McCormick kupuje biznes spożywczy Unilever w umowie, która wycenia go na prawie 45 miliardów dolarów

McCormick kupi biznes spożywczy Unilever za kombinację gotówki i akcji, w umowie, która wycenia jednostkę Unilever na prawie 45 miliardów dolarów, ogłosiły obie firmy spożywcze.
Aby nabyć większość portfolio Unilever Foods, w tym majonez Hellmann's i brytyjski faworyt Marmite, McCormick zapłaci 15,7 miliarda dolarów w gotówce. Akcjonariusze Unilever będą posiadać 55,1% połączonej firmy, a Unilever będzie posiadać 9,9% udział.
Umowa doda miliardy dolarów rocznych sprzedaży dla McCormick i jeszcze bardziej rozszerzy portfolio giganta przypraw w zakresie past i przypraw. Obecnie posiada Frank's RedHot i sosy Cholula oraz musztardę French's. Około 70% sprzedaży Unilever Foods pochodzi z Hellmann's i Knorr, marki spożywczej znanej z przypraw, kostek rosołowych i zup.
Dla Unilever, pozbycie się dużej części swojego biznesu spożywczego pozwala firmie skupić się na segmencie opieki osobistej, który rośnie szybciej. W grudniu Unilever wyodrębnił swój biznes lodów, obecnie notowany oddzielnie jako Magnum Ice Cream Company.
Obie firmy oczekują, że umowa zostanie sfinalizowana w połowie 2027 roku, pod warunkiem zatwierdzenia przez akcjonariuszy i organy regulacyjne.
Po zamknięciu transakcji Unilever wyznaczy czterech z 12 członków zarządu połączonej firmy. Przez pierwsze dwa lata jeden z tych dyrektorów będzie dyrektorem wykonawczym Unilever.
McCormick planuje utrzymać swoją siedzibę główną w Hunt Valley, Maryland, oraz utworzyć siedzibę międzynarodową w Holandii, tradycyjnym domu dla Unilever Foods. Połączona firma będzie również miała dodatkowy notowanie akcji w Europie.
Umowa wpisuje się w szerszy trend wśród Big Food. Wiele firm zajmujących się produktami spożywczymi i napojami staje się bardziej zwinnym poprzez zbycie aktywów i spinoffy, ponieważ konsumenci kupują mniej ich produktów. W 2024 roku prawie połowa aktywności związanej z fuzjami i przejęciami w branży produktów konsumpcyjnych pochodziła ze zbycia aktywów, według firmy konsultingowej Bain.
Akcje McCormick wzrosły o 1% w przedsesyjnym handlu, podczas gdy akcje Unilever były w miarę stabilne, odzwierciedlając ostrożność inwestorów wobec megafuzji.
"Uznajemy znaczącą wartość strategiczną i prawdopodobnie atrakcyjny wpływ na [zysk na akcję] z tej potencjalnej transakcji, ale również przyznajemy, że prawdopodobnie wysoka wartość transakcji, ryzyko realizacji i wynikający z tego większościowy udział w połączonej firmie przez akcjonariuszy Unilever mogą osłabić początkowy entuzjazm inwestorów" - napisał analityk Barclays Andrew Lazar w notatce do klientów 20 marca, po tym jak Wall Street Journal poinformował o początkowych rozmowach między obiema firmami.