Czy akcje Sandisk nadal są warte zakupu po ich 1 750% wzroście?

<p>Nie jest tajemnicą, że popyt na sztuczną inteligencję (AI) zainspirował swoisty renesans dla przemysłu półprzewodnikowego. Dzięki rosnącemu popytowi na chipy AI w ciągu ostatnich kilku lat, firmy takie jak Nvidia, Broadcom i Taiwan Semiconductor Manufacturing doświadczyły wyraźnych wzrostów cen akcji – każda z nich jest teraz członkiem ekskluzywnego klubu bilionerów.</p>
<p>Gdy giganci AI, tacy jak Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms i OpenAI, podwajają swoje inwestycje w infrastrukturę, więcej kapitału zaczyna płynąć poza jednostki przetwarzania grafiki (GPU) i niestandardowe układy scalone – a mianowicie, rośnie popyt na rozwiązania pamięci o wysokiej przepustowości (HBM).</p>
<p>Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, nazwanej „niezbędnym monopolem”, dostarczającej kluczową technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »</p>
<p>Odkąd Sandisk (NASDAQ: SNDK) został wydzielony z Western Digital około rok temu, akcje specjalisty od przechowywania danych wystrzeliły o 1750% według stanu na zamknięcie sesji 23 lutego. Po tak meteorytycznym wzroście, czy Sandisk jest nadal oczywistym zakupem, czy inwestorzy wzrostowi przegapili swoją szansę?</p>
<p>Dlaczego akcje Sandisk tak bardzo wzrosły?</p>
<p>Przez całą rewolucję AI inwestorzy byli bombardowani nagłówkami o przełomach w generatywnej sztucznej inteligencji. Rzeczywiście, duże modele językowe (LLM) od OpenAI, Anthropic, Grok i innych coraz częściej stają się częścią procesów roboczych przedsiębiorstw.</p>
<p>Chociaż LLM okazały się wartościowe w odpowiadaniu na zapytania wyszukiwania lub kodowaniu oprogramowania, te przypadki użycia są dość generyczne. AI to znacznie więcej niż tylko wzmacniacz produktywności – jej zastosowania obejmują niezwykle zaawansowane środowiska w robotyce, systemach autonomicznych, naukach przyrodniczych i nie tylko.</p>
<p>Gdy giganci technologiczni przodują w rozwoju tych usług nowej generacji, obciążenia związane z AI zaczynają skalować się w bezprecedensowym tempie. Z perspektywy akcji technologicznych oznacza to, że budżety AI nie dotyczą już wyłącznie budowy centrów danych i zakupu GPU. Teraz giganci starają się uzupełnić swoje klastry GPU o chipy HBM.</p>
<p>Sandisk jest beneficjentem tej dynamiki, ponieważ firma była w stanie wykorzystać swoje rozwiązania pamięciowe w elektronice użytkowej do zaspokojenia potrzeb obciążeń korporacyjnych.</p>
<p>Czy jest za późno, aby kupić akcje Sandisk?</p>
<p>Jedno jest zrozumieć znaczenie rynku HBM w kontekście szerszej możliwości AI. Jednak sprytni inwestorzy zagłębiają się w perspektywy wzrostu Sandisk, aby uzasadnić hojne zyski cen akcji firmy w ciągu ostatniego roku.</p>
<p>Chociaż rynek pamięci półprzewodnikowych jest podatny na trendy cykliczne, Wall Street wydaje się ogólnie optymistycznie nastawiona do perspektyw Sandisk w miarę przyspieszania budżetów infrastruktury AI. W tym roku fiskalnym konsensusowe szacunki wskazują przychody Sandisk na poziomie 15,5 miliarda dolarów, podczas gdy zyski na akcję (EPS) oczekuje się na poziomie 39,76 dolarów. W przyszłym roku prognozuje się wzrost sprzedaży o 65% do 25,5 miliarda dolarów, podczas gdy EPS podwoi się do 81 dolarów.</p>
<p>W tym kontekście biznes Sandisk wydaje się mieć duży potencjał wzrostu. Ale co z samymi akcjami – czy poszły za daleko?</p>
<p>Dokąd mogą zmierzać akcje Sandisk?</p>
<p>Jeśli oceniasz perspektywy inwestycyjne firmy wyłącznie na podstawie ruchów cen akcji, prawdopodobnie przegapisz liczne okazje. Chociaż wzrost Sandisk może sugerować, że przegapiłeś okazję, spojrzenie na procentowe zyski (lub straty) w cenie akcji niewiele mówi o podstawowym profilu wyceny firmy.</p>
<p>Jak pokazują trendy na powyższym wykresie, Sandisk jest wyceniany ze znacznym dyskontem w porównaniu do innych wiodących akcji chipów AI, w oparciu o przyszłe wskaźniki ceny do zysku (P/E).</p>
<p>Nie interpretuj błędnie powyższej analizy. Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom i Taiwan Semi to firmy znacznie różniące się od Sandisk, a każda z nich odgrywa unikalną rolę w łańcuchu wartości chipów AI. Ponadto firmy te są bardziej zdywersyfikowane niż Sandisk, co czyni je bardziej odpornymi na cykliczne przeciwności i mniej podatnymi na zmiany w alokacji budżetów gigantów.</p>
<p>Niemniej jednak, większym wnioskiem jest to, że wycena Sandisk w stosunku do jego profilu wzrostu wydaje się stłumiona – zwłaszcza biorąc pod uwagę zakresy, jakie osiągnęły inne wiodące akcje chipów AI w swoich własnych wskaźnikach P/E.</p>
<p>Osiągnięcie przyszłego wskaźnika zysku na poziomie 20 jest całkowicie realistyczne i odpowiednie, biorąc pod uwagę rolę Sandisk na niezwykle ważnym rynku HBM. Jeśli firma będzie handlować w tym zakresie, co nadal stanowi znaczny dyskont w porównaniu do sąsiednich akcji chipów AI, akcje Sandisk mogą wzrosnąć do około 800 dolarów – co oznacza 20% wzrost z obecnych poziomów.</p>
<p>Chociaż nie mogę przewidzieć przyszłego docelowego kursu akcji Sandisk z dokładnością do dziesiętnego, czuję się pewnie, że znaczące rozszerzenie wyceny jest na horyzoncie, gdy boom infrastruktury AI nabiera tempa. Biorąc pod uwagę optymistyczne prognozy Wall Street i skromny profil wyceny firmy, akcje Sandisk wydają się dobrze przygotowane do dalszych wzrostów.</p>
<p>Czy powinieneś teraz kupić akcje Sandisk?</p>
<p>Zanim kupisz akcje Sandisk, rozważ to:</p>
<p>Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze do kupienia teraz… a Sandisk nie był wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.</p>
<p>Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 445 995 dolarów!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 198 823 dolarów!*</p>
<p>Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 927% – przewyższając rynek w porównaniu do 194% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.</p>
<p>Adam Spatacco posiada udziały w Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft i Nvidia. The Motley Fool posiada udziały i poleca Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing i Western Digital. The Motley Fool poleca Broadcom. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.</p>