Złoto kontra eksplodująca wulkan finansowy

Złoto kontra eksplodująca wulkan finansowy

Autoryzowany przez Matthew Piepenburg za pośrednictwem VonGreyerz.gold,

Poniżej przyglądamy się trzeźwo historycznemu znaczeniu złota w kontekście obecnych nagłówków i globalnego systemu finansowego zbliżającego się do momentu erupcji.

Choć katalizatory takie jak ropa naftowa, wojna, dysfunkcja obligacji i rozdęte akcje mogą wydawać się nowoczesne i unikalne, obecne uzasadnienie dla złota jest tak ponadczasowe i stałe, jak sama natura.

Wulkaniczne paralele…

W maju 1980 roku David Alexander Johnston, wulkanolog z United States Geological Survey, pełnił służbę na posterunku obserwacyjnym 10 kilometrów od bulgoczącego wulkanu Mount St. Helens w stanie Waszyngton.

18 maja jako pierwszy zgłosił nagłą erupcję wulkanu.

Jednak w ciągu kilku minut Johnston zginął w wyniku "bocznych wybuchów" wulkanu. Jego ciała nigdy nie odnaleziono, a 56 innych osób również zginęło – wraz z 7 000 dzikich zwierząt, 12 milionami ryb, 200 domami, 300 kilometrami autostrad i 15 kilometrami linii kolejowych.

Chociaż monitorowanie wulkanów może wydawać się całkowicie odległe od monitorowania wstrząsów gospodarczych, pod naszymi globalnymi rynkami ropy naftowej, kredytu, akcji i walut dochodzi do wulkanicznych wstrząsów, które wkrótce wybuchną.

Podobnie jak Johnston, niewielu zdaje sobie sprawę, jak szybko obserwacja może nagle przerodzić się w ekstremalne niebezpieczeństwo.

W rzeczywistości obecny „spokój przed finansową erupcją” wydaje się niemal surrealistyczny, gdy porównuje się twarde fakty dotyczące globalnych wskaźników ropy naftowej, obligacji i sytuacji na Main Street z rynkiem akcji osiągającym szczyt i całkowicie niezrozumiałą „narracją konfliktu” dochodzącą z Waszyngtonu.

Aby uczynić to „ogłoszenie erupcji” ekonomicznie jasnym i trzeźwo realnym, a nie tylko sensacyjnym, wystarczy chwila ciszy, aby rozważyć prostą matematykę, powtarzający się rytm historii i odrobinę realizmu (i zdrowego rozsądku).

Zacznijmy od ropy naftowej.

Wskaźniki ostrzegawcze dotyczące ropy naftowej

Historia przypomina nam, że ostatnie wielkie „szoki naftowe” z lat 1973 i 1990 miały ogromne skutki uboczne dla rynków amerykańskich i gospodarek Main Street.

Jednak to, co nadchodzi, będzie znacznie gorsze.

Podczas embarga na ropę naftową w 1973 roku świat doświadczył na przykład 7% deficytu podaży ropy naftowej. Spowodowało to 300% wzrost cen ropy naftowej, 52% spadek amerykańskich akcji (w ciągu 2 lat) i szczytowy poziom inflacji przekraczający 12%.

Siedemnaście lat później, podczas wojny w Zatoce Perskiej, świat odnotował podobny globalny deficyt ropy naftowej (7%), 75% wzrost cen ropy naftowej i 21% spadek amerykańskich akcji.

Jednak przyspieszając do dzisiaj, widzimy niemal surrealistyczny moment całkowitego lekceważenia takich ostrzeżeń, a także ślepotę na finansowy wulkan dudniący na horyzoncie.

Od czasu, gdy ostatni tankowiec z ropą przepłynął przez Cieśninę Ormuz pod koniec lutego, globalne zużycie ropy naftowej wynoszące 100 milionów baryłek dziennie spadło o 13%, ponieważ 13 milionów baryłek dziennie zostało opóźnionych przez mgłę wojny.

Oznacza to globalny deficyt ropy naftowej w 2026 roku wynoszący prawie dwukrotnie więcej niż poziomy obserwowane w latach 1973 i 1990, a jednak amerykański rynek akcji (zawsze ostatni, który otrzymuje informację) według stanu na ten moment handluje na niemal rekordowych poziomach.

To jest szaleństwo…

Globalnie zapasy ropy naftowej się wyczerpują, w tym w USA, gdzie Strategic Reserves of Petroleum (SPR) stanowią połowę poziomu 400 milionów baryłek.

Sytuacja jest znacznie gorsza w Azji, Indiach i Afryce, których ostatnie dostawy ropy z Cieśniny Ormuz zakończyły się kilka dni temu.

To wyjaśnia, dlaczego hotele są zamknięte w Bombaju, a łodzie rybackie są bez paliwa u wybrzeży Tajlandii.

Jeśli chodzi o Australię, UE i Wielką Brytanię, ich ostatnie dostawy z Ormuz dotarły 10 kwietnia.

Teraz ich przywódcy nerwowo próbują ograniczyć popyt, mając nadzieję na prawdziwe i trwałe zawieszenie broni w konflikcie irańskim napędzanym kontem na Truth Social, a nie profesjonalną dyplomacją czy nawet podstawowym zrozumieniem globalnych finansów.

Nawet jeśli ten konflikt zakończyłby się natychmiast, opóźnione skutki gospodarcze tych rekordowych deficytów energetycznych są i będą niezwykłe.

To nie jest bajka, ale fakt.

Ropa naftowa, która zasila świat, transportuje również towary, które karmią i poruszają świat.

Gdy ceny ropy naftowej rosną, rośnie koszt wszystkiego, w tym żywności transportowanej statkami napędzanymi ropą naftową, a żywność jest uprawiana z nawozów produkowanych z ropy naftowej.

W ciągu najbliższych kilku tygodni możemy być świadkami humanitarnego kryzysu żywnościowego w gospodarkach rozwijających się.

Tymczasem w USA Consumer Confidence Index University of Michigan znajduje się blisko dna, podczas gdy S&P zbliża się do szczytu – co oznacza całkowite (i tragiczno-komiczne) oderwanie od wskaźników Main Street i manii Wall Street, jakiej nigdy wcześniej nie widzieliśmy.

Nigdy wcześniej w historii nie obserwowano surrealistycznego rozbieżności między ceną papierową (kontrakty terminowe na Brent) ropy naftowej a rzeczywistą ceną sprzedaży („dated Brent”) surowca w czasie rzeczywistym – różnica przekracza 35 dolarów.

Ta różnica między rzeczywistą ceną ropy naftowej a ceną papierową stanowi żałosną próbę polityków psychologicznego tłumienia paniki za pomocą – cóż – czystej nieuczciwości.

Ale z drugiej strony, nieuczciwość jako polityka nie jest niczym nowym dla zepsutych reżimów finansowych, co udowadniają błędne raportowanie inflacji, zaprzeczanie recesji lub najnowsze oszustwa zalegalizowane na COMEX.

(Nawiasem mówiąc, ci rządowi pośrednicy, którzy wyprzedzają fałszywą strategię cen kontraktów terminowych na ropę, patrzą w lufę karabinu w obliczu potężnego short-squeeze, chyba że ta wojna – i gwałtowny wzrost cen ropy – zostanie natychmiast rozwiązana…)

Podsumowując, to, czego doświadczamy obecnie, to największy deficyt podaży ropy naftowej w historii, który wkrótce upokorzy bańkę akcji w USA na rekordowych poziomach, całkowicie oderwaną od Main Street, podczas gdy kryzys nawozowo-żywnościowy wkrótce wybuchnie w najbardziej wrażliwych gospodarkach świata.

A potem jest rynek obligacji…

Ale nawet tak przygnębiające warunki bledną w porównaniu z tym, co mówią nam globalne rynki obligacji.

Jak powtarzałem od lat: „Rynek obligacji to jest to”.

Nudne? Być może. Ale obligacje są absolutnie kluczowe. Gdy popyt na obligacje skarbowe spada, a tym samym rosną rentowności obligacji, rośnie koszt długu/pożyczek.

Jest to śmiertelne dla gospodarek, które obecnie działają niemal wyłącznie w oparciu o dług.

I nie ma lepszego miernika kosztów długu niż rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, z których niemal wszystkie rosną jak płetwy rekina wokół tonących (i przesiąkniętych długiem) narodów, takich jak Wielka Brytania, Niemcy, USA i Japonia.

Ale jeszcze bardziej niezwykłe na globalnym rynku obligacji jest to, co obserwujemy w Chinach, gdzie rentowności spadają, a nie rosną.

Oznacza to, że chińskie obligacje mają większy popyt niż amerykańskie obligacje skarbowe, brytyjskie Gilts, japońskie JGB i niemieckie Bund, co oznacza również, że dni zachodniej hegemonii obligacyjnej w ogóle, a amerykańskich obligacji skarbowych w szczególności, są świadkami historycznego punktu zwrotnego, przed którym ostrzegaliśmy od lat.

W przypadku USA rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich zbliża się niebezpiecznie do naszej czerwonej linii recesji wynoszącej 4,6% do 4,8%, która oznacza „Uh-Oh”.

Przy 40 bilionach dolarów długu publicznego USA, wuj Sam po prostu nie przetrwa tak rosnących rentowności.

Niezależnie od tego, kto zasiada w Rezerwie Federalnej (która nie jest ani „federalna”, ani „rezerwowa”, ani nawet „bankiem”), biliony dolarów będą musiały zostać wydrukowane, aby kupić inaczej nielubiane, niechciane i uzbrojone papiery dłużne Ameryki.

Bessent może próbować „miękkiego domyślnego” UST, nielegalnie (ale w imię „bezpieczeństwa narodowego”) ustalając niższe rentowności i wydłużając terminy zapadalności obligacji.

Ale nawet takie desperackie środki nie powstrzymają nieuniknionego „klikania myszką” bilionów dolarów na bilansie Fed (M0) i ekspansji podaży pieniądza M2 w celu ratowania naszych rynków obligacji kosztem naszej waluty.

Krótko mówiąc, wuj Sam nie będzie miał innego wyjścia, jak stworzyć złe pieniądze z powietrza, aby zapłacić swój własny, kryminalnie zaniedbany rachunek.

Nawet gdyby na Bliskim Wschodzie jakimś cudem ogłoszono dziś pokój, szkody związane z długiem i walutą były już śmiertelnie chore na długo przed tym, jak konflikt w Iranie przyspieszył proces umierania.

Co prowadzi nas, oczywiście, do prawdziwych pieniędzy kontra fałszywych pieniędzy…

Wszystkie drogi prowadzą do złota

Obecnie niezaprzeczalne zniszczenie absolutnej siły nabywczej dolara i desperackie, ale nieudane środki mające na celu odzyskanie hegemonii dolara są poza debatą.

USA i ich dolar się nie skończą, ale ich hegemonia już (i będzie nadal) spadać. Niezależnie od tego, co stanie się dalej w Iranie lub gdziekolwiek indziej, kość dla długu USA, a tym samym dla USD, została rzucona dawno temu.

Tak, wszędzie jest tak wiele zmian i to każdego dnia, zwłaszcza teraz. Wszyscy to widzimy.

Ale takie bezpośrednie mówienie nie jest antyamerykańskie. To finansowy realizm i proste rozpoznawanie wzorców, ponieważ pomimo wszystkich spekulacji, krzyczących komentatorów, zmieniających się nagłówków, tweetów i zgadywanek wojskowych przy stoliku, nic się tak naprawdę nie zmieniło…

Historia przypomina nam raz po raz, że zbankrutowane narody, które przekroczyły swoje możliwości w nieudanych i przedłużonych wojnach, ekstremalnych wydatkach deficytowych i złym zarządzaniu politycznym, zawsze dewaluowały swoje waluty, aby tymczasowo ratować swoje wizerunki polityczne i krótkoterminowe dziedzictwo.

Oznaczało to zawsze „tymczasowy dobrobyt, po którym następuje trwałe zniszczenie”, stworzone przez garstkę „oportunistów politycznych i ekonomicznych”, którzy, jak ostrzegał Hemingway, prowadzą swoje narody do zniszczenia waluty i wojny – scenariusza, w którym teraz otwarcie się znajdujemy.

Gdy światowa waluta rezerwowa powoli traci zaufanie, wiarę, wiarygodność i siłę nabywczą w tak klasycznym, ale historycznie znajomym tle, złoto, tak jak czyniło to przez tysiące lat, będzie nadal uczciwie rosło w środowisku niemal komicznej nieuczciwości.

Podobnie jak David Johnston, wielu z nas obserwowało w oddali dudniący wulkan zadłużenia finansowego.

Według stanu na 2026 rok, ten wulkan już wybucha. Teraz od każdego z nas zależy, czy unikniemy porwania przez jego „boczne wybuchy” zniszczenia waluty papierowej.

Innymi słowy, od każdego z nas zależy posiadanie uczciwych i prawdziwych pieniędzy, aby chronić się przed napływającą do nas lawą finansową.

Tyler Durden
Wt, 21.04.2026 - 15:00