Lepszy stock naftowy: Chevron vs Occidental Petroleum

Kluczowe punkty
Chevron ma bardzo zdywersyfikowaną działalność.
Occidental to bardziej amerykański producent ropy i gazu.
Chevron ma większą widoczność wzrostu dzięki długoterminowym projektom rozwojowym.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Chevron ›
Ceny ropy naftowej w tym roku poszybowały w górę. Ropa Brent, światowy benchmark, wzrosła o ponad 75% do ponad 105 dolarów za baryłkę. Tymczasem WTI, główny amerykański benchmark cen ropy naftowej, wzrósł do prawie 95 dolarów za baryłkę.
Szybki wzrost cen ropy naftowej spowodowany wojną z Iranem prawdopodobnie sprawia, że zastanawiasz się, czy teraz jest dobry czas na inwestowanie w akcje naftowe. Oto porównanie Chevron (NYSE: CVX) i Occidental Petroleum (NYSE: OXY).
Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Podobne, a jednak bardzo różne
Chevron i Occidental Petroleum to globalni producenci ropy i gazu. Chevron ma bardzo zrównoważone operacje. W ubiegłym roku wyprodukował 3,7 miliona baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (BOE/d), podzielonych mniej więcej po równo między operacje w USA i za granicą. Firma zwiększyła swoją produkcję o 12% w ubiegłym roku, napędzana niedawno zakończonymi projektami rozwojowymi i przejęciem Hess. Occidental natomiast wyprodukował prawie 1,5 miliona BOE/d w ubiegłym roku, z czego 84% pochodziło z operacji w USA. To rozróżnienie jest godne uwagi w obecnym środowisku, ponieważ Chevron ma większą ekspozycję na wyższą cenę ropy Brent.
Większe międzynarodowe operacje Chevronu to nie jedyna różnica między tymi dwiema firmami energetycznymi. Chevron jest zintegrowaną firmą energetyczną. Jego produkcja ropy i gazu upstream przepływa przez jego aktywa transportowe midstream do jego operacji rafineryjnych i chemicznych downstream. Ta integracja pozwala mu maksymalizować wartość swojej produkcji i pomaga łagodzić wpływ zmienności cen surowców.
Occidental Petroleum z drugiej strony, stał się znacznie mniej zintegrowany. Sprzedał swój oddział chemiczny, OxyChem, firmie Berkshire Hathaway na początku tego roku za 9,7 miliarda dolarów w gotówce. Berkshire, nawiasem mówiąc, posiada udziały zarówno w Occidental, jak i Chevron, które są jego czwartymi i szóstymi co do wielkości posiadłościami.
Większa elastyczność kontra większa widoczność
Occidental Petroleum koncentruje się głównie na wierceniu niekonwencjonalnych odwiertów w USA. Może wiercić te odwierty szybko, co daje mu elastyczność w wierceniu więcej lub mniej odwiertów w odpowiedzi na ceny surowców. Wadą jest to, że nie ma dużej widoczności swojego wzrostu. Początkowy plan Occidental na 2026 rok zakłada zmniejszenie wydatków kapitałowych o 550 milionów dolarów, co pozwoli mu zainwestować wystarczająco dużo, aby zwiększyć produkcję o 1%. Mógłby rosnąć szybciej, jeśli ceny ropy byłyby wyższe, lub utrzymać produkcję na stałym poziomie w środowisku niższych cen ropy.
Chevron z drugiej strony, inwestuje w mieszankę krótszych cykli niekonwencjonalnych odwiertów i większych projektów kapitałowych o dłuższych cyklach. Te długoterminowe inwestycje dają mu znacznie większą widoczność przyszłego wzrostu. Obecnie ma kilka długoterminowych projektów kapitałowych w toku, co zapewnia mu wyraźną widoczność wzrostu do 2030 roku. Chevron spodziewa się zwiększyć swoją produkcję w tempie 2% do 3% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat, co powinno napędzać ponad 10% roczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych. Silny wskaźnik wzrostu wolnych przepływów pieniężnych Chevronu powinien pozwolić mu na dalsze zwiększanie swojego wysoko oprocentowanego dywidendy (3,5% w porównaniu do 1,8% Occidental). Bardziej zdywersyfikowana mieszanka biznesowa Chevronu wspierała 39 lat wzrostu dywidend, podczas gdy Occidental musiał w przeszłości obniżyć swoją wypłatę.
Chevron wyróżnia się
Chociaż Occidental Petroleum i Chevron są wiodącymi firmami energetycznymi, są bardzo różne. Occidental koncentruje się bardziej na produkcji ropy i gazu w USA, co daje mu większą elastyczność w krótkim okresie, ograniczając jednocześnie widoczność długoterminowego wzrostu. Chevron ma znacznie bardziej zdywersyfikowaną działalność, co pozwoliło mu na zapewnienie bardziej trwałej dywidendy i zwiększoną widoczność długoterminowego wzrostu. Te cechy sprawiają, że Chevron jest lepszą akcją naftową do kupna i trzymania w długim terminie.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Chevron?
Zanim kupisz akcje Chevron, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze dla inwestorów do kupienia teraz… a Chevron nie był jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 495 179 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 058 743 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 898% — przewyższający rynek w porównaniu do 183% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Zwroty Stock Advisor na dzień 22 marca 2026 r.
Matt DiLallo posiada udziały w Berkshire Hathaway i Chevron. The Motley Fool posiada i poleca Berkshire Hathaway i Chevron. The Motley Fool poleca Occidental Petroleum. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.