Czy ETF ARK Innovation znajduje dno? Tesla i Robinhood wyznaczają ton

Pomimo wzrostu o prawie 50% w ciągu ostatniego roku, ARKK spadł o prawie 9% w tym roku (YTD) i pozostaje około 55% poniżej szczytu z 2021 roku.
Wydajność funduszu jest silnie związana z zmiennymi akcjami wzrostowymi, które odnotowały ostre korekty, choć analitycy sugerują, że jego wiodące aktywa mają ogromny potencjał wzrostowy.
Chociaż łączna ocena analityczna ETF-u to Umiarkowane Kupno, ostatnio sprzedaż instytucjonalna przewyższyła kupno, a makroekonomiczne wiatry mogą opóźnić ożywienie sektora technologicznego.
Cathie Wood, założycielka i dyrektor generalna Ark Invest, nie jest obca implikowanej zmienności, która jest powszechna w sektorze technologicznym. Jej firma i jej flagowy fundusz notowany na giełdzie (ETF) koncentrują się na firmach znanych z innowacyjnych przełomów.
Ale w związku z wyprzedażą akcji technologicznych pod koniec zeszłego roku i w dużej mierze w 2026 roku—a także z sektorem na czerwono w tym roku ze stratą przekraczającą 4%—zaufanie do ETF-u ARK Innovation (BATS: ARKK) może słabnąć.
Fundusz, który zyskał prawie 50% w ciągu ostatniego roku, stracił teraz prawie 9% w tym roku (YTD) i stracił około 45% w ciągu ostatnich pięciu lat, w tym stratę w wysokości około 55% od historycznego szczytu z 12 lutego 2021 roku.
Jednak biorąc pod uwagę zakres ucieczki w poszukiwaniu bezpieczeństwa w tym roku i jednoczesną wyprzedaż akcji technologicznych, ETF ARKK Wooda może zbliżać się do dna, co umieściłoby fundusz w pozycji kandydata na odbicie w pozostałych trzech kwartałach 2026 roku.
Aktywa o dużej randze ARKK odnotowały duże korekty
Wood jest znana ze swojego optymizmu w stosunku do Tesli (NASDAQ: TSLA) prowadzonej przez Elona Muska.
W rzeczywistości, Magnificent Seven producent samochodów elektrycznych (EV) jest wiodącym aktywem ARKK, z wagą 10,35%, czyli prawie 1,686 miliona akcji. Dla porównania, żadne inne aktywo nie ma wyższej wagi niż 6,28%.
Ale beta Tesli wynosząca 1,89 mówi inwestorom wszystko, co muszą wiedzieć. Akcje są prawie dwukrotnie bardziej zmienne niż szeroki rynek, a posiadanie ich—lub funduszy takich jak ARKK, które umieściły Teslę blisko szczytu—wprowadzi tę zmienność sektora technologicznego do Twojego portfela. To było widoczne w tym roku, ponieważ TSLA spadła o ponad 13% YTD.
Podobna sytuacja dotyczy popularnej platformy do handlu detalicznego Robinhood (NASDAQ: HOOD), która zyskała ponad 346% od swojego minimum rocznego z 8 kwietnia 2025 roku do historycznego szczytu akcji z 9 października 2025 roku. Od tego czasu akcje HOOD spadły o prawie 52%, w tym stratę w wysokości ponad 36% YTD.
Ale analitycy spodziewają się dobrych rzeczy od Robinhood w przyszłości, napędzanych marżą brutto na poziomie prawie 98% w ciągu ostatnich trzech lat, silnym wzrostem przychodów rok do roku (YOY) i niedawno rozpoczętym wejściem na rynki predykcyjne, które powinny zwiększyć wyniki w 2026 roku.
Pomimo wspomnianych strat—a może częściowo z powodu nich—analitycy przyznali HOOD konsensusowy cenę docelową w wysokości 120,59 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o ponad 64% w stosunku do cen akcji notowanych dzisiaj. To zwiastuje dobrze dla ARKK, ponieważ Robinhood jest siódmym co do wielkości aktywem funduszu, z wagą 4,48%, czyli prawie 3,711 miliona akcji.
Tymczasem inne wiodące aktywa, w tym Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)—jeden ze światowych liderów w projektowaniu i produkcji półprzewodników—producent inteligentnych telewizorów Roku (NASDAQ: ROKU), scentralizowana giełda kryptowalut Coinbase (NASDAQ: COIN) i Shopify (NASDAQ: SHOP) odnotowały straty YTD odpowiednio na poziomie 10,75%, 12,89%, 17,44% i 22,49%.
Każdy z tych sześciu akcji—które łącznie stanowią prawie jedną trzecią aktywów ARKK—odnotował straty wraz z sektorem technologicznym w tym roku i ma dużo miejsca do wzrostu w krótkim i średnim okresie.
Dodaj do tej listy Palantir (NASDAQ: PLTR), Roblox (NYSE: RBLX), Amazon (NASDAQ: AMZN), CoreWeave (NASDAQ: CRWV) i NVIDIA (NASDAQ: NVDA), a ARKK posiada receptę na ogromny wzrost cen akcji, gdy tylko sektor technologiczny osiągnie dno i odwróci trend.
Czynniki, które mogą utrzymać ARKK w dół
Pomimo tego, że ETF otrzymał łączną ocenę Umiarkowane Kupno na podstawie 1286 ocen analityków obejmujących 50 spółek z aktywów funduszu, istnieje kilka powodów, dla których inwestorzy powinni zachować ostrożność.
Kupno instytucjonalne przewyższało sprzedaż w pierwszych trzech kwartałach zeszłego roku. Ale wraz z zakorzenieniem się problemów sektora technologicznego w czwartym kwartale 2025 roku, odpływy w wysokości 340 milionów dolarów przekroczyły napływy w wysokości 327 milionów dolarów, co oznaczało pierwszy raz od czwartego kwartału 2024 roku, kiedy sprzedaż przewyższyła kupno.
Kolejnym sygnałem ostrzegawczym jest bezpośrednio od sektora technologicznego. W tym roku sektor ten zajmuje siódme miejsce wśród sektorów S&P 500, podczas gdy sektor energetyczny prowadzi indeks. Ostatni raz, gdy energia prowadziła rynek, było to w 2022 roku podczas ostatniego rynku niedźwiedzia. W tamtym roku akcje technologiczne odnotowały stratę przekraczającą 28%.
Cytując Marka Twaina: „Historia się nie powtarza, ale często się rymuje”. Prowadzenie energii w tym roku, wraz z niedoborem sektora technologicznego, niekoniecznie zwiastuje nieuchronny rynek niedźwiedzi. Jednak wymaga to ostrożności. Chociaż akcje technologiczne—a w szczególności firmy SaaS—zostały ukarane w 2026 roku, nie oznacza to, że ich dno jest bliskie.
Trwające napięcia geopolityczne, zwiększona niepewność na rynku i ciągłe osłabianie się rynku pracy i dolara amerykańskiego w USA podtrzymują rotację na defensywne, cykliczne i bezpieczne aktywa.
Jednak gdy dno sektora technologicznego zostanie osiągnięte, inwestorzy w ARKK prawdopodobnie odnotują ponadprzeciętne zyski, ponieważ wiodące firmy z takich branż, jak mikroczipy, e-commerce, kryptowaluty i przechowywanie w chmurze, prawdopodobnie przejdą przez zdrowe ożywienie.