Lepszy akcji do kupienia teraz: Nike vs. Lululemon

Kluczowe punkty
Wyjątkowa siła marki Nike zapewnia firmie bezcenny atut, na który może liczyć, próbując ustabilizować trendy przychodów i zysków.
Imponujące marże Lululemon nie zachęcają inwestorów zaniepokojonych wyraźnym spowolnieniem sprzedaży.
Obie akcje z sektora dóbr konsumpcyjnych zostały mocno obniżone, co czyni ich wyceny atrakcyjnymi.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Nike ›
Inwestorzy poszukujący okazji do zakupu zniżek mogą mieć szczęście. Nike (NYSE: NKE), która od dawna jest dominującą siłą na światowym rynku odzieży sportowej, widziała spadek swoich akcji o 69% od szczytu (stan na 17 marca). Istnieje również pionier w dziedzinie odzieży sportowej Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU), a jego akcje są również o 69% poniżej historycznego maksimum w tym momencie.
Biorąc pod uwagę obie te akcje z sektora dóbr konsumpcyjnych, która z nich jest lepsza do zakupu w tym momencie?
Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, określonej jako "Niezbędny Monopol" dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Marka Nike jest potężna, ale odwrócenie trendu wystawia na próbę cierpliwość inwestorów
Atleci, których Nike sponsoruje, wydają się zawsze być w zwycięskich pozycjach na boisku. Firma jednak w ostatnich latach przegrywa. Szacuje się, że Nike wygeneruje przychody w wysokości 46,7 miliarda dolarów w roku fiskalnym 2026 (zakończonym 31 maja). Stanowiłoby to spadek o 9% w porównaniu z dwoma latami wcześniej.
Pod kierownictwem prezesa Elliott Hill, Nike nieustannie koncentruje się na odwróceniu losów firmy. Wcześniej zraziła partnerów detalicznych i zbyt mocno polegała na klasycznych wzorach obuwia. Obecne priorytety strategiczne skupiają się na obszarach, które wydają się oczywiste, w tym na innowacjach produktowych, znalezieniu właściwej równowagi w dystrybucji oraz wpływie marketingowym.
Nike ma przed sobą dużo pracy. Musi znaleźć sposoby, aby wyróżnić się w konkurencyjnym sektorze. Gusta konsumentów ciągle się zmieniają, więc nowość towarów jest nie do negocjacji. Ten okres odwrócenia trendu jest idealnym czasem dla Nike, aby powrócić silniejsza niż kiedykolwiek.
Ale nie ma realnego ryzyka, że Nike odejdzie w zapomnienie. Jej globalna obecność i niezrównana dystrybucja produktów są trudne do konkurowania dla konkurentów. Co więcej, marka firmy jest bezkonkurencyjna w branży. Potwierdza to znaczny budżet marketingowy. Nazywany wydatkami na tworzenie popytu, Nike planuje przeznaczyć 10% swoich przychodów na te działania związane z brandingiem. Mniejsi konkurenci nie mają takich zasobów.
Wzrost Lululemon spowolnił, nawet jeśli jego zyski pozostają imponujące
Lululemon również nie radzi sobie najlepiej w tym momencie. Stany Zjednoczone, które są jego najważniejszym rynkiem, odnotowały spadek sprzedaży o 6% w najnowszym kwartale fiskalnym (czwartym kwartale roku fiskalnego 2025, który zakończył się 1 lutego). Część z tego można z pewnością przypisać makrośrodowisku. Ale Lululemon nie pomaga sobie. Ma trudności z kreatywnością, aby wprowadzać świeże towary, co wyraził założyciel Chip Wilson.
W latach 2025-2028 fiskalnych, szacunki analityków przewidują wzrost przychodów w tempie rocznym, składanym, wynoszącym zaledwie 4,8%. Pokazałoby to wyraźne spowolnienie w porównaniu z poprzednimi latami, prognozę, której rynek nie lubi.
Dodatkowo, pesymizm wzbudza niedawna zmiana przywództwa w Lululemon, która dodaje wiele niepewności. Calvin McDonald, który był dyrektorem generalnym od 2018 roku, zrezygnował pod koniec stycznia. Firma wciąż ustala, kto będzie jej kolejnym dyrektorem generalnym. Ale kimkolwiek ta osoba będzie, będzie musiała dużo pracy, aby doskonale radzić sobie w obszarach, w których McDonald nie odnosił sukcesów, a mianowicie zwiększaniu wzrostu, wprowadzaniu innowacji produktowych i podnoszeniu ceny akcji.
Pomimo to, na wysokim poziomie, wyniki finansowe nie wyglądają tak źle jak w przypadku Nike. Całkowite przychody firmy wzrosły o 4,8% w roku fiskalnym 2025. A Chiny odnotowały wzrost sprzedaży o 29%. Rentowność Lululemon jest również imponująca, ponieważ w czwartym kwartale odnotowano marżę operacyjną na poziomie 22,3%.
Oczekiwania znacznie spadły
W porównaniu z Nike, Lululemon jest prawdopodobnie w silniejszej pozycji w tym momencie. Biznes odzieży sportowej nadal generuje przychody w solidnym tempie, czego Nike nie potrafi zrobić. Rentowność Lululemon również przewyższa wynik finansowy Nike.
Dodaj do tego perspektywę wyceny Lululemon. Jego akcje obecnie notują wskaźnik cena/sprzedaż (P/S) na poziomie 1,7, co jest najniższym poziomem od 16 lat. Trudno jest zignorować taki układ.
Z drugiej strony, Nike również wygląda na przecenioną. Jego mnożnik P/S wynoszący 1,8 jest bliski najniższego poziomu od 13 lat. Chociaż wyniki finansowe były słabe, nadal ma pozycję marki, która dominuje na arenie światowej, pozycję, której Lululemon nigdy nie osiągnie.
Inwestorzy, którzy są skłonni poruszać się w środowisku zwiększonej niepewności i zaakceptować większe ryzyko, mogą uznać te akcje za atrakcyjne dodatki do portfela. Tanie początkowe wyceny, w połączeniu z możliwością ustabilizowania się i powrotu do wzrostu zysków, mogą skutkować zyskownymi zwrotami, jeśli wszystko pójdzie dobrze.
Pamiętaj tylko, aby traktować te dwie akcje jako część zdywersyfikowanego portfela, ponieważ obie zapewniają ekspozycję na te same rynki końcowe.
Czy powinieneś kupić akcje Nike teraz?
Zanim kupisz akcje Nike, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor zidentyfikował właśnie, co ich zdaniem są 10 najlepszych akcji, które inwestorzy powinni kupić teraz... a Nike nie było wśród nich. 10 akcji, które zostały wybrane, mogą przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym momencie rekomendacji, miałbyś 510 710 dolarów!* Lub kiedy Nvidia pojawiła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym momencie rekomendacji, miałbyś 1 105 949 dolarów!*
Warto zauważyć, że średni całkowity zwrot Stock Advisor wynosi 927% - przewyższający rynek w porównaniu z 186% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor stan na 20 marca 2026 r.
Neil Patel nie posiada żadnych pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje i zaleca akcje Lululemon Athletica Inc. i Nike. The Motley Fool ma politykę ujawniania.
Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.