Ceny ropy naftowej wzrosły z powodu zamknięcia Cieśniny Hormuz i ograniczenia dostaw ropy naftowej

Ropa naftowa WTI z maja (CLK26) zamknęła się w czwartek wyżej o +3,46 (+3,66%), a benzyna RBOB z maja (RBK26) zamknęła się niżej o -0,0052 (-0,17%). Ceny ropy naftowej i benzyny zakończyły czwartek mieszanką wyników. Ceny ropy naftowej gwałtownie wzrosły, ale spadły z najlepszego poziomu w czwartek, a benzyna zanurkowała na terytorium negatywne w nadziei na deeskalację wrogich działań na Bliskim Wschodzie, gdy Izrael zgodził się na bezpośrednie rozmowy z Libanem. Ceny ropy naftowej początkowo gwałtownie wzrosły w czwartek w związku z wątpliwościami co do trwałości zawieszenia broni między USA a Iranem. Cieśnina Hormuska pozostaje zablokowana, ograniczając przepływ ropy naftowej z Zatoki Perskiej i ograniczając globalną podaż ropy naftowej.

Ceny ropy naftowej zyskały również wsparcie w czwartek, po tym jak agencja prasowa Arabii Saudyjskiej poinformowała, że irańskie ataki dronami i rakietami na saudyjską infrastrukturę energetyczną wyłączyły z eksploatacji ponad 600 000 baryłek dziennie saudyjskiej zdolności produkcyjnej ropy naftowej.

USA i Iran wzajemnie oskarżali się o naruszenie zawieszenia broni, przy czym kluczową rozbieżnością było to, czy zawieszenie broni rozciąga się na Liban. Prezydent Trump zobowiązał się do utrzymania wojsk amerykańskich w Zatoce Perskiej przed sobotnimi rozmowami z Iranem, podczas gdy Iran ostrzegł, że w cieśninie mogą znajdować się miny. Pozostaje do zobaczenia, czy nastąpi trwały koniec wojny z Iranem, ponieważ Iran wykazał niewielką skłonność do zaakceptowania żądań USA dotyczących wyeliminowania jego programu nuklearnego lub wycofania arsenału rakiet balistycznych.

Producenci ropy naftowej z Zatoki Perskiej zostali zmuszeni do ograniczenia produkcji o około 6% z powodu zamknięcia Cieśniny Hormuskiej, ponieważ lokalne obiekty magazynowe osiągają pełną pojemność. Cieśnina Hormuska normalnie obsługuje jedną piątą światowej produkcji ropy naftowej. Cieśnina Hormuska pozostaje w dużej mierze zamknięta, a Iran nadal ogranicza dostęp i uniemożliwia przepływ energii na rynki światowe. Zastępca ministra spraw zagranicznych Iranu powiedział w czwartek, że tankowce ropy naftowej i inne statki, które chcą przepłynąć przez cieśninę, muszą komunikować się z irańskimi władzami, aby zapewnić sobie bezpieczny przejazd. W Zatoce Perskiej uwięzionych jest ponad 800 statków, a po obu stronach cieśniny czeka ponad 1000 statków na przepłynięcie. Przed wojną średnia dzienna liczba statków przepływających przez cieśninę wynosiła około 135.

Ceny ropy naftowej zyskały również wsparcie po tym, jak państwowy producent Arabii Saudyjskiej, Saudi Aramco, podniósł cenę głównej gatunku ropy naftowej do Azji o 17 dolarów za baryłkę w dostawach majowych, co jest największym wzrostem w historii.

Czynnikiem obniżającym ceny ropy naftowej jest to, że OPEC+ w niedzielę poinformował, że zwiększy wydobycie ropy naftowej o 206 000 baryłek dziennie w maju, chociaż ten wzrost produkcji wydaje się teraz mało prawdopodobny, biorąc pod uwagę, że producenci z Bliskiego Wschodu są zmuszeni do ograniczenia produkcji z powodu wojny na Bliskim Wschodzie. OPEC+ próbuje przywrócić całe cięcie produkcji w wysokości 2,2 miliona baryłek dziennie, które wprowadził na początku 2024 roku, ale nadal musi przywrócić kolejne 827 000 baryłek dziennie. Produkcja ropy naftowej przez OPEC w marcu spadła o -7,56 miliona baryłek dziennie do najniższego poziomu od 35 lat, wynoszącego 22,05 miliona baryłek dziennie.

Rosnące zapasy ropy naftowej w magazynach pływających są czynnikiem obniżającym ceny ropy naftowej. Z danych Vortexa wynika, że około 290 milionów baryłek rosyjskiej i irańskiej ropy naftowej znajduje się obecnie w magazynach pływających na tankowcach, o ponad 40% więcej niż rok temu, z powodu blokad i sankcji na rosyjską i irańską ropę naftową. Vortexa poinformował w poniedziałek, że ropa naftowa przechowywana na tankowcach, które są nieruchome od co najmniej 7 dni, spadła o -3,9% w ujęciu tygodnikowym do 130,25 miliona baryłek w tygodniu zakończonym 3 kwietnia.

Ostatnie negocjacje pod auspicjami USA w Genewie, mające na celu zakończenie wojny między Rosją a Ukrainą, zakończyły się przedwcześnie, ponieważ prezydent Ukrainy Zełenski oskarżył Rosję o przeciąganie wojny. Rosja stwierdziła, że „kwestia terytorialna” pozostaje nierozwiązana z Ukrainą i „nie ma nadziei na osiągnięcie długotrwałego porozumienia” w sprawie wojny, dopóki żądanie Rosji dotyczące terytorium na Ukrainie nie zostanie zaakceptowane. Perspektywa kontynuacji wojny rosyjsko-ukraińskiej utrzyma ograniczenia dotyczące rosyjskiej ropy naftowej i będzie sprzyjać wzrostowi cen ropy naftowej.

Ukraińskie ataki dronami i rakietami zaatakowały co najmniej 28 rosyjskich rafinerii w ciągu ostatnich ośmiu miesięcy, ograniczając zdolność Rosji do eksportu ropy naftowej i zmniejszając globalną podaż ropy naftowej. Ponadto, od końca listopada Ukraina nasiliła ataki na rosyjskie tankowce, przy czym co najmniej sześć tankowców zostało zaatakowanych przez drony i rakiety na Morzu Bałtyckim. Ponadto, nowe sankcje USA i UE na rosyjskie firmy naftowe, infrastrukturę i tankowce ograniczyły eksport rosyjskiej ropy naftowej.

Raport EIA z środy pokazał, że (1) zapasy ropy naftowej w USA na dzień 3 kwietnia były o +1,5% wyższe niż średnia sezonowa z 5 lat, (2) zapasy benzyny były o +3,6% wyższe niż średnia sezonowa z 5 lat, a (3) zapasy destylatów były o -4,2% niższe niż średnia sezonowa z 5 lat. Produkcja ropy naftowej w USA w tygodniu zakończonym 3 kwietnia spadła o -0,4% w ujęciu tygodnikowym do 13,596 miliona baryłek dziennie, nieznacznie poniżej rekordowego maksimum 13,862 miliona baryłek dziennie odnotowanego w tygodniu zakończonym 7 listopada.

Baker Hughes poinformował w zeszły czwartek, że liczba aktywnych amerykańskich platform wiertniczych w tygodniu zakończonym 3 kwietnia wzrosła o +2 do 411 platform, nieco powyżej minimum z 4,25 roku wynoszącego 406 platform odnotowanego w tygodniu zakończonym 19 grudnia. W ciągu ostatnich 2,5 roku liczba amerykańskich platform wiertniczych gwałtownie spadła z maksimum z 5,5 roku wynoszącego 627 platform odnotowanego w grudniu 2022 roku.

W dniu publikacji Rich Asplund nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com