Allbirds Jest Teraz Firmą AI, a To Powinno Wzbudzić Obawę u Każdego, Kto Inwestuje w Konkurencję

Kluczowe Punkty

Allbirds sprzedało swoją działalność obuwniczą i pozyskało finansowanie na utworzenie nowej firmy neocloud.

Ten radykalny zwrot przypomina podobne ruchy innych firm w poprzednich cyklach boomu.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Allbirds ›

Silicon Valley mogło porzucić swoją ulubioną firmę obuwniczą, ale Allbirds (NASDAQ: BIRD) nie porzuca Silicon Valley. Firma bezpośrednio do konsumenta, wspierana przez kapitał podwykonawczy, kiedyś była warta 4 miliardy dolarów. W marcu firma sprzedała swoją markę obuwniczą za mniej niż 1% tej wartości, czyli 39 milionów dolarów.

Ale Allbirds jest jak feniks. Z popiołów swojej ekologicznej firmy obuwniczej wyłania się jako firma zajmująca się sztuczną inteligencją (AI). Umowa o finansowanie w wysokości 50 milionów dolarów pomoże jej przejść do roli dostawcy usług chmurowych typu infrastruktura jako usługa, podobnego do CoreWeave (NASDAQ: CRWV) lub Nebius Group (NASDAQ: NBIS). I ma nową, elegancką nazwę: NewBird AI.

Czy AI stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, zwanej „Niezbędnym Monopolem” dostarczającej krytyczną technologię, której zarówno Nvidia, jak i Intel potrzebują. Kontynuuj »

Akcje Allbirda gwałtownie wzrosły po ogłoszeniu, ich wartość wzrosła prawie siedmiokrotnie. I chociaż cena akcji znacznie spadła od czasu ogłoszenia, wciąż wzrosła o około 167% w porównaniu z ceną przed zwrotem. Reakcja rynku na tę wiadomość powinna wzbudzić obawy wśród inwestorów w akcje AI, zwłaszcza tych kupujących akcje firm z tego samego obszaru, co NewBird. I nie dlatego, że nowy konkurent stanowi poważne zagrożenie dla tych bardziej ugruntowanych firm AI, ale dlatego, że mówi to coś o tym, jak inwestorzy je wyceniają.

Widzieliśmy tę historię już wcześniej

To nie pierwszy raz, kiedy firma borykająca się z problemami dokonuje zwrotu do popularnego biznesu, który jest całkowicie niepowiązany z tym, co robiła w przeszłości. Przebudowa Allbirda przypomina, jak zachowywały się niektóre firmy w dwóch innych znaczących okresach w historii rynku.

W 2017 roku Bitcoin był w rozkwicie. Rynek kryptowalut i wszystko, co związane z blockchainem, przyciągało ogromne kapitały. Firmy zastanawiały się, jak włączyć technologię blockchain do swoich operacji, aby poprawić bezpieczeństwo lub szybkość. I firma produkująca schłodzone herbaty postanowiła również zainwestować w blockchain. W ten sposób firma z mikrokonsolidacją napojów Long Island Iced Tea przekształciła się w Long Blockchain.

Akcje wzrosły po ogłoszeniu i utrzymywały się na podwyższonym poziomie przez pewien czas. Ale ogłoszenie to zbiegło się ze szczytem cyklu Bitcoina. W ciągu następnego roku kryptowaluta straci 75% swojej wartości. W międzyczasie Long Blockchain został usunięty z Nasdaq, oskarżony o wprowadzanie inwestorów w błąd co do swoich zamiarów inwestowania w technologię blockchain.

Możemy również przypomnieć sobie bańkę dot-com, kiedy dziesiątki firm dodały ".com" lub ".net" do swoich nazw, a rynek nagradzał ich za to. Niektóre całkowicie zmieniły swoje nazwy tak, że nie było jasne, czym się zajmują lub czym kiedyś były. Te akcje były nagradzane jeszcze bardziej. Oczywiście większość tych akcji straciła prawie całą (a nawet całą) swoją wartość, gdy pękła bańka dot-com.

Chociaż debiut NewBird AI niekoniecznie sygnalizuje szczyt tej fazy trendu AI, ani że czeka go podobny los, powinien ostrzec inwestorów. A to ostrzeżenie powinno być szczególnie wysokie, gdy chodzi o firmy takie jak CoreWeave, Nebius Group i inne w przestrzeni neocloud.

Największe wyzwanie dla firm neocloud

Entuzjazm inwestorów dla zwrotu Allbirds jest oznaką, że większość inwestorów nie postrzega znaczących barier wejścia do biznesu neocloud. Jest to dalszy dowód na to, że CoreWeave i Nebius Group nie mają znaczących przewag konkurencyjnych, które pozwolą im generować wysokie zwroty w dłuższej perspektywie. Sprzedają produkt o charakterze towarowym, na który teraz występuje niesamowity popyt, ale to może się zmienić.

Ponadto te firmy są wysoce zadłużone, zaciągając duże długi, aby sfinansować budowę swoich centrów danych. Chociaż ich ryzyko jest łagodzone, ponieważ współpracują z jednymi z największych i najlepiej skapitalizowanych, generujących duże przepływy pieniężne firm na świecie, ich wyceny opierają się na założeniu, że ich zwrot z zainwestowanego kapitału przekroczy ich koszt kapitału. Może być to trudne do osiągnięcia, jeśli brak różnicowania produktu osłabi ich siłę przetargową.

Jeśli ogłoszenie Allbirds jest tego rodzaju zapowiedzią szczytowego cyklu, jaki obserwowaliśmy pod koniec lat 90. i w 2017 roku, możemy zmierzać w kierunku spadku wydatków na sztuczną inteligencję. Jeśli tak się stanie, firmy neocloud mogą znaleźć się w niebezpiecznej sytuacji, a ich ceny akcji mogą gwałtownie spaść.

Czy powinieneś kupić akcje Allbirds teraz?

Zanim kupisz akcje Allbirds, weź to pod uwagę:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co ich zdaniem są to 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni kupić teraz… a Allbirds nie było wśród nich. 10 akcji, które zostały dołączone, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 496 473 USD! Lub kiedy Nvidia pojawiła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 1 216 605 USD!

Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 968% - przewyższający rynek o 202% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

**Zwroty Stock Advisor z dnia 4 maja 2026 r. *

Adam Levy posiada udziały w Bitcoin. The Motley Fool posiada udziały i poleca Bitcoin. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.