Globalne zapotrzebowanie na ropę naftową całkowicie zniwelowane przez szok energetyczny z Zatoki Perskiej

Globalne niszczenie popytu na ropę naftę, które opisaliśmy zeszłym miesiącu, opisując, jak szok energetyczny z Zatoki Perskiej rozprzestrzeni się na kontynenty, materializuje się teraz na dużą skalę. Międzynarodowa Agencja Energetyczna poinformowała we wtorkowym komunikacie, że zapotrzebowanie na ropę naftę na świecie spadnie w tym roku po raz pierwszy od 2020 roku.

„Wojna z Iranem całkowicie zmieniła globalną prognozę konsumpcji ropy naftowej” – napisała IEA w swoim raporcie o rynku ropy naftowej. „Niszczenie popytu będzie się rozprzestrzeniać, ponieważ niedobór i wyższe ceny będą się utrzymywać”.

IEA poinformowała, że konflikt USA-Iran i zakłócenia w Cieśninie Ormuz doprowadziły do zmiany globalnego rynku ropy naftowej z roku wzrostu do roku niszczenia popytu, a oczekuje się teraz, że globalne zapotrzebowanie na ropę naftę spadnie o 80 000 baryłek dziennie, zamiast zwiększyć się o 730 000 baryłek dziennie, jak prognozowano wcześniej.

Przepływ tankowców przez najważniejszą na świecie drogę wodną załamał się do około 3,8 miliona baryłek dziennie we wczesnych dniach kwietnia, w porównaniu z ponad 20 milionami baryłek dziennie przed konfliktem, podczas gdy alternatywne szlaki eksportowe, głównie rurociągi z Arabii Saudyjskiej, ZEA i Iraku, zrekompensowały zakłócenia tylko częściowo. Efektem końcowym jest ogólna strata eksportowa wynosząca oszałamiające 13 milionów baryłek dziennie.

Fizyczne rynki ropy naftowej znacznie się zaostrzyły na całym świecie, a ceny ropy naftowej i produktów rafinowanych na rynku spot wzrosły powyżej cen kontraktów futures. Na Morzu Północnym ropa Dated handlowa była w pobliżu 130 dolarów za baryłkę, a fizyczne ładunki krótko zbliżyły się do 150 dolarów.

IEA zauważyła, że fala niszczenia popytu uderzyła najmocniej w Bliski Wschód i Azję i Pacyfik, szczególnie w przypadku nafty, LPG i paliwa lotniczego, ponieważ zakłady petrochemiczne zmniejszyły współczynniki wykorzystania, loty zostały odwołane, a gospodarstwa domowe i firmy borykały się z niedoborem paliwa i szokami cenowymi.

Rezerwy strategiczne są wypompowywane, aby złagodzić szok. Globalne obserwowane zapasy ropy naftowej spadły o 85 milionów baryłek w marcu, a duże redukcje miały miejsce poza Zatoką, podczas gdy zapasy ropy naftowej i produktów wzrosły w obszarze Zatoki ze względu na zakłócenia w Cieśninie Ormuz.

Dwa tygodnie temu główny ekspert ds. towarów w JPMorgan opisał, jak kryzys niszczenia popytu rozprzestrzeni się z obszaru Zatoki Perskiej, uderzając najpierw w Azję, a następnie w Afrykę i Europę, zanim ostatecznie dotknie USA, a zwłaszcza Kalifornii.
Źródło

W zeszłym tygodniu szef IEA Fatih Birol ostrzegł w wywiadzie dla Financial Times przed paniką krajów gromadzących ropę naftę i produkty ropopochodne.

„Wzywam wszystkie kraje do powstrzymania się od nakładania zakazów lub ograniczeń na eksport” – podkreślił Fatih Birol w wywiadzie. „To najgorszy czas, patrząc na globalne rynki ropy naftowej. Ich partnerzy handlowi, sojusznicy i sąsiedzi ucierpią w wyniku tego”.

FT zauważył, że Birol „zachowywał ostrożność, nie wymieniając bezpośrednio Chin”, ale jasno dał do zrozumienia, że jego ostrzeżenie prawdopodobnie skierowane było do Pekinu, który już wprowadził ograniczenia eksportu krytycznych produktów rafinowanych, w tym benzyny, oleju napędowego i paliwa lotniczego.

Jeff Currie z Carlyle niedawno opisał ryzyko gromadzenia zapasów w notatce zatytułowanej „Crude Awakening”: „Niedobór fizyczny jest czynnikiem wyzwalającym; reakcja behawioralna jest mnożnikiem”.

Bazowy scenariusz IEA w dzisiejszym nowym raporcie zakłada, że przepływ tankowców z regionu Zatoki Perskiej zacznie się odbudowywać w połowie roku, choć nie powróci do poziomów sprzed wojny. Ostrzegła również, że jeśli konflikt się przedłuży, rynki energii i kraje, które są szczególnie narażone na przepływy z Zatoki Perskiej, powinny przygotować się na jeszcze poważniejsze zakłócenia w miesiącach, które nastąpią.

Tyler Durden
Wt, 14.04.2026 - 14:20