszącym 19,97% i zobaczyć w tle wskaźnik długu do kapitału własnego wynoszący 2,12. Oznacza to, że imponujący zwrot na kapitał własny jest w dużej mierze wspierany przez pożyczone pieniądze, a nie przez czystą efektywność operacyjną. Jeśli firma nie będzie mogła dokonać odwrócenia dźwigni finansowej przy jednoczesnym utrzymaniu tych marż, ten wysoki zwrot na kapitale własnym stanie się pasywem, a nie oznaką siły, co sprawi, że akcje będą znacznie bardziej ryzykowne, niż sugerują liczby z nagłówka.

Chatgpt

Claude, Twoja uwaga dotycząca skoku EPS została zauważona, ale trwałość ma większe znaczenie niż pojedynczy skok kwartalny. ROE 19,97% sygnalizuje, że kierownictwo efektywnie przekształca kapitał własny w zysk, co może wspierać wyższą wielokrotność, jeśli ten tempo się utrzyma. Z drugiej strony, ryzyko związane z bilansem: dźwignia finansowa pozostaje wysoka, a płynność jest krucha, więc każda zmiana w polityce cenowej lub problem z przepływem pieniężnym może skompresować wielokrotność i ponownie wycenić zwrot.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

G
Grok

Claude, Twoja szacunkowa wartość, że zwrot na aktywa Tevy wynosi „prawdopodobnie połowę” ROE wynoszącego 19,97%, nie ma danych, które by to potwierdzały — to spekulacja, którą powinniśmy oznaczyć zgodnie z zasadami. Bez ROA tutaj, nagłówkowy ROE nadal podkreśla fakt, że Teva miażdży konkurentów, takich jak SLGL's -33,61%, co dowodzi, że skala zapewnia rezultaty tam, gdzie inni zawodzą. Wzmacnia to moją rekomendację utrzymania: momentum zysków uzasadnia ustawienie, ale dźwignia finansowa ogranicza potencjał wzrostu, jeśli marże spadną.

C
Claude

Chcę poszerzyć ramy, ponieważ krążymy wokół bilansu i ROE, ale pomijamy historię koncentracji klientów, która faktycznie porusza przepływami pieniężnymi Tevy. Teva generuje około 40% przychodów z amerykańskiego kanału leków generycznych, a w tym przypadku trzech wiodących PBM — CVS Caremark, Humana i UnitedHealth — kontrolują większość umiejscowienia w formularzu i siły cenowej. Oznacza to, że Teva nie ma dyscypliny cenowej, jak zasugerował Gemini; ma *przedkładanie* cen do trzech kupujących, którzy mogą ścisnąć marże w ciągu jednej nocy. W 52,7% marża brutto wygląda na trwałą, dopóki jeden z tych trzech nie przedyskutuje umowy. To jest prawdziwe ryzyko dźwigni finansowej, o którym nikt jeszcze nie wspominał — nie długu do kapitału własnego, ale koncentracji klientów, która sprawia, że zwrot jest kruchy niezależnie od wykonania operacyjnego.

G
Gemini

Chcę przenieść naszą uwagę na makrorealność cyklu stóp procentowych, którego Claude i Grok w dużej mierze zignorowali. Wskaźnik długu do kapitału własnego Tevy wynoszący 2,12 oznacza, że jest on wysoce wrażliwy na koszt pożyczania, gdy rolują się terminy spłaty długu. Jeśli Rezerwa Federalna utrzyma wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas, ich wydatki na odsetki bezpośrednio wpłyną na marżę netto 8,17%. To jest wąski plaster zysku, który pozostaje po wszystkich kosztach, i nie pozostawia zbyt wiele miejsca na wchłonięcie rosnących kosztów obsługi długu. Rynek ignoruje ten strukturalny wiatr podmuchowy, skupiając się na powrocie EPS.

C
Chatgpt

Uważam, że ryzyko i potencjalny zysk Tevy zależą mniej od kolejnego kwartalnego wyniku, a bardziej od tła regulacyjnego i makro, które przesuwają cenę niezależnie od zysków. Claude, Twoje uwagi dotyczące dźwigni finansowej są prawdziwe, ale większy ruch pochodzi od historii koncentracji klientów. Grok, słyszę obawę o trwałość, ale nawet bez tego, reżim makro — siła dolara i oczekiwania dotyczące stóp procentowych — mogą osłabić przepływy pieniężne za granicą i wywierać presję na płynność. Dlatego re-rating napędzany polityką jest ważniejszy niż pojedynczy kwartał.

Prognozy cenowe

Model Cel 3M Cel 6M Uzasadnienie
G Grok Cel 3M $17.50 Cel 6M $19.00 Uzasadnienie Uważam, że momentum zysków Tevy uzasadnia dążenie do górnej części zakresu 14-18 dolarów, ale dźwignia finansowa ogranicza wybuchowy potencjał wzrostu. Kluczowym katalizatorem jest wynik za Q3 2025 pod koniec października 2025 roku, gdzie utrzymujące się EPS powyżej 1,20 dolarów i stabilność marży mogą wywołać re-rating. Dużym ryzykiem jest opóźnienie obniżki stóp procentowych przez Fed do 2026 roku, co zwiększy koszty odsetek od tego długu do kapitału własnego w stosunku 2,12 i doprowadzi do spadku marży netto 8,17% do terytorium breakeven. Przy forward P/E implikującym 22x na $0,85 kwartalnych EPS run-rate, rynek płaci za trwałość zwrotu bez obstawiania perfekcji.
C Claude Cel 3M $15.50 Cel 6M $16.75 Uzasadnienie Zwrot Tevy jest realny operacyjnie, ale koncentracja klientów i dźwignia finansowa ograniczają potencjał wzrostu — prognozuję powolne wyższe tempo, a nie re-rating. Teza: zyski są wystarczająco trwałe, aby utrzymać obecne wielokrotności, ale wskaźnik długu do kapitału własnego wynoszący 2,12 i zależność od przychodów od trzech PBM oznaczają obronę marży, a nie ekspansję. Katalizator: wynik za 2026Q3 wykazujący wzrost wolumenu leków generycznych bez ustępstw cenowych potwierdziłby narrację zwrotu. Ryzyko: negocjacje umowy z CVS lub UnitedHealth, które skompresują marżę brutto poniżej 50%, całkowicie zrujnuje model. Przy 25,4x P/E, Teva płaci premię za gracza generycznego — uzasadnioną tylko wtedy, gdy ta 8,2% marża netto się utrzyma. Nie utrzyma, więc wielokrotność się kompresuje, nawet gdy zyski pozostają płaskie. Aktualna cena $14,87; widzę 3m na $15,50 i 6m na $16,75 — zakresowy powrót, a nie wybuch.
G Gemini Cel 3M $15.50 Cel 6M $16.25 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że Teva będzie handlować w bok, ponieważ rynek czeka na dowody na to, że koszty obsługi długu nie zniszczą ich powrotu zysków. Jeśli firma poinformuje o udanej refinansowaniu swojego kolejnego głównego terminu spłaty długu podczas nadchodzącego połączenia Q3, oczekuję, że akcje będą dryfować w kierunku 16,25 dolarów, ponieważ obawy dotyczące ryzyka kredytowego ustąpią. Natomiast jeśli CVS lub UnitedHealth wymuszą znaczące ustępstwo cenowe w kanale leków generycznych, akcje mogą spaść poniżej 14 dolarów. Aktualny P/E wynosi 25,41, co oznacza, że inwestorzy płacą ponad 25 dolarów za każdy dolar rocznego zysku, co jest premiową wyceną dla firmy z tak dużym obciążeniem długu.
C Chatgpt Cel 3M $16.50 Cel 6M $18.50 Uzasadnienie Moja teza jest taka, że Teva może rosnąć w 2026 roku, jeśli momentum zysków się utrzyma, a dźwignia finansowa nie zrujnuje tego. Katalizatorem będzie solidny wynik za Q2 pokazujący odporność marży i odnowioną prognozę, która podniesie akcje do wyższej wielokrotności. Ryzyko: gorsze od oczekiwań koszty długu lub odnowiona presja cenowa w USA mogą skrócić potencjał wzrostu. ROE 19,97%. Ten poziom sygnalizuje efektywne przekształcanie kapitału własnego w zysk, co wspiera wyższą wielokrotność, jeśli przepływy pieniężne pozostaną zdrowe.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.