2 Akcyjne Spółki Wzrostowe z Utratą 40%, Które Warto Kupić Teraz

Kluczowe Punkty

Roku właśnie osiągnęło 100 milionów gospodarstw domowych na swojej platformie, co napędza silny popyt na reklamy.

Spotify odnotowuje solidny wzrost liczby subskrypcji i rosnące marże dzięki wprowadzaniu nowych funkcji AI.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Roku ›

Jeśli szukasz akcji, które rynek może przeoczyć, Roku (NASDAQ: ROKU) i Spotify Technology (NYSE: SPOT) to dwie obiecujące kandydatury. Firmy te cieszą się silnymi pozycjami konkurencyjnymi w dziedzinie cyfrowej rozrywki i odnotowały solidne wyniki finansowe na początku roku.

Oto dlaczego uważam, że te zdyskontowane akcje wzrostowe są warte zakupu już teraz.

Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

1. Roku

Roku zajmuje silną pozycję konkurencyjną na rynku streamingu dzięki swojemu przystępnemu cenowo systemowi operacyjnemu dla telewizorów. Akcje podwoiły swoją wartość w ciągu ostatnich 12 miesięcy, ale nadal są o 74% niższe od szczytu osiągniętego podczas pandemii.

Kluczowym czynnikiem napędzającym jest stały wzrost liczby gospodarstw domowych korzystających z platformy, która obecnie przekracza 100 milionów. Więcej gospodarstw domowych oznacza większe przychody z reklam. Przychody z platformy Roku, w tym reklamy, wzrosły o 28% rok do roku w pierwszym kwartale.

Przystępna cenowo platforma Roku staje się przewagą konkurencyjną w obliczu rosnących cen usług streamingowych. The Roku Channel oferuje darmowe treści wspierane reklamami i jest obecnie drugą najczęściej oglądaną aplikacją na platformie. Oznacza to, że własne treści Roku skutecznie konkurują z YouTube Google, Apple TV, Netflix i innymi aplikacjami dostępnymi na jego platformie.

Jednak Roku nadal korzysta na użytkownikach, którzy chcą subskrybować którąkolwiek z tych usług. Nie tylko czerpie korzyści z monetyzacji tych użytkowników poprzez reklamy, ale także otrzymuje udział w każdej subskrypcji stron trzecich dokonanej na jego platformie. W ubiegłym kwartale przychody z subskrypcji wzrosły o 30% rok do roku.

Roku staje się cenną platformą dystrybucyjną dla rynku streamingu. Całkowite przychody firmy wzrosły z 3,1 miliarda dolarów w 2022 roku do 4,7 miliarda dolarów w 2025 roku, a w ostatnim roku odnotowała zysk operacyjny przekraczający 100 milionów dolarów, zaczynając czerpać korzyści ze skali.

Wycena akcji jest bardziej rozsądna, handlując przy wskaźniku ceny do sprzedaży (forward price-to-sales) na poziomie 3,3. Powinno to stanowić podstawę do kumulowania zwrotów, ponieważ Roku nadal zwiększa liczbę użytkowników i skaluje rentowność.

2. Spotify Technology

Spotify jest obecnie notowany o 46% poniżej swoich ostatnich maksimów. Rynek jednak nie docenia obszernych danych o słuchaniu zgromadzonych przez 761 milionów użytkowników i tego, jak można je wykorzystać do zwiększenia zaangażowania i liczby subskrypcji.

Wyniki za pierwszy kwartał były solidne. Liczba użytkowników miesięcznych wzrosła o 12% rok do roku, podczas gdy 10% wzrost przychodów z subskrypcji rok do roku pomógł zwiększyć całkowite przychody o 8%.

Ale prawdziwą historią jest poprawa marż. W ciągu ostatnich trzech lat Spotify zwiększył swoją marżę brutto (trailing-12-month gross margin) z 24% do 32%. Napędza to solidny wzrost wolnych przepływów pieniężnych i firma jeszcze nie skończyła.

Spotify wykorzystuje prawie 20 lat danych o słuchaniu i wprowadza je do własnych modeli sztucznej inteligencji. Jego AI DJ stał się popularną nową funkcją, z której korzysta 94 miliony subskrybentów.

Nowe funkcje AI, takie jak Taste Profile i Prompt to Playlist, oferują hiperpersonalizowane doświadczenie użytkownika, które powinno prowadzić do większej liczby sesji słuchania. Dla inwestorów może to oznaczać wyższe marże w dłuższej perspektywie, ponieważ są to funkcje premium, które mogą zachęcić więcej użytkowników do subskrypcji.

"Integrujemy AI we wszystkich częściach Spotify, przyspieszając sposób, w jaki budujemy i dostarczamy, w tempie, jakiego wcześniej nie widzieliśmy" - powiedział współdyrektor generalny Gustav Soderstrom podczas rozmowy o wynikach za pierwszy kwartał.

Co ważne, te nowe funkcje są bardzo tanie w produkcji, ale mają duży wpływ na zaangażowanie użytkowników. Dlatego właśnie marża brutto Spotify rośnie. AI nie jest przewagą konkurencyjną, ale kiedy połączysz ją z większą ilością danych niż twoi konkurenci, poszerzasz swoją przewagę. To właśnie robi Spotify, a nie jest to odzwierciedlone w cenie akcji.

Pomimo lat inwestycji ze strony Apple i innych, żadna usługa muzyczna nie była w stanie dogonić Spotify. Spotify ma największy zasięg i wieloletnie dane behawioralne do trenowania swoich modeli, zapewniając głęboką "fosę danych". To sprawia, że akcje są atrakcyjnym zakupem przy spadkach.

Czy warto teraz kupić akcje Roku?

Zanim kupisz akcje Roku, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz... a Roku nie było wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 475 926 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 296 608 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 981% — przewyższając rynek w porównaniu do 205% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Zwroty Stock Advisor według stanu na 9 maja 2026 r.*

John Ballard nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach. The Motley Fool posiada pozycje i poleca akcje Alphabet, Apple, Netflix, Roku i Spotify Technology. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.