Słowa Banku Anglii, Bailey'a: Brak pośpiechu z podnoszeniem stóp procentowych w obliczu niepewności związanej z wojną w Iranie

Bank Anglii nie spieszy się z podnoszeniem stóp procentowych, dopóki wynik wojny w Iranie pozostaje niepewny, a tempo wzrostu w Wielkiej Brytanii pozostaje słabe – powiedział gubernator Andrew Bailey.

W sygnale, że koszty pożyczek pozostaną na poziomie 3,75% przynajmniej przez lato, Bailey powiedział, że tolerowanie inflacji powyżej celu Banku, czyli 2%, jest dopuszczalne w obecnym kryzysie. Jednak zmieniłoby się to, gdyby zaczęły pojawiać się bardziej trwałe wzrosty cen.

„Biorąc pod uwagę kontekst słabości realnej gospodarki i niepewność co do skali i czasu trwania szoku, tolerowanie tymczasowo powyżej docelowej inflacji w celu zapewnienia pewnego wsparcia dla realnej gospodarki jest odpowiednim sposobem podejścia do kompromisu [między inflacją a aktywnością].

„Ale ta tolerancja osłabłaby, gdyby pojawiły się oznaki efektów drugorzędowych” – powiedział.

Początkowo w tym roku rynki finansowe oczekiwały, że Bank obniży stopy procentowe dwukrotnie w tym roku do 3,25%. Od czasu rozpoczęcia wojny w Iranie sytuacja odwróciła się i obecnie prognozuje się podwyżkę o 0,25 punktu procentowego do 4% przed grudniem.

Podczas konferencji w Reykjavik zorganizowanej przez islandzki bank centralny, gubernator powiedział, że sytuacja gospodarcza pogorszyła się od czasu rozpoczęcia bombardowań Iranu przez Stany Zjednoczone i Izrael.

„Musimy uważnie monitorować sytuację na Bliskim Wschodzie i jej wpływ na gospodarkę i inflację w Wielkiej Brytanii oraz dostosowywać politykę w razie potrzeby” – powiedział Bailey.

Banki centralne na całym świecie borykają się z szokującymi wzrostami kosztów energii wywołanymi wojną w Iranie.

Rezerwa Federalna, pod presją prezydenta Stanów Zjednoczonych, Donalda Trumpa, miała obniżyć stopy procentowe w tym roku, ale obecnie prognozuje się, że utrzyma je na stałym poziomie po objęciu stanowiska przez nowego prezesa Fed, Kevina Warsha, 22 maja.

Decydenci w Europejskim Banku Centralnym zasygnalizowali prawdopodobny wzrost stóp w czerwniu po obniżeniu ich o więcej niż Bank Anglii przed konfliktem na Bliskim Wschodzie.

Bailey powiedział, że jednym z powodów, dla których Bank jest gotów poczekać, jest to, że koszty pożyczek wzrosły dla właścicieli domów i przedsiębiorstw bez konieczności dokonywania przez bank centralny zmian w stopach procentowych.

Powiedział, że koszty kredytów hipotekarnych wzrosły od czasu wybuchu działań wojennych, ponieważ pożyczkodawcy wycofali się ze swoich oczekiwań dotyczących obniżek stóp, osłabiając rynek mieszkaniowy.

Fundusze hedgingowe i inne instytucje finansowe, które pożyczają pieniądze przedsiębiorstwom, również podniosły stopy procentowe za pożyczki.

„W pewnym sensie zaostrzyliśmy politykę – byłem całkiem jasny, że myślałem, że prawdopodobnie obniżymy stopy procentowe raz lub dwa razy w tym roku. To jest poza grą.

„Więc mieliśmy około 1 punktu procentowego wzrostu kosztów nowych, pięcioletnich kredytów hipotekarnych o stałym oprocentowaniu. I to oczywiście jest zaostrzeniem warunków finansowych.”

Wzrost kosztów pożyczek zwiększył również koszt finansowania zadłużenia rządu w wysokości 2 bilionów funtów, choć Bailey powiedział, że w ostatnich tygodniach ten trend osłabł.

Powiedział, że jest pewne konsekwencje wzrostu inflacji w 2022 roku po inwazji Rosji na Ukrainę, która spowodowała gwałtowny wzrost inflacji do dwucyfrowych wartości.

Jednak powiedział, że bank centralny jest teraz lepiej przygotowany do oceny prawdopodobnego wpływu wzrostu kosztów energii na gospodarkę i inflację po wdrożeniu planowania scenariuszowego.

Bank obecnie podkreśla szeroki zakres czynników, które mogą przekształcić tymczasowy wzrost inflacji w coś bardziej trwałego. Dlatego mało prawdopodobne jest, aby pozwolił na powtórzenie się poprzedniego wzrostu inflacji bez podjęcia szybkich działań – powiedział Bailey.