Zyski mega-kapitału, FOMC i inne kluczowe wydarzenia do obserwowania w tym tygodniu

Rynek wkracza w kluczowy tydzień, ponieważ prezydent Trump nagle odwołał amerykańskie podróże dyplomatyczne do Pakistanu w sprawie rozmów z Iranem, odwołując podróż specjalnego wysłannika Steve'a Witkoffa i zięcia Jareda Kushnera tuż przed ich planowanym wylotem do Islamabadu. Oświadczenie Trumpa, że „mamy wszystkie karty” i odmowa dopuszczenia „18-godzinnego lotu” sygnalizuje zaostrzenie postawy negocjacyjnej, podczas gdy irański minister spraw zagranicznych opuścił Pakistan w piątek po krótkich spotkaniach z mediatorami, a Teheran powtórzył, że nie będzie prowadził bezpośrednich rozmów, dopóki amerykański blokada irańskich portów się nie skończy. Dyplomatyczne patowe wywarl intensyfikuje niepewność na rynku energii w przededniu środowego posiedzenia Rezerwy Federalnej o godzinie 14:00, podczas którego przewodniczący Powell musi lawirować między niemożliwymi wyborami polityki między wspieraniem słabości gospodarczej a powstrzymywaniem inflacji napędzanej energią. Tydzień przynosi niezwykłe skupienie się na wynikach finansowych, z raportowaniem wszystkich gigantów technologicznych o dużej kapitalizacji – Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Meta (META), Google (GOOGL) i Apple (AAPL) – w środę i czwartek. Eksplozywne skupienie się na danych gospodarczych w czwartek obejmuje PKB za pierwszy kwartał, inflację CPI za marzec i wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych o godzinie 8:30, a w piątek pojawiają się wyniki Exxon (XOM) i Chevron (CVX) wraz z oceną sektora produkcyjnego.

Oto 5 rzeczy, na które należy zwrócić uwagę w tym tygodniu na Rynku.

Więcej wiadomości z Barchart

Kryzys dyplomatyczny i zaostrzanie stanowisk

Nagłe odwołanie misji dyplomatycznej do Pakistanu przez prezydenta Trumpa sygnalizuje znaczne zaostrzenie postawy negocjacyjnej USA, a jego oświadczenie „mamy wszystkie karty” sugeruje gotowość do utrzymywania presji na stałe, zamiast dążyć do kompromisu. Czas – odwołanie podróży, gdy wysłannicy przygotowywali się do wylotu – demonstruje albo strategiczne kalkulacje, że ciągła presja ostatecznie zmusi irańskie ustępstwa, albo frustrację postępami w negocjacjach prowadzącą do porzucenia ścieżki dyplomatycznej. Krótka wizyta irańskiego ministra spraw zagranicznych w Pakistanie i jego natychmiastowy wyjazd po odwołaniu przez Trumpa wskazuje, że Teheran również widzi ograniczoną wartość w negocjacjach pośredniczących w obecnych warunkach. Powtórzenie przez Iran, że bezpośrednie rozmowy nie nastąpią, dopóki amerykańska blokada będzie trwała, tworzy pat, ponieważ żadna ze stron nie wydaje się chętna do dokonywania pierwszych ustępstw. Załamanie dyplomatyczne intensyfikuje obawy na rynku energii, ponieważ sytuacja w Cieśninie Ormuz pozostaje nierozwiązana, a nie ma jasnej drogi do ponownego otwarcia. Rynki stoją w obliczu przedłużonego okresu geopolitycznego ryzyka w cenach ropy i szerszej niepewności co do tego, kiedy – lub czy w ogóle – wznowią się normalne przepływy energii. Środowe zapasy ropy naftowej będą dostarczać kontekstu podaży w obliczu ciągłego skutecznego zamknięcia Cieśniny Ormuz. Brak aktywnego zaangażowania dyplomatycznego zwiększa ryzyko wznowienia konfliktu lub dalszej eskalacji.

Posiedzenie Fed: Koszmarowa polityka stagflacji

Środowe posiedzenie Rezerwy Federalnej o godzinie 14:00 stanowi jedno z najbardziej wymagających decyzji politycznych w ostatnich latach, ponieważ decydenci konfrontują się z klasyczną dynamiką stagflacyjną – osłabiający się wzrost gospodarczy zderzający się z uporczywą inflacją napędzaną energią. Konferencja prasowa przewodniczącego Powella o godzinie 14:30 zostanie dokładnie przeanalizowana pod kątem wskazówek, jak Fed waży konkurencyjne priorytety dualnego mandatu, gdy pogorszenie się zatrudnienia sugeruje potrzebę łagodzenia, a utrzymująca się inflacja uniemożliwia osłabienie. Zaktualizowane prognozy gospodarcze Fed będą kluczowe dla zrozumienia prognoz decydentów dotyczących wzrostu i inflacji w obliczu trwającej geopolitycznej niepewności. Punktacja punktowa ujawni, czy urzędnicy widzą jakąkolwiek ścieżkę prowadzącą do obniżek stóp procentowych w 2026 roku, czy też inflacja energetyczna całkowicie wyeliminowała możliwość łagodzenia, niezależnie od słabości wzrostu. Komentarze Powella dotyczące zdolności Fed do wpływania na inflację napędzaną podażą w porównaniu z presją cen napędzaną popytem będą ważne dla oczekiwań rynkowych. Jakiekolwiek omówienie potencjalnych ryzyka recesji związanego z utrzymującymi się cenami energii może wywołać znaczną zmienność. Posiedzenie odbywa się w czasie skupienia się na wynikach finansowych gigantów technologicznych o dużej kapitalizacji, co tworzy złożone zależności, w których sygnały polityki pieniężnej i wyniki korporacyjne mogą się wzajemnie wzmacniać lub zaprzeczać. Rynki obecnie wyceniają zerowe obniżki stóp procentowych w 2026 roku, odzwierciedlając uznanie, że inflacja energetyczna przytłacza obawy dotyczące wzrostu w kalkulacji Fed.

Wyniki finansowe gigantów technologicznych: Walidacja inwestycji w AI

Środa przynosi bezprecedensowe skupienie się na wynikach finansowych, ponieważ Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Meta (META) i Alphabet (GOOGL) raportują, a w czwartek Apple (AAPL) – tworząc najbardziej skoncentrowany dzień raportowania wyników technologicznych w historii rynku. Wzrost chmury Azure firmy Microsoft, postęp w monetyzacji AI poprzez Copilot i wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych na centra danych będą kluczowe dla walidacji zrównoważonego rozwoju inwestycji w infrastrukturę AI. Wyniki Amazon w chmurze AWS, marże e-commerce i siła biznesu reklamowego przetestują, czy firma może utrzymać dominację we wszystkich liniach biznesowych. Trendy w cyfrowym biznesie reklamowym Meta, straty Reality Labs i komentarze dotyczące integracji AI we wszystkich platformach określą, czy ogromne inwestycje w metaverse nadal cieszą się wsparciem inwestorów. Odporność reklam w wyszukiwarce Alphabet w obliczu obaw o zakłócenia AI, wyniki YouTube i wzrost Google Cloud będą kluczowe. Wyniki Apple w czwartek przetestują odporność popytu na iPhone'a, szczególnie w Chinach w obliczu napięć geopolitycznych, podczas gdy wzrost przychodów z usług pozostaje kluczowy dla ekspansji marży. Skupienie się na wynikach finansowych tego samego dnia, co decyzja Fed, tworzy niezwykłą złożoność, ponieważ wyniki korporacyjne i sygnały polityki pieniężnej mogą się wzajemnie wzmacniać lub zaprzeczać. Środa obejmuje również Ford (F) i Chipotle (CMG) testujące sektory motoryzacyjny i restauracyjny.

PKB za pierwszy kwartał i sprawdzian rzeczywistości inflacji

Czwartek przynosi eksplozję skupienia się na danych gospodarczych, z PKB za pierwszy kwartał o godzinie 8:30, indeksem cen CPI za marzec o godzinie 8:30 i wstępnymi wnioskami o zasiłek dla bezrobotnych o godzinie 8:30, wszystkie publikowane jednocześnie. Odczyt PKB za pierwszy kwartał dostarczy pierwszego kompleksowego oceny wzrostu gospodarczego w 2026 roku, ze szczególnym uwzględnieniem wkładu konsumpcji, wzorców inwestycji biznesowych oraz wpływu konfliktu w Iranie na działalność w pierwszym kwartale. Dane PKB pomogą ustalić, czy osłabienie zatrudnienia z lutego stanowiło odizolowane zakłócenie, czy też sygnalizuje szersze pogorszenie się gospodarki. CPI za marzec stanowi preferowany przez Fed wskaźnik inflacji i zostanie przeanalizowany zaledwie kilka godzin po środowej decyzji Fed w celu znalezienia dowodów potwierdzających lub zaprzeczających stanowisku Powella. Wpływ cen energii na ogólną inflację będzie kluczowy dla oceny, czy presja cen się rozszerza, czy też pozostaje skoncentrowana na produktach naftowych. Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w czwartek kontynuują cotygodniowy monitoring rynku pracy po niedawnym osłabieniu zatrudnienia. W czwartek pojawiają się również farmaceutyczni giganci Eli Lilly (LLY), Amgen (AMGN), Bristol Myers (BMY) i Merck (MRK), testując ekonomię leków GLP-1 i ogólny stan sektora farmaceutycznego, a Caterpillar (CAT) dostarcza perspektywy dotyczące sprzętu przemysłowego.

Wyniki sektora energetycznego i ocena sektora produkcyjnego

Wyniki Exxon (XOM) i Chevron (CVX) w piątek dostarczą kompleksowych perspektyw sektora ropy i gazu na temat wpływu podwyższonych cen energii z powodu zamknięcia Cieśniny Ormuz na rentowność, strategie produkcji i decyzje dotyczące alokacji kapitału. Komentarze obu firm dotyczące globalnej dynamiki podaży i popytu, marż rafineryjnych oraz oczekiwań dotyczących trajektorii cen energii wpłyną na pozycjonowanie sektora. Wyniki energetyczne pojawiają się w momencie, gdy premia geopolityczna pozostaje wbudowana w ceny ropy naftową, a nie ma jasnej ścieżki rozwiązania. PMI sektora produkcyjnego w piątek o godzinie 9:45 i PMI sektora produkcyjnego ISM o godzinie 10:00 dostarczą kompleksowej oceny sektora przemysłowego za kwiecień, oferując wgląd w warunki biznesowe, nowe zamówienia, trendy zatrudnienia i, co najważniejsze, presję cenową poprzez komponent cen ISM Manufacturing. We wtorek o godzinie 10:00 pojawi się wskaźnik nastrojów konsumentów oraz różnorodne wyniki finansowe Robinhood (HOOD), Coca-Cola (KO), General Motors (GM), Starbucks (SBUX) i UPS (UPS), testujące nastroje i wydatki konsumentów w różnych kategoriach. Zamówienia na dobra trwałe w środę dodadzą kontekstu inwestycji biznesowych.

Życzymy powodzenia w tym tygodniu i nie zapomnij sprawdzić mojego codziennego artykułu o opcjach.

• W dniu publikacji Gavin McMaster posiadał pozycję w: AMZN, CMG. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł ten został pierwotnie opublikowany na Barchart.com *