Zapomnij o SCHD: 2 ETF-y Płacące Ponad 10% Dywidendy Miesięcznie

<div class="bodyItems-wrapper"> <ul><li> <p class="yf-1fy9kyt">SCHD priorytetowo traktuje jakość nad rentowność. Jego silne ekrany dywidendowe i efektywne podatkowo wypłaty sprawiają, że jest popularny, ale stopa zwrotu w wysokości 3,45% może być zbyt niska dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">Fundusze ETF oparte na opcjach mogą generować znacznie wyższe dochody. Fundusze takie jak JEPQ i SPYI przekształcają zmienność rynku w miesięczne wypłaty przekraczające 10%.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">Wyższa rentowność wiąże się z kompromisami. Te strategie często poświęcają część potencjalnego wzrostu i mogą mieć mniej efektywne podatkowo dystrybucje niż tradycyjne fundusze ETF dywidendowe.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">Niedawne badanie zidentyfikowało jeden nawyk, który podwoił oszczędności emerytalne Amerykanów i przeniósł emeryturę ze sfery marzeń do rzeczywistości. <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1566207&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1566207">Czytaj więcej tutaj</a>.</p> </li> </ul> <p class="yf-1fy9kyt">Jest wiele rzeczy, które Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEARCA:SCHD) robi bardzo dobrze.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Czytaj: <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1566207">Dane pokazują, że jeden nawyk podwaja oszczędności Amerykanów i zwiększa emeryturę</a></p> <p class="yf-1fy9kyt">Większość Amerykanów drastycznie nie docenia, ile potrzebują na emeryturę i przecenia, jak są przygotowani. Ale dane pokazują, że <a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=ff1ebed3-d4d2-47dc-b091-387773553897&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1566207">ludzie z jednym nawykiem</a> mają ponad dwukrotnie większe oszczędności niż ci, którzy go nie mają.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Na początek jest niezwykle przystępny cenowo, z wskaźnikiem kosztów w wysokości 0,06%. Jego dystrybucje są również stosunkowo efektywne podatkowo, ponieważ fundusz wyklucza fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT), co oznacza, że większość wypłat pochodzi w formie kwalifikowanych dywidend.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Podoba mi się również podstawowa metodologia. SCHD śledzi indeks Dow Jones U.S. Dividend 100, który wykorzystuje dość rygorystyczny proces selekcji. Firmy muszą mieć co najmniej 10 kolejnych lat płacenia dywidend i są oceniane pod kątem kilku dodatkowych wskaźników fundamentalnych, w tym wolnych przepływów pieniężnych do całkowitego zadłużenia, zwrotu z kapitału własnego, stopy dywidendy i pięcioletniego wzrostu dywidendy.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Te ekrany jakościowe są głównym powodem, dla którego SCHD stał się jednym z najpopularniejszych funduszy ETF dywidendowych na rynku, z aktywami pod zarządzaniem w wysokości około 83,7 miliarda dolarów. Ale pomimo wszystkich tych mocnych stron, SCHD nie jest odpowiednim narzędziem dla każdego inwestora dochodowego.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Dla osób, które przedkładają rentowność ponad wszystko inne, obecna 30-dniowa stopa zwrotu SEC wynosząca około 3,45% może wydawać się rozczarowująca. Inwestorzy polegający na swoich portfelach w celu uzyskania dochodu często szukają znacznie wyższych wypłat.</p> <p class="yf-1fy9kyt">W tym momencie wiele osób popełnia błąd, goniąc za najnowszym produktem o wysokiej rentowności, zwłaszcza za syntetycznymi funduszami ETF dochodowymi opartymi na opcjach na pojedyncze akcje, które reklamują przyciągające uwagę dwucyfrowe wskaźniki dystrybucji. Problem polega na tym, że wiele z tych strategii generuje bardzo słabe całkowite zwroty w porównaniu z prostym posiadaniem bazowych akcji.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Na szczęście istnieją lepsze opcje. Jeśli Twoim celem jest przede wszystkim dochód, możliwe jest znalezienie zdywersyfikowanych funduszy ETF, które generują roczne stopy zwrotu w wysokości 10% lub więcej, zachowując jednocześnie bardziej zrównoważoną strukturę. Oto dwa fundusze ETF skoncentrowane na dochodach, które lubię, a które obecnie oferują stopy zwrotu powyżej 10% i wypłacają inwestorom co miesiąc.</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">100 największych niefinansowych spółek wchodzących w skład indeksu Nasdaq 100 nie słynie z płacenia wysokich dywidend. Wiele z tych firm działa w sektorze technologicznym lub pokrewnych branżach i woli reinwestować swoje znaczne wolne przepływy pieniężne w badania i rozwój, zwłaszcza w obszarach takich jak sztuczna inteligencja (AI).</p> <p class="yf-1fy9kyt">Jednak fundusze ETF mogą wykorzystywać inżynierię finansową do przekształcania zmienności tych akcji w stały strumień dochodów. Jednym z wyróżniających się przykładów jest JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).</p> <p class="yf-1fy9kyt">Strategia JEPQ składa się z dwóch głównych komponentów. Pierwszym jest portfel aktywnie wybieranych akcji z indeksu Nasdaq 100. Chociaż fundusz ETF generalnie podąża za składem indeksu, zarządzający mają swobodę posiadania dodatkowych spółek spoza benchmarku. Celem jest uchwycenie dużej części zwrotu z Nasdaq 100 przy jednoczesnym utrzymaniu nieco niższej zmienności.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Drugi komponent to źródło dochodu. Część portfela jest inwestowana w produkty strukturyzowane znane jako equity-linked notes (ELN). Są to instrumenty dłużne emitowane przez instytucje finansowe, które zawierają strukturę wypłat strategii covered call poza pieniądzem na indeksie Nasdaq 100.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Zasadniczo strategie covered call generują wyższe dochody, gdy bazowe aktywa są bardziej zmienne. Inwestorzy sprzedający opcje są skutecznie wynagradzani za niepewność i wahania cen tych akcji. Ponieważ akcje z Nasdaq charakteryzują się wyższą zmiennością niż wiele innych sektorów, premia opcyjna może być znaczna.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Według stanu na 13 marca, prognozowana stopa dystrybucji JEPQ, obliczona na podstawie ostatniej miesięcznej wypłaty w stosunku do wartości aktywów netto funduszu ETF, wynosi około 10,46%. Fundusz ETF historycznie również generował silne całkowite zwroty. W ciągu trzech lat poprzedzających luty 2026 r. JEPQ wygenerował roczny zwrot w wysokości około 23,24% z reinwestowanymi dystrybucjami.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Istnieje jedno ważne zastrzeżenie. Ponieważ dochód jest generowany za pośrednictwem ELN, większość dystrybucji jest opodatkowana jako dochód zwykły, a nie jako kwalifikowane dywidendy. To sprawia, że strategia jest mniej efektywna podatkowo w rachunkach podlegających opodatkowaniu. Mimo to JEPQ pozostaje stosunkowo opłacalny dla strategii dochodowej opartej na opcjach, pobierając wskaźnik kosztów w wysokości 0,35%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Niektórzy inwestorzy mogą uznać indeks Nasdaq 100 i strategie zbudowane wokół niego, takie jak JEPQ, za zbyt skoncentrowane. Obawy dotyczą nie tylko tego, że indeks jest zdominowany przez swoje 10 największych pozycji, ale także tego, że ma silne nachylenie w kierunku sektora technologicznego. Niewielka grupa firm stanowi znaczną część indeksu, co może sprawić, że cały portfel będzie mniej zrównoważony.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Jeśli Twoim priorytetem jest szersza dywersyfikacja, alternatywą jest NEOS S&amp;P 500 High Income ETF (BATS:SPYI). Zamiast koncentrować się na Nasdaq 100, SPYI jest benchmarkowany do indeksu S&amp;P 500. To natychmiast rozkłada ekspozycję na szerszy zestaw branż i zmniejsza koncentrację technologiczną widoczną w wielu strategiach opartych na Nasdaq.</p> <p class="yf-1fy9kyt">SPYI następnie nakłada strategię opcji indeksowych na tę ekspozycję na akcje. W przeciwieństwie do JEPQ, fundusz nie polega na ELN. Zamiast tego sprzedaje opcje bezpośrednio na sam indeks S&amp;P 500. Ta różnica ma znaczenie dla celów podatkowych.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Opcje wystawione na indeks S&amp;P 500, które są notowane pod symbolem SPX, są klasyfikowane jako kontrakty Sekcji 1256. Kontrakty te podlegają mieszanemu opodatkowaniu, gdzie 60% zysków jest opodatkowanych według stawek zysków kapitałowych długoterminowych, a 40% według stawek krótkoterminowych, niezależnie od okresu posiadania. Taka struktura może być korzystniejsza niż strategie, w których dochód jest opodatkowany w całości jako dochód zwykły.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Inną różnicą jest sposób zarządzania strategią opcyjną. Chociaż bazowa ekspozycja na akcje SPYI w dużej mierze odzwierciedla S&amp;P 500, komponent opcyjny jest aktywnie zarządzany. Zarządzający mogą sprzedawać opcje w celu generowania dochodu z premii i okazjonalnie kupować opcje w celu zachowania większego potencjału wzrostu.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Jak dotąd wyniki są solidne. W ciągu trzech lat poprzedzających 28 lutego 2026 r. SPYI wygenerował roczny zwrot w wysokości 17,21%. Jest to korzystne w porównaniu z indeksem CBOE S&amp;P 500 BuyWrite Monthly Index, który w tym samym okresie przyniósł 12,81%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Fundusz ETF obecnie wypłaca stopę dystrybucji w wysokości około 12,04%. Opodatkowanie tych dystrybucji może być również atrakcyjne. Według NEOS, szacunkowo 98% ostatniej dystrybucji zostało sklasyfikowane jako zwrot kapitału. Zwrot kapitału nie podlega natychmiastowemu opodatkowaniu, ale zamiast tego zmniejsza skorygowaną bazę kosztową inwestora.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Główną wadą w porównaniu z JEPQ są koszty. SPYI ma wskaźnik kosztów w wysokości 0,68%, co jest prawie dwukrotnie wyższe niż 0,35% JEPQ.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Korzystając z narzędzia do testowania historycznego funduszy ETF od testfolio.io, porównałem wszystkie trzy fundusze ETF pod względem całkowitego zwrotu, co oznacza, że dystrybucje zostały reinwestowane, a podatki nie były brane pod uwagę.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Test historyczny obejmuje okres około 3,5 roku od 30 sierpnia 2022 r. do 12 marca 2026 r. Oto jak wyglądałaby inwestycja 200 000 USD w każdy z funduszy ETF.</p> <ul><li> <p class="yf-1fy9kyt">Zaczynając od SCHD, inwestycja wzrosłaby do 288 502,82 USD. Stanowi to skumulowany zwrot w wysokości 44,25%, czyli roczny zwrot w wysokości 10,93%.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">W przypadku JEPQ, inwestycja w wysokości 200 000 USD wzrosłaby do 364 509,96 USD, generując skumulowany zwrot w wysokości 82,25% i roczny zwrot w wysokości 18,52%.</p> </li><li> <p class="yf-1fy9kyt">SPYI znalazł się pomiędzy nimi. Ta sama inwestycja osiągnęłaby 315 780,93 USD, generując skumulowany zwrot w wysokości 57,89% i roczny zwrot w wysokości 13,81%.</p> </li> </ul> <p class="yf-1fy9kyt">Ważne jest, aby pamiętać, że wyniki te nie powinny być ekstrapolowane jako prognoza przyszłych wyników. Okres objęty tym testem sprzyjał pewnym sektorom i strategiom.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Portfel SCHD skoncentrowany na dywidendach pozostawał w tyle przez większość tego okresu, głównie z powodu jego pozycji sektorowej. Chociaż fundusz otrzymał ostatnio pewne wsparcie ze swojej nadmiernej ekspozycji na spółki energetyczne, które dobrze sobie radziły w obliczu napięć geopolitycznych związanych z Iranem, szersze środowisko wzrostu przyniosło korzyści innym strategiom.</p> <p class="yf-1fy9kyt">JEPQ i SPYI miały większą ekspozycję na sektory zorientowane na wzrost, a JEPQ w szczególności skorzystał na swojej większej koncentracji technologicznej. Pomogło to zrekompensować ograniczenia wzrostu wynikające z ich strategii covered call.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Ponownie, wyniki te zakładają, że wszystkie dystrybucje zostały reinwestowane, a podatki zostały zignorowane. Gdyby inwestor wycofał część tych dystrybucji na pokrycie