GDX vs. SLVP: Złoto czy srebro -- który ETF górnictwa jest lepszym zakupem dla inwestorów?

Kluczowe punkty
SLVP przewyższył GDX w ciągu ostatniego roku, pobiera niższe opłaty i płaci wyższy dywidendę.
GDX przewyższył SLVP w ciągu ostatnich pięciu lat i historycznie jest mniej zmienny.
Oba ETF koncentrują się na górnictwie metali, ale SLVP skłonięty jest ku górnikom srebra, podczas gdy GDX kieruje się do górników złota.
- 10 akcji, które nam się bardziej podobają niż VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF ›
ETF iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (NYSEMKT:SLVP) i VanEck Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX) śledzą oba górnictwo globalne, ale SLVP skłonięty jest ku narażeniu na srebro, podczas gdy GDX jest znacznie większym gigantem skoncentrowanym na złocie.
Ta porównanie analizuje kluczowe różnice w kosztach, wynikach, ryzyku i składzie portfela, aby pomóc inwestorom zdecydować, które może lepiej odpowiadać ich celom.
Migawka (koszty i wielkość)
| Metric | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Emitent | iShares | VanEck |
| Stawka opłat | 0.39% | 0.51% |
| Zwrot 1-roczny (stan na 2 kwietnia 2026) | 150.6% | 108.2% |
| Dywidenda | 1.3% | 0.6% |
| Beta | 0.98 | 0.66 |
| AUM | $1.4 miliarda | $36.5 miliarda |
Beta mierzy zmienność cen w stosunku do S&P 500; beta jest obliczany na podstawie pięcioletnich miesięcznych zwrotów. Zwrot 1-roczny reprezentuje zwrot całkowity w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
SLVP ma niższą stawkę opłat i oferuje również wyższą stopę dywidendy. GDX ma niższą beta, co oznacza, że jego wahania cen tendencję mają być mniej zmienne niż SLVP.
Wyniki i porównanie ryzyka
| Metric | SLVP | GDX |
|---|---|---|
| Maksymalne spadek (5 lat) | -56.18% | -49.79% |
| Wzrost $1,000 w ciągu 5 lat | $2,536 | $3,016 |
Co jest w środku
GDX posiada 57 akcji i wyłącznie kieruje się firmami zaangażowanymi w górnictwo złota, śledząc indeks MarketVector Global Gold Miners. Jego największe pozycje to Agnico Eagle Mines (TSX:AEM), Newmont Corp. (NYSE:NEM) i Barrick Mining (TSX:ABX). Jako największy ETF w swojej kategorii, GDX zapewnia 100% skoncentrowany dostęp do globalnych górników złota i pochwala się znacznymi środkami pod opieką.
SLVP, z kolei, skłonięty jest ku górnikom srebra, z 36 udziałami. Fundusz zapewnia "narażenie na firmy, które uzyskują większość swoich przychodów ze srebra lub górnictwa metali". Jego trzy największe udziały to Hecla Mining (NYSE:HL), Fresnillo (LSE:FRES) i Industrias Penoles (OTC:IPOAF) -- które razem stanowią ponad 34% portfela. Dzięki mniejszej liczbie udziałów, inwestorzy w SLVP zobaczą większą liczbę bardziej skoncentrowanych zakładów na firmach srebrnych, podczas gdy GDX rozprzestrzenia swoje narażenie między szerszą grupę producentów złota.
Aby uzyskać więcej wskazówek dotyczących inwestowania w ETF, sprawdź pełną przewodnika pod tym linkiem.
Co to oznacza dla inwestorów
Dla inwestorów detalicznych starających się dodać narażenie na metale szlachetne do portfela, wybór między GDX a SLVP nie dotyczy tylko złota kontra srebro -- to również pytanie, jak bardzo ryzyka i koncentracji jesteś gotów znieść.
Złoto historycznie było postrzegane jako aktywo schronienia, a GDX jest jednym z najbardziej dostępnych sposobów posiadania ułamka globalnej górnictwa złota. Dla inwestorów, którzy stawiają na względną stabilność i dobrze ugruntowany ślad, GDX jest bardziej bezpośrednim wyborem.
SLVP, z drugiej strony, jest mniejszym i bardziej zmiennym funduszem. Srebro ma tendencję zachowywać się inaczej niż złoto -- ma zastosowania przemysłowe w elektronice i technologii energii odnawialnej, które mogą wzmacniać jego wahania cen w sposób, którego złoto nie doświadcza. Ta podwójna dynamika popytu pomogła SLVP przewyższyć GDX w ciągu ostatniego roku, ale może również działać odwrotnie, gdy działalność przemysłowa spowolni.
Dzięki temu, że metale szlachetne przyciągnęły nową uwagę w śladzie trwającej niepewności makroekonomicznej i osłabionej dolara amerykańskiego, oba ETF mogą zainteresować inwestorów szukających dywersyfikacji poza akcje. Ale inwestorzy powinni jasno rozumieć, co dostają: GDX oferuje skalę i stabilność w przestrzeni górnictwa złota, podczas gdy SLVP jest bardziej agresywnym, wysoko dochodowym zakładem związanym ślednie z unikalną dynamiką podażu i popytu na rynkach srebra.
Zanim jednak zanurzy się, należy zastrzec ostrzeżenie. Metale szlachetne i akcje górnictwa miały niezwykły przebieg w ciągu ostatnich kilku lat, a silna ostatnia wydajność jest jednym z najczęstszych sposobów, w jaki inwestorzy przekonują samych siebie do podjęcia większego ryzyka niż planowali. ETF górnictwa takie jak te nie są inwestycjami o niskich dramach -- mogą spać o 30%, 40% lub więcej podczas spadku, i zrobiły to dokładnie przed chwilą. Zyski, które wyglądają tak zachęcająco w lusterku wstecznym, mają tendencję do szybkiej odwrotu, gdy nastaje zmiana nastawienia.
Podsumowując: te ETF są specjalistycznymi pojazdami, i dla większości inwestorów, którzy chcą takiego narażenia, powinny należeć jako mały, celowy ułamek szerszego, zróżonego portfela, a nie jako kluczowa pozycja. Nie ma nic złego w tym, że większość twoich pieniędzy trzymasz w zwykłym, tanim funduszu indeksowym śledzącym szeroki rynek -- coś takiego jak ETF rynku ogólnego lub S&P 500 -- i traktujesz pozycję w górnikach jako umiarkowaną alokację taktyczną, jeśli w ogóle pasuje do twojej strategii. Jeśli jednak inwestujesz w którykolwiek z tych funduszy, idź z otwartymi oczami: rozmiaruj pozycję w sposób, który nie będzie ci przeszkadzać spać, i bądź psychicznie przygotowany na ostre ruchy w obu kierunkach.
Czy powinieneś teraz kupić akcje VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF?
Przed zakupem akcji VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF rozważ to:
Zespół analityków Stock Advisor Motley Fool właśnie zidentyfikował, co wg nich są 10 najlepszych akcji, w które inwestorzy powinni teraz kupić... a VanEck ETF Trust - VanEck Gold Miners ETF nie był jedną z nich. 10 akcji, które trafiły do wyboru, mogą przynieść potworne zwroty w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix trafił na tą listę 17 grudnia 2004... gdybyś zainwestował $1,000 w momencie naszej rekomendacji, mógłbyś mieć dzisiaj $532,066!* Albo kiedy Nvidia trafił na tą listę 15 kwietnia 2005... gdybyś zainwestował $1,000 w momencie naszej rekomendacji, mógłbyś mieć dzisiaj $1,087,496!*
Teraz warto zauważyć, że średni zwrot Stock Advisor wynosi 926% -- przegrywający rynek wynik w porównaniu do 185% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor stanowią stan na 3 kwietnia 2026.
Andy Gould nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. Motley Fool poleca Fresnillo Plc. Motley Fool ma politykę raportowania.
Poglądy i opinie wyrażone w tym artykule są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają te Nasdaq, Inc.