Czy akcje Berkshire Hathaway to dobry zakup teraz?

To nowa era w Omaha, ponieważ inwestycyjna legenda Warren Buffett przeszedł na emeryturę pod koniec 2025 roku po około 60 latach kierowania Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) i przekształcenia jej w jedną z największych firm na świecie.
Nowym dyrektorem generalnym jest Greg Abel, który teraz stoi na czele, ale transformacja jest w toku od lat, więc nie jest to dokładnie nagłe przekazanie władzy.
Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego trylionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, określanej jako "Niezbędny Monopol", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Pod kierownictwem Buffetta Berkshire Hathaway od lat jest filarem wielu portfeli. Czy to się zmieniło pod nowym kierownictwem? Czy akcje Berkshire Hathaway to dobry zakup teraz?
Okres zmian dla Berkshire Hathaway
Akcje Berkshire Hathaway zasadniczo są dobrym zakupem od czasu, gdy Buffett dołączył do zarządu jako dyrektor generalny w 1965 roku. Jednak w tym roku cena akcji osłabła, spadając o około 4,2% w stosunku do początku roku i o około 8% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Część tego ma związek z niepewnością związaną ze zmianą Buffetta. To duże buty dla każdego.
I zmiany nie dotyczą tylko poziomu dyrektora generalnego, ponieważ nowi menedżerowie zostali powołani do kierowania działalnością ubezpieczeniową i nieubezpieczeniową, a także w toku jest zmiana głównego dyrektora finansowego.
Najnowszy komunikat o wynikach finansowych pod koniec zeszłego miesiąca pochodził z ostatniego kwartału Buffetta jako dyrektora generalnego. Berkshire po raz kolejny stało się netto sprzedającym i kontynuowało gromadzenie gotówki, z zawrotną kwotą 373 miliardów dolarów na koniec roku.
Nadal nie widzieliśmy jeszcze wyników z Abellem na czele. Prawdopodobnie nastąpi to 2 maja wraz z publikacją wyników za pierwszy kwartał. Abel poprowadzi również swoje pierwsze spotkanie akcjonariuszy około tego czasu.
Myślenie w dekadach
Wiele rzeczy prawdopodobnie pozostanie takie samo w tym roku. Abel jest z Berkshire Hathaway od 1992 roku, więc ma dziesiątki lat pouczania o inwestycjach i kulturze pod kierownictwem Buffetta i jego długoletniego partnera, Charliego Mungera. W liście do akcjonariuszy Abel powiedział, że "kultura i wartości Berkshire pozostają niezmienione i będą kontynuowane w nieskończoność".
Abel dodał, że kulturą firmy jest jej najcenniejszy majątek, a zarządzanie ryzykiem jest najważniejszym obowiązkiem dyrektora generalnego. Napisał w liście do pracowników:
Myślimy w dekadach, działamy z dyscypliną i dotrzymujemy naszych zobowiązań. Opieka jest wbudowana w sposób, w jaki działamy, wzmacniając przekonanie, że nasza kultura jest systemem generowania długoterminowych wyników, a nie tylko zbiorem przekonań.
Abel przygotowuje się na tę rolę od dziesięcioleci, więc kultura i zasady inwestycyjne się nie zmienią. Ale niektóre rzeczy prawdopodobnie się zmienią. Buffett powstrzymywał się od wykorzystania górskiej ilości gotówki firmy, głównie ze względu na dyskomfort związany z wysokimi wycenami. Ale może to również częściowo wynikać z tego, że Abel i spółka mogą zaznaczyć swoją obecność.