Kontrakty terminowe spadają, niwelując nocne zyski po ataku na gigantyczne irańskie pole Pars; zbliża się posiedzenie FOMC

Przyszłe kontrakty spadają, niwelując poranne zyski po ataku na ogromne pole Pars w Iranie; FOMC nadchodzi

Akcje miały kontynuować wzrosty trzeci dzień z rzędu, ponieważ umowa Iraku dotycząca przekierowania ropy naftowej przez Turcję, omijając Cieśninę Ormuz, złagodziła obawy dotyczące podaży, gdy irańskie ataki wymierzone w Kuwejt, Arabię Saudyjską i ZEA, ale wszystko to rozpadło się krótko po 7 rano czasu ET, po irańskim raporcie, że amerykańskie i izraelskie ataki trafiły w jego ogromne południowo-porskie pole gazu ziemnego i powiązaną infrastrukturę; podano również, że ataki objęły obiekty rafineryjne i petrochemiczne w pobliskim Asaluyeh, co wznowiło obawy dotyczące wpływu wojny na Bliskim Wschodzie na inflację. W rezultacie futures S&P zniwelowały wszystkie poranne zyski, tracąc wcześniejszy wzrost o 0,6% i notując wyniki w czerwieni. Nasdaq również zniwelował swoje zyski i notował wyniki na poziomie bez zmian przy ostatnim sprawdzeniu. Wszystko to dzieje się zaledwie kilka godzin przed tym, jak Fed ma utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie o godzinie 14:00 czasu ET dzisiaj. Rentowności obligacji spadły o 1-2 punkty bazowe przed posiedzeniem Fed, gdzie oczekuje się, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, a punkty mogą odzwierciedlać pesymistyczne perspektywy; dolar jest na poziomie bez zmian. W towarach ceny ropy i gazu ziemnego są niższe, ale odbiły się od porannych minimów, a metale i towary rolne są niższe. Dziś głównym punktem danych makro są PPI i posiedzenie Fed.

Na przedsesyjnym rynku akcji akcje Mag 7 są mieszane (Nvidia +0,7%, Tesla +0,5%, Microsoft +0,3%, Alphabet +0,2%, Apple +0,2%, Meta Platforms +0,1%, Amazon -0,1%)

Applied Optoelectronics (AAOI), Lumentum (LITE) i Coherent (COHR) rosną po tym, jak firmy ogłosiły aktualizacje i wypowiedziały się na temat popytu na optykę na konferencji Optical Fiber Communications w Los Angeles.
CF Industries (CF) spada o 4,3% po tym, jak Mizuho Securities obniżył rekomendację dla firmy nawozowej do niedoszacowania z neutralnej, po tym jak cena akcji wzrosła w oczekiwaniu na wzrost popytu i cen po wojnie w Iranie i zakłóceniach w Cieśninie Ormuz, co ograniczyło podaż nawozów.
Constellation Brands (STZ) rośnie o 2,8% po tym, jak Citi podniósł rekomendację dla firmy produkującej napoje do kupna z neutralnej, powołując się na przyspieszenie sprzedaży piwa i wycenę poniżej historycznych poziomów.
Coupang (CPNG) rośnie o 2,6% po tym, jak firma poinformowała, że jej współpraca z Nvidia pomogła jej zbudować platformę AI, która będzie wspierać usługi logistyczne i dostawcze firmy e-commerce.
Duolingo Inc. (DUOL) spada o 1,3% po tym, jak Argus Research obniżył rekomendację dla firmy produkującej oprogramowanie do nauki języków do utrzymania z kupna.
Gemini Space Station Inc. (GEMI) spada o 1,8% po tym, jak analityk Citi Peter Christiansen obniżył rekomendację dla giełdy kryptowalut do sprzedaży z neutralnej.
Grail Inc. (GRAL) rośnie o 4,5% po tym, jak TD Cowen podniósł rekomendację dla firmy biotechnologicznej do kupna z utrzymania, twierdząc, że niedawny spadek cen tworzy „atrakcyjny punkt wejścia”.
SL Green (SLG) rośnie o 2,7% po tym, jak Deutsche Bank podniósł rekomendację dla REIT biurowego do kupna z utrzymania.
Swarmer Inc. (SWMR) skacze o 35%, gotowy do kontynuacji wzrostów po tym, jak firma produkująca oprogramowanie do dronów AI odnotowała najlepszy debiut giełdowy dla spółki z USA od prawie roku.
T1 Energy (TE) rośnie o 3,9% po tym, jak producent sprzętu słonecznego poinformował, że zabezpieczył 50 MW mocy sieci w Norwegii dla centrum danych.
W wiadomościach korporacyjnych Lululemon prognozuje drugi z rzędu rok spadków zysków, co dodatkowo wywiera presję na markę, która boryka się z problemami z produktami, szukając jednocześnie nowego dyrektora generalnego. AI pozostaje w centrum uwagi, a akcje pamięciowe z Azji kontynuują wzrosty po tym, jak Reuters poinformował, że dyrektor generalny Amazona przewiduje, że AWS osiągnie sprzedaż roczną w wysokości 600 miliardów dolarów - dwukrotnie wyższy niż jego własny poprzedni szacunek - i że Samsung rozważa przejście na wieloletnie kontrakty na chipy pamięci. Wall Street będzie szukać komentarzy od Micron na temat tego, jak długo ceny mogą pozostać podwyższone, gdy firma ogłosi wyniki po zamknięciu. Alibaba podnosi ceny swoich produktów do obliczeń AI i przechowywania o maksymalnie 34%. Akcje AI w Chinach zyskały impuls po tym, jak dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang powiedział, że OpenClaw, agent, który wykorzystuje duże modele językowe do wykonywania zadań, takich jak zamawianie przejazdu i rezerwacja restauracji, to „z pewnością następny ChatGPT”.

Rynki pozostają w stanie wysokiej gotowości ze względu na wojnę i ryzyko, że bliskie zamknięcie Cieśniny Ormuz spowoduje wzrost inflacji. Sposób reagowania decydentów jest teraz priorytetem dla inwestorów, oczekując się, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie po raz drugi z rzędu.
Ataki irańskie na Izrael i państwa arabskie w Zatoce Perskiej trwały w nocy na środę, podczas gdy prezydent Trump powiedział, że USA mogą zakończyć wojnę z republiką islamską „w niedalekiej przyszłości”. Ataki nastąpiły po tym, jak Iran potwierdził zabójstwo swojego szefa bezpieczeństwa Ali Larijaniego w ataku izraelskim. W międzyczasie nastroje pogorszyły się gwałtownie, a ceny ropy gwałtownie wzrosły, gdy Iran poinformował krótko po 7 rano czasu ET, że amerykańskie i izraelskie ataki trafiły w jego ogromne południowo-porskie pole gazu ziemnego i powiązaną infrastrukturę. Ataki objęły również obiekty rafineryjne i petrochemiczne w pobliskim Asaluyeh. Atak, jeśli zostanie potwierdzony, oznaczałby pierwszy raz, kiedy irańskie obiekty upstreamowe ropy i gazu ziemnego zostały zaatakowane w tej wojnie. Pole jest współdzielone z Katar.

Izrael poinformował w środę, że zginął irański minister wywiadu Esmaeil Khatib. Wcześniej prezydent Donald Trump powiedział, że USA mogą zakończyć wojnę z republiką islamską „w niedalekiej przyszłości”.

„Rynki akcji śledzą cenę ropy i na tym etapie wydaje się, że wyceniają najbardziej pozytywny scenariusz”, powiedziała Nina Stanojevic, specjalistka ds. inwestycji w St. James’s Place. „Uważam, że to sprawia, że rynki akcji są dość wrażliwe”.

Nawet jeśli ceny ropy się ustabilizują, pozostają podwyższone, a im dłużej tak pozostają, tym większe implikacje makroekonomiczne, które mogą być źródłem zainteresowania w tym tygodniu dla zaplanowanych posiedzeń banków centralnych.

Dziś o godzinie 14:00 czasu ET Fed ma utrzymać swoje podstawowe stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Inwestorzy będą szukać wglądu w to, jak bank centralny ocenia presję z obu stron swojego mandatu - i czy reagowanie na zagrożenie spowolnieniem wzrostu może podsycić inflację, która jest powyżej celu Fed od pięciu lat. Przed ogłoszeniem politycznej stopy przez Fed, nocne swapy wyceniają brak premii podwyżki i łącznie 25 punktów bazowych obniżek do końca roku. Przed posiedzeniem traderzy redukują dźwignię w kontraktach terminowych i wycofują zabezpieczenia polityczne, które przyniosły zysk z niedawnego przesunięcia w polityce w górę w związku z rosnącymi cenami ropy. Przewodniczący Fed Jerome Powell prawdopodobnie podkreśli, że urzędnicy potrzebują więcej czasu, aby zobaczyć, jak długo potrwa konflikt z Iranem i jak może on odbijać się na wzroście i inflacji. Prawdopodobnie podkreśli również podwyższony poziom niepewności i potrzebę zachowania przez Fed elastyczności. Nasz pełny przegląd FOMC można znaleźć tutaj.

„Rynek chce zrozumieć, w którą stronę zmierza Fed”, powiedziała Stephanie Niven, zarządzająca portfelem w Ninety One. „Każda zmiana w medianie punktów, każda niewielka zmiana, zostanie dokładnie przeanalizowana”.

W geopolityce premier Japonii Sanae Takaichi ostrzegła, że czeka ją „bardzo trudne” spotkanie z Trumpem w czwartek, po tym jak skrytykował kraj za odmowę wysłania okrętów wojennych, aby pomóc w zabezpieczeniu Cieśniny Ormuz. Mówiąc o Cieśninie Ormuz, pozostaje ona skutecznie zamknięta, z zaledwie trzema przejazdami pojazdów komercyjnych w zeszłym tygodniu.

Strategowie ds. instrumentów pochodnych z Bank of America ostrzegają, że obecna różnica między zrealizowaną a oczekiwaną zmiennością jest niezwykle duża, wskazując na „rosnący stres w wciąż obojętnych rynkach”. Odporność kapitału własnego sugeruje, że nastroje nie osiągnęły szczytowego pesymizmu i że najgorsze jeszcze nie nadeszło, pisze Skylar Montgomery Koning z Bloomberga.

W Europie indeks Stoxx 600 osiągnął najwyższy poziom od ponad tygodnia, ale skorygował wzrost. Wzrost o 0,5% podtrzymał globalną hucznę akcji po szeroko pozytywnym dniu w Azji. Banki i przemysł prowadzą wzrosty w Europie, podczas gdy sektor żywności i napojów jest jednym z największych słabych punktów. Oto niektóre z największych ruchów w środę:

Dywersyjne akcje rosną o 18% do najwyższego dotychczasowego wewnątrzdziennego poziomu po tym, jak dostawca komponentów budowlanych podniósł prognozę organicznego wzrostu przychodów na cały rok.
Akcje Bollore rosną o 16%, o tyle, co od lutego 2021 roku, po tym jak francuski konglomerat ogłosił wyjątkową dywidendę.
Akcje Softcat rosną o 9,9%, o tyle, co od roku, ponieważ wyniki za pierwsze półrocze okazały się znacznie lepsze niż oczekiwano analityków, a dostawca usług IT podniósł prognozę na cały rok.
Akcje Commerzbank rosną o 6,3% po tym, jak dyrektor generalny UniCredit powiedział, że głównym celem poniedziałkowej świeżej oferty przejęcia tego niemieckiego banku jest „przełamanie impasu” i doprowadzenie do „wspólnego planu” między interesariuszami.
Akcje PPC zyskują 9,6% w Johannesburgu, o tyle, co od prawie roku, po tym jak producent cementu poinformował o wzroście o 22% skorygowanego Ebitda za 10 miesięcy do stycznia dzięki strategicznemu planowi firmy.
Akcje Logitech spadają o 5,9% po tym, jak UBS obniżył rekomendację dla szwajcarskiego producenta akcesoriów komputerowych, dostrzegając oznaki osłabienia pozytywnego cyklu rewizji zysków i słabsze sygnały na rynku gier.
Akcje HelloFresh spadają o 15% do rekordowego minimum po tym, jak prognozy firmy na ten rok dotyczące sprzedaży i zysków okazały się znacznie poniżej oczekiwań analityków.
Akcje Axfood spadają o 5,3% po tym, jak Handelsbanken dołączył do Danske Bank w obniżaniu rekomendacji dla szwedzkiego sprzedawcy detalicznego i hurtowego, twierdząc, że przypadek rekomendacji kupna wyczerpał się, ponieważ cena akcji wzrosła o 20% od grudnia.
Akcje Verbund spadają o 5%, o tyle, co od listopada, po tym jak firma produkująca energię odnawialną podała prognozy na rok 2026, które Citi oceniło jako znaczne obniżki.
Azjatyckie akcje wzrosły o 1,9%, prowadzone przez wzrosty na giełdzie Kospi w Korei Południowej, ponieważ Samsung Electronics Co. wzrósł o ponad 7%. Indeks MSCI Asia Pacific wzrósł o 2,2%, dodając do wzrostu o 0,9% we wtorek. Akcje gigantów chipowych TSMC, Samsung i SK Hynix były największymi wkładającymi się do wzrostu. Koreański wskaźnik wzrósł o 5%, ponieważ władze ogłosiły kolejne środki mające na celu poprawę wartości dla akcjonariuszy.

Na rynku walutowym indeks Bloomberg Dollar Spot Index spadł o 0,1%, kontynuując straty po trzeci dzień z rzędu.

W zakresie stóp obligacji europejskie obligacje utrzymują się na wyższym poziomie, a obligacje skarbowe USA również rosną, choć kontrakty terminowe notują najlepsze wyniki na początku sesji w USA, pozostawiając rentowności wyższe o 1 punkt bazowy do 2 punktów bazowych na całym spektrum. Sesja w USA obejmuje dane dotyczące PPI i ogłoszenie stopy procentowej Rezerwy Federalnej o godzinie 14:00 w Nowym Jorku. Obligacje skarbowe USA prowadzą wzrosty, a rentowności rosną, spłaszczając spread 2s10s o 1,5 punktu bazowego i dodając do ruchu w środę. Krzywa 2s10s notuje teraz około 50,5 punktu bazowego, tuż poniżej rocznych minimów w wysokości 49,6 punktu bazowego osiągniętych 12 marca. Rentowność 10-letnich obligacji USA notuje około 4,18%, a obligacje gilts wyprzedzają o 2 punkty bazowe w sektorze. Dwa-letnia rentowność obligacji skarbowych spadła o 1 punkt bazowy do 3,66%; traderzy obstawiają 26 punktów bazowych obniżek stóp przez Fed do końca roku, w porównaniu z około 60 punktami bazowymi pod koniec lutego. W czwartek Ministerstwo Skarbu USA sprzeda ponowne aukcje TIPS o wartości 19 miliardów dolarów na 10 lat.

W zakresie towarów ropa naftowa odrobiła wcześniejszy spadek, a futures na ropę Brent są teraz na poziomie bez zmian w ciągu dnia i wracają do poziomu około 104 dolarów za baryłkę, po tym jak Iran ogłosił, że jego aktywa ropy i gazu ziemnego w polu Pars Południowy zostały zaatakowane. Metale szlachetne spadają. Według badania szoku po stronie podaży ropy z ostatnich sześciu, „średnio zajmuje to od czterech do pięciu miesięcy”, aby ceny ropy i rynki akcji wróciły do poziomu sprzed szoku, powiedział David Chao, globalny strateg rynków Invesco w wywiadzie dla Bloomberga TV. Firma „trzyma się naszego poglądu” na preferowanie amerykańskich cyklicznych akcji małych i akcji rynków wschodzących, dodał.

Dzisiejszy kalendarz danych ekonomicznych w USA obejmuje PPI za luty (godzina 8:30 czasu Nowego Jorku), zamówienia fabryczne i zamówienia na dobra trwałe za styczeń (godzina 10:00 czasu Nowego Jorku), przepływy TIC za styczeń (godzina 16:00 czasu Nowego Jorku) oraz oczywiście decyzję FOMC o godzinie 14:00.

Sytuacja na rynku

Mini S&P 500 +0,3%,
Nasdaq 100 mini +0,5%,
Mini Russell 2000 +0,6%
Stoxx Europe 600 +0,5%,
DAX +0,7%,
CAC 40 +0,9%
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA -2 punkty bazowe na poziomie 4,18%
VIX -0,7 punktów na poziomie 21,65
Indeks dolara Bloomberg bez zmian na poziomie 1206,78,
euro bez zmian na poziomie 1,1533
Surowa ropa WTI -1,9% na poziomie 94,37 USD za baryłkę

Najważniejsze wiadomości z ostatnich 24 godzin

Prezydent USA Donald Trump chce ponownie otworzyć Cieśninę Ormuz, aby złagodzić narastający globalny kryzys energetyczny, ale nie osiągnie tego łatwo bez zawieszenia broni w wojnie z Iranem. Europejscy i azjatyccy partnerzy niechętnie wysyłają okręty wojenne, aby pomóc w ponownym otwarciu cieśniny, kwestionując, czy garść statków miałaby jakiekolwiek znaczenie w obliczu zdolności Iranu do zagrażania statkom. BBG
Prezentowane przez irańskie ataki i zakłócenia w Cieśninie Ormuz, Zjednoczone Emiraty Arabskie i niektóre państwa Zatoki Perskiej zaczęły postrzegać teokrację Iranu jako egzystencjalnego wroga. Teraz chcą, aby reżim, który kiedyś zalecali, został unieszkodliwiony, a nawet zlikwidowany, gdy konflikt się zakończy - aby taka sytuacja nigdy się nie powtórzyła. WSJ
Wojna na Bliskim Wschodzie zmieniła transport kontenerowy w „dziki zachód”, z przewoźnikami dodającymi tysiące dolarów opłat i wyładowującymi kontenery w odległych portach, według firm zajmujących się usuwaniem i klientów. FT
Korea Południowa giełda wzrosła po tym, jak regulator finansowy ogłosił rozszerzenie programu stabilizacji rynku o wartości 100 bilionów wonów, jeśli będzie to konieczne. Aby przygotować konkretne plany dotyczące zakazu notowania przez spółki matki i spółki zależne, co od dawna obwiniano za rozwodnienie wartości dla akcjonariuszy. BBG
Japońskie firmy, w tym Toyota, zaoferowały duże podwyżki w corocznych rozmowach płacowych w środę, odzwierciedlając silną dynamikę wzrostu płac po czwarty kolejny rok, choć niepewność związana z konfliktem na Bliskim Wschodzie zaciemnia perspektywy. RTRS
Komisja Europejska ma opóźnić wpływ globalnych reform bankowych, ponieważ szuka sposobu, aby uniemożliwić unijnym bankom bycie w niekorzystnej sytuacji w wyniku działań USA mających na celu zmniejszenie wymogów kapitałowych dla dużych banków. Według dwóch osób zaznajomionych z planami, Bruksela po Wielkanocy przyjmie ustawodawstwo mające na celu zneutralizowanie krótkoterminowego wpływu Fundamentalnej Weryfikacji Księgi Handlowej (FRTB) - kluczowego elementu ramy Bazelu III regulującej ryzyko rynkowe. FT
Unia Europejska planuje gruntowną reformę swoich zasad dotyczących fuzji, aby powstrzymać krajowe władze przed blokowaniem przejęć korporacyjnych, w celu pomocy europejskim firmom w osiągnięciu skali, aby konkurować z firmami z USA i Chin. Proponowane reformy odzwierciedlają rosnącą frustrację w Brukseli, że stolicę interweniowały w szereg znaczących umów korporacyjnych, często w celu ochrony krajowych championów kosztem jednolitego rynku. FT
Microsoft rozważa podjęcie kroków prawnych przeciwko Amazon i OpenAI w związku z umową w wysokości 50 miliardów dolarów, która może naruszać jego wyłączną współpracę z twórcą ChatGPT, co prowadzi do konfliktu między dużymi firmami technolognymi. FT
Traderzy obligacji wycofują się z zakładów, że doprowadzi to do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku. Oczekuje się, że bank centralny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie po raz drugi z rzędu, a komentarze przewodniczącego Jerome Powella dotyczące ryzyka dla gospodarki związanego z konfliktem z Iranem będą w centrum uwagi. BBG