Czy zwrot Peloton w kierunku AI to sygnał kupna?

Kluczowe punkty
Akcje Peloton są wyceniane tanio w porównaniu do wolnych przepływów pieniężnych.
Firma przechodzi na strategię skoncentrowaną na AI, aby zwiększyć personalizację i wejść na szerszy rynek wellness.
Peloton utrzymuje subskrybentów, ale ma trudności z rozwojem w konkurencyjnym rynku.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Peloton Interactive ›
Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) zapewnił inwestorom jazdę kolejką górską w ciągu ostatnich pięciu lat. Akcje osiągnęły szczyt 171 USD w 2021 roku, ale gdy ludzie wrócili na siłownie, akcje spadły i obecnie handlują w okolicach 4 USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,7 miliarda dolarów.
Wzrost przychodów ustał, ale Peloton nadal ma ponad 2,6 miliona subskrybentów. Ta baza generuje powtarzalne przychody i przepływy pieniężne, co pomaga wyjaśnić, dlaczego akcje wyglądają tanio, handlując po około 5 razy wolnych przepływów pieniężnych z ostatnich dwunastu miesięcy.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Teraz zarząd stawia na strategię skoncentrowaną na sztucznej inteligencji (AI), aby uczynić produkt bardziej spersonalizowanym i zdobyć udział w globalnym rynku wellness o wartości 7 bilionów dolarów. Wczesne wyniki wyglądają zachęcająco, ale czy to wystarczy, aby akcje stały się kupnem dzisiaj?
Poprawa finansów
Dyrektor generalny Peter Stern powiedział podczas niedawnej rozmowy o wynikach finansowych, że Peloton chce wykorzystać AI do pomocy członkom poza treningami, w tym w "szeregu dziedzin fitness i wellness". Nie podzielił się konkretnymi planami produktowymi, ale szansa ta może znacząco poszerzyć rynek docelowy Peloton. Rynek wellness obejmuje wszystko, od suplementów i żywienia po produkty do odchudzania.
Jeśli Peloton będzie w stanie rozszerzyć swoje coaching AI na te obszary, może dostarczać spersonalizowane rekomendacje oparte na unikalnej podróży fitness każdego członka i potencjalnie tworzyć nowe sposoby monetyzacji swojej bazy członkowskiej. Może to być potężny silnik wzrostu.
W ostatnim kwartale sprzęt do fitnessu połączonego (rowery, bieżnie i inne) stanowił 37% całkowitych przychodów firmy w wysokości 657 milionów dolarów. Ale biznes sprzętowy nie jest silnikiem zysku, ponieważ sprzedaje sprzęt z niewielką marżą powyżej kosztów. Prawdziwym źródłem dochodu są subskrypcje, które stanowiły 63% przychodów.
W tym zakresie funkcja coachingu AI firmy cieszy się zainteresowaniem, z 46% aktywnych użytkowników korzystających z personalizowanych wskazówek. Odpływ subskrybentów wzrósł z 1,4% rok temu do 1,9% w ostatnim kwartale, co są mocnymi liczbami dla każdej usługi subskrypcyjnej, zwłaszcza biorąc pod uwagę niedawne podwyżki cen subskrypcji Peloton.
Tymczasem rentowność nadal się poprawia. Marża brutto wzrosła o kilka punktów procentowych do ponad 50% w ostatnim kwartale, a skorygowany zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) wzrósł o 39% rok do roku do 81 milionów dolarów. Peloton zmniejszył również zadłużenie netto o 52%, podniósł prognozy marży na cały rok i spodziewa się wygenerować co najmniej 275 milionów dolarów wolnych przepływów pieniężnych.
Podsumowując, zwrot w kierunku AI i poprawiający się profil finansowy są zachęcającymi oznakami, ale istnieje kilka powodów, dla których pozostałbym ostrożny w kupowaniu akcji.
Peloton wciąż ma pracę do wykonania
Po pierwsze, całkowite przychody nadal spadają, spadając o 3% rok do roku w ostatnim kwartale, a zarząd spodziewa się spadku przychodów w całym roku o 3%. Inwestorzy powinni chcieć widzieć wzrost, zwłaszcza w liczbie subskrybentów, która również spadła.
Po drugie, rynki fitness i wellness są bardzo konkurencyjne. Słaby wzrost przychodów Peloton w ciągu ostatniego roku jest objawem zatłoczonego rynku z wieloma alternatywnymi produktami.
Wyniki finansowe Peloton idą we właściwym kierunku. Jednak przy wciąż słabych przychodach na konkurencyjnym rynku, inwestorzy powinni poczekać, aż zobaczą dowody na to, że funkcje AI firmy mogą zwiększyć liczbę członków i ożywić wzrost przychodów, zanim kupią akcje.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Peloton Interactive?
Zanim kupisz akcje Peloton Interactive, rozważ to:
Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co ich zdaniem jest 10 najlepszymi akcjami do kupienia teraz... a Peloton Interactive nie był jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.
Rozważ, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 495 179 USD!* Albo kiedy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku... jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 058 743 USD!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 898% — przewyższając rynek w porównaniu do 183% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor według stanu na 24 marca 2026 r.
John Ballard nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach. The Motley Fool posiada pozycje i poleca Peloton Interactive. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.