Estée Lauder w rozmowach o fuzji z właścicielem Jean Paul Gaultier, Puig

Amerykańska firma kosmetyczna Estée Lauder prowadzi rozmowy w sprawie potencjalnej fuzji z hiszpańską grupą Puig, właścicielem marek takich jak Jean Paul Gaultier i Rabanne, w celu stworzenia giganta modowo-kosmetycznego o wartości 40 mld USD.
Estée Lauder jest jednym z największych światowych producentów produktów do pielęgnacji skóry, makijażu i perfum, z portfolio obejmującym Clinique, Bobbi Brown i Tom Ford Beauty.
Puig, który wszedł na giełdę w Madrycie dwa lata temu, jest właścicielem marek takich jak Charlotte Tilbury, Carolina Herrera i Dries van Noten.
Obie marki potwierdziły, że prowadzą dyskusje na temat potencjalnego „połączenia biznesowego”, ale nie podały szczegółów dotyczących możliwej struktury fuzji.
„Nie podjęto ostatecznej decyzji i nie osiągnięto porozumienia” – powiedział Puig. „Dopóki nie zostanie zawarta umowa, nie można zagwarantować, że jakakolwiek transakcja dojdzie do skutku ani jakie będą jej warunki.”
Akcje Puig wzrosły o 14% we wczesnym handlu we wtorek.
„Chociaż może istnieć pewne pokrywanie się bazy klientów, istnieją wyraźne różnice w częstotliwości sprzedaży ich produktów” – powiedział Dan Coatsworth, szef rynków w AJ Bell.
„Estee Lauder koncentruje się na produktach do pielęgnacji skóry, makijażu i włosów, które są kupowane częściej niż odzież projektantów oferowana przez Puig. Kluczowym obszarem, w którym istnieje wyraźne pokrywanie się obu marek, są zapachy i perfumy. [Jednakże] można argumentować, że działania obu firm są komplementarne.”
Jednak negatywne nastroje analityków wobec fuzji w USA doprowadziły do spadku ceny akcji Estée Lauder o prawie 8% na zamknięciu handlu w poniedziałek.
Analitycy Citigroup stwierdzili, że potencjalna fuzja nastąpiła w czasie, gdy firma próbowała przeprowadzić restrukturyzację biznesu. Cena akcji Estée Lauder spadła o 80% od szczytu wszech czasów w 2021 roku.
„[Estée Lauder] jest na wczesnym etapie restrukturyzacji biznesu, a transakcja tej wielkości stwarza złożoność i ryzyko wykonania” – stwierdził Citigroup.
Jednak połączenie z Puig mogłoby pomóc obu firmom w znacznym zwiększeniu skali działalności w obliczu rosnących obaw o spowolnienie wydatków konsumpcyjnych i wpływu inflacji, która ma wzrosnąć częściowo z powodu wojny USA-Izrael z Iranem.
Puig również borykał się z trudnościami w ostatnich latach, po pierwszej ofercie publicznej w 2024 roku, która wyceniła grupę na 13,9 mld euro. Jego akcje spadły o prawie 30% od momentu notowania.
Potwierdzenie potencjalnego połączenia z Estée Lauder ucieszyło inwestorów. Większość praw głosu pozostaje w rękach rodziny Puig, która założyła firmę 110 lat temu.
W zeszłym tygodniu firma z siedzibą w Barcelonie ogłosiła powołanie José Manuela Albesy na swojego pierwszego dyrektora generalnego, który nie jest członkiem rodziny Puig.
Zastąpił on Marca Puiga, który kierował firmą od 2004 roku i pozostaje jej prezesem wykonawczym.
Puig zawarł 11 oddzielnych transakcji zakupu marek perfumeryjnych i modowych w latach 2011-2024.