Ostrzeżenie dotyczące akcji ADBE: Dlaczego ten analityk właśnie obniżył swój cel cenowy dla Adobe

Oprogramowanie i dostawca rozwiązań Adobe (ADBE) jest pod lupą w związku ze spadkiem cen akcji oprogramowania spowodowanym obawami dotyczącymi sztucznej inteligencji (AI). Po najnowszych wynikach kwartalnych analitycy Citigroup utrzymali ocenę „Neutralną”, ale obniżyli cel ceny z 315 USD do 278 USD, co odzwierciedla zmianę perspektyw rynkowych.
Analityk Citi Tyler Radke zauważył, że Adobe przewyższyło oczekiwania dotyczące zysków, ale niewielkie spowolnienie w rocznej zyskowności (ARR) wzbudziło obawy wśród analityków. Dodatkowo, niepewności wzrosły, gdy prezes ds. wykonawczych, Shantanu Narayen, ogłosił swoją rezygnację po znalezieniu odpowiedniego następcy. Analityk Argus Research Joseph Bonner obniżył ocenę Adobe z „Kup” na „Zatrzymanie” po ogłoszeniu o zmianie w zarządzie.
Pomimo spadku cen akcji, Adobe nadal szybko integruje innowacje generatywnej AI w całym swoim portfolio produktów. W związku z tym firma ogłosiła strategiczne partnerstwo z NVIDIA Corporation (NVDA) w celu przyspieszenia tworzenia, produkcji i personalizacji napędzanych przez AI, w tym wdrożenie zaawansowanych modeli Adobe Firefly i przepływów pracy agentowych.
Biorąc pod uwagę ten kontekst, przyjrzyjmy się Adobe bliżej.
O Adobe Stock
Adobe opracowuje kreatywne oprogramowanie i rozwiązania cyfrowych doświadczeń, w tym narzędzia do zarządzania dokumentami, automatyzacji marketingu i analityki. Jego produkty umożliwiają projektantom, marketerom i firmom tworzenie, dostarczanie i optymalizację treści na platformach cyfrowych. Siedziba Adobe znajduje się w San Jose w Kalifornii, a firma napędza innowacje w usługach opartych na chmurze, które wspierają globalne procesy twórcze. Wartość rynkowa firmy wynosi 104,35 miliarda dolarów.
Akcje Adobe znalazły się pod presją ze względu na obawy inwestorów, że narzędzia generatywnej AI od OpenAI, Midjourney, Canva i Figma zagrażają dominacji firmy dzięki Photoshop i Illustrator. Niepewność wywołał również proces zmiany lidera.
W ciągu ostatnich 52 tygodni akcje Adobe spadły o 36,45%, a w tym roku do tej pory o 28,94%. W ciągu ostatnich pięciu dni spadły o 9,13%. Akcje osiągnęły 52-tygodniowe minimum na poziomie 244,28 USD 24 lutego, ale są o 0,7% wyższe od tego poziomu.
Na podstawie prognozowanych zysków, współczynnik cena/zysk GAAP Adobe wynosi 13,27, co jest niższe niż średnia branżowa wynosząca 29,60.
Adobe Prezentuje Silne Wyniki w Q1: Wzrost AI Przyspiesza
12 marca Adobe poinformowało o wynikach za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 (kwartał zakończony 27 lutego). Jej całkowity przychód wzrósł o 12% rok do roku (YOY) do rekordowych 6,40 miliarda dolarów, przekraczając oczekiwania analityków Wall Street w wysokości 6,28 miliarda dolarów. Było to głównie spowodowane przychodami z subskrypcji, które wzrosły o 13% rok do roku do 6,20 miliarda dolarów. Całkowity ARR Adobe na koniec kwartału wyniósł 26,06 miliarda dolarów. Co najważniejsze, firma poinformowała również, że jej ARR oparty na AI wzrósł ponad trzykrotnie rok do roku.
Niezaliczone do GAAP dochody operacyjne Adobe wzrosły o 11,8% w porównaniu z rokiem poprzednim do 3,04 miliarda dolarów, a niezaliczone do GAAP EPS wyniosły 6,06 USD za kwartał, co stanowi wzrost o 19,3% rok do roku i jest wyższe niż oczekiwane 5,88 USD. Firma poinformowała również o rekordowym przepływie środków operacyjnych w pierwszym kwartale w wysokości 2,96 miliarda dolarów. Na koniec kwartału zobowiązania do wykonania (RPO) wyniosły 22,22 miliarda dolarów, a bieżące zobowiązania do wykonania (cRPO) stanowiły 67% całkowitej kwoty.
Analitycy Wall Street są optymistycznie nastawieni do przyszłych zysków Adobe. Oczekują, że EPS firmy wzrośnie o 11,95% rok do roku do 4,59 USD w bieżącym kwartale. Na rok fiskalny 2026 prognozuje się, że EPS wzrosną o 10,4% rok do roku do 18,99 USD, a następnie o 13,85% do 21,62 USD w roku fiskalnym 2027.
Co Analitycy Myślą o Akcjach Adobe?
Oprócz analiz Argus Research i Citigroup, analitycy Wall Street ostatnio przedstawili różne opinie na temat akcji Adobe. W tym samym dniu Goldman Sachs analityk Gabriela Borges obniżył cel ceny Adobe z 290 USD do 220 USD, utrzymując pesymistyczną ocenę „Sprzedaj”, co odzwierciedla ostrożne spojrzenie na perspektywy firmy.
Po wynikach za pierwszy kwartał analitycy Mizuho obniżyli cel ceny z 340 USD do 315 USD, ale utrzymali optymistyczną ocenę „Przewyższenie”. Analitycy Mizuho zauważyli, że firma stara się monetyzować swoje narzędzia generatywnej AI, choć konkurencja na rynku jest silna, a niepewność makroekonomiczna jest znaczna.
W tym samym dniu analitycy Wells Fargo obniżyli cel ceny Adobe z 405 USD do 330 USD, utrzymując ocenę „Nadwaga” dla akcji. Nowe przychody z ARR były poniżej oczekiwań, a zaskakująca zmiana w zarządzie prawdopodobnie wpłynęła na akcje, ale uwaga skupiona jest na tym, jak zużycie AI kompensuje przeszkody.
Adobe nadal jest preferowana na Wall Street, a analitycy przyznają jej ogólny konsensus „Umiarkowane Kupno”. Spośród 37 analityków oceniających akcje, 15 analityków nadało jej ocenę „Silne Kupno”, dwóch analityków sugeruje „Umiarkowane Kupno”, podczas gdy 16 analityków gra bezpiecznie z oceną „Zatrzymanie”, a czterech analityków oceniło ją jako „Silne Sprzedaj”. Konsensusowy cel ceny wynosi 339,32 USD, co stanowi wzrost o 37,9% w stosunku do obecnych poziomów. Ponadto najwyższy cel cenowy na rynku wynoszący 510 USD wskazuje na wzrost o 107,3%. Ponadto Anushka Dutta nie posiadała (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule w dniu publikacji. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com