Blokada w Hormuzie może pogłębić najgorszą na świecie kryzys energetyczny — i ryzykować niebezpieczny błąd

Prezydent Donald Trump zarządził w niedzielę blokadę morską Cieśniny Hormuskiej, przygaszając nadzieje na szybkie zakończenie konfliktu na Bliskim Wschodzie i eskalując konfrontację z Iranem, która już wywołała najpoważniejszy szok energetyczny w historii.

Blokada miałaby wejść w życie w poniedziałek o godzinie 10:00 czasu wschodniego, obejmując statki wszystkich narodów wchodzące lub opuszczające irańskie porty i obszary przybrzeżne, w tym te w Zatoce Arabskiej i Zatoce Omańskiej, poinformowało w oświadczeniu Dowództwo Centralne USA (U.S. Central Command).

Ruch tankowców przez cieśninę, który zaczął nieznacznie rosnąć po dwutygodniowym zawieszeniu broni ogłoszonym przez Trumpa w zeszłym tygodniu, ponownie zatrzymał się w ciągu kilku godzin od ogłoszenia Trumpa, zgodnie z informacjami Lloyd's List Intelligence. Przynajmniej dwa statki, które wydawały się zmierzać do wyjścia, zawróciły.

Cena ropy naftowej gwałtownie wzrosła, gdy inwestorzy próbowali uwzględnić dalsze ograniczenie podaży z Zatoki Perskiej. Majowe kontrakty futures na ropę WTI w USA wzrosły o ponad 8% do 104,40 USD za baryłkę, a ropa Brent o ponad 7% do 101,86 USD.

Rozkaz Trumpa nastąpił po 21 godzinach weekendowych negocjacji między Waszyngtonem a Teheranem, które zakończyły się bez porozumienia w sprawie programu nuklearnego Iranu, kontroli nad szlakami wodnymi oraz kontynuowanych ataków Izraela na wspieraną przez Iran Hezbollę w Libanie.

Pogłębiający się szok energetyczny

Przed atakami USA i Izraela na Iran 28 lutego, około jednej piątej światowej produkcji ropy naftowej przepływała przez Cieśninę Hormuską. Ten przepływ od tego czasu spowolnił do kropli, zakłócając łańcuchy dostaw ropy naftowej, nawozów, odzieży i towarów przemysłowych. Analitycy ostrzegają, że usunięcie zaległości może potrwać tygodnie, nawet po osiągnięciu porozumienia.

Pełna blokada jeszcze bardziej zaostrzyłaby ograniczenia. "Wyłączenie większej ilości ropy z rynku – szczególnie tej jedynej, która obecnie wydostaje się z Zatoki Perskiej – spowoduje dalszy wzrost cen ropy naftowej… [do] około 150 USD za baryłkę", powiedział Trita Parsi, zastępca dyrektora wykonawczego Quincy Institute for Responsible Statecraft, w programie CNBC "The China Connection" w poniedziałek.

Ponieważ żadna ze stron nie oświadczyła wyraźnie, że rozmowy nie zostaną wznowione ani że zawieszenie broni zostało zerwane, wszystkie te działania należy traktować jako taktykę i groźby w ramach negocjacji. Trita Parsi Zastępca dyrektora wykonawczego, Quincy Institute for Responsible Statecraft

Oprócz ropy naftowej, ceny towarów, takich jak nawozy i hel – kluczowe surowce do produkcji żywności i produkcji półprzewodników – prawdopodobnie będą nadal rosnąć, podsycając inflację, która już przyspiesza, powiedział Ben Emons, dyrektor zarządzający w Fed Watch Advisors.

Urzędnicy IMF i Banku Światowego w zeszłym tygodniu zasygnalizowali, że obniżą prognozy globalnego wzrostu i podniosą projekcje inflacji, ostrzegając, że najbardziej dotknięte zostaną rynki wschodzące.

"Ekonomiczne blizny po atakach na obiekty energetyczne i porty w Iranie i innych krajach Zatoki mogą nadal utrzymywać podaż pod presją w Azji wschodzącej", powiedział Barclays. "Pozostaje zobaczyć, jak szybko wydobycie, rafinacja i załadunek ropy i gazu mogą zostać znormalizowane."

Miesięczne zakłócenia w Cieśninie Hormuskiej wywołały ostrzeżenia przed niedoborem energii gorszym niż kryzys naftowy z lat 70., kiedy to embargo arabskich producentów na kraje sprzymierzone z USA poczwórniło ceny ropy naftowej, powodując racjonowanie paliwa w głównych gospodarkach.

Fatih Birol, szef Międzynarodowej Agencji Energetycznej, nazwał w zeszłym tygodniu zakłócenia najpoważniejszym szokiem energetycznym, jaki kiedykolwiek dotknął świat – poważniejszym niż kryzysy naftowe z lat 70. i wojna na Ukrainie razem wzięte.

"To historyczne zakłócenie światowej produkcji ropy naftowej", powiedział Daniel Yergin, wiceprezes S&P Global, w wywiadzie dla Barron's w zeszłym miesiącu. "Nigdy nie było czegoś takiego na taką skalę. Nawet kryzysy naftowe z lat 70., wojna irańsko-iracka w latach 80., inwazja Iraku na Kuwejt w 1990 roku – żadne z nich nie dorównują skali tego zakłócenia."

Jednak reakcja cen była jak dotąd bardziej stonowana, a wzrost gospodarczy może okazać się bardziej odporny, niż się obawiano, powiedział David Lubin, starszy pracownik badawczy w Chatham House. Zauważył, że globalna gospodarka jest mniej energochłonna niż w przeszłości, a zużycie ropy na jednostkę PKB wymaga obecnie około 40% baryłki ropy naftowej, w porównaniu z pełną baryłką na początku lat 70. Wiatr, energia słoneczna i energia jądrowa również zdywersyfikowały miks energetyczny w sposób, który nie istniał pięć dekad temu, zauważył Lubin.

Jeśli konflikt będzie się dalej eskalował, "jest całkiem możliwe, że wpływ energetyczny tego kryzysu może zacząć przynosić tak duży negatywny szok, jak kryzys z lat 70.", powiedział.

Chiny na celowniku

Blokada wiąże się również z ryzykiem wciągnięcia w konfrontację drugiej co do wielkości gospodarki świata. Chiny pozostają największym nabywcą irańskiej ropy naftowej i kontynuują odbiór dostaw przez cieśninę od początku wojny, twierdzą analitycy.

Całkowity zakaz dla tankowców przewożących irańską ropę naftową grozi odcięciem tej dostawy, potencjalnie ponownie rozpalając napięcia między USA a Pekinem przed planowaną podróżą Trumpa do Chin w przyszłym miesiącu. "Wątpię, że Trump jest gotowy na taką eskalację", powiedział Parsi, dodając, że "nie byłoby zaskoczeniem", gdyby Trump wycofał się z wcześniejszych gróźb.

Administracja Trumpa w poniedziałek zagroziła również nałożeniem dodatkowej taryfy w wysokości 50% na Chiny, jeśli Pekin dostarczy Teheranowi zaawansowany sprzęt obronny.

Kraje, takie jak Indie i Pakistan, które wynegocjowały bezpieczne korytarze z Iranem, również mogą znaleźć się w ogniu, powiedział Parsi.

Taktyka negocjacyjna czy błąd w kalkulacji?

Niektórzy analitycy postrzegają blokadę jako przymusową dźwignię, a nie ostateczną eskalację. "Ponieważ żadna ze stron nie oświadczyła wyraźnie, że rozmowy nie zostaną wznowione ani że zawieszenie broni zostało zerwane, wszystkie te działania należy traktować jako taktykę i groźby w ramach negocjacji", powiedział Parsi.

Brian Jacobsen, główny ekonomista w Annex Wealth Management, był ostrożnie optymistyczny, sugerując, że Waszyngton może wyznaczyć bezpieczne korytarze dla statków sojuszniczych. Ale Emons ostrzegł, że strategia wiąże się z poważnym ryzykiem.

Ruch mający na celu doprowadzenie Iranu "na kolana" może równie łatwo wywołać kontrataki i nową rundę eskalacji wojskowej, powiedział.

Islamski Korpus Strażników Rewolucyjnych Iranu dał temu wyraz, ostrzegając w niedzielę, że wszelkie statki wojskowe zbliżające się do cieśniny "pod jakimkolwiek pretekstem" zostaną uznane za naruszenie zawieszenia broni. Zaostrzył również retorykę, mówiąc, że wrogowie zostaną uwięzieni w "śmiertelnym wirze" w przypadku jakiejkolwiek pomyłki.

Brak podstaw prawnych

Blokada jest również prawnie kontrowersyjna, zgodnie z opinią kilku ekspertów, ponieważ ani USA, ani Iran nie mają uprawnień do zamykania lub utrudniania przepływu przez Hormuz.

"Zgodnie z prawem międzynarodowym, w szczególności zasadami regulującymi cieśniny międzynarodowe, USA nie mają podstaw prawnych do zamykania, zawieszania lub utrudniania tranzytu przez Hormuz", powiedział Emons. Tylko Iran i Oman są państwami nadbrzeżnymi, a nawet one są zakazane w zawieszaniu tranzytu, dodał.

Dla armatorów praktycznym środkiem odstraszającym od przepływu przez cieśninę jest również narażenie na zachodnie sankcje wobec Iranu. Płatności na rzecz Iranu mogą naruszać przepisy USA i Europy, a firmy mogą ponieść poważne kary, zgodnie z informacjami Lloyd's List Intelligence.