Ceny ropy naftowej spadają w nadziei na rychłe zakończenie wojny w Iranie

Ropa naftowa WTI z dostawą w maju (CLK26) zamknęła się we wtorek niżej o -1,50 (-1,46%), a benzyna RBOB z dostawą w maju (RBK26) zamknęła się niżej o -0,0559 (-1,71%). Ceny ropy naftowej i benzyny oddały wcześniejsze wzrosty we wtorek i zamknęły się znacznie niżej w nadziei na rychłe zakończenie wojny w Iranie.
Ceny ropy naftowej początkowo gwałtownie wzrosły do 3-tygodniowego maksimum we wtorek po tym, jak prezydent Trump powiedział, że jest gotów zakończyć amerykańską kampanię wojskową przeciwko Iranowi, nawet jeśli Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta. Również działania Iranu we wtorek, polegające na uderzeniu dronem w w pełni załadowany kuwejcki tankowiec naftowy w pobliżu Dubaju, wspierały ceny ropy naftowej.
Jednak ceny ropy naftowej oddały swoje zyski i odwróciły się we wtorek po południu, po tym jak Iran zasygnalizował otwartość na rozwiązanie wojny. Irański prezydent Masoud Pezeszkian powiedział, że jego kraj ma "niezbędną wolę zakończenia tej wojny", pod warunkiem zakończenia działań wojennych na wszystkich frontach i uznania suwerenności Iranu nad Cieśniną Ormuz.
We wtorek prezydent Trump powiedział, że rozważa zakończenie wojny w Iranie, nawet jeśli Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta. Pan Trump uważa, że USA powinny osiągnąć swoje główne cele, polegające na osłabieniu irańskiej marynarki wojennej i zapasów rakiet, oraz zakończyć działania wojenne, jednocześnie wywierając presję dyplomatyczną na Iran, aby ponownie otworzyć Cieśninę. Jeśli to się nie powiedzie, USA naciskałyby na sojuszników w Europie i Zatoce, aby przejęli inicjatywę w ponownym otwarciu szlaku wodnego.
Cieśnina Ormuz pozostaje zasadniczo zamknięta, ograniczając globalne dostawy ropy naftowej i podnosząc ceny ropy naftowej. Producenci ropy naftowej z Zatoki Perskiej zostali zmuszeni do ograniczenia produkcji o około 6%, ponieważ lokalne magazyny osiągnęły maksymalną pojemność. Cieśnina Ormuz zazwyczaj obsługuje jedną piątą światowej produkcji ropy naftowej.
Obawy, że wojna w Iranie może rozprzestrzenić się na cały Bliski Wschód, również sprzyjają cenom ropy naftowej. Arabia Saudyjska zgodziła się udzielić amerykańskiemu wojsku dostępu do bazy lotniczej King Fahd, a ZEA zamknęły szpital i klub należące do Iranu. Bliskowschodni sąsiedzi Iranu stają się coraz bardziej sfrustrowani Iranem, który w odpowiedzi na ataki USA i Izraela uderza w cele w kilku pobliskich krajach.
Ceny energii pozostają wspierane po tym, jak Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) poinformowała w ubiegły poniedziałek, że ponad 40 obiektów energetycznych w dziewięciu krajach Bliskiego Wschodu zostało "poważnie lub bardzo poważnie" uszkodzonych, co może przedłużyć zakłócenia w globalnych łańcuchach dostaw po zakończeniu wojny w Iranie.
Jako czynnik niedźwiedzi dla ropy naftowej, OPEC+ ogłosił 1 marca, że zwiększy swoją produkcję ropy naftowej o 206 000 baryłek dziennie w kwietniu, powyżej szacunków 137 000 baryłek dziennie, chociaż ten wzrost produkcji wydaje się teraz mało prawdopodobny, biorąc pod uwagę, że producenci z Bliskiego Wschodu są zmuszeni do ograniczenia produkcji z powodu wojny na Bliskim Wschodzie. OPEC+ próbuje przywrócić całe 2,2 miliona baryłek dziennie cięcia produkcji, które wprowadził na początku 2024 roku, ale nadal pozostało prawie kolejne 1,0 miliona baryłek dziennie do przywrócenia. Produkcja ropy naftowej OPEC w lutym wzrosła o +640 000 baryłek dziennie do 3,25-letniego maksimum 29,52 miliona baryłek dziennie.
Rosnące zapasy ropy naftowej w magazynach pływających są niedźwiedzim czynnikiem dla cen ropy naftowej. Według danych Vortexa, około 290 milionów baryłek rosyjskiej i irańskiej ropy naftowej znajduje się obecnie w magazynach pływających na tankowcach, o ponad 40% więcej niż rok temu, z powodu blokad i sankcji na rosyjską i irańską ropę naftową. Vortexa poinformowała w poniedziałek, że ropa naftowa przechowywana na tankowcach, które stały nieruchomo przez co najmniej 7 dni, wzrosła o +47% tydzień do tygodnia do 136,13 miliona baryłek w tygodniu kończącym się 27 marca.
10 lutego EIA podniosła swoją prognozę produkcji ropy naftowej w USA w 2026 roku do 13,60 miliona baryłek dziennie z 13,59 miliona baryłek dziennie w poprzednim miesiącu, i podniosła swoją prognozę zużycia energii w USA w 2026 roku do 96,00 (bilionów btu) z 95,37 w poprzednim miesiącu. IEA w zeszłym miesiącu obniżyła swoją prognozę nadwyżki ropy naftowej na świecie w 2026 roku do 3,7 miliona baryłek dziennie z prognozy 3,815 miliona baryłek dziennie z poprzedniego miesiąca.
Najnowsze spotkanie w Genewie, mediowane przez USA, mające na celu zakończenie wojny między Rosją a Ukrainą zakończyło się przedwcześnie, ponieważ ukraiński prezydent Zełenski oskarżył Rosję o przedłużanie wojny. Rosja stwierdziła, że "kwestia terytorialna" pozostaje nierozwiązana z Ukrainą i "nie ma nadziei na osiągnięcie długoterminowego porozumienia" w sprawie wojny, dopóki nie zostanie zaakceptowane żądanie Rosji dotyczące terytorium na Ukrainie. Perspektywa kontynuacji wojny rosyjsko-ukraińskiej utrzyma ograniczenia na rosyjską ropę naftową i sprzyja cenom ropy naftowej.
Ukraińskie ataki dronów i rakiet objęły co najmniej 28 rosyjskich rafinerii w ciągu ostatnich siedmiu miesięcy, ograniczając możliwości eksportu rosyjskiej ropy naftowej i zmniejszając globalne dostawy ropy naftowej. Ponadto, od końca listopada Ukraina nasiliła ataki na rosyjskie tankowce, z co najmniej sześcioma tankowcami zaatakowanymi przez drony i rakiety na Morzu Bałtyckim. Dodatkowo, nowe sankcje USA i UE na rosyjskie firmy naftowe, infrastrukturę i tankowce ograniczyły eksport rosyjskiej ropy naftowej.
Konsensus zakłada, że środkowe cotygodniowe zapasy ropy naftowej EIA wzrosły o +2,0 miliona baryłek, a zapasy benzyny spadły o -2,37 miliona baryłek.
Raport EIA z zeszłej środy pokazał, że (1) zapasy ropy naftowej w USA na dzień 20 marca były o +0,6% powyżej sezonowej 5-letniej średniej, (2) zapasy benzyny były o +3,3% powyżej sezonowej 5-letniej średniej, a (3) zapasy destylatów były o -0,6% poniżej sezonowej 5-letniej średniej. Produkcja ropy naftowej w USA w tygodniu kończącym się 20 marca spadła o -0,1% do 13,657 miliona baryłek dziennie, nieznacznie poniżej rekordowego poziomu 13,862 miliona baryłek dziennie odnotowanego w tygodniu 7 listopada.
Baker Hughes poinformował w zeszły piątek, że liczba aktywnych amerykańskich platform wiertniczych w tygodniu kończącym się 27 marca spadła o -5 do 409 platform, niewiele powyżej 4,25-letniego minimum 406 platform odnotowanego w tygodniu kończącym się 19 grudnia. W ciągu ostatnich 2,5 roku liczba amerykańskich platform wiertniczych gwałtownie spadła z 5,5-letniego maksimum 627 platform odnotowanego w grudniu 2022 roku.
W dniu publikacji, Rich Asplund nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com