Ropa Naftowa Powyżej 100 Dolarów za Baryłkę po Raz Pierwszy od 2022 Roku. Oto Dlaczego Inwestorzy Sztucznej Inteligencji (AI) Powinni Się Tym Zainteresować.

Ropa Naftowa Powyżej 100 Dolarów za Baryłkę po Raz Pierwszy od 2022 Roku. Oto Dlaczego Inwestorzy Sztucznej Inteligencji (AI) Powinni Się Tym Zainteresować.
Nvidia (NASDAQ: NVDA) jest sztandarowym przykładem branży sztucznej inteligencji (AI). Jej układy scalone są "mózgami", które sprawiają, że AI działa. Jednak AI nie istnieje w próżni. Wraz ze wzrostem cen ropy naftowej i gazu ziemnego, inwestorzy mogą zacząć martwić się o przyszłość firm AI, takich jak Nvidia. Oto dlaczego.
Dlaczego ceny ropy rosną?
Konflikt geopolityczny na Bliskim Wschodzie doprowadził do poważnych zakłóceń w dostawach. Problemem, o którym mówią nagłówki, jest ropa naftowa, ale dotknięte zostały również rynki gazu ziemnego, chemikaliów, a nawet nawozów. Kiedy podaż na rynku surowców jest ograniczona, ceny zazwyczaj rosną.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »
Na pierwszy rzut oka nie powinno to wpłynąć na akcje związane ze sztuczną inteligencją. W pewnym stopniu jest to prawda, ponieważ wykorzystanie AI prawdopodobnie będzie nadal rosło, nawet w obliczu wyższych kosztów energii. Jednak wyższe koszty będą miały wpływ na całą gospodarkę. Na przykład, Nvidia nie może produkować swoich układów scalonych bez energii, a gaz ziemny jest wykorzystywany do jej wytwarzania. W rezultacie może się okazać, że jej koszty produkcji rosną. To tylko jeden mały przykład w rozległym ekosystemie AI.
Niezawodna i przystępna cenowo energia jest również głównym wąskim gardłem dla firm budujących i obsługujących centra danych, w których znajduje się AI. Wraz ze wzrostem cen energii, budowa i obsługa infrastruktury AI prawdopodobnie stanie się droższa, zmieniając analizę kosztów i korzyści technologii. Należy jednak zauważyć, że koszty prawdopodobnie wzrosną w całej gospodarce.
Koszty nawozów również drastycznie wzrosły, co może prowadzić do inflacji żywności. Konsumenci już zaciskają pasa, więc wyższe koszty benzyny, prądu i żywności mogą łatwo wepchnąć gospodarkę USA w recesję. Jeśli to rozprzestrzeni się na resztę świata, AI może napotkać bardzo dużą przeszkodę.
Historia rozwoju AI może być zagrożona
Szacuje się, że w 2026 roku na rozwój AI może zostać wydane nawet 700 miliardów dolarów. To ogromna suma pieniędzy, ale cała ta inwestycja kapitałowa zależy od przekonania, że uzyskane zostaną zadowalające zwroty. Duże projekty inwestycyjne, takie jak budowa centrów danych, fabryk, a nawet inwestycje w nowe technologie (takie jak AI), mają tendencję do cykliczności. W czasie recesji wydatki na takie rzeczy są często opóźniane lub nawet odwoływane.
Trzeba przyznać, że niebo się nie wali. Popyt na sztuczną inteligencję i jej wykorzystanie będzie nadal rosło nawet w najgorszym scenariuszu. Prawdziwym problemem dla inwestorów jest to, że Wall Street wyceniła już wiele dobrych wiadomości dla wielu wiodących akcji AI. Wskaźnik ceny do zysku (P/E) Nvidii wynosi 36x, co jest wysoką wartością absolutną i znacznie powyżej wskaźnika P/E indeksu S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) wynoszącego 27x. Wskaźnik P/E Nvidii jest w rzeczywistości na niskim poziomie w porównaniu do niektórych innych akcji, które były postrzegane jako inwestycje w AI, takich jak Silicon Labs (NASDAQ: SLAB), która ma wskaźnik P/E ponad 200x w oparciu o skorygowane zyski z 2025 roku.