Czy przejęcie Chevrona było dokonane w idealnym momencie?

Kluczowe punkty

Chevron zgodził się na przejęcie Hess na przełomie 2023 i 2024 roku, co doprowadziło do długotrwałej batalii sądowej z kluczowym konkurentem.

Chevron wygrał i sfinalizował przejęcie Hess w połowie 2025 roku, tuż przed gwałtownym wzrostem cen ropy naftowej.

• 10 akcji, które według nas są lepsze niż Chevron ›

Duże przejęcia zawsze są ryzykowne, więc nie było zaskoczeniem, że transakcja Chevrona (NYSE: CVX) o wartości 53 miliardów dolarów mająca na celu przejęcie Hess nie przebiegła tak gładko, jak planowano. Jednak opóźnienia spowodowane przez głównego amerykańskiego konkurenta Chevrona mogły okazać się korzystne. Oto dlaczego opóźnione przejęcie Hess przez Chevron było bliskie idealnemu wynikowi.

Czasowanie Chevrona ma znaczenie

Chevron ogłosił porozumienie w sprawie przejęcia Hess 23 października 2023 roku. Prawie natychmiast ExxonMobil (NYSE: XOM) złożył sprzeciw, powołując się na istnienie relacji biznesowych z Hess. Wszystko sprowadzało się do języka prawnego dotyczącego dużego i ważnego projektu wspólnego. Jeśli Exxon miał rację, projekt wspólny mógł zostać wyłączony z przejęcia, co skutecznie uniemożliwiłoby transakcję Chevrona.

Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, określanej jako "Niezbędny Monopol", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »

Spór trafił do sądu, opóźniając przejęcie, podczas gdy toczyły się kwestie prawne. Ostatecznie Chevron wygrał i sfinalizował przejęcie Hess 18 lipca 2025 roku. Jest to ponad rok później, opóźnienie, które w tamtym czasie było postrzegane jako negatywne. Jednak przejęcie Hess dramatycznie zwiększyło dług Chevrona. Chociaż firma nadal pozostaje finansowo silna, z wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego wynoszącym 0,25x, jest to zauważalnie wyższe niż 0,12x, które było sprzed zaledwie kilku lat.

Wysokie ceny ropy naftowej dają Chevronowi szansę

Najciekawszym elementem układanki jest jednak to, co stało się z cenami ropy naftowej w 2026 roku. Chociaż nikt nie mógł przewidzieć rozwijającego się konfliktu geopolitycznego na Bliskim Wschodzie, miał on przewidywalny wpływ na ceny ropy naftowej. Jak w przypadku większości producentów energii, Chevron odniesie korzyści z wyższych cen ropy naftowej pod względem przychodów i zysków.

Dodatkowy przepływ pieniężny z tego okresu wysokich cen energii daje Chevronowi możliwość skupienia się na redukcji swojego zadłużenia. Jest to w rzeczywistości całkiem normalne dla firmy, ponieważ wykorzystuje swoje aktywa podczas okresów niskich cen energii, aby wesprzeć działalność i dywidendę w trudnych czasach. Dywidenda była zwiększana co roku przez ponad ćwierć wieku, co powinno uczynić akcje atrakcyjnymi dla miłośników dywidend.

Jednak w obecnej sytuacji opóźnione przejęcie Hess może pozwolić Chevronowi skorzystać z tego samego zjawiska w nieco inny sposób. To faktycznie sprawia, że obecny wzrost cen ropy naftowej jest jeszcze bardziej trafny.

Czasami zła rzecz może wyjść na dobre

Jeśli jesteś właścicielem Chevrona, powinieneś być podwójnie zadowolony z obecnego wysokiego poziomu cen ropy naftowej. Wysokie ceny ropy naftowej nie tylko doprowadzą do wyższych przychodów i zysków, ale także mogą doprowadzić do znacznej poprawy kondycji finansowej firmy. Jeśli nie jesteś właścicielem Chevrona, ale rozważasz inwestycję w sektor energetyczny, jego wysoka stopa zwrotu z tytułu dywidendy, wynosząca 3,8%, może być dobrą opcją, biorąc pod uwagę unikalną szansę na redukcję zadłużenia, która prawdopodobnie nadchodzi.

Czy powinieneś kupić akcje Chevrona teraz?

Zanim kupisz akcje Chevrona, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co, ich zdaniem, to 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia teraz… a Chevron nie był wśród nich. 10 akcji, które zostały dołączone, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 580 872 dolary! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 219 180 dolarów!

Warto zauważyć, że średni całkowity zwrot Stock Advisor wynosi 1016% - wynik przewyższający rynek w porównaniu z 197% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

**Zwroty Stock Advisor z dnia 16 kwietnia 2026 roku. *

Reuben Gregg Brewer nie posiada żadnej pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje i zaleca akcje Chevrona. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.