Poranek w pigułce: Akcje odnotowują największe straty od początku wojny

👋 Dzień dobry! Akcje spadły w czwartek, gdy optymizm co do rozwiązania z Iranem – być może naiwny w retrospekcji, skoro Iran zaprzeczał negocjacjom – wyparował, puszczając je w czerwień.
S&P 500 (^GSPC) stracił 1,7%, Dow (^DJI) 1,1%, a Nasdaq (^IXIC) 2,4%, podczas gdy ropa Brent utrzymywała się powyżej 102 USD.
Po zamknięciu sesji jednak prezydent Trump powiedział w mediach społecznościowych, że przedłuży zawieszenie ataków na irańską infrastrukturę naftową o kolejne 10 dni, opisując rozmowy jako "idące bardzo dobrze". Nowy deadline? 20:00 czasu wschodniego 6 kwietnia.
Na agencie dzisiaj rano:
👎 Pułapka w mediach społecznościowych
🏞️ 'Kup ziemię, AJ'
🍪 Random Access Memories
🥶 Zamrożenie zatrudnienia w Microsoft może być playbookiem
✈️ Jeden obraz mówi 1000 słów
📆 Na co patrzymy w piątek: Skoro prezyd Trump nawołuje Iran do "poważnego podejścia" i zawarcia umowy, zanim będzie "za późno", ton niejasnych negocjacji zmienił się z produktywnego na napięty.
Oprócz tego potencjalnego katalizatora, będziemy obserwować dane sentymentu z Uniwersytetu Michigan, które będą najważniejszym ekonomicznym wydarzeniem tygodnia.
Kary, które ławy przysięgłych w Nowym Meksyku i Los Angeles nakazały zapłacić Meta – a w drugim przypadku również Google – są nominalnie niewielkie. Kary, które inwestorzy nałożyli na te firmy i ich odpowiedników z branży social media za te wyroki, były znacznie większe.
Akcje Meta, Snap i Reddit były dużymi przegranymi w czwartek, gdy inwestorzy uznali te wyroki za początek, a nie koniec nowej ery problemów prawnych dotyczących odpowiedzialności tych firm za treści na ich platformach.
Ale ten spadek również przywodzi na myśl stare giełdowe powiedzenie, że cena poprzedza narrację.
Przed czwartkowymi stratami, akcje Snap i Reddit spadły w tym roku o ponad 40%. Akcje Meta – jednego z największych beneficjentów handlu AI – były w ciągu roku w czerwonym o ponad 12%.
Negatywne nagłówki prawne rzadko są interpretowane pozytywnie dla firmy, ale problemy, z którymi te akcje już się mierzyły w już dość ponurej giełdzie, nie były zerowe przed środą. A są teraz większe.
Korzystanie z kryptowaluty do zamiany cyfrowego majątku na fizyczną działkę ziemi nie jest nowością. Ale korzystanie z kryptowaluty do uzyskania hipoteki zgodnej ze standardami Fannie Mae już jest. I teraz też możesz to zrobić.
Pożyczkodawca Better Home i Coinbase ogłosili w czwartek nowy produkt, który pozwoli ludziom zastawić bitcoin lub USDC, aby sfinansować gotówkową wpłatę na kredyt konformny, który zwykle ma niższą stopę niż inne sposoby, w jakie ludzie wcześniej mogli używać krypto do zakupu nieruchomości.
Tony Soprano słynnie powiedział: "Kup ziemię, AJ, bo Bóg nie tworzy już więcej".
Technicznie rzecz biorąc, to samo dotyczy bitcoina; gdy w 2140 roku zostanie wydobyta 21-milionowa bitcoin, będzie po wszystkim. Kolejna porada inwestycyjna dla szefa do przekazania. Być może lepiej skierowana do Christophera.
🍪 Random Access Memories
Akcje spółek pamięciowych zatopiły się w czwartek, najnowszy rozwój w interesującym tygodniu dla handlu AI.
Bloomberg przypisał wyprzedaż spółek pamięciowych takich jak SK Hynix, Micron (MU), SanDisk (SNDK) i Western Digital (WDC) badaniu opublikowanemu wcześniej w tym tygodniu przez Google, które zdawało się obniżać wymagania dotyczące popytu na modele AI.
Naukowcy Google zaprezentowali narzędzie o nazwie TurboQuant, "algorytm kompresji, który optymalnie rozwiązuje wyzwanie narzutu pamięci w kwantyzacji wektorowej".
Kiedy wchodzisz w interakcję z LLM, część tej odpowiedzi – w niektórych przypadkach większość lub całość – pochodzi z pamięci podręcznej, która przechowuje poprzednie interakcje z modelem. Innymi słowy, każda interakcja z LLM nie zaczyna się od zera.
TurboQuant ma na celu obniżenie intensywności pamięci przy przechowywaniu tych odpowiedzi. Niedobór chipów pamięci był jednym z kluczowych wąskich gardeł w rozwoju AI, na które branża zwracała uwagę w ostatnich miesiącach.
Czwartkowy spadek akcji spółek pamięciowych również ochładza jeden z najgorętszych handli AI w tym roku i jest najnowszym obszarem słabości na rynku akcji związanym z nowymi postępami technologicznymi w AI.
Akcje spółek programistycznych również kontynuowały wyprzedaż w tym tygodniu, przy czym ten spadek przypisano zarówno nowym narzędziom agentowym wydanym przez Amazon, jak i postępom Anthropic, które pozwolą Claude na wykonanie szerszego zakresu zadań na komputerze użytkownika.
AI dało inwestorom wiele w ostatnich latach. Co zaczyna zabierać – lub przynajmniej grozi zabraniem – się sumuje.
🥶 Zamrożenie zatrudnienia w Microsoft może być playbookiem
Zauważyliśmy powyżej, że wnioski o świadczenia dla bezrobotnych nie wystrzeliły pomimo niektórych głośnych zwolnień w tym roku w Amazon, UPS i Meta.
Chociaż nagłówki malują trend, ogólne dane w skali krajowej nie pokazują znaczącego ruchu wskazówki.
Ale przypomnimy ciekawym rynkowi mantrę obecnej sytuacji ekonomicznej: "niskie zatrudnianie, niskie zwalnianie".
To powolne palenie się sytuacji, które wynika z tłumionej imigracji, pracodawców, którzy pamiętają, jak trudno było zatrudniać w okresie powojennym, i nadziei na robienie więcej przy mniej, gdy AI potencjalnie zastąpi potrzebę większej liczby pracowników.
Zgłaszane zamrożenie zatrudnienia w Microsoft w różnych głównych dywizjach, w tym w sprzedaży i chmurze, może być oznaką, dokąd może pójść rynek pracy w obliczu rewolucji AI.
Zamiast transformacji AI wywołującej śnieżycę zwolnień, sama redukcja fluktuacji połączona z zamrożeniem zatrudnienia może zrobić brudną robotę z znacznie mniejszymi dramą PR i kosztami. To playbook, który obserwujemy.
Przynajmniej jest to znak, że nawet dla dużego, bogatego hyperscalera takiego jak Microsoft, budowa AI wiąże się z niedoborem gotówki.
🗣️ Cytat dnia
"Nie tylko wynaleźliśmy samochód, ale przez dekady wynaleźliśmy wiele nowych technologii. Mamy jedno motto, jeśli tak można to nazwać. To nie technologia dla samej technologii, to technologia dla ludzi."
Biorąc pod uwagę, co to za obraz, możemy tylko wyobrazić sobie, że te słowa są czteroliterowe.
🗓️ Kalendarz wyników i wydarzeń ekonomicznych
Piątek
Dane ekonomiczne: Sentiment Uniwersytetu Michigan, ostateczne czytanie za marzec (wcześniej 55,5); Aktualne warunki U. Mich., ostateczne czytanie za marzec (wcześniej 57,8); Oczekiwania U. Mich., ostateczne czytanie za marzec (wcześniej 54,1.); Inflacja 1-letnia U. Mich., ostateczne czytanie za marzec (wcześniej oczekiwano +3,4%); Inflacja 5-10 letnia U. Mich., ostateczne czytanie za marzec (wcześniej oczekiwano +3,2%); Działalność usług Fed Kansas City, marzec (wcześniej 6)
Kalendarz wyników: Carnival Corporation (CCL), Legence Corp. (LGN), Perpetua Resources Corp. (PPTA), TMC the metals company (TMC), Standard Lithium (SLI), Nano Labs (NA)
Hamza Shaban jest reporterem Yahoo Finance piszącym o rynkach i gospodarce. Śledź Hamzę na X @hshaban.