Czy akcje Novo Nordisk są zbyt tanie na obejście, skoro spadły do najniższego poziomu w ciągu 5 lat?

Kluczowe punkty
Novo Nordisk przedstawił niepokojący prognozowany wzrost na 2026 rok, co spowodowało spadek akcji.
Ostatnio zawarł umowę z firmą telehealth Hims & Hers Health na sprzedaż swoich produktów GLP-1.
Akcje notują po 10 razy większej wartości niż zyski.
- 10 akcji, które podobały nam się bardziej niż Novo Nordisk ›
Akcje duńskiej firmy farmaceutycznej Novo Nordisk (NYSE: NVO) znajdowały się w pełnym spadku przez ostatnie 12 miesięcy. Akcje utraciły ponad połowę swojej wartości, ponieważ firma dostarczała ostatnio pewne niezadowalające wyniki, a jej prognozy nie wyglądają zbyt obiecująco.
To był pewien idealny sztorm, który spowodował, że akcje Novo Nordisk spadły do poziomów, na jakich nie były od początku 2021 roku. To nawet przed zatwierdzeniem przez regulatorów ich leku odchudzającego Wegovy, co nastąpiło latem tego roku.
Czy AI stworzy pierwszego w historii trylionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazywanej "niezbędnym monopoliem", dostarczającej kluczowe technologie, których obie potrzebują Nvidia i Intel. Czytaj dalej »
By powiedzieć, że inwestorzy byli bera na Novo Nordisk, byłoby niedopowiedzeniem. Ale duże pytanie brzmi: czy beraż nie stał się nadmierny, a czy akcja z sektora opieki zdrowotnej stała się tak tanią, że jest skutecznie kupnem bez wątpienia?
Novo Nordisk może być w dół, ale nie liczyłbym go z góry
To trudna droga przed Novo Nordisk, ponieważ firma ma nowego prezesa i obniżyła prognozę na nadchodzący rok. Przewiduje, że jej przychody mogą spadnąć nawet o 13% w bieżącym roku, mimo że uruchomiła nową pigułkę Wegovy.
Firma stawia przed sobą presję cenową, ale zarządzanie wierzy, że obniżając ceny, zdobywając klientów i zyskując udział na rynku, może przygotować się do lepszego wzrostu w przyszłości. Novo Nordisk zawarł ostatnio umowę z firmą telehealth Hims & Hers Health na sprzedaż swoich produktów GLP-1 na platformie Hims, co może pomóc jeszcze bardziej zwiększyć sprzedaż. To ogłoszenie nastąpiło po niepokojącej prognozie Novo, a zatem może skutkować lepszymi liczbami wzrostu niż się obawiano.
Akcje to okradzenie, nawet jeśli martwisz się jej perspektywami wzrostu
Rynek ma tendencję do zawyżania cen akcji, które dobrze się spisują, i niedoceniania tych, które się zmagają. Ale to może być dobrą wiadomością dla inwestorów długoterminowych, ponieważ pozwala zablokować niską cenę dla firmy, która działa poniżej oczekiwań. Bilioner inwestor Warren Buffett powiedział w przeszłości, że lubi inwestować w firmy, które mają "tymczasowe problemy", po prostu dlatego, że może to być bardzo korzystne, zwłaszcza gdy rynek je niedocenia.
W przypadku Novo Nordisk uważam, że firma stawia przed sobą chwilowe wiatry złe, i że to wciąż solidna firma do inwestowania na dłuższą metę. Akcje obecnie notują po 10 razy większej wartości niż zyski, co jest bardzo niską wielokrotnością dla jednej z najlepszych firm sektora opieki zdrowotnej na świecie. Przy tej ocenie otrzymujesz doskonałą marżę bezpieczeństwa z inwestycji, a w przyszłości może istnieć znaczny potencjał wzrostu.
Novo Nordisk może przechodzić trudny rok, ale o ile jesteś gotowy trzymać kurs i pozostać zainwestowanym na dłuższą metę, może to być teraz doskonały zakup.
Czy warto teraz kupić akcje Novo Nordisk?
Przed zakupem akcji Novo Nordisk rozważ to:
Zespół analityczny Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co według nich są 10 najlepszych akcji do kupienia teraz... a Novo Nordisk nie było wśród nich. 10 akcji, które weszły w skład, mogą przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 494 747 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazł się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś teraz 1 094 668 dolarów!*
Teraz warto zauważyć, że średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 911% - zdemolująca rynek przewaga w porównaniu z 186% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwrócony zwrot Stock Advisor stan na 20 marca 2026 roku.
David Jagielski, CPA posiada pozycje w Novo Nordisk. Motley Fool posiada pozycje w Hims & Hers Health i zaleca tę spółkę. Motley Fool zaleca Novo Nordisk. Motley Fool ma politykę ujawniania.
Poglądy i opinie wyrażone w tym miejscu są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają te Nasdaq, Inc.

"seo_title": "NVO Spada: Czy teraz czas kupić Novo Nordisk za 10x zysku

"meta_description": "Akcje Novo Nordisk (NVO) blisko 5-letniego minimum. Czy są zbyt tanie na zignorowanie? Sprawdź teraz.

"verdict_text": "Konsensus panelu jest taki, że Novo Nordisk (NVO) jest przewartościowany przy 10x zysku ze względu na strukturalne wiatry złe, w tym wojny cenowe, przeciążenie podaży, nowego prezesa i intensywną konkurencję ze strony Eli Lilly's Zepbound. Partnerstwo z Hims & Hers postrzega się jako kanał rozcieńczający marże i potencjalne ryzyko regulacyjne.

"ai_comment_1": "Artykuł myli tanią ocenę z bezpieczeństwem, co jest niebezpieczne. Tak, NVO notuje po 10x zysku - ale ta wielokrotność może być racjonalnie wyceniona, jeśli prognoza na 2026 rok implikuje ujemny wzrost zysków lub kompresję marży. Umowa z Hims jest realna, ale marginalna: kanały telehealth zwykle niosą wyższe rabaty i niższe średnie ceny sprzedaży (ASP). Nowy prezes, presja cenowa i 13% obniżenie prognozy przychodów sugerują strukturalne wiatry złe, a nie cykliczne osłabienie. 'Margines bezpieczeństwa' wymaga zaufania do normalizowanych zysków; tutaj nie wiemy, czy normalizowane zyski są o 30% niższe niż przed szczytem GLP-1.

"ai_comment_2": "Założenie artykułu, że NVO to 'okradzenie' przy 10x zysku, ignoruje strukturalną zmianę na rynku GLP-1. Przechodzimy od środowiska ograniczonego podażą do takiego, które definiuje agresywna konkurencja cenowa i wejście alternatyw doustnych. 'Poplątana prognoza' to nie tylko chwilowy wiatr zły; odzwierciedla erozję premium power pricing, który wcześniej uzasadniał ocenę NVO. Choć partnerstwo z Hims & Hers to kreatywna gra dystrybucyjna, to kanał rozcieńczający marże. Przy 10x zysku rynek wycenia stałe uszkodzenie długoterminowej konkurencyjnej furty NVO, a nie tylko cykliczne spadki. Inwestorzy łapią spadającą nóż.

"ai_comment_3": [Niedostępne]

"ai_comment_4": "Novo Nordisk (NVO) notuje blisko 5-letnich minimum przy nagłówkowej wielokrotności 10x zysku (prawdopodobnie trailing, ponieważ forward P/E dla liderów GLP-1 zwykle 20x+), ale artykuł bagatelizuje podstawowe ryzyka: obcięta prognoza przychodów na 2024 rok implikująca spadek nawet o 13% w środowisku wojny cenowej i przeciążenia podaży, nowy prezes w trakcie błędów wykonawczych i pominięta intensywna konkurencja ze strony Eli Lilly's (LLY) Zepbound, która złapała ponad 40% udziału na rynku GLP-1 w USA w ostatnim kwartale według danych IQVIA. Umowa z Hims & Hers (HIMS) zwiększa dostęp, ale przyciąga nadzór FDA po represji Ro wobec złożonego semaglutydu. Tanie? Tak, ale z przyczyny - punkt zwrotu wzrostu może nigdy nie wrócić, jeśli akceleruje się komodyfikacja."