Genie Energy GNE Wyniki za I kwartał 2025 r. Transkrypcja

Źródło obrazu: The Motley Fool.

Wtorek, 6 maja 2025, 8:30 czasu wschodniego (ET)

Potrzebujesz cytatu od analityka Motley Fool? Napisz na adres [email protected]

Michael Stein: Dziękuję, operatorze. Nasz pierwszy kwartał charakteryzował się silnymi wynikami operacyjnymi i finansowymi, z mocnym wzrostem przychodów, rentowności i generowania gotówki w porównaniu do analogicznego kwartału ubiegłego roku. Ten kwartał jest pierwszym od kilku lat, w którym porównywalne wyniki rok do roku dla naszej detalicznej działalności energetycznej odzwierciedlają to, co uważamy za znormalizowane wyniki w obu okresach. W 2022 roku, a w mniejszym stopniu w 2023 roku, nasza detaliczna działalność energetyczna była w stanie osiągnąć wyjątkowe marże poprzez optymalizację naszych pozycji na rynku towarów podczas stosunkowo zmiennych rynków energii. W rezultacie, wskaźniki wzrostu rok do roku, choć silne, były niekorzystne w marcu 2023 i 2024 roku.

W pierwszym kwartale 2025 roku GRE powróciło do rozsądnej porównywalnej bazy rok do roku z marżami w zakresie, który uważamy za zrównoważony dla obu kwartałów. W GRE znaczące inwestycje, które poczyniliśmy w 2024 roku w celu rozszerzenia naszej bazy klientów, doprowadziły do wzrostu liczby nowych liczników netto o ponad 48 000 rok do roku. Zakończyliśmy kwartał z około 413 000 obsługiwanych liczników, w tym 402 000 RCE. Wzrost liczby liczników w połączeniu ze stabilnym otoczeniem cen towarów umożliwił GRE zwiększenie zarówno przychodów, jak i zysków z działalności o 18% w porównaniu do analogicznego kwartału ubiegłego roku. Nasz wzrost liczby liczników odzwierciedla głęboką penetrację naszych istniejących rynków, uzupełnioną ekspansją na nowe stany.

Jak wspomniałem w poprzednim kwartale, niedawno rozpoczęliśmy marketing w Kalifornii i spodziewamy się rozpocząć oferowanie gazu w Kentucky w drugim kwartale. Odpływ klientów w pierwszym kwartale wyniósł 5,5%, bez zmian w porównaniu do analogicznego kwartału ubiegłego roku i zaledwie 10 punktów bazowych więcej niż w czwartym kwartale ubiegłego roku. Przypisuję nasz kompleksowy program utrzymania klientów utrzymanie odpływu na tym poziomie. Bez tego ukierunkowanego wysiłku, silny wzrost naszej bazy klientów w ciągu ostatniego roku prawdopodobnie wywarłby presję na wzrost odpływu. W GREW kontynuujemy rozwój naszego portfolio projektów deweloperskich o skali użyteczności publicznej.

Najbardziej zaawansowany projekt w naszym portfolio deweloperskim, projekt społecznościowej energii słonecznej w Lansing w stanie Nowy Jork, ma zostać ukończony już w trzecim kwartale tego roku. Spodziewamy się, że stanie się on akretywny dla EBITDA natychmiast po uruchomieniu. Po ukończeniu projekt Lansing dołączy do naszego portfolio operacyjnego, które nadal działa zgodnie z naszymi oczekiwaniami. Również w ramach GREW, nasza działalność brokerska w zakresie różnorodności energetycznej nadal działa bardzo dobrze. Rok temu ta działalność była ujemna pod względem EBITDA, a obecnie generuje dodatnie przepływy pieniężne i jest na dobrej drodze, aby stać się coraz ważniejszym czynnikiem wpływającym na nasze wyniki.

Zanim przekażę głos Avi, chciałbym zaznaczyć, że Genie zwróciło 3,9 miliona dolarów naszym akcjonariuszom w pierwszym kwartale poprzez nasz kwartalny dywidendę i wykupy akcji. Na dzień 31 marca posiadaliśmy 210 milionów dolarów w gotówce, gotówce ograniczonej i papierach wartościowych przeznaczonych do obrotu w porównaniu do 201 miliona dolarów na koniec 2024 roku. Dzięki naszemu silnemu bilansowi, solidnym przepływom pieniężnym i obecnym poziomom akcji, spodziewamy się kontynuować wykup naszych akcji w nadchodzących kwartałach. Teraz oddaję głos Avi.

Avi Goldin: Dziękuję, Michael, i dziękuję wszystkim obecnym na połączeniu za dołączenie do nas dzisiejszego ranka. Moje uwagi dotyczą naszych wyników finansowych za trzy miesiące zakończone 31 marca 2025 roku. W moim komentarzu do wyników kwartalnych porównam wyniki pierwszego kwartału 2025 roku z pierwszym kwartałem 2024 roku, aby wyeliminować czynniki sezonowe, które wpływają na nasze wyniki, szczególnie w naszej detalicznej działalności energetycznej. Pierwszy kwartał jest zazwyczaj charakteryzowany przez stosunkowo podwyższony poziom zużycia energii elektrycznej i gazu, ponieważ obejmuje większość szczytowego sezonu grzewczego zimy na naszych obszarach obsługi. Nasze wyniki były bardzo dobre, z mocnym wzrostem przychodów i znacząco poprawionymi wynikami finansowymi.

Skonsolidowane przychody w kwartale wzrosły o 14,3% czyli o 17,1 miliona dolarów do 136,8 miliona dolarów, napędzane silnymi wynikami Genie Retail Energy. W GRE przychody wzrosły o 17,8% do 132,5 miliona dolarów. Jak zauważył Michael, wzrost ten jest głównie wynikiem inwestycji, które poczyniliśmy w celu zwiększenia naszej bazy klientów w ubiegłym roku, wzmocnionym przez zwiększone zużycie energii elektrycznej i gazu ziemnego na licznik w ciągu kwartału. Przychody z energii elektrycznej wzrosły o 16,4% do 104,1 miliona dolarów, stanowiąc 78,6% przychodów GRE. Sprzedaż godzin słonecznych wzrosła o 23,5%. Wpływ tego wzrostu zużycia został częściowo zrównoważony przez 5,7% spadek średniej ceny za sprzedaną kilowatogodzinę.

Przychody ze sprzedaży gazu ziemnego wzrosły o 26,8% w pierwszym kwartale do 28,4 miliona dolarów, odzwierciedlając wzrost zarówno sprzedanych termów, jak i przychodów za sprzedany term. W GREW przychody w pierwszym kwartale spadły o 40% do 4,3 miliona dolarów. Spadek przychodów był w dużej mierze spowodowany przez Genie Solar i odzwierciedla wpływ naszej decyzji o odejściu od rynku projektów komercyjnych. W GREW Diversegy osiągnęło kolejny rekordowy kwartał, generując 3,8 miliona REPs, co stanowi wzrost o 55% rok do roku. Skonsolidowany zysk brutto wzrósł o 10,6% do 37,4 miliona dolarów, podczas gdy marża brutto spadła o 90 punktów bazowych do 27,3%.

Wzrost zysku brutto był napędzany przez ekspansję bazy klientów GRE, podczas gdy spadek marż brutto był spowodowany niższymi marżami ze sprzedaży energii elektrycznej, w szczególności nabyciem rentownych lub nisko marżowych liczników w ramach naszych programów umów agregacji gminnej. Skonsolidowane SG&A wzrosły o 4,3% czyli o 1 milion dolarów do 23,9 miliona dolarów, odzwierciedlając głównie zwiększone wydatki w GRE. Silny kwartał GRE doprowadził do 30,3% wzrostu skonsolidowanego zysku z działalności rok do roku do 12,8 miliona dolarów i 22,7% wzrostu skorygowanego EBITDA do 14,4 miliona dolarów. W GRE zysk z działalności wzrósł o 18,2% do 16,8 miliona dolarów, a skorygowany EBITDA wzrósł o 17,1% do 17,1 miliona dolarów, odzwierciedlając nasz zwiększony zysk brutto, częściowo zrównoważony przez zwiększone wydatki SG&A.

W GREW strata z działalności w pierwszym kwartale wzrosła do 900 000 dolarów z 600 000 dolarów w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Wzrost strat wynikał głównie z naszych inwestycji w budowanie naszego portfolio projektów deweloperskich w zakresie produkcji energii słonecznej, częściowo zrównoważony przez silniejsze wyniki Diversegy, która w analogicznym kwartale ubiegłego roku miała ujemny skorygowany EBITDA, a w pierwszym kwartale tego roku wygenerowała ponad 400 000 dolarów skorygowanego EBITDA. Skonsolidowany zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Genie wzrósł o 10,6 miliona dolarów czyli o 0,40 dolara na akcję z 8,1 miliona dolarów czyli o 0,30 dolara na akcję rok wcześniej. Przechodząc teraz do bilansu.

Na dzień 31 marca 2025 roku gotówka, ekwiwalenty gotówki, długoterminowa i krótkoterminowa gotówka ograniczona, która obejmowała gotówkę posiadana przez naszą spółkę ubezpieczeniową i papiery wartościowe z kapitału własnego przeznaczone do obrotu, wyniosła łącznie 210,2 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 9,2 miliona dolarów w kwartale. Kapitał obrotowy wyniósł 121,2 miliona dolarów. Nasz całkowity dług netto bieżący i długoterminowy wyniósł 9 milionów dolarów, z czego największą część stanowi finansowanie naszego portfolio operacyjnych instalacji, które ukończyliśmy w poprzednim kwartale. Wykupiliśmy około 127 000 akcji naszej klasy B akcji zwykłych w pierwszym kwartale za 1,9 miliona dolarów i wypłaciliśmy naszą regularną kwartalną dywidendę, zwracając 2 miliony dolarów bezpośrednio naszym akcjonariuszom. Podsumowując, był to solidny kwartał silnych wyników operacyjnych i finansowych w GRE.

Patrząc w przyszłość, zarówno GRE, jak i GREW są dobrze przygotowane na pozostałą część roku, a my potwierdzamy nasze całoroczne prognozy skorygowanego EBITDA w wysokości od 40 do 50 milionów dolarów. Operatorze, teraz wracam do Państwa w celu sesji pytań i odpowiedzi.

Operator: Dobrze. Ponieważ w kolejce nie ma obecnie żadnych pytań, zakończymy sesję pytań i odpowiedzi oraz połączenie konferencyjne. Dziękujemy za udział w dzisiejszej prezentacji, mogą Państwo teraz się rozłączyć.

Zanim kupisz akcje Genie Energy, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Genie Energy nie znalazło się wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 511 411 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 238 736 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 986% — przewyższając rynek w porównaniu do 199% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zobacz 10 akcji »

*Wyniki Stock Advisor na dzień 21 kwietnia 2026 r.

*Niniejszy artykuł jest transkrypcją tego połączenia konferencyjnego przygotowaną dla The Motley Fool. Chociaż staramy się jak najlepiej, mogą wystąpić błędy, pominięcia lub niedokładności w tej transkrypcji. Jak we wszystkich naszych artykułach, The Motley Fool nie ponosi żadnej odpowiedzialności za korzystanie z tych treści i zdecydowanie zachęcamy do przeprowadzenia własnych badań, w tym do wysłuchania samej rozmowy i zapoznania się z dokumentami SEC firmy. Dodatkowe szczegóły, w tym nasze obowiązkowe zastrzeżenia dotyczące odpowiedzialności, można znaleźć w naszych Warunkach korzystania z usług.

*The Motley Fool nie posiada pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Genie Energy GNE Q1 2025 Earnings Transcript został pierwotnie opublikowany przez The Motley Fool