Prima Aprilis i Ostatnia Wieczerza

Prima Aprilis i Ostatnia Wieczerza

Autor: Benjamin Picton, starszy strateg ds. rynku w Rabobank

W środę doszło do niezwykłego zbiegu okoliczności – trzej szefowie rządów krajów anglosaskich wygłosili transmitowane telewizyjnie przemówienia do swoich narodów w ciągu 24 godzin. Kiedy pojawiła się wiadomość, że australijski premier Albanese, brytyjski premier Starmer i prezydent USA Trump przerwą regularną ramówkę, aby przemówić do swoich obywateli, reakcje wahały się od radosnych spekulacji, że wojna zaraz się skończy, po nerwowość, że zostanie ogłoszona Operacja Irańska Wolność.

Sądząc po ruchach cen na rynkach, to drugie było z pewnością postrzegane jako mniej prawdopodobne, ponieważ akcje gwałtownie wzrosły w Azji, EMEA i obu Amerykach, podczas gdy ropa Brent na krótko spadła poniżej 100 USD za baryłkę. Ceny spot oleju napędowego w Singapurze spadły o 22,7% – to największy dzienny ruch (w górę lub w dół) od początku wojny.

Ruchy te okazały się teraz primaaprilisowym rajdowym wydarzeniem, ponieważ przemówienie Donalda Trumpa do narodu spowodowało wzrost popytu na ropę, gwałtowny wzrost rentowności obligacji, spadek kursów walut o wysokiej zmienności i odwrócenie wcześniejszych wzrostów na rynkach akcji w Azji, które teraz stały się głęboko negatywne. Trump odmówił ogłoszenia, że USA pakują walizki i wracają do domu, zamiast tego deklarując, że „dokończymy robotę”. Powiedział, że USA są winne 13 żołnierzom, którzy zginęli w konflikcie, dokończenie misji poprzez zapewnienie, że Iran nie będzie miał możliwości uzyskania broni jądrowej, że nie będzie już miał możliwości projekcji siły poza swoimi granicami, oraz poprzez znaczne osłabienie jego zapasów dronów i rakiet oraz bazy przemysłowej wykorzystywanej do produkcji tej konwencjonalnej broni.

Trump twierdzi, że Iran ma jeszcze czas na zawarcie porozumienia w celu zakończenia wojny, ale USA są gotowe odejść bez porozumienia i wyeliminują kluczowe cele w drodze do domu, wskazując w szczególności na irańskie elektrownie. Powtórzył wcześniej wyrażony przez siebie termin 2-3 tygodni na zakończenie operacji w Iranie, ale rynki będą się tego obawiać, ponieważ te terminy mają tendencję do przedłużania się.

Co kluczowe, Trump wydawał się również potwierdzać pogłoski, że USA są gotowe odejść bez wcześniejszego zapewnienia swobody żeglugi w Cieśninie Ormuz, pozostawiając to zadanie innym krajom (choć twierdzi, że USA pomogą) pod uzasadnieniem, że są one znacznie bardziej zależne od ropy naftowej z Zatoki Perskiej niż USA. Trump powiedział, że Cieśnina ostatecznie otworzy się naturalnie po zakończeniu wojny, ponieważ Iran będzie polegał na sprzedaży ropy naftowej w celu odbudowy, ale w międzyczasie radzi innym krajom kupować ropę i gaz od Stanów Zjednoczonych.

Optymizm rynkowy z ostatnich 24 godzin był zawsze prawdopodobnie nieuzasadniony. Podtekstem uwag Trumpa jest to, że NATO i państwa GCC muszą zaangażować się w wojnę, aby ponownie otworzyć Cieśninę, inaczej poniosą konsekwencje wycofania się USA dla światowej gospodarki. Niektórzy – jak ZEA – wyrazili chęć, ale większość nie. Jeśli nikt się nie zgłosi, wojna może trwać dłużej (źle), eskalować (gorzej), lub USA mogą po prostu odejść bez rozwiązania kwestii Ormuz (najgorzej). Chociaż to ostatnie jest wyraźnym i obecnym zagrożeniem dla światowych rynków węglowodorów i cywilizacji w ogóle, byłoby to również ciężkim ciosem dla hegemonii USA i statusu waluty rezerwowej, ponieważ amerykańskie zwycięstwa taktyczne sumują się do strategicznej porażki, a Iran nadal wykorzystuje Cieśninę jako drogę płatną rozliczaną w CNY.

Kilka godzin przed przemówieniem Trumpa australijscy widzowie byli nieco zdezorientowani wieczornym wystąpieniem swojego premiera. Biorąc pod uwagę, że przemówienia premiera do narodu są niezwykle rzadkie, Australijczycy być może przygotowywali się na jakieś poważne ogłoszenie w stylu Menziesa („Moi drodzy Australijczycy. Moim smutnym obowiązkiem jest poinformowanie was…”), ale zamiast tego usłyszeli życzenia szczęśliwych świąt wielkanocnych, ostrzeżenie, że nadchodzące miesiące mogą być trudne, i polecenie oszczędzania paliwa poprzez korzystanie z transportu publicznego i powstrzymanie się od gromadzenia zapasów. Niektórzy komentatorzy żartobliwie zauważyli, że to mogło być e-mail, ale w następstwie przemówienia Trumpa życzenia świąteczne Albanese’a brzmią nieco bardziej jak ostatnia wieczerza, ponieważ rosną spekulacje, że Australia może być już w przyszłym tygodniu na drodze do racjonowania paliwa.

Keir Starmer przyjął nieco inny ton niż jego australijski odpowiednik, skupiając się bardziej bezpośrednio na wysiłkach Wielkiej Brytanii na rzecz przywrócenia swobody żeglugi w Cieśninie Ormuz. Starmer zauważył, że wcześniej w tygodniu zwołał w Downing Street kapitanów przemysłu z sektorów żeglugowego, finansowego i ubezpieczeniowego, i że powiedzieli mu, że problem w Hormuz nie dotyczy ubezpieczeń, ale bezpieczeństwa i ochrony przepraw. Starmer twierdzi, że ministrowie spraw zagranicznych 35 narodów spotkają się później w tym tygodniu, aby zbadać dyplomatyczne i polityczne drogi zakończenia wojny i ponownego otwarcia Cieśniny, a następnie odbędzie się spotkanie liderów wojskowych.

Starmer starał się powtórzyć swoje przesłanie, że nie jest to wojna Wielkiej Brytanii. Premier znajduje się obecnie między młotem a kowadłem, ponieważ zaangażowanie w wojnę irytuje antywojenne grupy wyborców w kraju i ściąga na siebie gniew irańskiego reżimu, podczas gdy brak zaangażowania ściąga na siebie gniew prezydenta USA. Coraz trudniej jest pogodzić te dwa imperatywy, gdy Trump mówi sojusznikom z NATO: „Ja to zepsułem, wy to kupiliście”.

W wyniku stania przed samymi złymi wyborami, Wielka Brytania przyjęła chaotyczne podejście, odmawiając dostępu USA do baz, a następnie go udzielając, opóźniając wysłanie HMS Dragon na wschodnią część Morza Śródziemnego, a następnie go wysyłając, i odmawiając próśb o pomoc w eskortach morskich w Cieśninie – ale z pewnością jest teraz zmuszona do rozważenia tego. Połączenie tej niezdecydowania z odmową Hiszpanii, Francji i Włoch udzielenia USA dostępu do baz oraz sugestiami, że wojna jest sprzeczna z prawem międzynarodowym, sprawia, że europejskie relacje z USA nagle wyglądają na bardziej napięte niż kiedykolwiek.

Ma to poważne implikacje dla NATO, do którego Keir Starmer zauważył, że Wielka Brytania pozostaje zaangażowana, ale Donald Trump i Marco Rubio niedawno stwierdzili, że USA mogą rozważyć wycofanie się z niego. To z kolei ma implikacje dla przepływu pomocy USA dla Ukrainy, gdzie Stany Zjednoczone mogą powiedzieć UE: „teraz wasz problem”, a także dla statusu Grenlandii. Dania i UE zdołały rozładować asertywną postawę Trumpa w sprawie kontroli nad Grenlandią w zeszłym roku, zapewniając, że USA będą miały dostęp do baz, których potrzebują, ale teraz, gdy odmówiono im dostępu do baz w Europie w związku z wojną w Iranie, wszystko jest ponownie na stole.

Następuje przetasowanie strategicznych zależności w czasie rzeczywistym. Starmer wykorzystał swoje przemówienie, aby powiedzieć swojemu narodowi, że Brexit wyrządził głębokie szkody brytyjskiej gospodarce i że Wielka Brytania musi teraz zbliżyć się do UE, aby wzmocnić swoje stosunki gospodarcze i bezpieczeństwa w swoim bezpośrednim otoczeniu geograficznym. Podtekstem jest to, że Wielka Brytania odwróci się od USA w kierunku UE, co stawia „Specjalne Stosunki” na oddziale intensywnej terapii obok NATO.

Ma to implikacje gdzie indziej, zwłaszcza w Australii, gdzie plany pozyskania okrętów podwodnych o napędzie nuklearnym opierają się na współpracy z Wielką Brytanią i Stanami Zjednoczonymi. Jak wielu australijskich komentatorów obronnych argumentowało w niedawnej przeszłości, nie ma Planu B, jeśli AUKUS się rozpadnie, a Australia już stoi w obliczu luki w zdolnościach podwodnych, ponieważ jej okręty podwodne klasy Collins z lat 90. XX wieku wyglądają bardzo staro.

Biorąc pod uwagę własną geografię i fakt, że jest tak daleko na drodze AUKUS, Australia może nie mieć innego wyboru, jak trzymać się USA, podczas gdy inni sojusznicy gromadzą się wokół Europy lub gonią za systemem sojuszy „zmiennej geometrii” Marka Carneya na ścieżce nieprzystających rachunków bieżących. Czy zobaczymy australijską klasę Hobart na czele, aby odpowiedzieć na wezwanie Trumpa do ponownego otwarcia Cieśniny?

Tyler Durden
Czw, 02.04.2026 - 11:15