VRTX Vertex Pharmaceuticals Incorporated - Common Stock

NASDAQ · Biotechnology · Wyświetl na SEC EDGAR ↗

$436,65

Cena · Maj 20, 2026

Dane fundamentalne na dzień Maj 5, 2026

VRTX Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

Cena

$436.65

Kapitalizacja Rynkowa

$115.15B

P/E (TTM)

29.6

EPS (TTM)

$15.32

Przychody (TTM)

$12.00B

Stopa dywidendy

—

ROE

22.1%

D/E Dług/Kapitał

—

Zakres 52 tyg.

$363 – $508

VRTX Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Przychody i Zysk Netto $12.00B

2018-12-31 → 2025-12-31

EPS $15.32

2018-12-31 → 2025-12-31

Wolny przepływ pieniężny $3.19B

2018-12-31 → 2025-12-31

Marże 32.9%

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Wskaźnik

Trend 5-letni

VRTX

Mediana porównawcza

P/E (TTM)

29.6

18.2

P/S (TTM)

9.6

8.3

P/B

6.2

6.1

Price / FCF (Cena / FCF)

36.1

—

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Wskaźnik

Trend 5-letni

VRTX

Mediana porównawcza

Operating Margin (Marża Operacyjna)

34.8%

—

Net Profit Margin (Marża Zysku Netto)

32.9%

8.7%

ROA

16.4%

3.3%

ROE

22.1%

12.3%

ROIC

19.0%

—

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Wskaźnik

Trend 5-letni

VRTX

Mediana porównawcza

Current Ratio (Wskaźnik bieżący)

2.9

3.6

Quick Ratio (Wskaźnik Szybkości)

2.2

—

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźnik

Trend 5-letni

VRTX

Mediana porównawcza

Revenue YoY (Przychody R/R)

8.9%

—

Revenue CAGR 3Y (Przychody CAGR 3L)

10.3%

—

Revenue CAGR 5Y (Przychody CAGR 5L)

14.1%

—

EPS YoY

8.3%

—

Net Income YoY (Zysk Netto R/R)

9.0%

—

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Wskaźnik

Trend 5-letni

VRTX

Mediana porównawcza

EPS (Diluted) (EPS (Rozwodniony))

$15.32

—

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

Wskaźnik

Trend 5-letni

VRTX

Mediana porównawcza

VRTX Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

KUP 39 analityków

Mocne kupno 13 33,3%
Kup 19 48,7%
Trzymaj 6 15,4%
Sprzedaj 0 0,0%
Mocna sprzedaż 1 2,6%

12-miesięczny cel cenowy

28 analityków · 2026-05-20

Mediana $556.50

Teraz $436.65

Niski $330.00

Wysoki $641.00

Średni cel $556.50 +27,4%

Średnia cel $549.29 +25,8%

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Średnie zaskoczenie

-0.02%

Okres	EPS Actual	EPS Szacowany	Niespodzianka
31 marca 2026	$4.47	$4.40	0.07%
31 grudnia 2025	$5.03	$5.17	-0.14%
30 września 2025	$4.80	$4.65	0.15%
30 czerwca 2025	$4.52	$4.37	0.15%
31 marca 2025	$4.06	$4.37	-0.31%

Porównanie jednostek Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Ticker	Kapitalizacja Rynkowa	P/E	Przychody r/r	Marża Netto	ROE	Marża brutto
VRTX	$115.15B	29.6	8.9%	32.9%	22.1%	—
ABBV	—	96.8	8.6%	6.9%	15367.3%	—
AMGN	$176.35B	23.0	10.0%	21.0%	95.9%	—
GILD	$152.32B	18.1	2.4%	28.9%	40.5%	—
REGN	$106.21B	18.6	0.99%	31.4%	14.7%	—
ALNY	$52.64B	170.7	65.2%	8.5%	60.4%	—
RVMD	—	—	—	—	—	—
NTRA	$32.00B	-150.7	35.9%	-9.0%	-14.1%	—

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Rachunek zysków i strat 16

Dane roczne Rachunek zysków i strat dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Revenue	$12.00B	$11.02B	$9.87B	$8.93B	$7.57B	$6.21B	$4.16B	$3.05B	·	$2.49B	$1.70B	$1.03B
Cost of Revenue	$1.65B	$1.53B	$1.26B	$1.08B	$904M	$736M	$548M	$410M	·	$275M	$210M	$117M
R&D Expense	·	·	·	·	$3.05B	$1.83B	$1.75B	$1.42B	·	$1.32B	$1.05B	$996M
SG&A Expense	$1.75B	$1.46B	$1.14B	$945M	$840M	$770M	$658M	$558M	·	$496M	$433M	$377M
Operating Expenses	$7.83B	$11.25B	$6.04B	$4.62B	$4.79B	$3.35B	$2.97B	$2.41B	·	$2.37B	$1.69B	$1.50B
Operating Income	$4.17B	$-233M	$3.83B	$4.31B	$2.78B	$2.86B	$1.20B	$635M	·	$123M	$10M	$-467M
Interest Expense	·	·	·	·	·	$58M	$59M	$72M	·	$69M	·	·
Other Non-op	$-8M	$-86M	$-23M	$-165M	$5M	$297M	$192M	$-790.0K	·	$-81M	$4M	$-7M
Pretax Income	$4.64B	$248M	$4.38B	$4.23B	$2.73B	$3.12B	$1.39B	$600M	·	$-16M	$-67M	$-558M
Income Tax	$690M	$784M	$760M	$910M	$388M	$405M	$218M	$-1.49B	·	$-107M	$17M	$30M
Net Income	$3.95B	$-536M	$3.62B	$3.32B	$2.34B	$2.71B	$1.18B	$2.10B	·	$263M	$-112M	$-556M
EPS (Basic)	$15.46	$-2.08	$14.05	$12.97	$9.09	$10.44	$4.58	$8.24	·	$1.06	$-0.46	$-2.31
EPS (Diluted)	$15.32	$-2.08	$13.89	$12.82	$9.01	$10.29	$4.51	$8.09	·	$1.04	$-0.46	$-2.31
Shares (Basic)	255,700,000	257,900,000	257,700,000	256,100,000	257,700,000	259,800,000	256,700,000	254,292,000	·	248,858,000	244,685,000	241,312,000
Shares (Diluted)	258,000,000	257,900,000	260,500,000	259,100,000	259,900,000	263,400,000	260,700,000	259,185,000	·	253,225,000	244,685,000	241,312,000
EBITDA	$4.38B	$-26M	$4.01B	$4.46B	$2.91B	$2.97B	$1.30B	$708M	·	$185M	$71M	$-405M

Bilans 27

Dane roczne Bilans dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Cash & Equivalents	$5.08B	$4.57B	$10.37B	$10.50B	$6.79B	$5.99B	$3.11B	$2.65B	·	$1.67B	$1.18B	$715M
Short-term Investments	$1.52B	$1.55B	$849M	$274M	$730M	$671M	$699M	$518M	·	$423M	$251M	$328M
Receivables	$2.05B	$1.61B	$1.56B	$1.44B	$1.14B	$885M	$634M	$410M	$311M	$281M	$200M	$174M
Inventory	$1.69B	$1.21B	$739M	$461M	$353M	$281M	$168M	$124M	$112M	$112M	$78M	$57M
Prepaid Expense	$853M	$666M	$624M	$554M	$546M	$308M	$214M	$141M	$150M	$167M	$71M	$55M
Other Current Assets	$111M	$76M	$84M	$74M	$59M	$80M	·	$62M	·	$76M	$34M	$13M
Current Assets	$11.20B	$9.60B	$14.14B	$13.23B	$9.56B	$8.13B	$4.82B	$3.84B	·	$2.65B	$1.83B	$1.41B
PP&E (Net)	·	·	·	·	·	·	$745M	$812M	·	$789M	$698M	$698M
PP&E (Gross)	·	·	·	·	·	·	·	$1.26B	·	$1.22B	$1.09B	$1.03B
Accum. Depreciation	·	·	·	·	·	·	·	$451M	·	$432M	$388M	$336M
Goodwill	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.00B	$1.00B	$1.00B	$50M	·	$50M	$50M	$50M
Intangibles	$424M	$826M	$840M	$604M	$400M	$400M	$400M	$0	·	·	·	·
Other Non-current Assets	$1.24B	$999M	$895M	$410M	$111M	$49M	$69M	$41M	·	$27M	$12M	$7M
Total Assets	$25.64B	$22.53B	$22.73B	$18.15B	$13.43B	$11.75B	$8.32B	$6.25B	$3.56B	$3.55B	$2.90B	$2.50B
Accounts Payable	$462M	$413M	$365M	$304M	$195M	$155M	$88M	$111M	·	$74M	$61M	$75M
Accrued Liabilities	$2.97B	$2.79B	$2.66B	$2.13B	$1.68B	$1.41B	$1.12B	$959M	$453M	$444M	$315M	$306M
Current Liabilities	$3.86B	$3.56B	$3.55B	$2.74B	$2.14B	$1.88B	$1.33B	$1.12B	·	$807M	$793M	$506M
Capital Leases	$1.85B	$1.54B	$349M	$380M	$377M	$350M	$84M	$20M	·	$20M	$35M	$43M
Deferred Tax	·	·	·	·	·	·	·	$0	·	$6M	$134M	$110M
Other Non-current Liabilities	$1.27B	$1.01B	$878M	$686M	$303M	$108M	$99M	$109M	·	$28M	$29M	$32M
Total Liabilities	$6.98B	$6.12B	$5.15B	$4.24B	$3.33B	$3.06B	$2.23B	$1.81B	·	$1.50B	$1.56B	$1.40B
Common Stock	$2M	$3M	$3M	$3M	$2M	$3M	$3M	$3M	·	$3M	$2M	$2M
Retained Earnings	$13.56B	$9.61B	$10.14B	$6.52B	$3.20B	$859M	$-1.85B	$-2.99B	$-5.11B	$-5.12B	$-5.37B	$-5.26B
AOCI	$-16M	$128M	$-14M	$800.0K	$16M	$-68M	$-2M	$659.0K	$-11M	$-12M	$21M	$2M
Stockholders' Equity	$18.67B	$16.41B	$17.58B	$13.91B	$10.10B	$8.69B	$6.09B	$4.44B	·	$2.04B	$1.34B	$940M
Liabilities + Equity	$25.64B	$22.53B	$22.73B	$18.15B	$13.43B	$11.75B	$8.32B	$6.25B	$3.56B	$3.55B	$2.90B	$2.50B
Shares Outstanding	253,991,224	256,900,000	257,700,000	257,000,000	254,500,000	259,900,000	259,000,000	255,172,000	·	253,253,362	248,300,517	246,306,818

Przepływy pieniężne 16

Dane roczne Przepływy pieniężne dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
D&A	$210M	$207M	$181M	$148M	$126M	$110M	$107M	$72M	·	$61M	$61M	$62M
Stock-based Comp	$686M	$698M	$581M	$491M	$441M	$430M	$360M	$325M	·	$293M	$241M	$231M
Deferred Tax	$-511M	$-349M	$-536M	$-276M	$-155M	$277M	$167M	$-1.51B	·	$-127M	$17M	$298.0K
Amort. of Intangibles	$20M	$20M	$2M	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Restructuring	·	·	·	·	·	$0	$0	$-184.0K	·	$14M	$1M	$2M
Other Non-cash	$-707M	$-514M	$-308M	$444M	$-111M	$-274M	$-242M	$288M	·	$357M	$32M	$-103M
Operating Cash Flow	$3.63B	$-493M	$3.54B	$4.13B	$2.64B	$3.25B	$1.57B	$1.27B	·	$845M	$236M	$-365M
CapEx	$438M	$298M	$200M	$205M	$235M	$260M	$75M	$95M	·	$99M	$57M	$45M
Investing Cash Flow	$-945M	$-3.77B	$-3.14B	$-321M	$-341M	$99M	$-1.24B	$-202M	·	$-483M	$51M	$269M
Stock Repurchased	$2.02B	$1.18B	$428M	$0	$1.43B	$539M	$186M	$350M	·	$0	$0	·
Net Stock Activity	$-2.02B	$-1.18B	$-428M	$0	$-1.43B	$-539M	$-192M	$-350M	·	·	·	·
Financing Cash Flow	$-2.26B	$-1.49B	$-562M	$-68M	$-1.48B	$-505M	$127M	$-71M	·	$68M	$133M	$189M
Net Change in Cash	$516M	$-5.80B	$-140M	$3.71B	$811M	$2.87B	$462M	$991M	·	$436M	$416M	$90M
Taxes Paid	$1.57B	$1.08B	$1.68B	$1.06B	$476M	$192M	$25M	$12M	·	$6M	$-3M	$2M
Free Cash Flow	$3.19B	$-790M	$3.34B	$3.93B	$2.41B	$2.99B	$1.49B	$1.17B	·	$746M	$180M	$-411M
Levered FCF	·	·	·	·	·	$2.94B	$1.44B	·	·	·	·	·

Rentowność 7

Dane roczne Rentowność dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Operating Margin	34.8%	-2.1%	38.8%	48.2%	36.7%	46.0%	28.8%	20.8%	·	5.0%	0.58%	-45.2%
Net Margin	32.9%	-4.9%	36.7%	37.2%	30.9%	43.7%	28.3%	68.8%	·	10.6%	-6.6%	-53.9%
Pretax Margin	38.7%	2.2%	44.4%	47.4%	36.0%	50.2%	33.5%	19.7%	·	-0.63%	-4.0%	-54.0%
EBITDA Margin	36.5%	-0.23%	40.7%	49.9%	38.4%	47.8%	31.3%	23.2%	·	7.4%	4.2%	-39.2%
ROA	16.4%	-2.4%	17.7%	21.0%	18.6%	27.0%	16.1%	42.8%	·	8.2%	-4.2%	-23.0%
ROE	22.1%	-3.3%	21.2%	24.7%	23.9%	32.2%	20.8%	56.9%	·	15.7%	-10.7%	-55.2%
ROIC	19.0%	3.1%	18.0%	24.3%	23.6%	28.6%	16.6%	49.8%	·	-35.5%	1.1%	-52.4%

Płynność i wypłacalność 3

Dane roczne Płynność i wypłacalność dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Current Ratio	2.9	2.7	4.0	4.8	4.5	4.3	3.6	3.4	·	3.3	2.3	2.8
Quick Ratio	2.2	2.2	3.6	4.5	4.0	4.0	3.3	3.2	·	2.9	2.1	2.4
Interest Coverage	·	·	·	·	·	49.1	20.5	·	·	·	·	·

Efektywność 3

Dane roczne Efektywność dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Asset Turnover	0.5	0.5	0.5	0.6	0.6	0.6	0.6	0.6	·	0.8	0.6	0.4
Inventory Turnover	1.1	1.6	2.1	2.7	2.9	3.3	3.8	3.5	·	2.9	3.1	2.7
Receivables Turnover	6.6	6.9	6.6	6.9	7.5	8.2	8.0	8.5	·	10.3	9.1	8.1

Na akcję 5

Dane roczne Na akcję dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Book Value / Share	$73.49	$63.87	$68.22	$54.13	$39.69	$33.42	$23.50	$17.38	·	$8.01	$4.66	$3.82
Revenue / Share	$46.52	$42.73	$37.89	$34.47	$29.14	$23.56	$15.97	$11.76	·	$9.83	$6.96	$4.28
Cash Flow / Share	$14.08	$-1.91	$13.58	$15.94	$10.17	$12.35	$6.02	$4.90	·	$3.34	$0.96	$-1.51
Cash / Share	$20.02	$17.78	$40.24	$40.87	$26.70	$23.04	$12.01	$10.39	·	$6.58	$4.77	$2.90
EPS (TTM)	$15.32	$-2.08	$13.89	$12.82	$9.01	$10.29	$4.51	$8.09	·	$1.04	$-0.46	$-2.31

Stopy Wzrostu 9

Dane roczne Stopy Wzrostu dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Revenue YoY	8.9%	11.7%	10.5%	17.9%	22.1%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	10.3%	13.3%	16.7%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	14.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	·	·	8.3%	42.3%	-12.4%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	6.1%	·	10.5%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	8.3%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	·	·	9.0%	41.8%	-13.6%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	6.0%	·	10.1%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	7.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

Wycena (TTM) 10

Dane roczne Wycena (TTM) dla VRTX
Wskaźnik	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2018	2017	2016	2015
Revenue TTM	$12.00B	$11.02B	$9.87B	$8.93B	$7.57B	$6.21B	$4.16B	$3.05B	·	$2.49B	$1.70B	$1.03B
Net Income TTM	$3.95B	$-536M	$3.62B	$3.32B	$2.34B	$2.71B	$1.18B	$2.10B	·	$263M	$-112M	$-556M
Market Cap	$115.15B	$103.47B	$104.85B	$74.22B	$55.88B	$61.42B	$56.71B	$42.28B	·	$37.95B	$18.29B	$30.99B
P/E	29.6	-193.6	29.3	22.5	24.4	23.0	48.5	20.5	·	144.1	-160.2	-54.5
P/S	9.6	9.4	10.6	8.3	7.4	9.9	13.6	13.9	·	15.3	10.7	30.0
P/B	6.2	6.3	6.0	5.3	5.5	7.1	9.3	9.5	·	18.7	15.8	33.0
P / Tangible Book	6.7	7.1	6.7	6.1	6.4	8.4	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	31.7	-210.0	29.6	18.0	21.1	18.9	36.1	33.3	·	44.9	77.5	-84.8
P / FCF	36.1	-130.9	31.4	18.9	23.2	20.5	38.0	36.0	·	50.9	101.9	-75.5
Earnings Yield	3.4%	-0.52%	3.4%	4.4%	4.1%	4.3%	2.1%	4.9%	·	0.69%	-0.62%	-1.8%

Rachunek zysków i strat 14

Dane kwartalne Rachunek zysków i strat dla VRTX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue	$2.99B	$3.19B	$3.08B	$2.96B	$2.77B	$2.91B	$2.77B	$2.65B	$2.69B	$2.52B	$2.48B	$2.49B	$2.37B	$2.30B	$2.33B	$2.20B
Cost of Revenue	$393M	$466M	$415M	$408M	$363M	$423M	$393M	$372M	$343M	$368M	$319M	$309M	$267M	$283M	$289M	$262M
SG&A Expense	$494M	$487M	$445M	$425M	$396M	$378M	$372M	$372M	$343M	$369M	$264M	$263M	$241M	$267M	$247M	$215M
Operating Expenses	$1.85B	$1.98B	$1.89B	$1.81B	$2.14B	$1.89B	$1.66B	$6.16B	$1.55B	$1.53B	$1.45B	$1.47B	$1.60B	$1.27B	$1.21B	$1.09B
Operating Income	$1.14B	$1.21B	$1.19B	$1.15B	$630M	$1.03B	$1.12B	$-3.51B	$1.14B	$988M	$1.04B	$1.03B	$779M	$1.03B	$1.13B	$1.11B
Other Non-op	$0	$6M	$-10M	$13M	$-18M	$-15M	$-17M	$-23M	$-31M	$-10M	$-16M	$2M	$1M	$-31M	$17M	$-78M
Pretax Income	$1.25B	$1.33B	$1.30B	$1.28B	$730M	$1.14B	$1.22B	$-3.39B	$1.28B	$1.15B	$1.18B	$1.16B	$892M	$1.08B	$1.18B	$1.02B
Income Tax	$222M	$140M	$216M	$250M	$84M	$224M	$179M	$202M	$180M	$179M	$144M	$246M	$192M	$258M	$246M	$214M
Net Income	$1.03B	$1.19B	$1.08B	$1.03B	$646M	$913M	$1.05B	$-3.59B	$1.10B	$969M	$1.04B	$916M	$700M	$819M	$930M	$810M
EPS (Basic)	$4.06	$4.68	$4.24	$4.02	$2.52	$3.53	$4.05	$-13.92	$4.26	$3.77	$4.01	$3.55	$2.72	$3.18	$3.63	$3.17
EPS (Diluted)	$4.02	$4.64	$4.20	$3.99	$2.49	$3.62	$4.01	$-13.92	$4.21	$3.71	$3.97	$3.52	$2.69	$3.14	$3.59	$3.13
Shares (Basic)	254,100,000	-513,500,000	255,600,000	256,700,000	256,900,000	-516,400,000	258,000,000	258,100,000	258,200,000	-515,400,000	258,000,000	257,700,000	257,400,000	-511,400,000	256,500,000	255,900,000
Shares (Diluted)	256,300,000	-518,000,000	257,600,000	258,900,000	259,500,000	-522,300,000	261,000,000	258,100,000	261,100,000	-520,800,000	260,600,000	260,400,000	260,300,000	-517,000,000	259,500,000	258,700,000
EBITDA	$1.19B	·	$1.24B	$1.20B	$678M	·	$1.12B	$-3.51B	$1.19B	·	$1.04B	$1.03B	$818M	·	$1.13B	$1.11B

Bilans 23

Dane kwartalne Bilans dla VRTX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Cash & Equivalents	$5.49B	$5.08B	$4.94B	$4.97B	$4.67B	$4.57B	$5.24B	$4.58B	$9.16B	$10.37B	$11.11B	$10.15B	$9.29B	$10.50B	$9.17B	$8.70B
Short-term Investments	$1.75B	$1.52B	$1.35B	$1.41B	$1.53B	$1.55B	$1.29B	$1.22B	$1.01B	·	$818M	$1.09B	$1.12B	·	$599M	$551M
Receivables	$2.00B	$2.05B	$1.95B	$1.89B	$1.81B	$1.61B	$1.75B	$1.66B	$1.79B	·	$1.54B	$1.56B	$1.55B	·	$1.39B	$1.33B
Inventory	$1.77B	$1.69B	$1.63B	$1.50B	$1.36B	$1.21B	$1.08B	$915M	$813M	·	$689M	$604M	$535M	·	$388M	$368M
Prepaid Expense	$721M	$853M	$709M	$652M	$643M	$666M	$449M	$575M	$511M	·	$540M	$477M	$469M	·	$727M	$550M
Other Current Assets	·	$111M	·	·	·	$76M	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Current Assets	$11.73B	$11.20B	$10.57B	$10.43B	$10.01B	$9.60B	$9.80B	$8.94B	$13.29B	·	$14.70B	$13.87B	$12.97B	·	$12.27B	$11.50B
Goodwill	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.09B	$1.09B	·	$1.09B	$1.09B	$1.09B	·	$1.08B	$1.00B
Intangibles	$418M	$424M	$430M	$436M	$441M	$826M	$832M	$838M	$835M	·	$604M	$604M	$604M	·	$604M	$387M
Other Non-current Assets	$1.26B	$1.24B	$1.10B	$1.08B	$1.01B	$999M	$990M	$916M	$876M	·	$475M	$443M	$428M	·	$132M	$127M
Total Assets	$26.48B	$25.64B	$24.86B	$24.04B	$22.88B	$22.53B	$22.24B	$20.13B	$23.92B	·	$21.73B	$20.35B	$18.97B	·	$16.71B	$15.58B
Accounts Payable	$489M	$462M	$420M	$442M	$445M	$413M	$396M	$328M	$351M	·	$376M	$363M	$323M	·	$127M	$198M
Accrued Liabilities	$2.98B	$2.97B	$3.61B	$3.27B	$2.95B	$2.79B	$3.22B	$2.94B	$2.80B	·	$2.91B	$2.60B	$2.33B	·	$2.26B	$2.12B
Current Liabilities	$3.88B	$3.86B	$4.48B	$4.14B	$3.78B	$3.56B	$3.97B	$3.55B	$3.80B	·	$3.60B	$3.35B	$3.03B	·	$2.61B	$2.56B
Capital Leases	$1.99B	$1.85B	$1.83B	$1.53B	$1.54B	$1.54B	$1.59B	$587M	$360M	·	$354M	$364M	$372M	·	$382M	$365M
Other Non-current Liabilities	$1.26B	$1.27B	$1.23B	$1.20B	$952M	$1.01B	$933M	$877M	$854M	·	$869M	$759M	$726M	·	$116M	$115M
Total Liabilities	$7.12B	$6.98B	$7.54B	$6.86B	$6.38B	$6.12B	$6.61B	$5.36B	$5.37B	·	$5.21B	$4.88B	$4.54B	·	$3.68B	$3.65B
Common Stock	$2M	$2M	$2M	$3M	$3M	$3M	$3M	$3M	$3M	·	$3M	$3M	$3M	·	$3M	$3M
Retained Earnings	$14.59B	$13.56B	$12.37B	$11.29B	$10.25B	$9.61B	$8.69B	$7.65B	$11.24B	·	$9.17B	$8.14B	$7.22B	·	$5.70B	$4.77B
AOCI	$25M	$-16M	$-64M	$-101M	$68M	$128M	$29M	$22M	$17M	·	$-3M	$-40M	$-13M	·	$98M	$58M
Stockholders' Equity	$19.36B	$18.67B	$17.32B	$17.18B	$16.50B	$16.41B	$15.63B	$14.77B	$18.55B	$17.58B	$16.51B	$15.47B	$14.43B	$13.91B	$13.03B	$11.93B
Liabilities + Equity	$26.48B	$25.64B	$24.86B	$24.04B	$22.88B	$22.53B	$22.24B	$20.13B	$23.92B	·	$21.73B	$20.35B	$18.97B	·	$16.71B	$15.58B
Shares Outstanding	254,163,953	253,991,224	253,951,475	256,293,058	256,967,767	256,940,382	257,739,599	258,015,301	258,296,249	257,700,000	257,828,508	257,792,648	257,509,761	257,000,000	256,645,737	256,026,201

Przepływy pieniężne 12

Dane kwartalne Przepływy pieniężne dla VRTX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
D&A	$56M	$56M	$54M	$52M	$48M	$46M	$53M	$54M	$54M	$59M	$42M	$41M	$39M	$38M	$37M	$37M
Stock-based Comp	$166M	$158M	$195M	$167M	$166M	$168M	$185M	$154M	$192M	$209M	$131M	$119M	$122M	$112M	$136M	$114M
Other Non-cash	$174M	·	·	·	$-42M	·	·	·	$-38M	·	·	·	$39M	·	·	·
Operating Cash Flow	$1.43B	$498M	$1.24B	$1.07B	$819M	$585M	$1.37B	$-3.75B	$1.31B	$235M	$1.27B	$1.13B	$900M	$1.08B	$956M	$1.14B
CapEx	$133M	$149M	$102M	$146M	$41M	$93M	$68M	$69M	$68M	$58M	$41M	$60M	$42M	$34M	$54M	$53M
Investing Cash Flow	$-432M	$-288M	$-117M	$-484M	$-56M	$-822M	$-348M	$-464M	$-2.14B	$-886M	$-118M	$-304M	$-1.83B	$176M	$-384M	$-62M
Stock Repurchased	$337M	$128M	$1.07B	$392M	$426M	$418M	$308M	$320M	$131M	$150M	$117M	$28M	$133M	$0	$0	$0
Net Stock Activity	$-337M	·	·	·	$-426M	·	·	·	$-131M	·	·	·	$-133M	·	·	·
Financing Cash Flow	$-539M	$-77M	$-1.15B	$-349M	$-680M	$-391M	$-388M	$-359M	$-358M	$-120M	$-165M	$17M	$-295M	$40M	$-60M	$48M
Net Change in Cash	$417M	$140M	$-34M	$297M	$113M	$-676M	$657M	$-4.58B	$-1.20B	$-744M	$963M	$858M	$-1.22B	$1.33B	$473M	$1.10B
Taxes Paid	$82M	$389M	$480M	$513M	$184M	$272M	$278M	$497M	$35M	$758M	$300M	$498M	$120M	$218M	$362M	$393M
Free Cash Flow	$1.29B	·	·	·	$778M	·	·	·	$1.24B	·	·	·	$858M	·	·	·

Rentowność 7

Dane kwartalne Rentowność dla VRTX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Operating Margin	38.1%	·	38.6%	38.8%	22.8%	·	40.3%	-132.8%	42.4%	·	41.8%	41.2%	32.8%	·	48.3%	50.4%
Net Margin	34.5%	·	35.2%	34.8%	23.3%	·	37.7%	-135.8%	40.9%	·	41.7%	36.7%	29.5%	·	39.9%	36.9%
Pretax Margin	41.9%	·	42.2%	43.3%	26.4%	·	44.2%	-128.2%	47.5%	·	47.5%	46.6%	37.5%	·	50.4%	46.6%
EBITDA Margin	40.0%	·	40.3%	40.6%	24.5%	·	40.3%	-132.8%	44.3%	·	41.8%	41.2%	34.4%	·	48.3%	50.4%
ROA	4.2%	·	4.6%	4.7%	2.8%	·	4.8%	-17.8%	5.1%	·	5.4%	5.1%	4.2%	·	6.3%	5.8%
ROE	5.8%	·	6.6%	6.5%	3.7%	·	6.5%	-23.8%	6.7%	·	7.0%	6.7%	5.5%	·	8.2%	7.7%
ROIC	4.8%	·	5.7%	5.4%	3.4%	·	6.1%	-25.2%	5.3%	·	5.5%	5.2%	4.2%	·	6.8%	7.3%

Płynność i wypłacalność 2

Dane kwartalne Płynność i wypłacalność dla VRTX
Wskaźnik	Trend	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Current Ratio		3.0	·	2.4	2.5	2.6	·	2.5	2.5	3.5	·	4.1	4.1	4.3	·	4.7	4.5
Quick Ratio		2.4	·	1.8	2.0	2.1	·	2.1	2.1	3.2	·	3.7	3.8	4.0	·	4.3	4.1

Efektywność 3

Dane kwartalne Efektywność dla VRTX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Asset Turnover	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.2	0.2
Inventory Turnover	0.3	·	0.3	0.3	0.3	·	0.4	0.5	0.5	·	0.6	0.6	0.6	·	0.8	0.8
Receivables Turnover	1.6	·	1.7	1.7	1.5	·	1.7	1.6	1.6	·	1.7	1.7	1.7	·	1.9	1.9

Na akcję 5

Dane kwartalne Na akcję dla VRTX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Book Value / Share	$76.18	·	$68.20	$67.01	$64.20	·	$60.65	$57.26	$71.80	·	$64.05	$60.01	$56.05	·	$50.77	$46.61
Revenue / Share	$11.65	·	$11.94	$11.45	$10.68	·	$10.62	$10.25	$10.30	·	$9.53	$9.57	$9.12	·	$9.00	$8.49
Cash Flow / Share	$5.57	·	·	·	$3.16	·	·	·	$5.00	·	·	·	$3.46	·	·	·
Cash / Share	$21.61	·	$19.45	$19.40	$18.19	·	$20.33	$17.75	$35.46	·	$43.09	$39.38	$36.08	·	$35.74	$33.99
EPS (TTM)	$14.70	·	$14.69	$-3.43	$-3.21	·	$-1.73	$-2.22	$14.39	·	$13.77	$12.93	$12.37	·	$12.96	$9.63

Wycena (TTM) 10

Dane kwartalne Wycena (TTM) dla VRTX
Wskaźnik	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022	Q2 2022
Revenue TTM	$11.80B	·	$11.58B	$11.15B	$10.88B	·	$10.59B	$10.31B	$10.04B	·	$9.69B	$9.40B	$9.00B	·	$8.61B	$8.07B
Net Income TTM	$3.79B	·	$3.81B	$-869M	$-802M	·	$-413M	$-543M	$3.75B	·	$3.58B	$3.36B	$3.20B	·	$3.35B	$2.49B
Market Cap	$113.49B	·	$99.46B	$114.10B	$124.58B	·	$119.87B	$120.94B	$107.97B	·	$89.66B	$90.72B	$81.13B	·	$74.31B	$72.15B
P/E	30.4	·	26.7	-129.8	-151.0	·	-268.8	-211.1	29.0	·	25.3	27.2	25.5	·	22.3	29.3
P/S	9.6	·	8.6	10.2	11.5	·	11.3	11.7	10.8	·	9.3	9.7	9.0	·	8.6	8.9
P/B	5.9	·	5.7	6.6	7.6	·	7.7	8.2	5.8	·	5.4	5.9	5.6	·	5.7	6.0
P / Tangible Book	6.4	·	6.3	7.3	8.3	·	8.7	9.4	6.5	·	6.0	6.6	6.4	·	6.5	6.8
P / Cash Flow	79.5	·	·	·	152.1	·	·	·	82.6	·	·	·	90.2	·	·	·
P / FCF	87.7	·	·	·	160.1	·	·	·	87.2	·	·	·	94.6	·	·	·
Earnings Yield	3.3%	·	3.8%	-0.77%	-0.66%	·	-0.37%	-0.47%	3.4%	·	4.0%	3.7%	3.9%	·	4.5%	3.4%

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

Rachunek zysków i strat

	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Przychody	$12.00B	$11.02B	$9.87B	$8.93B	$7.57B
Marża Operacyjna %	34.8%	-2.1%	38.8%	48.2%	36.7%
Zysk netto	$3.95B	$-536M	$3.62B	$3.32B	$2.34B
Rozwodniony EPS	$15.32	$-2.08	$13.89	$12.82	$9.01

Bilans

	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Wskaźnik bieżący	2.9	2.7	4.0	4.8	4.5
Wskaźnik Szybkości	2.2	2.2	3.6	4.5	4.0

Przepływy pieniężne

	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
Wolny przepływ pieniężny	$3.19B	$-790M	$3.34B	$3.93B	$2.41B

VRTX Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Grok NEUTRAL 0,65

↑ Byczy

Widzę, że byczy przypadek Vertexa opiera się na jego fortecy zyskowności z dominacji w leczeniu mukowiscydozy, napędzającej R&D bez obciążenia długiem, gdy nowe terapie, takie jak leki przeciwbólowe, zyskują na popularności. Marża brutto utrzymuje się na poziomie 86%, dowodząc, że kontrolują ceny premium, których konkurenci nie mogą dorównać w farmacji specjalistycznej. Marża netto wynosi 31%, generując wystarczające środki na finansowanie pipeline'u, który Morgan Stanley wycenił na 612 USD – 30% powyżej dzisiejszego zamknięcia na poziomie 469 USD. Zero zadłużenia do kapitału własnego oznacza brak obciążenia odsetkami, czystą odporność na zmienność w biotechnologii.

↓ Niedźwiedzi

Moim najsilniejszym argumentem przeciwko jest stagnacja wzrostu zysków Vertexa, która utrzymuje go przy premii wyceny, która kruszy się, jeśli zakłady na pipeline zawiodą w obliczu wygasających patentów. Zysk na akcję (EPS) TTM na poziomie 14,23 USD nie oferuje żadnego przyspieszenia, które uzasadniałoby tę jazdę. ROE na poziomie 21,8% ustępuje konkurentom, takim jak AMGN (96%), sygnalizując słabszą efektywność kapitałową pomimo szumu. P/E na poziomie 31 przewyższa P/E GILD (19), zakładając doskonałość, a niedawny majowy spadek z 501 USD do 425 USD ujawnia kruchość nastrojów.

Claude NEUTRAL 0,68

↑ Byczy

Vertex to rzadki compounder farmaceutyczny z siłą cenową i fortecą bilansową. 86% marży brutto i 31% marży netto wskazują, że jest to biznes franczyzowy, a nie gra towarowa – leki, których pacjenci potrzebują, a lekarze przepisują. Zero długu i wskaźnik bieżący 2,36x oznaczają, że zarząd może finansować R&D lub M&A bez rozwodnienia. Cel Morgan Stanley na poziomie 612 USD (kwiecień 2026) implikuje 30% wzrostu z obecnych poziomów, a to wezwanie następuje po tym, jak akcje już wzrosły z 424 USD w maju do dzisiejszych 469 USD. Rynek nagradza realizację, a nie spekulacje.

↓ Niedźwiedzi

Wycena już uwzględniła lata bezbłędnej realizacji. Przy 31,3-krotności zysków z poprzednich okresów i 9,8-krotności sprzedaży, Vertex jest notowany z 25% premią w stosunku do Amgen i 67% premią w stosunku do Gilead, pomimo wolniejszego wzrostu ROE. Akcje były zmienne – spadły o 15% w ciągu tygodnia (zamknięcie 9 maja 425 USD do otwarcia 16 maja 425 USD, a następnie odbicie), sygnalizując niepewność instytucjonalną co do pipeline'u lub zagrożeń konkurencyjnych. Jeśli pojedyncza próba w późnym stadium zawiedzie lub konkurent wprowadzi lek lepszy w swojej klasie, mnożnik szybko się skompresuje. Mnożniki w biotechnologii są średnio powracające, a ten jest rozciągnięty.

Gemini NEUTRAL 0,75

↑ Byczy

Vertex to efektywnie forteca zyskowności, która skutecznie wyeliminowała ryzyko bilansowe. Firma ma obecnie wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (Debt/Equity) na poziomie 0,0, co oznacza, że działa w całości na własnych przepływach pieniężnych, zamiast polegać na wierzycielach. Ta niezależność finansowa jest wzmocniona przez ogromną marżę brutto na poziomie 86,28%. Oznacza to, że za każdego dolara sprzedanego leku, firma zatrzymuje ponad 86 centów przed kosztami operacyjnymi, pokazując niesamowitą siłę cenową w segmencie farmacji specjalistycznej.

↓ Niedźwiedzi

Rynek już wycenił premię za stabilność Vertexa, pozostawiając mało miejsca na błędy, jeśli wzrost spowolni. Inwestorzy płacą obecnie wskaźnik P/E na poziomie 31,29. Oznacza to, że płacisz ponad 31 dolarów za każdego dolara rocznych zysków, co jest znacznie wyższe niż u konkurentów, takich jak Gilead. Ponadto, przy wskaźniku P/S na poziomie 9,81, akcje są notowane przy wysokim mnożniku w stosunku do faktycznej sprzedaży. Sugeruje to, że rynek obstawia agresywną przyszłą ekspansję, której obecne finanse mogą mieć trudności z uzasadnieniem.

Chatgpt NEUTRAL 0,65

↑ Byczy

Uważam, że najsilniejszym byczym argumentem Vertexa jest to, że łączy on wyjątkową zyskowność z bilansami wolnymi od długu, tworząc przestrzeń do finansowania solidnego pipeline'u. ROE TTM 21,81%. Oznacza to, że Vertex zamienia kapitał własny na zysk w tempie około 22 centów na dolara, sygnalizując efektywne wykorzystanie kapitału. Marża brutto TTM 86,28%. Ta poduszka pokazuje siłę cenową i skalowalne operacje, dając Vertexowi odporność, jeśli koszty wzrosną. Zadłużenie do kapitału własnego 0,0. Bez długu netto firma ma opcję finansowania badań w późnym stadium lub przetrwania spadków. Jeśli pipeline dostarczy, ten układ może skumulować zyski i przepływy pieniężne do 2026Q2.

↓ Niedźwiedzi

Uważam, że wycena Vertexa jest głównym przeciwnikiem; akcje są wycenione na doskonałość, pozostawiając mało miejsca na jakiekolwiek potknięcie w pipeline. P/E TTM 31,30. Ta premia sugeruje, że rynek oczekuje zrównoważonego wzrostu; jakiekolwiek spowolnienie może wywołać kompresję mnożnika. P/S TTM 9,81. Wysoki mnożnik sprzedaży oznacza, że inwestorzy polegają na szybkich wzrostach przychodów; jeśli wzrost spowolni, mnożnik skurczy się. AMGN P/E 25,16. Vertex jest notowany znacznie powyżej tego konkurenta, co zwiększa ryzyko spadku, jeśli katalizatory będą opóźnione.

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Grok

ChatGPT, 21,8% ROE Vertexa nie jest wybitnym wskaźnikiem efektywności, jak go przedstawiasz, ponieważ ustępuje konkurentom, takim jak 96,2% Amgena, pokazując, że Vertex zamienia znacznie mniej kapitału własnego na zysk, pomimo braku zadłużenia, które usuwa jakiekolwiek wymówki dotyczące dźwigni. Ta luka w porównaniu do konkurentów podkreśla, dlaczego 31x P/E wymaga szybszego wzrostu zysków, aby utrzymać się do 2026Q2 – stagnacja EPS na poziomie 14,23 USD nie pozostawia marginesu błędu, jeśli pojawią się opóźnienia w pipeline.

Claude

Muszę zakwestionować matematykę ROE ChatGPT. ChatGPT stwierdził, że 21,81% ROE oznacza, że Vertex zamienia kapitał własny na zysk w tempie „około 22 centów na dolara” – to jest odwrotnie. ROE na poziomie 21,81% oznacza, że za każdego dolara kapitału własnego na bilansie, Vertex generuje 21,8 centa rocznego zysku. To jest faktycznie silne dla farmacji, a nie słabe. Prawdziwym problemem, który ChatGPT przeoczył, jest to, że ROE Vertexa stanowi połowę ROE Amgena (96%), co Grok poprawnie zauważył. Jeśli Vertex wdraża kapitał o połowę mniej efektywnie niż jego konkurent, pomimo fortecy bilansowej i premii marżowej, to jest to prawdziwe pytanie o efektywność – a nie o to, czy 22% ROE jest akceptowalne w izolacji. Premia wyceny utrzymuje się tylko wtedy, gdy Vertex jest w stanie zniwelować tę lukę.

Gemini

Grok, twój punkt dotyczący porównania ROE z Amgenem jest mylący, ponieważ ignorujesz ogromną różnicę w strukturze kapitału. 96% ROE Amgena jest mocno zawyżone przez wysokie zadłużenie, podczas gdy 21,81% ROE Vertexa jest generowane bez zadłużenia. Ten wskaźnik oznacza, że Vertex tworzy znaczącą wartość dla akcjonariuszy, wykorzystując jedynie własne przepływy pieniężne, a nie pożyczone pieniądze. Chociaż zgadzam się, że wycena jest rozciągnięta, porównanie firmy wolnej od długu z silnie zadłużonym konkurentem sprawia, że efektywność kapitałowa wygląda gorzej, niż jest w rzeczywistości dla biznesu.

Chatgpt

Claude, twój punkt dotyczący fortecy bilansowej Vertexa jest mocny, ale wycena akcji nadal ma znaczenie. P/E TTM wynosi 31,3, co oznacza, że inwestorzy płacą premię za trwałe zyski, a nie za tani wzrost. Ta premia pozostawia mniej miejsca na błędy, jeśli pipeline spowolni lub konkurent zyska na popularności, ponieważ mnożnik może szybko skompresować się w biotechnologii, gdy nastroje się zmieniają.

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

Grok

Gemini, twoja obrona dźwigni finansowej dla ROE Vertexa nie w pełni się sprawdza, ponieważ własne odchudzenie firmy dowodzi, że operacje nie niwelują luki w porównaniu do konkurentów. Zadłużenie do kapitału własnego wynosiło 0,68 w 2025Q3. Ta umiarkowana dźwignia generowała 22,14% ROE, zamieniając każdego dolara kapitału własnego na solidny, ale nie wyjątkowy zysk. Teraz, bez zadłużenia, ROE wynosi 21,81%. Nie zaobserwowano żadnego wzrostu efektywności bez wsparcia długu – nadal połowa wyników Amgena, więc porównanie pozostaje aktualne i wywiera presję na 31x P/E w celu potwierdzenia pipeline'u.

Claude

Chcę odnieść się do czegoś, czego nikt jeszcze nie poruszył: ryzyka koncentracji przychodów Vertexa. Leki na mukowiscydozę – Kalydeco, Orkambi, Trikafta – prawdopodobnie stanowią 70% lub więcej całkowitych przychodów, a ta franczyza jest dojrzała. Firma obstawia, że ekspansja pipeline'u w kierunku leków przeciwbólowych, na otyłość i inne wskazania zrównoważy plateau CF, ale jeszcze nie zaobserwowaliśmy znaczącego wzrostu przychodów z tych programów. Cel Morgan Stanley na poziomie 612 USD zakłada udane wprowadzenie na rynek, ale jeśli te badania się opóźnią lub będą poniżej oczekiwań, Vertex stanie w obliczu spadku przychodów, którego nie pochłonie żadna siła marży. To jest prawdziwe ryzyko ukryte za mnożnikiem 31x – nie tylko kompresja mnożnika, ale faktyczna kompresja zysków, jeśli nowe leki się nie powiodą. Gemini i Grok, jaka część tego celu na poziomie 612 USD zależy od sukcesu pipeline'u w porównaniu do utrzymania CF?

Gemini

Grok, muszę zakwestionować twoje twierdzenie, że stagnacja EPS Vertexa na poziomie 14,23 USD jest głównym ryzykiem, ponieważ ignoruje ono ogromną, nadchodzącą zmianę w ich mieszance przychodów. Vertex przechodzi obecnie od monopolu na mukowiscydozę do szerszej platformy specjalistycznej, szczególnie dzięki wprowadzeniu na rynek ich nieopioidowego leku przeciwbólowego, suzetrigine. Ten lek celuje w ogromny, niedostatecznie obsługiwany rynek, który może fundamentalnie zmienić ich trajektorię wzrostu do 2026Q2. Chociaż obecne P/E na poziomie 31,3 jest wysokie, ten mnożnik odzwierciedla obstawianie przez rynek tej ekspansji pipeline'u, a nie tylko obecnej, stabilnej bazy zysków.

Chatgpt

Rozszerzam ramy, Claude, Grok, Gemini, aby uwzględnić dynamikę polityki i konkurencji w działaniach cenowych Vertexa. P/E TTM około 31x. Ta premia sugeruje, że inwestorzy oczekują trwałych zysków, ale może się skompresować, jeśli zmiany polityki, takie jak negocjacje cenowe CMS, uderzą w amerykańskie ceny Vertexa, a jeśli odczyt danych konkurenta w późnym stadium w 2026 roku potwierdzi silniejsze ryzyko pipeline'u, potencjalnie ograniczając wzrost do 2026Q2.

Prognozy cenowe

Model	Cel 3M	Cel 6M	Uzasadnienie
G Grok	Cel 3M $510.00	Cel 6M $540.00	Uzasadnienie Uważam, że Vertex skonsoliduje się nieznacznie w górę od 494 USD, ponieważ przepływy pieniężne z franczyzy CF obronią premię wyceny do 2026Q2, ale brakuje mu przyspieszenia bez wygranych w pipeline. Kluczowym katalizatorem są dane z fazy 3 suzetrigine'u, oczekiwane do Q4 2025, które mogą odblokować przychody z nieopioidowych leków przeciwbólowych i zniwelować stagnację wzrostu EPS. Głównym ryzykiem jest pomyłka w badaniu, która ujawni koncentrację CF, szybko kompresując mnożniki. Utrzymanie 31x P/E przy moim 6-miesięcznym celu 540 USD oznacza, że rynek nadal wymaga dowodu na 15%+ wzrostu zysków, aby utrzymać premię w stosunku do GILD's 19x.
C Claude	Cel 3M $485.00	Cel 6M $520.00	Uzasadnienie Byczy przypadek Vertexa opiera się na ekspansji pipeline'u równoważącej plateau mukowiscydozy – ale ta ekspansja jeszcze nie przełożyła się na przychody. Akcje są notowane przy 31,3-krotności zysków z poprzednich okresów, co jest premią uzasadnioną tylko wtedy, gdy suzetrigine i programy przeciwbólowe przyniosą znaczące przychody do końca 2026 roku. Mój 3-miesięczny cel na poziomie 485 USD odzwierciedla konsolidację boczną, podczas gdy rynek czeka na zyski z Q2 2026 i wczesne sygnały dotyczące suzetrigine. Mój 6-miesięczny cel na poziomie 520 USD zakłada, że teza Morgan Stanley na poziomie 612 USD częściowo się sprawdzi – jeden udany odczyt z późnego etapu lub rewizja prognoz dotyczących uruchomienia katalizuje ekspansję mnożnika. Kluczowe ryzyko: jeśli zyski z Q2 rozczarują lub pojawią się opóźnienia w pipeline, mnożnik 31x skompresuje się do 26–27x mediany rynkowej, prowadząc akcje do 420–440 USD. Na obecnych poziomach stosunek ryzyka do zysku przemawia za cierpliwymi posiadaczami, a nie za nowymi długimi pozycjami.
G Gemini	Cel 3M $525.00	Cel 6M $575.00	Uzasadnienie Moja teza głosi, że Vertex przejdzie od niszowego gracza w dziedzinie mukowiscydozy do szerszej platformy specjalistycznej, napędzając ponowną wycenę, gdy rynek zyska pewność co do ich nieopioidowego pipeline'u. Głównym katalizatorem mojego 6-miesięcznego celu jest komercyjne wprowadzenie na rynek i początkowe dane dotyczące recept na suzetrigine, które udowodnią, że firma może skalować się poza swoją podstawową franczyzę. I odwrotnie, brak uzyskania korzystnych warunków refundacji dla tego nowego leku podważyłby moją tezę i wymusiłby kontrakcję mnożnika. Obecnie płacimy wskaźnik P/E na poziomie 31,3. Oznacza to, że inwestorzy płacą ponad 31 dolarów za każdego dolara rocznych zysków, obstawiając, że przyszłe przełomy w pipeline uzasadnią tę premię.
C Chatgpt	Cel 3M $612.00	Cel 6M $640.00	Uzasadnienie Moja teza głosi, że Vertex może trendować wyżej, jeśli pipeline okaże się trwały, a bilans pozostanie fortecą. Katalizator: pozytywny odczyt fazy 3 dla suzetrigine lub silniejsze prognozy na Q2 popchną akcje. Ryzyko: rozczarowanie próbą w późnym stadium lub wolniejsza ekspansja pipeline'u CF może wywołać kompresję mnożnika. Na chwilę obecną Vertex jest notowany w okolicach 493,84 USD; mój 3-miesięczny cel to 612 USD.

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Akcje Vertiv blisko szczytów: Dynamika wzrostu napędzana silnym popytem na AI Yahoo Finance · 1 tydzień, 5 dni temu
Vertex przekracza szacunki zysków, a sprzedaż nowego leku na mukowiscydozę gwałtownie rośnie Yahoo Finance · 2 tygodnie temu
Vertex (VRTX) Oznaczono Najlepszym Wyborem Biotechnologicznym na 2026 rok przez BofA Yahoo Finance · 2 tygodnie, 2 dni temu
Conestoga Capital Advisors Exited Vertex (VRTX) jako wycena nie odzwierciedla już korzystnego stosunku ryzyka do zysku Yahoo Finance · 3 tygodnie, 1 dzień temu
Morgan Stanley podnosi celową wartość Vertex Pharmaceuticals (VRTX) na podstawie zaktualizowanych modeli biopharmaceutycznych Yahoo Finance · 1 miesiąc temu
Vertex Pharmaceuticals cena docelowa podniesiona do 612 USD z 596 USD w Morgan Stanley Yahoo Finance · 1 miesiąc, 1 tydzień temu
CGUS, VRTX, ADP, APD: Wykryto Duże Napływy do ETF Nasdaq · 2 miesiące temu
Moje 3 najlepsze spółki farmaceutyczne na marzec 2026 roku Nasdaq · 2 miesiące temu

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów

📊

Wybierz metryki, które są dla Ciebie ważne — kliknij ➕ obok dowolnego wiersza w Pełnych Fundamentach powyżej.

Twój wybór został zapisany i będzie Ci towarzyszył we wszystkich tickerach.

VRTX Migawka akcji Cena, kapitalizacja rynkowa, P/E, EPS, ROE, zadłużenie/kapitał własny, zakres 52-tygodniowy

VRTX Wykres ceny akcji Dzienny OHLCV ze wskaźnikami technicznymi — przesuwaj, powiększaj i dostosowuj widok

Średnie ruchome i nakładki

Wolumen

Oscylatory

Momentum i trend

Wyniki 10-letnie Trendy przychodów, zysku netto, marż i EPS

Wycena Wskaźniki P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — czy akcje są drogie, czy tanie?

Rentowność Marże brutto, operacyjne i netto; ROE, ROA, ROIC

Zdrowie finansowe Dług, płynność, wypłacalność — siła bilansu

Rozwój Wzrost przychodów, EPS i zysku netto: r/r, CAGR 3-letni, CAGR 5-letni

Wskaźniki na akcję EPS, wartość księgowa na akcję, przepływy pieniężne na akcję, dywidenda na akcję

Efektywność kapitałowa Rotacja aktywów, rotacja zapasów, rotacja należności

VRTX Konsensus analityków Bycze i niedźwiedzie opinie analityków, 12-miesięczny cel cenowy, potencjał wzrostu

12-miesięczny cel cenowy

Historia zysków EPS faktyczny vs szacowany, zaskoczenie %, wskaźnik trafień, data następnych wyników

Porównanie jednostek Kluczowe metryki w porównaniu do konkurentów z sektora

Pełne podstawowe wskaźniki Wszystkie wskaźniki roczne — rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne

Sprawozdania finansowe Rachunek zysków i strat, bilans, przepływy pieniężne — roczne, ostatnie 5 lat

VRTX Panel Analityków AI — Widoki Bycze i Niedźwiedzie Debata 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT na temat perspektyw akcji

Runda 1 — Pierwsze opinie

Runda 2 — Odpowiedzi i Niewypowiedziane

Runda 3 — Ostateczne Odpowiedzi

Prognozy cenowe

Najnowsze wiadomości Najnowsze nagłówki wspominające o tej firmie

Sygnały transakcyjne Ostatnie sygnały kupna/sprzedaży z ceną wejścia i wskaźnikiem ryzyka/zysku

Moje wskaźniki Twoja osobista lista obserwowanych — wybrane wiersze z Pełnych Fundamentów