Akcje Eli Lilly spadają po niedźwiedziej rekomendacji analityka z Wall Street — oto nasza opinia

<p>Akcje Eli Lilly spadły we wtorek o 6% i zmierzają do najgorszego dnia od lutego po obniżeniu rekomendacji przez HSBC. Sedno wezwania HSBC: Wall Street jest zbyt optymistyczny co do wielkości rynku GLP-1 dla otyłych. Analitycy firmy prognozują, że w 2032 roku wyniesie on od 80 do 120 miliardów dolarów, w porównaniu do obecnego konsensusu przekraczającego 150 miliardów dolarów. Argumentowali również, że konkurencja cenowa na rynku GLP-1 "prawdopodobnie będzie znacząca", chociaż zauważają, że prognozy Lilly na 2026 rok sugerują, że firma odnotuje wystarczający wzrost wolumenu, aby przezwyciężyć presję cenową związaną z umową z administracją Trumpa. W tej umowie, ogłoszonej w listopadzie, Lilly zgodziła się obniżyć ceny niektórych swoich leków na otyłość w zamian za dostęp do Medicare. Dodatkowo, analitycy wyrazili obawy, że zależność Eli Lilly od osób kupujących leki z własnej kieszeni – zamiast przez plan ubezpieczenia zdrowotnego – może stać się problemem, jeśli amerykańska gospodarka napotka trudności, a klasa średnia będzie miała mniej pieniędzy na wydatki na leki GLP-1. Wspomnieli nawet o możliwości zakłóceń napędzanych przez AI w pracy umysłowej. HSBC przyznał, że obecnie siła Lilly na rynku płatności gotówkowych jest przewagą nad zmagającym się rywalem Novo, ale zasadniczo mówią, że może to nie być zawsze mile widziana ekspozycja. Innym zmartwieniem HSBC jest to, że nadchodząca pigułka na otyłość Lilly może okazać się długoterminowym rozczarowaniem, jeśli pacjenci nie będą przestrzegać zaleceń dotyczących leczenia. "Uważamy, że zakładana przez rynek zgodność i utrzymanie się przy leczeniu doustnym jest niespójne z wskaźnikami przerwania leczenia w badaniach klinicznych" - napisali. "Ogólnie rzecz biorąc, nie podoba nam się równowaga ryzyka i zysku w akcjach Lilly" - dodali. LLY 1Y mountain Wyniki akcji Eli Lilly w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Trudno jest w tej chwili odrzucić niektóre z długoterminowych obaw HSBC, biorąc pod uwagę, że dowody na przestrzeganie zaleceń dotyczących pigułki na otyłość i cykliczność na rynku płatności gotówkowych opierają się na przyszłych założeniach. Jednocześnie istnieje pewna zasadność obaw o wojnę cenową i wcześniej uznaliśmy je za ryzyko do monitorowania. Ale z naszej perspektywy HSBC jest tak samo niedźwiedzi na rynku GLP-1, jak widzieliśmy ostatnio. Jest to zatem zdecydowanie wezwanie sprzeczne z konsensusem. Nasz pogląd pozostaje taki, że pigułka Lilly będzie wielkim hitem, ponieważ zapewnia znaczną utratę wagi bez żadnych ograniczeń w spożyciu żywności i wody, a opcja GLP-1 bez igieł przyciągnie szerszą grupę ludzi. Oczekuje się, że FDA zatwierdzi pigułkę na otyłość Lilly, znaną jako orforglipron, w przyszłym miesiącu. Novo było pierwsze na rynku z GLP-1 na otyłość w styczniu, pod marką pigułki Wegovy, i było to rzadkie jasne punkty dla duńskiego producenta leków. Wierzyliśmy również, że ubezpieczenie na GLP-1 będzie nadal rosło w czasie, ponieważ staje się coraz bardziej oczywiste, że poprawiają one zdrowie pacjentów w innych obszarach, takich jak pomoc w zapobieganiu chorobom sercowo-naczyniowym. Badania przeprowadzone przez Lilly i Novo wielokrotnie wykazywały, że te leki przynoszą korzyści poza zrzuceniem kilogramów. Im więcej ubezpieczenia, tym mniejsza powinna być zależność od rynku płatności gotówkowych. (Jim Cramer's Charitable Trust posiada akcje LLY. Pełną listę akcji można znaleźć tutaj.) Jako subskrybent CNBC Investing Club z Jimem Cramerem, otrzymasz alert handlowy, zanim Jim dokona transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu alertu handlowego, zanim kupi lub sprzeda akcje w portfelu swojego funduszu charytatywnego. Jeśli Jim rozmawiał o akcjach w telewizji CNBC, czeka 72 godziny po wydaniu alertu handlowego przed wykonaniem transakcji. POWYŻSZE INFORMACJE O INVESTING CLUB PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM KORZYSTANIA I POLITYCE PRYWATNOŚCI, WRAZ Z NASZYM ZASTRZEŻENIEM. BRAK OBOWIĄZKU POWIERNICZEGO LUB OBOWIĄZKU ISTNIEJE LUB POWSTAJE W ZWIĄZKU Z OTRZYMANIEM JAKICHKOLWIEK INFORMACJI PODANYCH W ZWIĄZKU Z INVESTING CLUB. ŻADEN KONKRETNY WYNIK ANI ZYSK NIE SĄ GWARANTOWANE.</p>