Citi Trends (CTRN) Q4 2025 Earnings Transcript

<p>Image source: The Motley Fool.</p>
<h2>DATE</h2>
<p>Wtorek, 17 marca 2026 r. o godzinie 9:00 czasu wschodniego</p>
<h2>CALL PARTICIPANTS</h2>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Przewodniczący Zarządu — Kenneth Seipel</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">Dyrektor Finansowy — Heather Plutino</p></li>
</ul>
<p>Potrzebujesz cytatu od analityka Motley Fool? Wyślij e-mail na [email protected]</p>
<h2>Full Conference Call Transcript</h2>
<p>Kenneth Seipel: Cóż, dzień dobry wszystkim i dziękuję za dołączenie do nas dzisiaj na naszym połączeniu dotyczącym wyników finansowych za czwarty kwartał i cały rok fiskalny 2025. Jestem dumny, że mogę poinformować, że wyniki za czwarty kwartał kończą wyjątkowy rok transformacji w Citi Trends, Inc. Postępy, które osiągnęliśmy w 2025 roku, odzwierciedlają zdyscyplinowaną realizację we wszystkich obszarach organizacji oraz odnowione skupienie na obsłudze naszych klientów stylem, wartością i autentycznością. Nasz zespół ciężko pracował w tym roku, aby wzmocnić fundamenty tego biznesu. W rezultacie wchodzimy w 2026 rok z rosnącym impetem, jasnym kierunkiem strategicznym i zwiększoną pewnością co do naszej długoterminowej trajektorii wzrostu. Pozwólcie, że zacznę od naszych wyników za czwarty kwartał.</p>
<p>Citi Trends, Inc. osiągnęła wzrost porównywalnych sprzedaży w sklepach na poziomie 8,9% w czwartym kwartale, co stanowi wzrost o 15,3% w dwuletniej perspektywie i oznacza nasz szósty kolejny kwartał z pozytywnym wzrostem porównywalnych sprzedaży. A w tym kwartale z przyjemnością informuję również, że osiągnęliśmy EBITDA w wysokości 11 900 000 000, co stanowi wzrost o 67% w porównaniu z czwartym kwartałem ubiegłego roku. Co szczególnie zachęcające w naszych wynikach za czwarty kwartał, to ich szeroki charakter. Zaobserwowaliśmy siłę we wszystkich progach wolumenu sklepów, we wszystkich regionach geograficznych oraz w kategoriach odzieży i towarów niemodyfikowanych. Ruch klientów napędzał większość naszego wzrostu.</p>
<p>Liczba transakcji wzrosła o średnią do wysokiej liczby pojedynczych cyfr w ciągu kwartału; zaobserwowaliśmy również dalszą poprawę wielkości koszyka, co dowodzi, że nasza strategia merchandisingu rezonuje. Więcej klientów odwiedza nasze sklepy, a po wejściu do środka nadal reagują na nasz ulepszony asortyment towarów i naszą propozycję wartości. Nasi klienci mówią nam, że kiedy oferujemy przekonujące produkty, w świetnej cenie, pojawiają się i dokonują zakupów. Zachęcająco, ten impet utrzymał się również w roku fiskalnym 2026. Do tej pory w pierwszym kwartale porównywalne sprzedaż w sklepach rośnie o wysoką liczbę pojedynczych cyfr, wspierana przez zwiększony ruch i wielkość koszyka w tym ważnym sezonie zwrotu podatku.</p>
<p>W czwartym kwartale Dziecięca odzież po raz kolejny osiągnęła znakomity wynik, notując wzrost na wysokiej liczbie pojedynczych cyfr i przedłużając spójność i impet przez cały rok. Ten biznes stał się filarem naszej firmy i jest wzorem zdyscyplinowanej realizacji. Zespół nadal dostarcza bardzo pożądane style, stałą wartość i ulepszone pozycje w magazynie. W miarę jak doprecyzowujemy nasze strategie merchandisingu w kategorii Dziecięcej, ta kategoria nadal się wzmacnia i pozostaje jednym z naszych najbardziej niezawodnych generatorów ruchu. Odzież męska również osiągnęła kolejny solidny wzrost. Nasza zaktualizowana strategia równoważy produkty zgodne z trendami dla młodszych klientów, służąc jednocześnie solidnym preferencjom naszych podstawowych męskich klientów, dobrą wartością i ulepszonymi zapasami.</p>
<p>Wyniki potwierdzają to zrównoważone podejście, a my wierzymy, że w naszej kategorii Odzieży Męskiej istnieje znaczny potencjał dalszego wzrostu. Obuwie damskie kontynuowało wykazanie wczesnych oznak postępu. Strategia wyprzedaży i ekstremalnej wartości zaczyna zyskiwać na znaczeniu w naszym obszarze obuwia, a my obserwujemy ulepszoną reakcję klientów. Jesteśmy również zadowoleni z postępów we wszystkich obszarach i wierzymy, że szersza kategoria obuwia reprezentuje znaczny potencjał wzrostu w przyszłości. Podstawowe artykuły rodzinne i piżamy były jedną z naszych wiodących dziedzin wzrostu w kwartale. Nasi kupcy wprowadzili lepsze stylizacje i trendy, aby uzupełnić już silną wartość.</p>
<p>Połączenie stylów zgodnych z trendami i ulepszonego pozycjonowania zapasów wygenerowało silną sprzedaż w górę i pomogło napędzać zarówno ruch, jak i konwersję. Z perspektywy marketingu i marki, tegoroczny sezon świąteczny był ważnym momentem dla Citi Trends, Inc. z uruchomieniem naszej kampanii Joy Looks Good On You i odświeżoną obecnością w mediach społecznościowych pod adresem @wearecititrends. Wyniki przekroczyły nasze oczekiwania. Nasz flagowy film Joy wygenerował ponad 55 000 000 wyświetleń i zaangażowania, co dowodzi mocą autentycznego opowiadania historii, które odzwierciedla społeczności, które obsługujemy. Jeśli jeszcze tego nie widzieliście, zachęcamy do odwiedzenia www.cititrends.com, aby obejrzeć oryginalny film i oryginalne treści celebrujące prawdziwe chwile radości w społeczności czarnoskórej. Ta kampania reprezentuje coś więcej niż marketing.</p>
<p>Ożywia naszą obietnicę marki, która brzmi: „style, które Cię widzą, ceny, które Cię zadziwiają i trendy, które opowiadają Twoją historię”. W przyszłości obietnica marki prowadzi wszystko, co robimy, ponieważ kontynuujemy wzmacnianie naszych relacji ze społecznościami, które z dumą obsługujemy. Teraz przejdźmy do wyników za cały rok 2025. W 2025 roku realizowaliśmy zgodnie z naszą trzypoziomową strategią: naprawa, realizacja i optymalizacja. Naszym priorytetem była faza naprawcza, przywracająca podstawowe i fundamenty wymagane do prowadzenia udanej firmy detalicznej.</p>
<p>Jestem bardzo zadowolony z pracy, którą wykonał nasz zespół, aby wzmocnić nasze fundamenty, wyostrzyć naszą strategię merchandisingu i poprawić dyscyplinę operacyjną wymaganą do wsparcia długoterminowego rentownego wzrostu. W ciągu roku porównywalna sprzedaż w sklepach wzrosła o 9,7%. Dwuletni wzrost porównywalny wyniósł 13,1%, a sprzedaż netto osiągnęła łączną kwotę 820 000 000. Ponadto osiągnęliśmy ponad 200 punktów bazowych poprawy marży brutto, 120 punktów bazowych dźwigni SG&amp;A i wzrost EBITDA o 26 000 000 w skali roku do 11 800 000. Nasz wzrost EBITDA został osiągnięty jednocześnie z finansowaniem premii rocznej powyżej celu dla naszego zespołu po raz pierwszy od kilku lat.</p>
<p>Te wyniki reprezentują znaczne osiągnięcie w stosunkowo krótkim czasie i odzwierciedlają wczesny sukces naszej strategii transformacji. Nasz wzrost w 2025 roku był napędzany przez cztery czynniki: ostrzejsze skupienie się na naszym podstawowym czarnoskórym kliencie, silniejsze asortymenty merchandisingowe, lepszą komunikację wartości i bardziej angażujące doświadczenia w sklepie. Jak wspomniałem wcześniej, nasz szybki zwrot jest możliwy dzięki jasnym punktom różnicującym Citi Trends, Inc. Po pierwsze, nasze laserowe skupienie na obsłudze czarnoskórych klientów, segmentu klientów, którego głęboko rozumiemy. Po drugie, strategiczna przewaga lokalizacji w oparciu o sąsiedztwo, które stawiają nas w sercu społeczności, które obsługujemy. Citi Trends, Inc. zajmuje unikalną pozycję jako jedyny detalista wyprzedażowy dedykowany czarnoskórym konsumentom.</p>
<p>Jej kulturowa relewantność jest znaczącą przewagą konkurencyjną. Czarnoskórzy klienci są twórcami trendów. Są wczesnymi użytkownikami mody, co pozwala nam kuratować asortymenty o natychmiastowym, autentycznym odwołaniu. Nasze połączenie z tym klientem zostało wzmocnione dzięki kompleksowemu badaniu wglądów konsumenckich, w połączeniu z wiedzą naszego dyrektora ds. trendów, który identyfikuje i tłumaczy aktualne i istotne trendy na aktywne strategie merchandisingowe. To podwójne podejście pozwala nam nie tylko odzwierciedlać preferencje stylowe naszych klientów z większą precyzją, ale także przewidywać pojawiające się trendy, zanim staną się one głównymi nurtami z popularnością. Ta praca jest kluczowym powodem, dla którego generowaliśmy spójne wzrosty sprzedaży porównywalnej w sklepach przez ostatnie 19 miesięcy.</p>
<p>Liczba transakcji wzrosła o średnią do wysokiej liczbę pojedynczych cyfr rok do roku w każdym kwartale w roku fiskalnym 2025, podczas gdy wielkość koszyka powiększyła się w ciągu całego roku. Przyciągamy więcej klientów i wydają więcej za wizytę, co jest mocnym dowodem na to, że nasza zaktualizowana strategia asortymentu produktowego rezonuje. Nasi klienci to wymagający kupujący, którzy rozpoznają, że prawdziwa wartość wykracza poza cenę. Kiedy dostarczamy modną modę, odpowiedni styl i wysokiej jakości towary, są skłonni zainwestować więcej, a ten wgląd kieruje naszą strategią merchandisingu. Oprócz merchandisingu poczyniliśmy również znaczące postępy operacyjne w 2025 roku. Wykorzystaliśmy SG&amp;A o 120 punktów bazowych dzięki podstawowym praktykom biznesowym, które napędzały lepsze wykonanie. Zarządzanie zapasami osiągnęło nowy poziom wydajności w tym kwartale.</p>
<p>Wspieraliśmy wzrost sprzedaży porównywalnej w sklepach przy mniejszej średniej liczbie zapasów w sklepie niż w zeszłym roku, co jest świadectwem naszych ulepszonych procesów zakupowych, ulepszeń łańcucha dostaw i mądrzejszego przydziału. Ta efektywność tworzy potężny efekt kołowrotka: optymalizacja kapitału obrotowego, większa elastyczność w reagowaniu na pojawiające się trendy i ochrona naszych marż brutto. Usprawnienia w naszym łańcuchu dostaw pozwoliły nam utrzymać optymalny stan zapasów w sklepie, jednocześnie redukując ogólny poziom zapasów. Ulepszone procesy pracy, standardy produktywności i codzienne zarządzanie pozwoliły nam znacznie zredukować zapasy w toku. Pod koniec drugiej połowy tego roku wdrożyliśmy system alokacji oparty na sztucznej inteligencji we wszystkich kategoriach merchandisingowych. Wyniki przekroczyły nasze oczekiwania.</p>
<p>Obecnie wdrażamy systemy planowania oparte na sztucznej inteligencji, aby usprawnić planowanie sprzedaży i zapasów dla naszych zespołów merchandisingowych i dodatkowo zwiększyć ich skuteczność. W trakcie całego 2025 roku zasadniczo przekształciliśmy sposób działania. Teraz prowadzimy biznes poprzez ustandaryzowane KPI, pulpity nawigacyjne w czasie rzeczywistym, ustrukturyzowane przeglądy biznesowe i zachęty powiązane z wydajnością. Jak często powtarzam, handel detaliczny to szczegóły, a realizacja bez pomiaru to tylko zgadywanie. Nasze podejście oparte na danych KPI zapewnia wgląd, który utrzymuje zespoły w zgodzie i napędza ciągłe doskonalenie, co jest podstawą naszej strategii realizacji. W 2025 roku zrealizowaliśmy również strategiczny program ekspansji i modernizacji, który dobrze pozycjonuje nas na przyspieszenie wzrostu sklepów. Nasze sklepy są osadzone w społecznościach, w których budujemy zaufanie od wielu lat.</p>
<p>Połączenie wygodnej bliskości i silnych rekomendacji z ust do ust tworzy potężne i zrównoważone generatory ruchu. Otworzyliśmy trzy nowe lokalizacje i odnowiliśmy 62 sklepy w 2025 roku, dzięki czemu około 30% naszej floty ma zaktualizowany format. Te odświeżone sklepy inspirują nasze zespoły, podnoszą postrzeganie marki i sygnalizują nasze zaangażowanie w inwestowanie w lokalne społeczności. Nasze otwarcia pod koniec jesieni w Jacksonville na Florydzie, Columbia w Południowej Karolinie i Bainbridge w Georgii zilustrowały nasze podejście do backfillu rynku pilotażowego, strategiczne otwieranie nowych sklepów, jednocześnie odnawiając istniejące lokalizacje, aby zwiększyć udział w rynku. Odnowiliśmy dziewięć dodatkowych sklepów w tych rynkach — pięć w Columbia i cztery w Jacksonville — i wzmocniliśmy naszą obecność poprzez lokalne inicjatywy marketingowe, w tym owinięte autobusy miejskie z marką.</p>
<p>Po pełnym sezonie świątecznym te nowe lokalizacje osiągnęły wyniki znacznie powyżej naszych oczekiwań, potwierdzając naszą metodykę wyboru lokalizacji opartą na danych i dając nam pewność, aby skalować i przyspieszyć nasz wzrost sklepów. Zanim oddam głos Heather, aby omówiła bardziej szczegółowo wyniki za czwarty kwartał i cały rok fiskalny 2025, chciałbym poświęcić chwilę, aby uhonorować zespół Citi Trends, Inc. Przekształcenie tego rodzaju jest ciężką pracą. Wymaga to dużej szybkości i dużej dedykacji. Jestem dumny z naszego zespołu; każdy jest bardzo zaangażowany, bardzo skupiony na naszym kliencie i skupiony na budowaniu lepszej i bardziej rentownej firmy.</p>
<p>Po prostu chcę wszystkim podziękować za długie godziny, stałą energię, niezachwianą dedykację i zaangażowanie w ciągłe doskonalenie. Teraz oddam głos Heather, aby omówiła wyniki za czwarty kwartał i cały rok fiskalny 2025 w większym szczegółie, a następnie wrócę, aby porozmawiać o perspektywach na 2026 rok. Heather?</p>
<p>Heather Plutino: Dziękuję, Ken, i dzień dobry wszystkim. Cieszę się, że mogę przedstawić Państwu wyniki finansowe za czwarty kwartał i cały rok fiskalny 2025, rok transformacji dla Citi Trends, Inc. Osiągnęliśmy wiele w krótkim czasie, ale jak mówimy, dopiero zaczynamy. Nasz impet utrzyma się w 2026 roku, a prognozy, które przedstawię, pokażą, że nasz cel zwiększenia zwrotu dla akcjonariuszy pozostaje w sercu naszej transformacji. Nasze wyniki w czwartym kwartale demonstrują znaczący postęp w naszej transformacji biznesowej.</p>
<p>Osiągnęliśmy solidne wyniki finansowe i operacyjne, przy czym porównywalna sprzedaż w sklepach wzrosła o 8,9%, a skorygowane EBITDA o 11 900 000, oba na górnym końcu naszego zakresu prognoz, co potwierdza, że nasze strategie transformacyjne zyskują na dynamice. Całkowita sprzedaż w czwartym kwartale wzrosła o 9,1% w porównaniu z czwartym kwartałem 2024 roku do 230 400 000. Porównywalna sprzedaż w sklepach wzrosła o 8,9% z wzrostem o około dwie trzecie od wzrostu transakcji i pozostałą jedną trzecią od wyższej średniej wielkości koszyka. W ujęciu dwuletnim porównywalna sprzedaż wzrosła o 15,3%. Jak wspomniałem, oznacza to nasz szósty kolejny kwartał z pozytywnym wzrostem porównywalnej sprzedaży.</p>
<p>Marża brutto wzrosła o 20 punktów bazowych w porównaniu z rokiem do 39,9% dzięki niższym obniżkom cenowym odzwierciedlającym wpływ naszych ulepszonych strategii merchandisingowych i propozycji wartości, ulepszonego procesu alokacji i naszych wysiłków w zakresie efektywności zapasów. Chociaż jesteśmy zadowoleni z naszej marży brutto, nieznacznie odbiegła od naszych oczekiwań w tym kwartale ze względu na nieco wyższe niż oczekiwano koszty frachtu i nieco wyższe obniżki cenowe w celu zapewnienia czystego zakończenia kwartału. Skorygowane koszty SG&amp;A wyniosły 80 000 000 w porównaniu z 76 700 000 rok wcześniej. Wzrost w stosunku do zeszłego roku wynika z większych kosztów sklepu i magazynu w celu wsparcia wyższej sprzedaży oraz 1 800 000 dodatkowych kosztów premii motywacyjnej. Skorygowane koszty SG&amp;A jako procent sprzedaży wyniosły 34,7%, co zapewnia dźwignię na poziomie 160 punktów bazowych w porównaniu z rokiem ubiegłym.</p>
<p>Skorygowane EBITDA wzrosło o 4 800 000 w porównaniu z rokiem do 11 900 000, a marża skorygowanej EBITDA, EBITDA jako wskaźnik sprzedaży, wzrosła o 180 punktów bazowych do 5,2%. W ciągu kwartału zamknięto trzy sklepy. Przechodząc do naszych pełnych wyników za rok fiskalny 2025, całkowita sprzedaż w ciągu roku wzrosła o 8,9% w porównaniu z rokiem do 820 000 000. Porównywalna sprzedaż w sklepach wzrosła o 9,7%, a 13,1% w ujęciu dwuletnim. Sprzedaż netto osiągnęła 820 000 000. Podobnie jak w każdym kwartale roku, porównywalna sprzedaż w sklepach była napędzana głównie przez wzrost liczby transakcji, a wzrost średniej wielkości koszyka stanowił pozostałą część. Marża brutto wzrosła o 210 punktów bazowych do 39,6% dzięki mniejszym obniżkom cenowym i niższej utracie w wyniku anniversaryzacji strategicznego resetu zapasów z zeszłego roku, a także redukcji wskaźnika kosztów frachtu w porównaniu z rokiem ubiegłym.</p>
<p>Skorygowane koszty SG&amp;A wyniosły 312 800 000 w porównaniu z 290 300 000 w 2024 roku. Wzrost w stosunku do zeszłego roku obejmuje 9 700 000 dodatkowych kosztów premii i kapitału własnego, pl</p>